1、财务管理概述、财务报表分析(二)及答案解析(总分：48.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：14，分数：17.00)1.下列各项中，有可能使权益乘数降低的是_。 A.赊购原材料 B.用现金购买债券(不考虑手续费) C.接收股东投资转入的固定资产 D.以固定资产对外投资(按账面价值作价)（分数：2.00）A.B.C.D.2.下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是_。 A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备 B.企业从某国有银行取得 3年期 500万元的贷款 C.企业向战略投资者进行定向增发 D.企业向股东发放股票股利（分数：2.00）A.B.C.D.3.下列有关股东
2、财富最大化观点的说法不正确的是_。 A.主张股东财富最大化，并非不考虑其他利益相关者的利益 B.企业与股东之间的交易也会影响股价，但不影响股东财富 C.股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量，股价最大化与增加股东财富具有同等意义 D.权益的市场增加值是企业为股东创造的价值（分数：1.00）A.B.C.D.4.已知甲公司上年的利润表中的财务费用为 100万元，其中利息费用为 120万元，利息收入为 20万元。上年的资本化利息为 25万元。全部资本化利息在上年的折旧与摊销中包含的(全部费用化)金额为 40万元。上年的净利润为 500万元，所得税费用为 150万元。则上年的利息保障倍数为_。 A.6
3、.25 B.7.5 C.4.94 D.5.59（分数：2.00）A.B.C.D.5.下列不影响速动比率的因素是_。 A.应收账款 B.存货 C.短期借款 D.应收票据（分数：1.00）A.B.C.D.6.财务报表分析方法的比较分析法，在进行比较分析时不包括_。 A.比较会计要素的总量 B.比较结构百分比 C.比较财务比率 D.比较报表的形式（分数：1.00）A.B.C.D.7.甲公司 2008年的营业净利率比 2007年下降 5%，总资产周转率提高 10%，假定其他条件与 2007年相同，那么甲公司 2008年的净资产收益率比 2007年提高_。 A.4.5% B.5.5% C.10% D.1
4、0.5%（分数：1.00）A.B.C.D.8.下列表达式不正确的是_。 A.税后利息率=税后利息/负债 B.杠杆贡献率=(税后经营利润率净经营资产周转次数-税后利息率)净财务杠杆 C.权益净利率=净经营资产利润率+(净经营资产利润率-税后利息率)净财务杠杆 D.净经营资产/股东权益=1+净财务杠杆（分数：1.00）A.B.C.D.9.下列有关营运资本的说法中，不正确的是_。 A.营运资本是长期资本超过长期资产的部分 B.营运资本是流动资产超过流动负债的部分 C.营运资本数是流动负债的“缓冲垫” D.营运资本配置比率为净营运资本/长期资产（分数：1.00）A.B.C.D.10.假设其他因素不变，
5、下列变动中有助于提高杠杆贡献率的有_。 A.提高净经营资产利润率 B.增加负债的税后利息率 C.减少净负债的金额 D.减少经营资产周转次数（分数：1.00）A.B.C.D.11.M公司 2012年销售收入为 1000万元，总资产周转次数为 1.25次，净利润为 200万元，产权比率为l，则权益净利率为_。 A.30% B.40% C.50% D.60%（分数：1.00）A.B.C.D.12.下列关于企业履行社会责任的说法中，正确的是_。 A.履行社会责任主要是指满足合同利益相关者的基本利益要求 B.提供劳动合同规定的职工福利是企业应尽的社会责任 C.企业只要依法经营就是履行了社会责任 D.履行
6、社会责任有利于企业的长期生存与发展（分数：1.00）A.B.C.D.13.金融市场的基本功能包括_。 A.资金融通功能 B.风险分配功能 C.价格发现功能 D.调解经济功能（分数：1.00）A.B.C.D.14.下列_不属于个人独资企业的缺点。 A.企业的存续年限受制于业主的寿命 B.双重课税 C.难以从外部获得大量资金用于经营 D.对企业债务承担无限责任（分数：1.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：6，分数：7.00)15.影响企业偿债能力的表外因素有_。 A.可动用的银行贷款指标 B.存在未决诉讼案件 C.准备近期内变现的固定资产 D.债务担保（分数：1.00）A.B.C
7、.D.16.E公司 2007年销售收入为 5000万元，2007 年底净负债及股东权益总计为 2500万元(其中股东权益2200万元)，预计 2008年销售增长率为 8%，税后经营利润率为 10%，净经营资产周转率保持与 2007年一致，净负债的税后利息率为 4%，净负债利息按上年末净负债余额和预计利息率计算。企业的融资政策为：多余现金优先用于归还借款，归还全部借款后剩余的现金全部发放股利。下列有关 2008年的各项预计结果中，正确的有_。 A.净投资为 200万元 B.税后经营利润为 540万元 C.实体现金流量为 340万元 D.收益留存为 500万元（分数：1.00）A.B.C.D.17
8、.比较分析按比较对象(和谁比)分为_。 A.趋势分析 B.结构比较 C.横向比较 D.预算差异分析（分数：2.00）A.B.C.D.18.典型的企业组织形式有_。 A.个人独资企业 B.合伙企业 C.中小企业 D.公司制企业（分数：1.00）A.B.C.D.19.影响长期偿债能力的表外因素包括_。 A.长期租赁中的融资租赁 B.准备很快变现的非流动资产 C.债务担保 D.未决诉讼（分数：1.00）A.B.C.D.20.某公司全部资金 200万元，都为权益资金，权益净利率为 10%，假设增加净负债 100万元，税后利息率 6%。增加净负债后净经营资产利润率为 10%，则该企业增加净负债后_。 A
9、.权益净利率为 12% B.经营差异率为 4% C.增加的净利润为 4万元 D.杠杆贡献率为 2%（分数：1.00）A.B.C.D.三、B计算题/B(总题数：4，分数：24.00)甲酒店是一家总部位于中国某市的五星级酒店集团。近年来，甲酒店在全国范围内通过托管、合并与自建等方式大力发展经营业务。一家投资公司准备向甲酒店投资入股，现在正对甲酒店的财务状况进行分析。为了进行比较，该投资公司选取了乙酒店作为参照对象，乙酒店是中国酒店业的龙头企业。甲酒店和乙酒店的资产负债表数据与利润表数据如下所示： 2008 年 12月 31日 单位：万元甲酒店 乙酒店年末余额 年初余额 年末余额 年初余额货币资金
10、21376 22659 74173 67775应收票据 0 900 2 11应收账款 7985 4924 327l 4092预计款项 33372 15237 1765 198应收利息 0 0 1046 169应收股利 0 0 277 151其他应收款 9190 10617 2657 3210存货 24106 45672 1257 1081其他流动资产 39 0 0 0流动资产合计 96068 100009 84448 76687可供出售金融资产 0 0 90921 395650长期股权投资 6121 6174 95143 99223固定资产 164917 93684 25556 27989在建
11、工程 6148 9337 699 865工程物资 136 0 0 0无形资产 15479 8958 21614 22086商誉 0 0 1100 1100长期待摊费用 22389 10475 2678 1667递延所得税资产 2307 528 37 983非流动资产合计 217498 129156 237748 549563资产总计 313565 229165 322196 626250短期借款 70200 50200 550 1100应付票据 2000 0 0 0应付账未 6336 4299 547l 5592预收款项 8089 5101 2286 2428应付职工薪酬 1043 1095
12、7392 7948应交税费 5028 5442 1847 4033应付股利 0 69 18 643其他应付款 31380 15134 3310 4168一年内到期的非流动负债 6773 6500 0 0其他流动负债 4 0 0 0流动负债合计 130853 87840 20874 25912长期借款 33784 41564 204 204长期应付款 12713 10288 0 0专项应付款 0 2635 0 0预计负债 0 0 221 0递延所得税负债 1081 1441 18111 95105其他非流动税负债 6477 8368 0 0非流动负债合计 54055 64296 18536 95
13、309负债合计 184908 152136 39410 121221股本 36868 34568 60324 60324资本公积 49002 14793 133909 362350盈余公积 1290 1159 44387 41835未配利润 41497 26509 44166 40520股东权益合计 128657 77029 282786 505029负债及股东权益总计 313565 229165 322196 626250B两家酒店的利润表对比/B2008年度甲酒店 乙酒店本年金额 上年金额 本年金额 上年金额营业收入 90137 61182 79363 83476营业成本 42406 23
14、385 24855 25441营业税金及附加 4938 3056 3266 3419销售费用 1736 1097 23056 23154管理费用 27586 21355 17504 18648财务费用 6638 3736 -1745 -742资产减值损失 904 172 32 -28投资收益(股权) -53 55 17909 18565营业利润 5876 8436 30304 32149营业外收入 8957 11236 1901 341营业外支出 134 167 82 35利润总额 14699 19505 32123 32455所得税费用 1436 2342 3269 4495净利润 1326
15、3 17163 28854 27960注：假设利息费用等于财务费用。要求（分数：5.00）(1).按照改进杜邦财务分析体系分别计算甲酒店与乙酒店 2008年度的经营资产、经营负债、金额资产、金融负债、净经营资产、净负债、经营利润和净利息的金额，结果填入答题卷第 10页给定的表格中。小数点后取三位小数。（分数：1.00）_(2).根据改进杜邦财务分析体系分别计算甲酒店与乙酒店 2008年度的经营利润率、净经营资产周转次数、净经营资产利润率、净利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率、净资产收益率，结果填入答题卷第 11页给定的表格中。计算净经营资产周转次数和净财务杠杆时小数点后取四位小数，其他
16、百分率指标小数点后取三位小数。（分数：1.00）_(3).以乙酒店为基准使用连环替代法并按照净经营资产利润率差异、净利息率差异和净财务杠杆差异的顺序，计算甲酒店和乙酒店净资产收益率差异的驱动因素，结果填入答题卷第 12页给定的表格巾。净财务杠杆小数点后取四位小数，其他百分率指标小数点后取三位小数。（分数：1.00）_(4).根据第二个要求计算的指标结果，简要指出甲酒店与乙酒相比，在哪些方面存在不足?（分数：1.00）_(5).使用传统杜邦分析体系分别计算甲酒店与乙酒店的资产营运能力，并与改进杜邦体系的分析结果相比较，结果有何差异?并简要说明理由。（分数：1.00）_已知甲公司 2012年末的股
17、东权益总额为 30000万元，资产负债率为 50%，非流动负债为 12000万元，流动比率为 1.8；2012 年的销售收入为 50000万元，销售成本率为 70%，税前利润为 10000万元，利息费用为 2500万元，所得税率为 25%，应收账款周转率(按照年末数计算)为 5次，用销售成本计算的存货周转率(按照年末数计算)为 10次，现金流量总额为 10000万元，其中，经营现金流量为 8000万元，投资现金流量为 3000万元，筹资现金流量为-1000 万元。要求（分数：5.00）(1).计算 2012年年末的应收账款、存货、权益乘数、产权比率、长期资本负债率、现金流量比率和现金流量债务比
18、。（分数：1.00）_(2).计算 2012年利息保障倍数、现金流量利息保障倍数。（分数：1.00）_(3).计算 2012年流动资产周转次数和总资产周转次数(按照年末数计算)。（分数：1.00）_(4).计算 2012年的销售净利率、资产净利率和权益净利率(资产和股东权益按照年末数计算)。（分数：1.00）_(5).如果 2011年的销售净利率为 10%，资产周转率为 1.2次，权益乘数为 1.5，运用差额分析法依次分析销售净利率、资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响程度。（分数：1.00）_某公司 2012年调整资产负债表和利润表资料如下： 调整资产负债表 2012 年 12月 31
19、日 单位：万元净经营资产 上年末 本年末 净负债及股东权益 上年末 本年末经营资产 2800 3500 金融负债 1150 1500经营负债 600 800 金融资产 250 300净负债 900 1200股东权益 1300 1500净经营资产合计 2200 2700 净负债及股东权益合计 2200 2700调整利润表 2012 年度 单位：万元项目 上年金额 本年金额经营活动：一、销售收入 3000 4000减：销售成本 2600 3500二、毛利 400 500减：营业税费 30 30销售费用 20 20管理费用 40 50三、主要经营利润 310 400加：其他营业利润 40 50四、税
20、前营业利润 350 450加：营业外收支净额 50 150五、税前经营利润 400 600减：经营利润所得税费用124 180六、税后经营利润 276 420金融活动：一、税前利息费用 100 100利息费用减少所得税 -31 -30二、税后利息费用 69 70税后净利润合计 207 350备注：平均所得税率 31.00% 30.00%已知该公司加权平均资本成本为 10%，股利分配实行固定股利支付率政策，股利支付率为 30%。要求（分数：6.00）(1).计算该企业 2012年的资产负债率、产权比率、权益乘数。（分数：1.00）_(2).根据有关资料通过计算分析判断该企业在 2012年是否为股
21、东创造了价值。（分数：1.00）_(3).如果该企业 2012年经济利润目标为 250万元，则投资资本回报率达到多少才能实现经济利润目标。（分数：1.00）_(4).如果该企业 2013年不增发新股，并且保持 2012年的经营效率和财务政策不变，计算该企业 2013年的增长率。（分数：1.00）_(5).分别计算 2011年和 2012年的税后经营利润率、净经营资产周转次数、净经营资产利润率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆和杠杆贡献率。（分数：1.00）_(6).用连环替代法依次分析净经营资产利润率、税后利息率、净财务杠杆变动对权益净利率变动的影响程度。（分数：1.00）_甲公司是一家制衣
22、公司，2012 年计划销售增长率为 25%，该增长率超出公司的正常增长水平较多，为了预测融资需求，安排超常增长所需资金，财务经理请你协助完成有关的财务分析工作，该项分析需要依据管理用财务报表进行，相关资料如下：资料一：甲公司最近两年传统的简要资产负债表如下： 单位：万元项目 2010年年末 2011年年末货币资金 45 25应收账款 115 145存货 85 150预付账款 15 17.5固定资产净值 195 182.5资产总计 455 520短期借款 45 67.5应付账款 90 110其他应付款 22.5 25长期借款 60 50股东权益 237.5 267.5负债及股东权益 455 52
23、0除银行借款以外其他资产负债表项目均为经营性质。 资料二：甲公司最近两年传统的简要利润表如下： 单位：万元项目 2010年 2011年营业收入 675 800减：营业成本 510 607.5销售费用及管理费用 82.5 100财务费用 10 12.5利润总额 72.5 80所得税费用 22.5 25净利润 50 55其中：股利 37.5 25留存收益 12.5 30经营损益所得税和金融损益所得税根据当年实际负担的平均所得税税率进行分摊。要求（分数：8.00）(1).编制管理用资产负债表： 单位：万元净经营资产 2010年 2011年 净负债及股东权益 2010年 2011年经营营业资本 短期借
24、款固定资产净值 长期借款净负债合计股东权益净经营资产总计 净负债及股东权益（分数：1.00）_(2).编制管理用利润表： 单位：万元项目 2010年 2011年经营损益：一、销售收入-营业成本-销售费用及管理费用二、税前经营利润-经营利润所得税三、税后经营净利润金融损益：四、利息费用减：利息费用抵税五、税后利息费用六、净利润（分数：1.00）_(3).按照改进的财务分析体系要求，计算下列财务比率：税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率、权益净利率。根据计算结果，识别驱动 2011年权益净利率变动的有利因素包括_。 A.税后经营净利率
25、 B.净经营资产周转次数 C.税后利息率 D.净财务杠杆（分数：1.00）A.B.C.D.(4).计算下列财务比率：销售净利率、净经营资产周转次数、期末权益乘数、利润留存率、可持续增长率、实际增长率。根据计算结果，识别 2011年超常增长的主要资金来源是_。 A.销售净利率 B.净经营资产周转次数 C.期末权益乘数 D.利润留存率（分数：1.00）A.B.C.D.(5).为实现 2012年销售增长 25%的目标，需要增加多少净经营资产?（分数：1.00）_(6).如果 2012年通过增发权益资本筹集超常增长所需资金(不改变经营效率和财务政策)，需要增发多少权益资本?（分数：1.00）_(7).
26、如果 2012年通过增加借款筹集超常增长所需资金(不发新股、不改变股利政策和经营效率)，净财务杠杆(净负债/股东权益)将变为多少?（分数：1.00）_(8).如果 2012年通过提高利润留存率筹集超常增长所需资金(不发新股、不改变净负债/股东权益和经营效率)，利润留存率将变为多少?（分数：1.00）_财务管理概述、财务报表分析(二)答案解析(总分：48.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：14，分数：17.00)1.下列各项中，有可能使权益乘数降低的是_。 A.赊购原材料 B.用现金购买债券(不考虑手续费) C.接收股东投资转入的固定资产 D.以固定资产对外投资(按账面价
27、值作价)（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 权益乘数=总资产/股东权益。赊购原材料会引起资产和负债同时增加，但股东权益不变，所以权益乘数提高；用现金购买债券(不考虑手续费)和以固定资产对外投资(按账面价值作价)时资产内部一增一减，资产总额不变，负债总额和股东权益也不变，所以权益乘数不变；接收股东投资转入的固定资产会引起资产和股东权益同时增加，由于权益乘数大于 1，则权益乘数下降。2.下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是_。 A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备 B.企业从某国有银行取得 3年期 500万元的贷款 C.企业向战略投资者进行定向增发 D.企业向股东发放股票股
28、利（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 选项 A一方面会使银行存款减少，长期负债减少，所以会降低短期偿债能力；选项 B一方面增加银行存款，另一方面会增加长期借款，会使短期偿债能力提高；选项 C一方面增加银行存款，另一方面会增加所有者权益，会使短期偿债能力提高；选项 D不会影响短期偿债能力。3.下列有关股东财富最大化观点的说法不正确的是_。 A.主张股东财富最大化，并非不考虑其他利益相关者的利益 B.企业与股东之间的交易也会影响股价，但不影响股东财富 C.股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量，股价最大化与增加股东财富具有同等意义 D.权益的市场增加值是企业为股东创造的价值（分数：1.
29、00）A.B.C. D.解析：解析 股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量，在股东投资资本不变的情况下，股价最大化与增加股东财富具有同等意义。4.已知甲公司上年的利润表中的财务费用为 100万元，其中利息费用为 120万元，利息收入为 20万元。上年的资本化利息为 25万元。全部资本化利息在上年的折旧与摊销中包含的(全部费用化)金额为 40万元。上年的净利润为 500万元，所得税费用为 150万元。则上年的利息保障倍数为_。 A.6.25 B.7.5 C.4.94 D.5.59（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)/
30、利息费用，分母中的“利息费用”是指本期的全部应付利息，不仅包括计入利润表财务费用的利息，也包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息；相应的，分子息税前利润中的“利息费用”则是指本期的全部费用化利息，不仅包括计入利润表财务费用的利息费用，还包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息的本期费用化部分(其中，也包括以前期间资本化利息的本期费用化部分)。息税前利润=500+(120+40)+150=810(万元)，利息保障倍数=810(120+25)=5.59。5.下列不影响速动比率的因素是_。 A.应收账款 B.存货 C.短期借款 D.应收票据（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 速
31、动比率是速动资产和流动负债的比率。存货属于非速动资产。速动比率是流动资产扣除存货、待摊费用、预付款项、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等后与流动负债的比值，本题中选项 A、D 属于速动资产的内容，选项 C属于流动负债，故除选项 B存货外其他因素均影响速动比率。6.财务报表分析方法的比较分析法，在进行比较分析时不包括_。 A.比较会计要素的总量 B.比较结构百分比 C.比较财务比率 D.比较报表的形式（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 财务报表分析的方法非常多样。一般来讲，有比较分析法和因素分析法。财务报表分析方法中的比较分析法，按比较内容(比什么)分为：比较会计要素的总量、比较
32、结构百分比、比较财务比率。7.甲公司 2008年的营业净利率比 2007年下降 5%，总资产周转率提高 10%，假定其他条件与 2007年相同，那么甲公司 2008年的净资产收益率比 2007年提高_。 A.4.5% B.5.5% C.10% D.10.5%（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题考核杜邦分析体系核心公式的运用，(1+10%)(1-5%)-1=4.5%。8.下列表达式不正确的是_。 A.税后利息率=税后利息/负债 B.杠杆贡献率=(税后经营利润率净经营资产周转次数-税后利息率)净财务杠杆 C.权益净利率=净经营资产利润率+(净经营资产利润率-税后利息率)净财务杠杆
33、D.净经营资产/股东权益=1+净财务杠杆（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 税后利息率=税后利息/净负债，所以，选项 A不正确；净财务杠杆=净负债/股东权益，净经营资产=净负债+股东权益，所以，选项 D的表达式正确；杠杆贡献率=(净经营资产利润率-税后利息率)净财务杠杆，而净经营资产利润率=税后经营利润率净经营资产周转次数，所以，选项 B的表达式正确。权益净利率即净资产收益率，权益净利率=资产净利率权益乘数=销售净利率资产周转率权益乘数，而净经营资产利润率=税后经营利润率净经营资产周转次数，净财务杠杆=净负债/股东权益，净经营资产=净负债+股东权益，故选项 C正确。9.下列有关营运
34、资本的说法中，不正确的是_。 A.营运资本是长期资本超过长期资产的部分 B.营运资本是流动资产超过流动负债的部分 C.营运资本数是流动负债的“缓冲垫” D.营运资本配置比率为净营运资本/长期资产（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 当营运资本为正数时，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产。营运资本之所以能够成为流动负债的“缓冲垫”，是因为它是长期资本用于流动资产的部分，不需要在 1年内偿还。由此可知，选项 C的说法正确；营运资本的配置比率=营运资本/流动资产，由此可知，选项 D的说法不正确。营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产，由此可知，选项 A、B 的
35、说法正确。10.假设其他因素不变，下列变动中有助于提高杠杆贡献率的有_。 A.提高净经营资产利润率 B.增加负债的税后利息率 C.减少净负债的金额 D.减少经营资产周转次数（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 杠杆贡献率=(净经营资产利润率-税后利息率)净财务杠杆=(税后经营利润率净经营资产周转次数-税后利息率)净负债/股东权益。11.M公司 2012年销售收入为 1000万元，总资产周转次数为 1.25次，净利润为 200万元，产权比率为l，则权益净利率为_。 A.30% B.40% C.50% D.60%（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 权益乘数=1+产权比率=1+
36、1=2，权益净利率=销售净利率权益乘数总资产周转次数=50%。12.下列关于企业履行社会责任的说法中，正确的是_。 A.履行社会责任主要是指满足合同利益相关者的基本利益要求 B.提供劳动合同规定的职工福利是企业应尽的社会责任 C.企业只要依法经营就是履行了社会责任 D.履行社会责任有利于企业的长期生存与发展（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 选项 A的说法是错误的，它属于道德范畴的责任。选项 B的说法是错误的：提供劳动合同之外员工的福利是企业应尽的社会责任；选项 C的说法是错误的：企业履行社会责任是道德范畴的事情，它超出了现存法律的要求；选项 D的说法是正确的：不能认为道德问题不会
37、危及企业生存，不道德的行为导致企业失去信用，一旦失去商业信用，资本市场的交易就无法继续进行，公众对企业的道德行为失去信心，包括内部交易丑闻、冒险投机、不胜任工作、不廉洁等，会使公司陷入财务危机，这些与企业的生存和发展相关，因此，履行社会责任有利于企业的长期生存与发展。13.金融市场的基本功能包括_。 A.资金融通功能 B.风险分配功能 C.价格发现功能 D.调解经济功能（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 居民出于节俭、预防意外的支付或者延迟消费等目的，其支出小于消费，成为社会的储蓄者。总体来看，居民总是净储蓄者，是金融市场上最主要的资金提供者。而企业是金融市场上最大的资金需求者。政
38、府经常也是资金需求者。还有一类是专门从事金融活动的主体，包括银行、证券公司等金融机构，他们充当金融交易的媒介。14.下列_不属于个人独资企业的缺点。 A.企业的存续年限受制于业主的寿命 B.双重课税 C.难以从外部获得大量资金用于经营 D.对企业债务承担无限责任（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 个人独资企业的缺点包括：(1)业主对企业债务需承担无限责任，有时企业的损失会超过业主最初对企业的投资，需要用个人其他财产偿债；(2)企业的存续年限受制于业主的寿命；(3)难以从外部获得大量资金用于经营。而选项 B双重课税属于公司制企业的缺点。二、B多项选择题/B(总题数：6，分数：7.00
39、)15.影响企业偿债能力的表外因素有_。 A.可动用的银行贷款指标 B.存在未决诉讼案件 C.准备近期内变现的固定资产 D.债务担保（分数：1.00）A. B. C. D. 解析：解析 选项 A、B、C、D 都是影响偿债能力的报表外因素。16.E公司 2007年销售收入为 5000万元，2007 年底净负债及股东权益总计为 2500万元(其中股东权益2200万元)，预计 2008年销售增长率为 8%，税后经营利润率为 10%，净经营资产周转率保持与 2007年一致，净负债的税后利息率为 4%，净负债利息按上年末净负债余额和预计利息率计算。企业的融资政策为：多余现金优先用于归还借款，归还全部借款
40、后剩余的现金全部发放股利。下列有关 2008年的各项预计结果中，正确的有_。 A.净投资为 200万元 B.税后经营利润为 540万元 C.实体现金流量为 340万元 D.收益留存为 500万元（分数：1.00）A. B. C. D.解析：解析 根据“净经营资产周转率保持与 2007年一致”可知，2008 年净经营资产增长率=销售收入增长率=8%，即 2008年净经营资产增加 25008%=200(万元)，由此可知，2008 年净投资为 200万元；由于税后经营利润率=税后经营利润/销售收入，所以，2008 年税后经营利润=5000(1+8%)10%=540(万元)；实体现金流量=税后经营利润
41、-净投资=540-200=340(万元)；2008 年净利润=540-(2500-2200)4%=528(万元)，多余的现金=净利润-净投资=528-200=328(万元)，但是此处需要注意有一个陷阱：题中给出的条件是 2008年初的净负债为 300万元，并不是全部借款为 300万元，因为净负债和全部借款含义并不同，因此，不能认为归还借款 300万元，剩余的现金为 328-300=28(万元)用于发放股利，留存收益为 528-28=500(万元)，故选项 D错误。本题选 A、B、C。17.比较分析按比较对象(和谁比)分为_。 A.趋势分析 B.结构比较 C.横向比较 D.预算差异分析（分数：2.00）A. B.C. D. 解析：解析 报表分析的比较法，是对两个或几个有关的可比数据进行对比，从而揭示存在的差异或矛盾。比较分析按比较对象可以分为：(1)与本企业历史比，即不同时期
