1、证券经纪人专项考试证券市场基础-13-1 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：30.00)1.我国选择以银行间市场发行的债券作为我国_的主要形式。（分数：1.50）A.商业银行次级债券B.小微企业专项金融债券C.混合资本债券D.保险公司次级债券2.在有做市商的情况之下，_是衡量股票流动性的最主要指标。（分数：1.50）A.做市商对买方的报价B.做市商卖方的报价C.做市商双边报价D.做市商双边报价的价差3.下列关于企业年金的表述，错误的是_。（分数：1.50）A.企业年金不得购买投资性保险产品B.企业年金不得用于信用交易，不得用于向他人贷款，
2、但可用于短期债券回购C.企业年金的受托人可以指定专业投资机构运用企业年金进行证券投资D.企业年金是一种养老保险基金4.证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务属于_。（分数：1.50）A.财务顾问业务B.证券经纪业务C.融资融券业务D.证券自营业务5.某公司认股权证的市价为 3.50 元，每手认股权证为 100 张，若甲用一手认股权证换购 500 股普通股，每股普通股的认股价是 8.5 元，其行使价格为_元。（分数：1.50）A.8.50B.9.20C.10.50D.12.206.从广义的角度来看，公债的举债主体是公共部门，从狭义的含义来看公债的举债主体是_。（分数：1.50）A.私人部门
3、B.政府C.法院D.地方政府7.开展国际业务的银行必须将其资本对风险资产的比率维持在_以上。（分数：1.50）A.5%B.4%C.10%D.8%8.开放式基金特有的风险是_。（分数：1.50）A.管理能力风险B.市场风险C.技术风险D.巨额赎回风险9.通常情况下，下列哪种因素更值得投资者重视?_（分数：1.50）A.资产重估与资产处置B.稳定持久的主营业务利润C.财政补贴D.会计政策变更10.证券交易所必须限定_。（分数：1.50）A.上市公司数量B.会员数量C.证券交易数额D.交易席位数量11._是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类(级)
4、或多类(级)份额并可分离上市交易的一种基金产品。（分数：1.50）A.主动型基金B.保本基金C.QDII 基金D.分级基金12.下面_不是基金份额持有人必须承担的义务。（分数：1.50）A.承担基金亏损或终止的全部责任B.缴纳基金认购款项及规定的费用C.在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额D.遵守基金契约13.深证成分股指数由深圳证券交易所编制。通过对所有在深圳证券交易所上市的公司进行考察，按一定标准选出_家有代表性的上市公司作为成分股。（分数：1.50）A.30B.40C.60D.8014.股票、公司债券及商业票据都属于_。（分数：1.50）A.公司证券B.金融证券C.政府证券D.上市
5、证券15.某基金总资产为 40 亿元，总负债为 10 亿元，发行在外的基金份数为 20 亿份，则该基金的基金份额资产净值为_。（分数：1.50）A.2 元B.1.5 元C.2.5 元D.1 元16.纵观证券市场的发展历史，其进程大致可分为 5 个阶段，其中恢复阶段是指_。（分数：1.50）A.1929 年1933 年B.第二次世界大战后至 20 世纪 60 年代C.20 世纪初，资本主义从自由竞争阶段过渡到垄断阶段D.从 20 世纪 70 年代开始至今17.2011 年铁道部在银行间债券市场发行中国铁路建设债券，这个债券属于_。（分数：1.50）A.政府支持债券B.政府支持机构债券C.地方政府
6、债券D.中央政府债券18.下列关于 LOF 的描述中，错误的是_。（分数：1.50）A.可以在场外市场进行基金份额申购、赎回B.可通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起C.LOF 必须采用指数基金模式D.深圳证券交易所推出的 LOF 在世界范围内具有首创性19.反映证券市场容量的重要指标是_。（分数：1.50）A.股票市值占 GDP 的比率B.证券市场价值C.证券化率(证券市值/GDP)D.证券市场指数20.看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会_。（分数：1.50）A.上涨B.下跌C.不变D.上下波动二、多项选择题(总题数：17，分数：51.00)21.认股权
7、证和备兑权证的共同之处在于_。（分数：3.00）A.两者的发行时间相同B.持有者都有权利而无义务C.两者都有杠杆效应D.两者的价格波动幅度都大于股票22.关于公募证券的特征，下列表述正确的有_。（分数：3.00）A.发行对象为不特定的社会公众投资者B.采取公示制度C.与私募证券相比，审核较严格D.投资者多为与发行人有特定关系的机构投资者23.公司的内部控制目标包括_。（分数：3.00）A.保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行B.规范经营风险和道德风险C.保证客户和证券公司的资产的安全、完整D.保证公司的业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时24.下列各项中，有关政府机构的
8、说法正确的是_。（分数：3.00）A.参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控B.我国国有资产管理部门通过国家控股、参股来支配更多社会资源C.中央银行通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平进行宏观调控D.成立专门机构参与证券市场交易，有利于减少理性的市场震荡25.证券公司不得接受的下列全权委托有_。（分数：3.00）A.决定证券买卖B.选择证券种类C.决定买卖数量D.决定买卖价格26.和一般债券相比较，收益公司债券具有_的特征。（分数：3.00）A.有固定到期日B.清偿时债权排列顺序先于股票C.利息只在公司有盈利时才支付D.如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司
9、收益增加后再补发27.优先股票的具体优先条件一般包括_。（分数：3.00）A.优先股票分配股息的顺序和定额B.优先股票分配公司剩余资产的顺序和定额C.优先股票股东行使表决权的条件、顺序和限制D.优先股票股东的权利和义务28.根据中华人民共和国投资基金法规定，封闭式基金扩募或者延长基金合同期限，应当符合的条件包括_。（分数：3.00）A.基金运营业绩良好B.基金管理人最近两年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚C.基金份额持有人大会决议通过D.基金托管人同意29.下列关于证券市场的说法中，正确的有_。（分数：3.00）A.按证券进入市场的顺序，可划分为场内市场和场外市场B.向投资者出售新
10、证券所形成的市场是初级市场C.证券次级市场是证券投资者之间的交易D.开放式基金不存在二级交易市场30.影响股价变动的基本因素是_。（分数：3.00）A.公司经营状况B.行业前景C.投资者预期D.宏观经济和证券市场运行状况31.资金的融通一般有直接融资与间接融资两种，间接融资是资金供求双方通过银行进行资金融通的活动。下面_是间接融通的工具。（分数：3.00）A.股票B.定期存单C.CDSD.公司债券32._在任期或法定期限内，不得直接或化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得接受他人赠与的股票。（分数：3.00）A.证券交易所、证券登记结算机构从业人员B.证券公司从业人员C.证券监督管理机构工作人
11、员D.法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员33.建立集中统一的证券登记结算体制和重大意义是_。（分数：3.00）A.为证券交易的集中清算、交收提供连续性和安全性保障B.从根本上改变分散登记结算体制中存在的市场分割状态C.新的体制有利于制定统一的登记结算业务规则和流程，有利于提高市场结算效率D.新体制有助于从体制上防范和控制市场风险34.下列关于利率风险的表述中，正确的有_。（分数：3.00）A.利率风险属于非系统风险B.利率与股票价格呈反向变化C.利率提高使得一部分资金流向银行储蓄，减少对证券的需求，使证券价格下降D.利率提高会导致公司融资成本升高，投资者机会成本上升，使证券价格下降35.
12、根据选择权性质的划分，金融期权可以划分为_。（分数：3.00）A.买入期权B.卖出期权C.美式期权D.欧式期权36.下列关于国债基金的说法，正确的是_。（分数：3.00）A.国债基金是一种以国债为唯一投资对象的证券投资基金B.风险较高C.收益率会受货币市场利率的影响D.当货币市场利率下调时，其收益将上升37.可交换债券与可转换债券的不同之处有_。（分数：3.00）A.发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，通常是大股东，后者是上市公司本身B.可转换债券侧重于债券融资，可交换债券更接近于股权融资C.发行目的不同，前者的发行目的包括投资退出、市值管理、资产流动性管理等，不一定要用于投资项目，
13、后者和其他债券的发行目的一般是将募集资金用于投资项目D.所换股份的来源不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人未来发行的新股三、判断题(总题数：13，分数：19.00)38.目前，我国已形成了具有中国特色的地方政府债券市场，即以企业债券的形式发行地方政府债券。 （分数：1.50）A.正确B.错误39.人民币远期利率协议的参考利率均为 Shihor。 （分数：1.50）A.正确B.错误40.金融期权合约本身也可以作为金融期权的基础资产，这种期权叫做复合期权。 （分数：1.50）A.正确B.错误41.标志着我国正式进入国际债券市场的是 1984 年 11 月，即中国银行在东京公开发行
14、200 亿日元债券。 （分数：1.50）A.正确B.错误42.复利债券的实际收益率总比单利债券的实际收益率高。 （分数：1.50）A.正确B.错误43.上市公司股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制，消除 A 股市场股份转让制度性差异的过程，为非流通股可上市交易做出的制度安排。 （分数：1.50）A.正确B.错误44.我国的公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在 3 年以上期限内还本付息的有价证券。 （分数：1.50）A.正确B.错误45.关于在创业板上市，首次公开发行股票并在创业板上市管理办法要求首次公开发行股票并在创业板上市的发行人，最近 1 期末净资产不少于
15、2000 万元。 （分数：1.50）A.正确B.错误46.2012 年 4 月 28 日公布了关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见。健全股份有限公司发行股票和上市交易的基础性制度，推动各市场主体进一步归位尽责。 （分数：1.50）A.正确B.错误47.股票股息是以股票的方式派发的股息，只能由公司用新增发的股票作为股息代替现金分派给股东。 （分数：1.50）A.正确B.错误48.证券的交易价格受证券发行价格的制约和影响。 （分数：1.50）A.正确B.错误49.银行和非银行金融机构的资金来源主要是靠发行金融债券。 （分数：1.00）A.正确B.错误50.根据我国证券交易所管理办法第十七条的规
16、定，理事会是证券交易所的最高权力机构。 （分数：1.50）A.正确B.错误证券经纪人专项考试证券市场基础-13-1 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：30.00)1.我国选择以银行间市场发行的债券作为我国_的主要形式。（分数：1.50）A.商业银行次级债券B.小微企业专项金融债券C.混合资本债券 D.保险公司次级债券解析：解析 中国银监会借鉴其他国家对混合资本工具的有关规定，严格遵照巴塞尔协议要求的原则特征，选择以银行间市场发行的债券作为我国混合资本工具的主要形式，并由此命名我国的混合资本工具为混合资本债券。故选 C。2.在有做市商的情况之
17、下，_是衡量股票流动性的最主要指标。（分数：1.50）A.做市商对买方的报价B.做市商卖方的报价C.做市商双边报价D.做市商双边报价的价差 解析：解析 在有做市商的情况之下，做市商双边报价的价差是衡量股票流动性的最主要指标。故选D。3.下列关于企业年金的表述，错误的是_。（分数：1.50）A.企业年金不得购买投资性保险产品 B.企业年金不得用于信用交易，不得用于向他人贷款，但可用于短期债券回购C.企业年金的受托人可以指定专业投资机构运用企业年金进行证券投资D.企业年金是一种养老保险基金解析：解析 按照我国现行法规，企业年金可由年金受托人或受托人指定的专业投资机构进行证券投资，企业年金基金财产的
18、投资范围限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。故选 A。4.证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务属于_。（分数：1.50）A.财务顾问业务B.证券经纪业务 C.融资融券业务D.证券自营业务解析：解析 掌握证券公司的主要业务及其含义。故选 B。5.某公司认股权证的市价为 3.50 元，每手认股权证为 100 张，若甲用一手认股权证换购 500 股普通股，每股普通股的认股价是 8.5 元，其行使价格为_元。（分数：1.50）A.8.50B.9.20 C.10.50D.12.20
19、解析：解析 行使价格=认股权证的市价每手认股权证的数目每手认股权证可换的普通股数目+认股价=3.50100500+8.50=9.20(元)。故选 B。6.从广义的角度来看，公债的举债主体是公共部门，从狭义的含义来看公债的举债主体是_。（分数：1.50）A.私人部门B.政府 C.法院D.地方政府解析：解析 因为政府是国家政权的代表，国家的债务就是政府的债务，所以狭义上公债的举债主体是政府。故选 B。7.开展国际业务的银行必须将其资本对风险资产的比率维持在_以上。（分数：1.50）A.5%B.4%C.10%D.8% 解析：解析 巴塞尔协议规定：开展国际业务的银行必须将其资本对风险资产的比率维持在
20、8%以上，其中核心资本至少为 4%。故选 D。8.开放式基金特有的风险是_。（分数：1.50）A.管理能力风险B.市场风险C.技术风险D.巨额赎回风险 解析：解析 开放式基金可以赎回，所以具有巨额赎回风险。A，B，C 三个选项是所有基金共同的风险。故选 D。9.通常情况下，下列哪种因素更值得投资者重视?_（分数：1.50）A.资产重估与资产处置B.稳定持久的主营业务利润 C.财政补贴D.会计政策变更解析：解析 在证券市场实践中，除了分析利润的绝对量和相对量之外，通常还需要考查盈利的构成以及持续性等因素。通常，稳定持久的主营业务利润比其他一次性或偶然的收入(例如资产重估与资产处置、财政补贴、会计
21、政策变更等)更值得投资者重视。故选 B。10.证券交易所必须限定_。（分数：1.50）A.上市公司数量B.会员数量C.证券交易数额D.交易席位数量 解析：解析 证券交易所管理办法规定：证券交易所必须限定交易席位的数量。证券交易所设立普通席位以外的席位应当报证监会批准。证券交易所调整普通席位和普通席位以外的其他席位的数量，应当事先报证监会批准。故选 D。11._是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类(级)或多类(级)份额并可分离上市交易的一种基金产品。（分数：1.50）A.主动型基金B.保本基金C.QDII 基金D.分级基金 解析：解析 分级基
22、金又被称为“结构型基金”、“可分离交易基金”，是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类(级)或多类(级)份额并可分离上市交易的一种基金产品。故选 D。12.下面_不是基金份额持有人必须承担的义务。（分数：1.50）A.承担基金亏损或终止的全部责任 B.缴纳基金认购款项及规定的费用C.在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额D.遵守基金契约解析：解析 基金份额持有人必须承担的义务包括：遵守基金契约；缴纳基金认购款项及规定的费用；承担基金亏损或终止的有限责任；不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动；在封闭式基金存续期间。不得要求赎回基金
23、份额；在封闭式基金存续期间，交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关规定；法律、法规及基金契约规定的其他义务。故选 A。13.深证成分股指数由深圳证券交易所编制。通过对所有在深圳证券交易所上市的公司进行考察，按一定标准选出_家有代表性的上市公司作为成分股。（分数：1.50）A.30B.40 C.60D.80解析：解析 深证成分股指数通过对所有在深圳证券交易所上市的公司进行考察，按一定标准选出 40 家有代表性的上市公司作为成分股。故选 B。14.股票、公司债券及商业票据都属于_。（分数：1.50）A.公司证券 B.金融证券C.政府证券D.上市证券解析：解析 股票、公司债券及商业票据的共同特点
24、就是发行主体都是公司。故选 A。15.某基金总资产为 40 亿元，总负债为 10 亿元，发行在外的基金份数为 20 亿份，则该基金的基金份额资产净值为_。（分数：1.50）A.2 元B.1.5 元 C.2.5 元D.1 元解析：解析 基金份额净值=基金资产净值/基金总份额=(40-10)/20=1.5(元)。故选 B。16.纵观证券市场的发展历史，其进程大致可分为 5 个阶段，其中恢复阶段是指_。（分数：1.50）A.1929 年1933 年B.第二次世界大战后至 20 世纪 60 年代 C.20 世纪初，资本主义从自由竞争阶段过渡到垄断阶段D.从 20 世纪 70 年代开始至今解析：解析 证
25、券市场的发展历史进程大致可以分为 5 个阶段。萌芽阶段：20 世纪前；初步发展阶段：20 世纪初，资本主义从自由竞争阶段过渡到垄断阶段；停滞阶段：1929 年1933 年；恢复阶段：第二次世界大战后至 20 世纪 60 年代；加速发展阶段：从 20 世纪 70 年代开始至今。故选 B。17.2011 年铁道部在银行间债券市场发行中国铁路建设债券，这个债券属于_。（分数：1.50）A.政府支持债券 B.政府支持机构债券C.地方政府债券D.中央政府债券解析：解析 经国家发展改革委核准，2011 年铁道部在银行间债券市场发行中国铁路建设债券。债券发行人是中华人民共和国铁道部，是国务院的组成部门，经国
26、务院批准，铁道部发行的中国铁路建设债券为政府支持债券。故选 A。18.下列关于 LOF 的描述中，错误的是_。（分数：1.50）A.可以在场外市场进行基金份额申购、赎回B.可通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起C.LOF 必须采用指数基金模式 D.深圳证券交易所推出的 LOF 在世界范围内具有首创性解析：解析 与 ETF 相区别，LOF 不一定采用指数基金模式，同时，申购和赎回均以现金进行。故选 C。19.反映证券市场容量的重要指标是_。（分数：1.50）A.股票市值占 GDP 的比率B.证券市场价值C.证券化率(证券市值/GDP) D.证券市场指数解析：解析 证券化率是衡量
27、一国(或地区)证券市场发展程度的重要指标。一国(或地区)的证券化率越高，意味着虚拟经济规模越大，证券市场在该国(或地区)的经济体系中越重要，它是反映证券市场容量的重要指标。故选 C。20.看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会_。（分数：1.50）A.上涨B.下跌 C.不变D.上下波动解析：解析 看涨期权又称买入期权，是指买入期权的一方预计金融资产的价格在期权有效期内将会上涨，才会买入；而卖出看涨期权的一方则恰恰相反，认为资产价格会下跌，否则会继续持有，不会卖出。看跌期权则与之相反。故选 B。二、多项选择题(总题数：17，分数：51.00)21.认股权证和备兑权证的共同之处在于
28、_。（分数：3.00）A.两者的发行时间相同B.持有者都有权利而无义务 C.两者都有杠杆效应 D.两者的价格波动幅度都大于股票 解析：解析 认股权证一般是上市公司在发行公司债券、优先股股票或配售新股之际同时发行，备兑权证发行时间没有限制，所以 A 选项不正确。故选 BCD。22.关于公募证券的特征，下列表述正确的有_。（分数：3.00）A.发行对象为不特定的社会公众投资者 B.采取公示制度 C.与私募证券相比，审核较严格 D.投资者多为与发行人有特定关系的机构投资者解析：解析 “投资者多为与发行人有特定关系的机构投资者”属于私募证券的特征。故选 ABC。23.公司的内部控制目标包括_。（分数：
29、3.00）A.保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行 B.规范经营风险和道德风险 C.保证客户和证券公司的资产的安全、完整 D.保证公司的业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时 解析：解析 公司的内部控制目标包括保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行；规范经营风险和道德风险；保证客户和证券公司的资产的安全、完整；保证公司的业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时，还包括提高证券公司经营效率和效果。故选 ABCD。24.下列各项中，有关政府机构的说法正确的是_。（分数：3.00）A.参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控 B.我国国有资产管理
30、部门通过国家控股、参股来支配更多社会资源 C.中央银行通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平进行宏观调控 D.成立专门机构参与证券市场交易，有利于减少理性的市场震荡 解析：解析 政府机构参与证券投资的目的主要是为了调节资金余缺和进行宏观调控。中央银行以公开市场操作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，进行宏观调控。我国国有资产管理部门通过国家控股、参股来支配更多社会资源。出于维护金融稳定的需要，政府还可以成立或指定专门机构参与证券市场交易，减少非理性的市场震荡。故选 ABCD。25.证券公司不得接受的下列全权委托有_。（分数：3.00）A.决定证券买卖
31、 B.选择证券种类 C.决定买卖数量 D.决定买卖价格 解析：解析 四个选项都符合，之所以有这样的规定，是因为我国证券市场还很不成熟的现状所致，如果允许证券公司接受客户的全权委托，证券公司就可能利用客户的账户和资金翻炒证券，扰乱市场，并为公司牟利而损害客户利益。故选 ABCD。26.和一般债券相比较，收益公司债券具有_的特征。（分数：3.00）A.有固定到期日B.清偿时债权排列顺序先于股票C.利息只在公司有盈利时才支付 D.如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发 解析：解析 收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，它与一般债券相似，有固定到期日，清偿时债权排列顺序先于股票。但
32、另一方面它又与一般债券不同，其利息只在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发。所有应付利息付清后，公司才可对股东分红。故选 CD。27.优先股票的具体优先条件一般包括_。（分数：3.00）A.优先股票分配股息的顺序和定额 B.优先股票分配公司剩余资产的顺序和定额 C.优先股票股东行使表决权的条件、顺序和限制 D.优先股票股东的权利和义务 解析：解析 优先股票的具体优先条件由各公司章程加以规定，一般包括 ABCD 四项条件以及优先股票股东转让股份的条件。故选 ABCD。28.根据中华人民共和国投资
33、基金法规定，封闭式基金扩募或者延长基金合同期限，应当符合的条件包括_。（分数：3.00）A.基金运营业绩良好 B.基金管理人最近两年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 C.基金份额持有人大会决议通过 D.基金托管人同意解析：解析 中华人民共和国投资基金法第六十六条规定，封闭式基金扩募或者延长基金合同期限，应当符合下列条件，并经国务院证券监督管理机构核准：基金运营业绩良好；基金管理人最近两年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；基金份额持有人大会决议通过；本法规定的其他条件。A、B、C 选项即为条，没有 D 选项。故选 ABC。29.下列关于证券市场的说法中，正确的有_。（分数
34、：3.00）A.按证券进入市场的顺序，可划分为场内市场和场外市场B.向投资者出售新证券所形成的市场是初级市场 C.证券次级市场是证券投资者之间的交易 D.开放式基金不存在二级交易市场 解析：解析 题中 A 选项按证券进入市场顺序，证券市场可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。对于开放式基金而言，投资者只能向基金发行人申购，或者要求基金发行人赎回，不存在基金持有人之间的转让与交易，因此开放
35、式基金不存在二级交易市场。故选 BCD。30.影响股价变动的基本因素是_。（分数：3.00）A.公司经营状况 B.行业前景 C.投资者预期D.宏观经济和证券市场运行状况 解析：解析 宏观经济和证券市场运行状况、行业前景以及公司经营状况是影响投资者对将来股价预期，从而影响当前买卖决策并最终导致当前股价变动的最主要的原因，在证券分析中，人们通常把这三类因素统称为基本因素。故选 ABD。31.资金的融通一般有直接融资与间接融资两种，间接融资是资金供求双方通过银行进行资金融通的活动。下面_是间接融通的工具。（分数：3.00）A.股票B.定期存单 C.CDS D.公司债券解析：解析 通过银行进行融资属于
36、间接融资，CDS 作为结构性衍生产品同样属于间接融资。故选 BC。32._在任期或法定期限内，不得直接或化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得接受他人赠与的股票。（分数：3.00）A.证券交易所、证券登记结算机构从业人员 B.证券公司从业人员 C.证券监督管理机构工作人员 D.法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员 解析：解析 证券交易所、证券公司、证券登记结算机构从业人员、证券监督管理机构工作人员和法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或法定期限内，不得直接或以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。故选 ABCD。33.建立集中统一的证券登记结算体制和重大意义
37、是_。（分数：3.00）A.为证券交易的集中清算、交收提供连续性和安全性保障B.从根本上改变分散登记结算体制中存在的市场分割状态 C.新的体制有利于制定统一的登记结算业务规则和流程，有利于提高市场结算效率 D.新体制有助于从体制上防范和控制市场风险 解析：解析 建立集中统一的证券登记结算体制具有重大意义：第一，方便投资者开立证券账户，减少资金占用，从根本上改变分散登记结算体制中存在的市场分割状态；第二，新的体制对两交易所原有登记结算业务进行整合，有利于制定统一的登记结算业务规则和流程，有利于提高市场结算效率；第三新体制有助于从体制上防范和控制市场风险。故选 BCD。34.下列关于利率风险的表述
38、中，正确的有_。（分数：3.00）A.利率风险属于非系统风险B.利率与股票价格呈反向变化 C.利率提高使得一部分资金流向银行储蓄，减少对证券的需求，使证券价格下降 D.利率提高会导致公司融资成本升高，投资者机会成本上升，使证券价格下降 解析：解析 利率风险是系统风险，所以 A 选项不正确。故选 BCD。35.根据选择权性质的划分，金融期权可以划分为_。（分数：3.00）A.买入期权 B.卖出期权 C.美式期权D.欧式期权解析：解析 掌握金融期权的各种分类方式：根据选择权的划分，金融期权可以划分为买入期权和卖出期权；按照合约规定的履约时间可分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。按照基础资产性质
39、的不同可以分为股权类期权、利率期权和货币期权等。故选 AB。36.下列关于国债基金的说法，正确的是_。（分数：3.00）A.国债基金是一种以国债为唯一投资对象的证券投资基金B.风险较高C.收益率会受货币市场利率的影响 D.当货币市场利率下调时，其收益将上升 解析：解析 国债基金是一种以国债为主要投资对象的证券投资基金，且风险较低，适合于稳健投资者，因此，AB 两个选项的说法错误。CD 两个选项的说法均正确。故选 CD。37.可交换债券与可转换债券的不同之处有_。（分数：3.00）A.发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，通常是大股东，后者是上市公司本身 B.可转换债券侧重于债券融资，可
40、交换债券更接近于股权融资C.发行目的不同，前者的发行目的包括投资退出、市值管理、资产流动性管理等，不一定要用于投资项目，后者和其他债券的发行目的一般是将募集资金用于投资项目 D.所换股份的来源不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人未来发行的新股 解析：解析 可交换债券与可转换债券的发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，通常是大股东，后者是上市公司本身；发行目的不同，前者的发行目的包括投资退出、市值管理、资产流动性管理等，不一定要用于投资项目，后者和其他债券的发行目的一般是将募集资金用于投资项目；所换股份的来源不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人未来发行的新
41、股。故选 ACD。三、判断题(总题数：13，分数：19.00)38.目前，我国已形成了具有中国特色的地方政府债券市场，即以企业债券的形式发行地方政府债券。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 我国目前的政府债券仅限于中央政府债券。但地方政府在诸如桥梁、公路、隧道、供水、供气等基础设施的建设中又面临资金短缺的问题，于是形成了具有中国特色的地方政府债券，即以企业债券的形式发行地方政府债券。39.人民币远期利率协议的参考利率均为 Shihor。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 自 2007 年 11 月以来，人民币远期利率协议的参考利率均为 Shibor。Shibor 全
42、称是“上海银行间同业拆放利率”(Shanghai Interbank Offered Rate，SHIBOR)，Shibor 是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。40.金融期权合约本身也可以作为金融期权的基础资产，这种期权叫做复合期权。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 根据金融期权的规定可知，题干中的说法正确。41.标志着我国正式进入国际债券市场的是 1984 年 11 月，即中国银行在东京公开发行 200 亿日元债券。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 1984 年 11 月中国银行在东
43、京公开发行 200 亿日元债券，标志着中国正式进入国际债券市场。1993 年 9 月，财政部首次在日本发行 300 亿日元债券，标志着我国主权外债发行的正式起步。42.复利债券的实际收益率总比单利债券的实际收益率高。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 证券金融公司应当自每一个会计年度结束之日起 4 个月内，向证监会报送年度报告。43.上市公司股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制，消除 A 股市场股份转让制度性差异的过程，为非流通股可上市交易做出的制度安排。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 股权分置是指 A 股市场上的上市公司股份被区分为
44、非流通股和普通股，这是我国经济体制转轨过程中形成的特殊问题。股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制，消除 A 股市场股份转让制度性差异。44.我国的公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在 3 年以上期限内还本付息的有价证券。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 我国的公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在 1 年以上期限内还本付息的有价证券。45.关于在创业板上市，首次公开发行股票并在创业板上市管理办法要求首次公开发行股票并在创业板上市的发行人，最近 1 期末净资产不少于 2000 万元。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 关于在创业板上
45、市，首次公开发行股票并在创业板上市管理办法要求首次公开发行股票并在创业板上市的发行人，具备一定的资产规模，具体规定最近 1 期末净资产不少于 2000 万元，发行后股本不少于 3000 万元。46.2012 年 4 月 28 日公布了关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见。健全股份有限公司发行股票和上市交易的基础性制度，推动各市场主体进一步归位尽责。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 为进一步深化改革，完善资本市场功能，更好地服务实体经济需要，中国证监会于 2012年 4 月 28 日公布了关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见。改革的主要内容是，在过去两年减少行政干预的基础
46、上，健全股份有限公司发行股票和上市交易的基础性制度，推动各市场主体进一步归位尽责，促使新股价格真实反映公司价值，实现一级市场和二级市场均衡协调健康发展，切实保护投资者的合法权益。所以题干表述正确。47.股票股息是以股票的方式派发的股息，只能由公司用新增发的股票作为股息代替现金分派给股东。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 股票股息是以股票的方式派发的股息，通常由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息代替现金分派给股东。48.证券的交易价格受证券发行价格的制约和影响。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 交易市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。49.银行和非银行金融机构的资金来源主要是靠发行金融债券。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 银行金融机构的资金来源主要是各项存款，非银行金融机构的主要资金来源依据其性质而定，比如保险公司主要资金来源是各项保险，发行金融债券不是他们的主要资金来源，只是作为补充的方式使用。50.根据我国证券交易所管理办法第十七条的规定，理事会是证券交易所的最高权力机构。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 根据我国证券交易所管理办法第十七条规定，会员大会是证券交易所的最高权力机构。
