1、证券经纪人专项考试证券市场基础-10-2 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：40.00)1.下列关于无记名股票特点的叙述不正确的是_。（分数：2.00）A.无记名股票转让相对简便B.无记名股票安全性较差C.无记名股票认购股票时可以分次缴纳出资D.股东权利归属股票的持有人2.2004 年 6 月 1 日，以法律形式确认了基金业在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国基金业发展史上的一个重要里程碑的事件是_正式实施。（分数：2.00）A.中华人民共和国货币市场基金管理暂行规定B.中华人民共和国证券投资基金法C.中华人民共和国证券投
2、资基金会计核算办法D.中华人民共和国证券交易所管理暂行办法3.股票是投入股份公司资本份额的证券化，由此可见股票属于_。（分数：2.00）A.物权证券B.要式证券C.综合权利证券D.资本证券4.下列不属于交易衍生工具的是_。（分数：2.00）A.在专门的期权交易所交易的各类期权合约B.金融机构与大规模交易者之间进行的信用衍生产品交易C.在期货交易所交易的各类期货合约D.在股票交易所交易的股票期权产品5.实际上，大多数公司的清算价格总是_账面价值。（分数：2.00）A.低于B.等于C.高于D.无关于6.2005 年 8 月 25 日，由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资发起设立的一家专业从事证
3、券指数及指数衍生产品开发服务的公司是_。（分数：2.00）A.恒指服务公司B.中证指数有限公司C.中央国债登记结算有限责任公司D.三元证券投资顾问有限公司7.假设某投资者按 940 元的价格购买了面额为 1000 元、票面利率为 10%、剩余期限为 6 年的债券，那么该投资者当前收益率是_。（分数：2.00）A.9.40%B.10.00%C.10.64%D.6.38%8.B 股是指_。（分数：2.00）A.境外上市的外资股B.香港上市的外资股C.纽约上市的外资股D.我国境内上市的外资股9.股票收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止的整个持有期间的收入，下列不属于股票收益的是_。（分数：2.
4、00）A.公积金转增收益B.股息收入C.资本利得D.贷款利息收入10.证券业交易所的最高权力机构是_。（分数：2.00）A.会员大会B.主席大会C.股东大会D.董事会11.如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过_发挥作用。（分数：2.00）A.资金和资产存管机构B.信用增级机构C.信用评级机构D.证券化产品投资者12.目前，上市证券的集中交易主要采用的方式是_。（分数：2.00）A.总额结算B.净额结算C.差额结算D.统一结算13.证券业协会和证券交易所属于_。（分数：2.00）A.政府机构B.政府在证券业的分支机构C.自律性组织D.证券业最高监管机构14.下列说法错误的是_。（分数：2
5、.00）A.注册制要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的一切信息B.发行人不仅要完全公开有关信息，不得有重大遗漏，并且要对所提供信息的真实性、完整性和可靠性承担法律责任C.证券发行注册制度实行公开管理制度，实质上是一种发行公司的财务公布制度D.实行证券发行注册制可以向投资者提供证券发行的有关资料，并保证发行的证券资质优良、价格适当15.在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为_。（分数：2.00）A.金融债券B.公司债券C.政府机构债券D.金融证券16.中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的_业务。（分数：2.00）A.公开市场操作B.投融资C.政策性D.保值1
6、7.按照中华人民共和国证券法的规定，下列论述不正确的是_。（分数：2.00）A.发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议B.发行人向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币 5000 万元，应当由承销团承销C.证券承销采取代销或包销方式D.上市公司向原股东配售股份应当采用包销方式发行18.记名股票的特点不包括_。（分数：2.00）A.股东权利归属于记名股东B.可以一次或分次缴纳出资C.安全性较差D.转让相对复杂或受限制19.上证国债指数的样本是_。（分数：2.00）A.在上海证券交易所上市的、剩余期限在 1 年以上的固定利率国债B.在
7、上海证券交易所上市的、剩余期限在 1 年以上的固定利率国债和一次还本付息国债C.在上海证券交易所上市的、剩余期限在 2 年以上的固定利率国债和一次还本付息国债D.在上海证券交易所上市的、剩余期限在 2 年以上的一次还本付息国债20.美国的证券市场是从买卖_开始的。（分数：2.00）A.商业票据B.企业债券C.政府债券D.股票二、多项选择题(总题数：16，分数：32.00)21.股东权是一种综合权利，股东依法享有的权利包括_等。（分数：2.00）A.资产收益权B.对公司财产的直接支配处理权C.重大决策权D.选择管理者权22.现在人们所说的道-琼斯指数实际上是一组股价平均数，包括的指标有_。（分数
8、：2.00）A.工业股价平均数B.运输业股价平均数C.以 65 家公司股票为编制对象的股价综合平均数D.公用事业股价平均数23.我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，是履行_的职责。（分数：2.00）A.国有资产保值增值B.参股来支配更多社会资源C.控制货币发行量D.以上都是24.下列关于信用衍生工具的论述中，正确的有_。（分数：2.00）A.用于转移或防范信用风险B.OTC 交易的信用衍生工具名义金额已经超过交易所交易的传统衍生产品C.信用衍生工具是 20 世纪 90 年代以来发展最为迅速的一类衍生产品D.用于管理气温变化风险的天气期货是信用衍生工具的一种25.与直接投资外国股票相比，
9、投资 ADR 对投资者的益处有_。（分数：2.00）A.以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算B.上市交易的 ADR 须经美国证监会注册，有助于保障投资者利益C.上市公司发放股利时，ADR 投资者能及时获得，而且是以美元支付D.某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券26.下列关于我国证券投资基金的发展概况描述中，正确的有_。（分数：2.00）A.基金规模快速增长B.现阶段的主流形式为封闭式基金C.基金产品差异日益明显D.基金的投资风格趋于多样化27.下列各项中，属于证券市场产生的原因的有_。（分数：2.00）A.商业银行的出现B.股份制的发展C.信用制度的发展D.公司
10、的产生28.下列关于认股权证的杠杆作用的说法中，不正确的有_。（分数：2.00）A.认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌B.对于某一认股权证来说，其溢价越高，杠杆因素就越高C.认股权证价格同其可选购股票价格保持相同的涨跌数D.认股权证价格要比其可选购股票价格的上涨或下跌的速度快得多29.下列选项中，属于公司型基金特征的是_。（分数：2.00）A.基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构B.按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上C.投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人D.基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有
11、人大会，基金资产归基金所有30.关于金融衍生工具的产生和发展论述正确的是_。（分数：2.00）A.金融衍生工具产生的最基本原因是避险B.20 世纪 80 年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展C.金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因D.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段31.下面对证券交易的主要交易规则叙述正确的是_。（分数：2.00）A.交易所有严格的交易时间，在规定的时间内开始和结束集中交易，以示公正B.交易所规定每次报价和成交的最小变动单位C.传统的证券交易所用口头叫价方式并辅之以手势作为补充，现代证券交易所多采用电脑报价方式。无
12、论何种方式，交易所均规定报价规则D.交易所按连续、公开竞价方式形成证券价格，当买卖双方在交易价格和数量上取得一致时，便立即成交并形成价格32.关于外汇风险的表述，正确的是_。（分数：2.00）A.从其产生的领域分析，外汇风险可分为商业性汇率风险和金融性汇率风险两大类B.商业性汇率风险主要是指人们在国际贸易中因汇率变动而遭受损失的可能性C.金融性汇率风险包括债权债务风险和储备风险D.金融性汇率风险是外汇风险中最常见且最重要的风险33.衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投资对象的基金，主要包括_。（分数：2.00）A.期货基金B.期权基金C.认股权证基金D.指数基金34.利率期货品种主要包括_。（
13、分数：2.00）A.单只股票期货B.债券期货C.主要参考利率期货D.股票组合的期货35.关于证券发行制度叙述正确的是_。（分数：2.00）A.证券发行注册制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度B.证券发行核准制实行实质管理原则，即证券发行人不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件C.公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过 100 人的以及法律、行政法规规定的其他发行行为D.证券法规定，公开发行股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券，必须依法报经国务院证券监督管理机构或国务院授权部门核准36.关于股票价值与价
14、格的叙述正确的是_。（分数：2.00）A.股票的账面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额B.股票价格又称股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格，从理论上说，股票价格应由其价值决定C.股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的D.股票的市场价格一般是指股票在一级市场上交易的价格，股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响三、判断题(总题数：14，分数：28.00)37.企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金。 （分数：2.00）A.正确B.错误38.证券公司可自由决定是否加入证券业协会。 （分数：2.00）A.正确B.错误39
15、.股票没有期限，可以视为无期债券。 （分数：2.00）A.正确B.错误40.封闭式基金与开放式基金相比，前者适宜于长期投资。 （分数：2.00）A.正确B.错误41.货币证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。 （分数：2.00）A.正确B.错误42.契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。 （分数：2.00）A.正确B.错误43.有价证券只能用于证明持有人对特定财产拥有的所有权或债权。 （分数：2.00）A.正确B.错误44.公司型基金的投资者是基金公司的股东，但无权参与基金公司的管理。
16、 （分数：2.00）A.正确B.错误45.基金托管人是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和经营基金资产的机构。 （分数：2.00）A.正确B.错误46.我国的证券监督管理机构直属国家经济改革发展委员会领导。 （分数：2.00）A.正确B.错误47.证券必须采取纸面形式。 （分数：2.00）A.正确B.错误48.依据中华人民共和国证券投资基金法的规定，设立基金管理公司，其主要股东应该具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近 3年没有违法记录，注册资本不低于 3 亿元人民币。 （分数：2.00）A.正确B.错误4
17、9.赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。 （分数：2.00）A.正确B.错误50.有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。 （分数：2.00）A.正确B.错误证券经纪人专项考试证券市场基础-10-2 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：40.00)1.下列关于无记名股票特点的叙述不正确的是_。（分数：2.00）A.无记名股票转让相对简便B.无记名股票安全性较差C.无记名股票认购股票时可以分次缴纳出资 D.股东权利归属股票的持有人解析：解析 无记名股票上不记载股东姓名，若允许股东缴纳部分出
18、资即发给股票，以后实际上无法催缴未缴纳的出资，所以认购者必须缴足出资后才能领取股票。故选 C。2.2004 年 6 月 1 日，以法律形式确认了基金业在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国基金业发展史上的一个重要里程碑的事件是_正式实施。（分数：2.00）A.中华人民共和国货币市场基金管理暂行规定B.中华人民共和国证券投资基金法 C.中华人民共和国证券投资基金会计核算办法D.中华人民共和国证券交易所管理暂行办法解析：解析 2003 年 10 月 28 日全国人大常委会通过证券投资基金法，并于 2004 年 6 月 1 日起施行。本题的答案为 B 选项。3.股票是投入股份公司资本份
19、额的证券化，由此可见股票属于_。（分数：2.00）A.物权证券B.要式证券C.综合权利证券D.资本证券 解析：解析 股份公司发行股票是一种吸引认购者投资以筹措公司自有资本的手段，对于认购股票的人来说，购买股票就是一种投资行为。因此，股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。但是，股票又不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。本题的答案为 D 选项。4.下列不属于交易衍生工具的是_。（分数：2.00）A.在专门的期权交易所交易的各类期权合约B.金融机构与大规模交易者之间进行的信
20、用衍生产品交易 C.在期货交易所交易的各类期货合约D.在股票交易所交易的股票期权产品解析：解析 交易所交易的衍生工具，是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。本题的答案为 B 选项。5.实际上，大多数公司的清算价格总是_账面价值。（分数：2.00）A.低于 B.等于C.高于D.无关于解析：解析 从理论上讲，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。但在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加
21、上必要的清算费用，所以，大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。本题的最佳答案为 A 选项。6.2005 年 8 月 25 日，由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资发起设立的一家专业从事证券指数及指数衍生产品开发服务的公司是_。（分数：2.00）A.恒指服务公司B.中证指数有限公司 C.中央国债登记结算有限责任公司D.三元证券投资顾问有限公司解析：解析 中证指数有限公司成立于 2005 年 8 月 25 日，是由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资发起设立的一家专业从事证券指数及指数衍生产品开发服务的公司。故选 B。7.假设某投资者按 940 元的价格购买了面额为 1000 元、票面利率
22、为 10%、剩余期限为 6 年的债券，那么该投资者当前收益率是_。（分数：2.00）A.9.40%B.10.00%C.10.64% D.6.38%解析：解析 当前收益率为债券的年利息收入与买入债券的实际价格比率。Y=100010%940100%10.64%。8.B 股是指_。（分数：2.00）A.境外上市的外资股B.香港上市的外资股C.纽约上市的外资股D.我国境内上市的外资股 解析：解析 B 股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的。因此，B 股属于在我国境内上市的外资股。9.股票收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止的
23、整个持有期间的收入，下列不属于股票收益的是_。（分数：2.00）A.公积金转增收益B.股息收入C.资本利得D.贷款利息收入 解析：解析 股票投资的收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止的整个持有期间的收入，它由股息收入、资本利得和公积金转增收益组成。10.证券业交易所的最高权力机构是_。（分数：2.00）A.会员大会 B.主席大会C.股东大会D.董事会解析：解析 根据我国证券交易所管理办法第 17 条规定，会员大会是证券交易所的最高权力机构，具有以下职权：制定和修改证券交易所章程；选举和罢免会员理事；审议和通过理事会、总经理的工作报告；审议和通过证券交易所的财务预算、决算报告；决定证券交易
24、所的其他重大事项。11.如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过_发挥作用。（分数：2.00）A.资金和资产存管机构B.信用增级机构C.信用评级机构 D.证券化产品投资者解析：解析 如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过信用评级机构进行信用评级。12.目前，上市证券的集中交易主要采用的方式是_。（分数：2.00）A.总额结算B.净额结算 C.差额结算D.统一结算解析：解析 目前，上市证券的集中交易主要采用净额结算方式，结算参与人必须按照货银对付原则的要求，根据清算结果，向证券登记结算公司足额交付应付的证券和资金，并为交易行为提供交收担保。13.证券业协会和证券交易所属于_。（分数：2
25、.00）A.政府机构B.政府在证券业的分支机构C.自律性组织 D.证券业最高监管机构解析：解析 在证券市场中，证券业协会和证券交易所属于自律性组织。政府属于证券投资者。故选C。14.下列说法错误的是_。（分数：2.00）A.注册制要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的一切信息B.发行人不仅要完全公开有关信息，不得有重大遗漏，并且要对所提供信息的真实性、完整性和可靠性承担法律责任C.证券发行注册制度实行公开管理制度，实质上是一种发行公司的财务公布制度D.实行证券发行注册制可以向投资者提供证券发行的有关资料，并保证发行的证券资质优良、价格适当解析：解析 实行证券发行注册制可以向投资者提
26、供证券发行的有关资料，但无法保证发行的证券资质优良、价格适当。15.在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为_。（分数：2.00）A.金融债券B.公司债券C.政府机构债券D.金融证券 解析：解析 公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，主要有股票、公司债券及商业票据等。在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券。16.中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的_业务。（分数：2.00）A.公开市场操作 B.投融资C.政策性D.保值解析：解析 中央银行以公开市场操作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。本题的答案为 A 选项。1
27、7.按照中华人民共和国证券法的规定，下列论述不正确的是_。（分数：2.00）A.发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议B.发行人向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币 5000 万元，应当由承销团承销C.证券承销采取代销或包销方式D.上市公司向原股东配售股份应当采用包销方式发行 解析：解析 证券法第 28 条第 1 款规定：“发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议。证券承销业务采取代销或者包销方式。”由此可知，A、C 两项所述正确，不符合题意，应排除。本法第 32
28、条规定：“向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币五千万元的，应当由承销团承销。承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。”由此可知，B 项所述正确，不符合题意，应排除。上市公司向原股东配售股份应当采用代销方式发行，而不是采用包销方式发行。所以 D 项所述错误，符合题意，当选。18.记名股票的特点不包括_。（分数：2.00）A.股东权利归属于记名股东B.可以一次或分次缴纳出资C.安全性较差 D.转让相对复杂或受限制解析：解析 安全性较差是无记名股票的特点。故选 C。19.上证国债指数的样本是_。（分数：2.00）A.在上海证券交易所上市的、剩余期限在 1 年以上的固定利率国债B.在上海证券交
29、易所上市的、剩余期限在 1 年以上的固定利率国债和一次还本付息国债 C.在上海证券交易所上市的、剩余期限在 2 年以上的固定利率国债和一次还本付息国债D.在上海证券交易所上市的、剩余期限在 2 年以上的一次还本付息国债解析：解析 上证国债指数以在上海证券交易所上市的、剩余期限在 1 年以上的固定利率国债和一次还本付息国债为样本。故选 B。20.美国的证券市场是从买卖_开始的。（分数：2.00）A.商业票据B.企业债券C.政府债券 D.股票解析：二、多项选择题(总题数：16，分数：32.00)21.股东权是一种综合权利，股东依法享有的权利包括_等。（分数：2.00）A.资产收益权 B.对公司财产
30、的直接支配处理权C.重大决策权 D.选择管理者权 解析：解析 股东权是一种综合权利，包括资产收益权、重大决策权、选举管理者权等。股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对于公司的财产不能直接支配处理。故选 A、C、D。22.现在人们所说的道-琼斯指数实际上是一组股价平均数，包括的指标有_。（分数：2.00）A.工业股价平均数 B.运输业股价平均数 C.以 65 家公司股票为编制对象的股价综合平均数 D.公用事业股价平均数 解析：解析 道-琼斯指数实际上是一组股价平均数，包括 5 组指标，分别是工业股价平均数、运输业股价平均数、公用事业股价平均数、道-琼斯公正市价指数和股价综合平均数。本题答
31、案为 A、B、C、D 选项。23.我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，是履行_的职责。（分数：2.00）A.国有资产保值增值 B.参股来支配更多社会资源 C.控制货币发行量D.以上都是解析：解析 我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，是履行国有资产保值增值、参股来支配更多社会资源的职责。24.下列关于信用衍生工具的论述中，正确的有_。（分数：2.00）A.用于转移或防范信用风险 B.OTC 交易的信用衍生工具名义金额已经超过交易所交易的传统衍生产品 C.信用衍生工具是 20 世纪 90 年代以来发展最为迅速的一类衍生产品 D.用于管理气温变化风险的天气期货是信用衍生工具的一种解析
32、：解析 用于管理气温变化风险的天气期货是在非金融变量的基础上开发的金融衍生工具，属于其他衍生工具。25.与直接投资外国股票相比，投资 ADR 对投资者的益处有_。（分数：2.00）A.以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算 B.上市交易的 ADR 须经美国证监会注册，有助于保障投资者利益 C.上市公司发放股利时，ADR 投资者能及时获得，而且是以美元支付 D.某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券 解析：解析 与直接投资外国股票相比，投资存托凭证给投资者带来的好处体现在：以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算；上市交易的 ADR 须经美国证监会注册，有助于
33、保障投资者利益；上市公司发放股利时，ADR 投资者能及时获得，而且是以美元支付；某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR 可以规避这些限制。故选 A、B、C、D。26.下列关于我国证券投资基金的发展概况描述中，正确的有_。（分数：2.00）A.基金规模快速增长 B.现阶段的主流形式为封闭式基金C.基金产品差异日益明显 D.基金的投资风格趋于多样化 解析：解析 在我国，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流。27.下列各项中，属于证券市场产生的原因的有_。（分数：2.00）A.商业银行的出现B.股份制的发展 C.信用制度的发展 D.公司的产生解析：解析 证券市场从无到有，
34、主要归因于以下三点：证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展；证券市场的形成得益于股份制的发展；证券市场的形成得益于信用制度的发展。28.下列关于认股权证的杠杆作用的说法中，不正确的有_。（分数：2.00）A.认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌 B.对于某一认股权证来说，其溢价越高，杠杆因素就越高 C.认股权证价格同其可选购股票价格保持相同的涨跌数 D.认股权证价格要比其可选购股票价格的上涨或下跌的速度快得多解析：解析 认股权证的杠杆作用，表现为认股权证价格要比其正股价格的上涨或下跌的速度快得多。其杠杆作用强度可以用正股价格与认股权证的市场价格比率表示。29.下列
35、选项中，属于公司型基金特征的是_。（分数：2.00）A.基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构 B.按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上 C.投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人D.基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会，基金资产归基金所有 解析：解析 投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人，这是契约型基金的特征，其他三个选项是公司型基金的特征。故选 A、B、D。30.关于金融衍生工具的产生和发展论述正确的是_。（分数：2.00）A.金融衍生工具产生的最基本原因是避险 B.20 世纪 80 年代以来的金融自由化进一
36、步推动了金融衍生工具的发展 C.金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因 D.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段 解析：解析 四个选项都是对金融衍生工具产生和发展的正确论述。31.下面对证券交易的主要交易规则叙述正确的是_。（分数：2.00）A.交易所有严格的交易时间，在规定的时间内开始和结束集中交易，以示公正 B.交易所规定每次报价和成交的最小变动单位 C.传统的证券交易所用口头叫价方式并辅之以手势作为补充，现代证券交易所多采用电脑报价方式。无论何种方式，交易所均规定报价规则 D.交易所按连续、公开竞价方式形成证券价格，当买卖双方在交易价格和数量上取
37、得一致时，便立即成交并形成价格 解析：32.关于外汇风险的表述，正确的是_。（分数：2.00）A.从其产生的领域分析，外汇风险可分为商业性汇率风险和金融性汇率风险两大类 B.商业性汇率风险主要是指人们在国际贸易中因汇率变动而遭受损失的可能性 C.金融性汇率风险包括债权债务风险和储备风险 D.金融性汇率风险是外汇风险中最常见且最重要的风险解析：解析 所谓外汇风险，叉称汇率风险，是指由于外汇市场汇率的不确定性而使人们遭受损失的可能性。从其产生的领域分析，外汇风险可分为商业性汇率风险和金融性汇率风险两大类。商业性汇率风险主要是指人们在国际贸易中因汇率变动而遭受损失的可能性，是外汇风险中最常见且最重要
38、的风险，因此D 选项错误。33.衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投资对象的基金，主要包括_。（分数：2.00）A.期货基金 B.期权基金 C.认股权证基金 D.指数基金解析：解析 衍生证券基金是指以衍生证券为投资对象的证券投资基金，主要包括：期货基金、期权基金和认股权证基金。指数基金是 20 世纪 70 年代以来出现的新的基金品种，是为了使投资者能获取与市场平均收益相接近的投资回报，而产生的一种功能上近似或等于所编制的某种证券市场价格指数的基金。指数基金不是以衍生证券为投资对象的基金。故选 A、B、C。34.利率期货品种主要包括_。（分数：2.00）A.单只股票期货B.债券期货 C.主要参考
39、利率期货 D.股票组合的期货解析：解析 利率期货品种主要包括：债券期货和主要参考利率期货。债券期货以国债期货为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。在国际金融市场上，存在若干重要的参考利率，它们是市场利率水平的重要指标，同时也是金融机构制定利率政策和设计金融工具的主要依据。故选 B、C。35.关于证券发行制度叙述正确的是_。（分数：2.00）A.证券发行注册制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度 B.证券发行核准制实行实质管理原则，即证券发行人不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件 C.公开发行是指向不特定对象发行证券
40、、向特定对象发行证券累计超过 100 人的以及法律、行政法规规定的其他发行行为D.证券法规定，公开发行股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券，必须依法报经国务院证券监督管理机构或国务院授权部门核准 解析：解析 公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过 200 人的以及法律、行政法规规定的其他发行行为。C 选项错误，其他选项关于证券发行制度的表述都是正确的。故选A、B、D。36.关于股票价值与价格的叙述正确的是_。（分数：2.00）A.股票的账面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额B.股票价格又称股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格，从理论上说，股票价格应由其价值决定
41、C.股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的 D.股票的市场价格一般是指股票在一级市场上交易的价格，股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响解析：解析 股票的账面价值又可称为股票净值，即每股净资产；在股票票面上标明的金额是股票面值。股票的市场价格一般是指股票在二级市场上的价格，也称为股票行市。故选 B、C。三、判断题(总题数：14，分数：28.00)37.企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 企业年金属于基金的一种类型，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建
42、立的补充养老保险基金。38.证券公司可自由决定是否加入证券业协会。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。根据证券法的规定，证券公司应当加入证券业协会，而非自愿。39.股票没有期限，可以视为无期债券。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：40.封闭式基金与开放式基金相比，前者适宜于长期投资。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 封闭式基金在封闭期内基金规模不会减少，因此可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行。故本题说法正确。41.货币证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。 （分
43、数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。而货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。题目中的描述显然错误。42.契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 契约型基金是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。一般由基金管理人、投资者及托管人三方当事人订立信托契约。43.有价证券只能用于证明持有人对特定财产拥有的所有权或债权。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析
44、根据有价证券的定义：有价证券是指有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。因此，有价证券可以证明持有人或该证券指定的特定主体享有的权利。44.公司型基金的投资者是基金公司的股东，但无权参与基金公司的管理。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东。因此，公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大些。本题的说法错误。45.基金托管人是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和经营基金资产的机构。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金托管人又称基金保
45、管人，是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构。基金管理人是经营基金资产的机构。46.我国的证券监督管理机构直属国家经济改革发展委员会领导。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 我国的证券监督管理机构直属国务院领导。47.证券必须采取纸面形式。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券可以采取纸面形式或证券监督管理机构规定的其他形式。48.依据中华人民共和国证券投资基金法的规定，设立基金管理公司，其主要股东应该具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近 3年没有违法记录，
46、注册资本不低于 3 亿元人民币。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 依照我国证券投资基金法的规定，设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：有符合本法和公司法规定的章程；注册资本不低于 1 亿元人民币，且必须为实缴货币资本；主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近 3 年没有违法记录，注册资本不低于 3 亿元人民币；取得基金从业资格的人员达到法定人数；有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。49.赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。故本题说法正确。50.有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。通常人们也把有形市场称为“场内市场”，是指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。
