1、证券投资基金-8 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题 lilist-style-t(总题数：20，分数：40.00)1._是指以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。 A.证券交易账户 B.全国银行间市场债券托管账户 C.交易所证券账户 D.基金管理账户（分数：2.00）A.B.C.D.2.使 ETF 的价格与净值趋于一致的是_。 A.基金的套利机制 B.基金的被动投资 C.实物申购赎回机制 D.完全复制指数（分数：2.00）A.B.C.D.3.进行证券组合管理，最先需要确定的是_。 A
2、.证券组合业绩的评估 B.证券投资政策 C.证券组合的构建 D.证券组合的调整（分数：2.00）A.B.C.D.4.下列关于资产配置主要类型的论述正确的是_。 A.买入并持有策略是积极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者 B.恒定混合策略是指保持投资组合中各项资产的收益率水平固定，调整各项资产的比例 C.投资组合保险策略是在将一部分资金投资于风险资产，从而保证资产组合的最高价值，将其余资产投资于无风险资产，并随市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例 D.大多数动态资产配置过程一般具有相同原则，但结构与事实标准各不相同（分数：2.00）A.B.C.D.5.基金
3、公司的股权结构安排必须坚持以_利益最大化和提高公司效益为准则。 A.基金份额持有人 B.基金管理人 C.基金托管人 D.基金监管人（分数：2.00）A.B.C.D.6.市盈率和市净率是基本分析的重要指标，某公司的股价为 15 元，每股净利润为 0.5 元，每股净资产 3元，其市盈率和市净率分别为_。 A.30；5 B.5；30 C.7.5；5 D.7.5；30（分数：2.00）A.B.C.D.7.在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变，这种资产配置方式是_。 A.战略性资产配置 B.恒定混合策略 C.战术性资产配置 D.投资组合保险策略（分数：2.0
4、0）A.B.C.D.8.对个人投资而言，_不是影响资产配置的因素。 A.基金的经营目标 B.性格 C.资产负债状况 D.风险偏好（分数：2.00）A.B.C.D.9.基金管理公司内部控制的_要求通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。 A.健全性原则 B.有效性原则 C.相互制约原则 D.成本效益原则（分数：2.00）A.B.C.D.10.其他条件相同时，债券价格收益率值变小，说明债券的价格波动性_。 A.变大 B.变小 C.不变 D.围绕原值波动（分数：2.00）A.B.C.D.11.假设今天发行三年期债券，面值 100 元人民币，票面利率为 4.2
5、5%，每年付息一次，如果到期收益率为 4%，单利计息则债券价格为_元。 A.100.67 B.101.52 C.102.44 D.103.35（分数：2.00）A.B.C.D.12.以下投资策略属于债券互换策略的是_。 A.子弹式策略 B.两极策略 C.免疫互换 D.税差激发互换（分数：2.00）A.B.C.D.13.封闭式基金采用“分红再投资”的分配方式，_。 A.需经基金份额持有人大会决议通过 B.由基金管理人自主决定，但需报请中国证监会核准 C.由基金管理人与基金托管人协商决定 D.由基金管理人自主决定，无需报请中国证监会核准（分数：2.00）A.B.C.D.14.常见的市场异常策略不包
6、括_。 A.小公司效应 B.低市盈率效应 C.行业周期效应 D.被忽略的公司效应（分数：2.00）A.B.C.D.15.下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，正确的是_。 A.简单收益率在数值上大于时间加权收益率 B.简单收益率在数值小于时间加权收益率 C.简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系 D.简单收益率不会等于时间加权收益率（分数：2.00）A.B.C.D.16.有关基金监管的说法，不正确的表述是_。 A.基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理 B.基金监管的首要目标是保证市场的公平、效率和透明 C.我国基金监管的
7、目标包括保护投资者利益、保证市场的公平、效率和透明、降低系统风险、推动基金业的规范发展 D.基金监管的原则有依法监管原则、“三公”原则、监管与自律并重原则、监管的连续性和有效性原则、审慎监管原则（分数：2.00）A.B.C.D.17.开放式基金托管人全面行使职责的主要阶段是_。 A.签署基金合同阶段 B.基金募集阶段 C.基金运作阶段 D.基金终止阶段（分数：2.00）A.B.C.D.18.依照证券投资基金法的规定，封闭式基金招募说明书无需包括下列中的_内容。 A.基金募集申请的核准文件名称和核准日期 B.基金份额的发售日期和期限 C.基金收益的合理预期 D.风险警示内容（分数：2.00）A.
8、B.C.D.19.不在基金管理公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当不少于_工作日。 A.3 个 B.7 个 C.10 个 D.30 个（分数：2.00）A.B.C.D.20.基金托管人资格由中国证监会和_核准。 A.中国人民银行 B.中国证监会的当地派出机构 C.财政部 D.中国银监会（分数：2.00）A.B.C.D.二、多项选择题(以下各小题所给出的四个选项中(总题数：17，分数：34.00)21.我国目前已推出的基金品种包括是_。 A.生命周期基金 B.QDII C.LOF D.ETF（分数：2.00）A.B.C.D.22.下面关于证券投资基金的起源与发展的描述
9、正确的是_。 A.英国所组建的“海外及殖民地政府信托”是公认的设立最早的投资基金 B.证券投资基金起源于英国 C.证券投资基金发展于美国 D.封闭式基金是目前基金产品的主流（分数：2.00）A.B.C.D.23.收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，二者的均衡可以通过两种组合方式获得_。 A.使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡 B.选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合 C.使组合中的价值型证券和增长型证券达到均衡 D.选择那些能带来收益证券进行组合（分数：2.00）A.B.C.D.24.基金管理公司在董事会中引进一定比例的独立董事主要目的在于_。
10、 A.在制度上制衡大股东的力量 B.监督公司经营层严格履行契约承诺，强化内控机制 C.切实保护基金投资者的合法权益 D.提高投资决策水平（分数：2.00）A.B.C.D.25.以技术分析为基础的投资策略包括_。 A.超买超卖型指标 B.道氏理论 C.股利贴现模型 D.价量关系指标（分数：2.00）A.B.C.D.26.一般而言，进行资产配置主要考虑的因素有_。 A.影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素 B.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素 C.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题 D.投资期限和税收考虑（分数：2.00）A.B.C.D.27.下列关于开
11、放式基金巨额赎回的说法中，正确的有_。 A.单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的 10%，为巨额赎回 B.单个开放日基金总赎回申请超过基金总份额的 10%，为巨额赎回 C.基金连续 2 个开放日以上发生巨额赎回，可暂停接受赎回申请 D.巨额赎回必须全额赎回（分数：2.00）A.B.C.D.28.如果基金公司违规或存在较大的经营风险，则中国证监会将_。 A.依法责令整改 B.暂停办理相关业务 C.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，一般采取监管谈话 D.基金管理公司整改完毕，中国证监会应该对其进行现场验收（分数：2.00）A.B.C.D.29.以下哪些选项属于公司异常的情况?_ A.小公
12、司效应，小公司的收益通常高于大公司的收益 B.封闭式基金，指折价交易的封闭式基金收益率较高 C.被忽略的股票，指没有被分析家看好的股票往往产生高收益 D.机构持股，指为少数机构所持有的股票趋于高收益（分数：2.00）A.B.C.D.30.下列_可以从基金财产中列支。 A.基金管理人的管理费 B.基金托管人的托管费 C.销售服务费 D.基金合同生效前的信息披露费（分数：2.00）A.B.C.D.31.关于以技术分析为基础的投资策略的说法正确的有_。 A.以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以历史交易数据为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势一种投资策略 B.要想获得超额回
13、报，就必须寻求历史交易数据以外的信息 C.正是对弱式有效市场的否定才产生以技术分析为基础的多种股票投资策略 D.所谓弱式有效市场就是证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润（分数：2.00）A.B.C.D.32.从外国的情况看，注册登记机构承担的工作可以包括_。 A.对基金份额的申购、赎回、转换进行确认与登记 B.向投资者报告账户的业绩表现，接受投资者的电话咨询，邮寄基金报表、分红通知、税务处理资料等 C.根据基金申购与赎回的情况，完成与销售机构和托管银行之间的资金划拨 D.负责红利的发放或红利的再投资（分数：2.00）A.B.
14、C.D.33.我国现行的证券投资基金的主要投资范围包括_。 A.企业债券 B.权证 C.股票 D.国债（分数：2.00）A.B.C.D.34.行为金融的研究表明，投资者在进行投资决策时常常会表现出以下哪些心理特点?_ A.过分自信 B.重视当前和熟悉的事务 C.回避损失和“心理”会计 D.避免“后悔”心理（分数：2.00）A.B.C.D.35.基金产品的投资设计思路包括_。 A.确定目标客户 B.选择与目标客户风险收益相适应的金融工具及其组合 C.考虑相关法律 D.基金产品线控制（分数：2.00）A.B.C.D.36.采用被动管理的管理者认为_。 A.证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价
15、格的信息均已在当前证券价格中得到反映 B.坚持“买入并长期持有”的投资策略 C.市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益 D.经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合（分数：2.00）A.B.C.D.37.资产配置的投资组合保险策略的特征包括_。 A.投资组合保险策略将一部分资金投资于无风险资产，另一部分资金投资于风险资产 B.投资组合保险策略随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，既保证了资产组合的最低价值，同时又不放弃资产升值潜力 C.投资组合保险策略是一种静态策略
16、D.投资组合保险策略是一种动态策略（分数：2.00）A.B.C.D.三、判断题(总题数：13，分数：26.00)38.完整性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则。（分数：2.00）A.正确B.错误39.证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券，包括股票、债券、权证等有价证券的买卖及回购交易等。（分数：2.00）A.正确B.错误40.套利定价模型可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出任何影响证券收益的因素。（分数：2.00）A.正确B.错误41.封闭式基金一般至少每月披露一次资产净值和份额净值。（分数：2.00）A.正确B.错误42.如果投资组合 A 的特雷诺指数高于投资
17、组合 B，则一定能够认为 A 的投资绩效优于 B。（分数：2.00）A.正确B.错误43.开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。（分数：2.00）A.正确B.错误44.以技术分析为主，辅以基本分析，是目前投资策略的主流。（分数：2.00）A.正确B.错误45.一般情况下，久期越大，债券的价格波动性就越大。（分数：2.00）A.正确B.错误46.证券交易所对基金投资行为的监控就是指对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控。（分数：2.00）A.正确B.错误47.从历史上看，小盘股票的总体表现要好于大盘股票的表现，但投资风险也较高。（分数：2.00）A.正确B.错误48
18、.基金管理公司的盈利模式与银行、保险公司等金融机构和一般的投资公司一样。（分数：2.00）A.正确B.错误49.对基金托管人的资格核准由中国证监会全权负责。（分数：2.00）A.正确B.错误50.在 QDII 基金的资产估值实践中，基金托管人是估值的责任主体。（分数：2.00）A.正确B.错误证券投资基金-8 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题 lilist-style-t(总题数：20，分数：40.00)1._是指以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。 A.证券交易账户 B.全国银行间
19、市场债券托管账户 C.交易所证券账户 D.基金管理账户（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 交易所证券账户是指以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。故选 C。2.使 ETF 的价格与净值趋于一致的是_。 A.基金的套利机制 B.基金的被动投资 C.实物申购赎回机制 D.完全复制指数（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 套利机制的存在将会迫使 ETF 二级市场价格与净值趋于一致，使 ETF 即不会出现类似封闭式基金二级市场大幅折价交易、股票大幅溢价交易现象，也克服了开放式基金不能进行盘中交易的弱点。故
20、选 A。3.进行证券组合管理，最先需要确定的是_。 A.证券组合业绩的评估 B.证券投资政策 C.证券组合的构建 D.证券组合的调整（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 进行证券组合管理，最先需要确定的是证券投资政策。只有确定了政策，才能据此选择适合的证券进行组合投资。故选 B。4.下列关于资产配置主要类型的论述正确的是_。 A.买入并持有策略是积极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者 B.恒定混合策略是指保持投资组合中各项资产的收益率水平固定，调整各项资产的比例 C.投资组合保险策略是在将一部分资金投资于风险资产，从而保证资产组合的最高价值，将其余
21、资产投资于无风险资产，并随市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例 D.大多数动态资产配置过程一般具有相同原则，但结构与事实标准各不相同（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 大多数动态资产配置过程一般具有相同原则但结构与事实标准各不相同。故选 D。5.基金公司的股权结构安排必须坚持以_利益最大化和提高公司效益为准则。 A.基金份额持有人 B.基金管理人 C.基金托管人 D.基金监管人（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 应该知道公司治理的基本原则之一是基金份额持有人利益优先原则。因此，基金公司的股权结构安排必须坚持以基金份额持有人利益最大化和提高公司效益为准则。而基金管理人
22、、基金托管人、基金监管人都只是为了实现这个目的而存在或设立的。故选 A。6.市盈率和市净率是基本分析的重要指标，某公司的股价为 15 元，每股净利润为 0.5 元，每股净资产 3元，其市盈率和市净率分别为_。 A.30；5 B.5；30 C.7.5；5 D.7.5；30（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 市盈率是股票价格与每股净利润的比值，市净率是股票价格与每股净资产的比值。即市盈率=150.5=30，市净率=153=5。故选 A。7.在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变，这种资产配置方式是_。 A.战略性资产配置 B.恒定混合策略 C
23、.战术性资产配置 D.投资组合保险策略（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 恒定混合策略在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变。故选 B。8.对个人投资而言，_不是影响资产配置的因素。 A.基金的经营目标 B.性格 C.资产负债状况 D.风险偏好（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 基金的经营目标是机构本身的情况，不是影响资产配置的因素。故选 A。9.基金管理公司内部控制的_要求通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。 A.健全性原则 B.有效性原则 C.相互制约原则 D.成本效益原则（分
24、数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 基金管理公司内部控制的有效性原则要求通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。故选 B。10.其他条件相同时，债券价格收益率值变小，说明债券的价格波动性_。 A.变大 B.变小 C.不变 D.围绕原值波动（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 其他条件相同时，债券价格收益率值变小，说明债券的价格波动性变大。故选 A。11.假设今天发行三年期债券，面值 100 元人民币，票面利率为 4.25%，每年付息一次，如果到期收益率为 4%，单利计息则债券价格为_元。 A.100.67 B.101.52 C.102
25、.44 D.103.35（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 单利计息条件下，债券价格 P 满足：P(1+4%3)=100(1+4.25%3)计算得 P=100.67 元。故选 A。12.以下投资策略属于债券互换策略的是_。 A.子弹式策略 B.两极策略 C.免疫互换 D.税差激发互换（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 债券市场的互换有替代互换、利差互换和税差激发互换。故选 D。13.封闭式基金采用“分红再投资”的分配方式，_。 A.需经基金份额持有人大会决议通过 B.由基金管理人自主决定，但需报请中国证监会核准 C.由基金管理人与基金托管人协商决定 D.由基金管理人自主
26、决定，无需报请中国证监会核准（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 封闭式基金采用“分红再投资”需经基金份额持有人大会决议通过。故选 A。14.常见的市场异常策略不包括_。 A.小公司效应 B.低市盈率效应 C.行业周期效应 D.被忽略的公司效应（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 市场异常策略的特征是不基于公司基本面，如业绩、行业特性、行业政策与行业周期，也不能完全套用技术分析的指标作出解释。常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及遵循公司内部人交易等策略。故选 C。15.下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，正确的是_。 A.简单收益率
27、在数值上大于时间加权收益率 B.简单收益率在数值小于时间加权收益率 C.简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系 D.简单收益率不会等于时间加权收益率（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 简单收益率是各个期限单个收益率的简单平均，时间加权收益率则按时间长短作为权数，两者在大小上没有必然联系。故选 C。16.有关基金监管的说法，不正确的表述是_。 A.基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理 B.基金监管的首要目标是保证市场的公平、效率和透明 C.我国基金监管的目标包括保护投资者利益、保证市场的公平、效率和透明、降低系统风险、
28、推动基金业的规范发展 D.基金监管的原则有依法监管原则、“三公”原则、监管与自律并重原则、监管的连续性和有效性原则、审慎监管原则（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 基金监管的首要目标是保护投资者利益，而非保证市场的公平、效率和透明。故选 B。17.开放式基金托管人全面行使职责的主要阶段是_。 A.签署基金合同阶段 B.基金募集阶段 C.基金运作阶段 D.基金终止阶段（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 开放式基金的托管，按照业务运作的顺序，在托管银行内部的基金托管业务流程主要分为四个阶段：签署基金合同，是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段；基金募集，是基金托管人开展基金
29、托管业务的准备阶段；基金运作阶段，是基金托管人全面行使职责的主要阶段；基金终止阶段，是基金托管人尽责的善后阶段。故选 C。18.依照证券投资基金法的规定，封闭式基金招募说明书无需包括下列中的_内容。 A.基金募集申请的核准文件名称和核准日期 B.基金份额的发售日期和期限 C.基金收益的合理预期 D.风险警示内容（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 封闭式基金招募说明书无需包括基金收益的合理预期。故选 C。19.不在基金管理公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当不少于_工作日。 A.3 个 B.7 个 C.10 个 D.30 个（分数：2.00）A.B.C.
30、D.解析：解析 我国法律规定不在基金管理公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当不少于 10 个工作日。故选 C。20.基金托管人资格由中国证监会和_核准。 A.中国人民银行 B.中国证监会的当地派出机构 C.财政部 D.中国银监会（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 由于基金托管人一般由商业银行担任，因此基金托管人资格由中国证监会和中国银监会共同核准。故选 D。二、多项选择题(以下各小题所给出的四个选项中(总题数：17，分数：34.00)21.我国目前已推出的基金品种包括是_。 A.生命周期基金 B.QDII C.LOF D.ETF（分数：2.00）A. B
31、. C. D. 解析：解析 2004 年 10 月，南方基金管理公司成立了国内第一只 LOF 基金；2004 年底，华夏基金管理公司推出国内首只 ETF 基金。而最近，生命周期基金、QDII 基金、社会责任基金等新的基金产品也相继面世，层出不穷的基金产品创新极大地推动了我国基金业的发展。故选 ABCD。22.下面关于证券投资基金的起源与发展的描述正确的是_。 A.英国所组建的“海外及殖民地政府信托”是公认的设立最早的投资基金 B.证券投资基金起源于英国 C.证券投资基金发展于美国 D.封闭式基金是目前基金产品的主流（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 开放式基金是目前基金产品的主
32、流。故选 ABC。23.收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，二者的均衡可以通过两种组合方式获得_。 A.使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡 B.选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合 C.使组合中的价值型证券和增长型证券达到均衡 D.选择那些能带来收益证券进行组合（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，二者的均衡可以通过使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡和选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合达到。故选 AB。24.基金管理公司在董事会中引进一定比例的独
33、立董事主要目的在于_。 A.在制度上制衡大股东的力量 B.监督公司经营层严格履行契约承诺，强化内控机制 C.切实保护基金投资者的合法权益 D.提高投资决策水平（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 投资决策水平不是独立董事应管理的内容。故选 ABC。25.以技术分析为基础的投资策略包括_。 A.超买超卖型指标 B.道氏理论 C.股利贴现模型 D.价量关系指标（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 股利贴现模型是基本分析的方法。故选 ABD。26.一般而言，进行资产配置主要考虑的因素有_。 A.影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素 B.影响各类资产的风险收益状况以及
34、相关关系的资本市场环境因素 C.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题 D.投资期限和税收考虑（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 进行资产配置主要考虑的因素影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素、影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素、资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题和投资期限和税收考虑。故选 ABCD。27.下列关于开放式基金巨额赎回的说法中，正确的有_。 A.单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的 10%，为巨额赎回 B.单个开放日基金总赎回申请超过基金总份额的 10%，为巨额赎回 C.基金连续 2 个开放日以上发生巨额赎
35、回，可暂停接受赎回申请 D.巨额赎回必须全额赎回（分数：2.00）A. B.C. D.解析：解析 单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的 10%，为巨额赎回。巨额赎回可以接受全额赎回也可以部分延期赎回。基金连续 2 个开放日以上发生巨额赎回，可暂停接受赎回申请。故选 AC。28.如果基金公司违规或存在较大的经营风险，则中国证监会将_。 A.依法责令整改 B.暂停办理相关业务 C.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，一般采取监管谈话 D.基金管理公司整改完毕，中国证监会应该对其进行现场验收（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 题中四项均是中国证监会对基金公司违规的处罚。故选
36、 ABCD。29.以下哪些选项属于公司异常的情况?_ A.小公司效应，小公司的收益通常高于大公司的收益 B.封闭式基金，指折价交易的封闭式基金收益率较高 C.被忽略的股票，指没有被分析家看好的股票往往产生高收益 D.机构持股，指为少数机构所持有的股票趋于高收益（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 公司异常是由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。ABCD 都属于公司异常的情况。故选 ABCD。30.下列_可以从基金财产中列支。 A.基金管理人的管理费 B.基金托管人的托管费 C.销售服务费 D.基金合同生效前的信息披露费（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解
37、析 前三项费用可以从基金财产中列支。故选 ABC。31.关于以技术分析为基础的投资策略的说法正确的有_。 A.以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以历史交易数据为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势一种投资策略 B.要想获得超额回报，就必须寻求历史交易数据以外的信息 C.正是对弱式有效市场的否定才产生以技术分析为基础的多种股票投资策略 D.所谓弱式有效市场就是证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 题中四项均是技术分析的内容。故选 ABCD。32.从外
38、国的情况看，注册登记机构承担的工作可以包括_。 A.对基金份额的申购、赎回、转换进行确认与登记 B.向投资者报告账户的业绩表现，接受投资者的电话咨询，邮寄基金报表、分红通知、税务处理资料等 C.根据基金申购与赎回的情况，完成与销售机构和托管银行之间的资金划拨 D.负责红利的发放或红利的再投资（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 题中四项均为从外国情况看注册登记机构承担的工作。故选 ABCD。33.我国现行的证券投资基金的主要投资范围包括_。 A.企业债券 B.权证 C.股票 D.国债（分数：2.00）A. B.C. D. 解析：解析 我国证券投资基金法第五十八条规定，基金财产应
39、当用于下列投资：上市交易的股票、债券；国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。权证不在其列。故选 ACD。34.行为金融的研究表明，投资者在进行投资决策时常常会表现出以下哪些心理特点?_ A.过分自信 B.重视当前和熟悉的事务 C.回避损失和“心理”会计 D.避免“后悔”心理（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 题中四个选项都为投资者在进行投资决策时常常会表现出的一些心理特点，除去这四个之外还有一个心理特点，就是相互影响。故选 ABCD。35.基金产品的投资设计思路包括_。 A.确定目标客户 B.选择与目标客户风险收益相适应的金融工具及其组合 C.考虑相关法律 D.基金产品线
40、控制（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 基金产品的投资设计思路包括确定目标客户、选择与目标客户风险收益相适应的金融工具及其组合、考虑相关法律及基金管理水平等。故选 ABC。36.采用被动管理的管理者认为_。 A.证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映 B.坚持“买入并长期持有”的投资策略 C.市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益 D.经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解
41、析 采用被动管理的管理者认为证券市场是有效率的市场，且坚持“买入并长期持有”的投资策略赢得市场收益率。故选 AB。37.资产配置的投资组合保险策略的特征包括_。 A.投资组合保险策略将一部分资金投资于无风险资产，另一部分资金投资于风险资产 B.投资组合保险策略随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，既保证了资产组合的最低价值，同时又不放弃资产升值潜力 C.投资组合保险策略是一种静态策略 D.投资组合保险策略是一种动态策略（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 投资组合保险策略是一种动态策略，在实施中，将一部分资金投资于无风险资产，另一部分资金投资于风险资产；投资组合保险策略随
42、着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，既保证了资产组合的最低价值，同时又不放弃资产升值潜力。故选 ABD。三、判断题(总题数：13，分数：26.00)38.完整性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态。39.证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券，包括股票、债券、权证等有价证券的买卖及回购交易等。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 股票、债券、权证等有价证券的买卖及回购交易等均属于证券投资基金主要投
43、资于政策允许范围。40.套利定价模型可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出任何影响证券收益的因素。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 套利定价模型可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离那些统计上显著影响证券收益的主要因素，而不是任何影响证券收益的因素。41.封闭式基金一般至少每月披露一次资产净值和份额净值。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 封闭式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。42.如果投资组合 A 的特雷诺指数高于投资组合 B，则一定能够认为 A 的投资绩效优于 B。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 用特雷诺指
44、数作比较时，还应当考虑投资组合的风险分散程度。43.开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券投资基金法第五十一条规定，开放式基金的基金份额的申购、赎回和登记，由基金管理人负责办理；基金管理人可以委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理。44.以技术分析为主，辅以基本分析，是目前投资策略的主流。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 以基本分析为主，辅以技术分析，是目前投资策略的主流。以基本分析作为判断公司投资价值的基础，以技术分析观察股价市场走势判断买卖时机，两种分析方法的结合充分发挥了各自的优势。4
45、5.一般情况下，久期越大，债券的价格波动性就越大。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越大。46.证券交易所对基金投资行为的监控就是指对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券交易所对基金投资行为的监控包括两个方面：一是对投资者买卖基金交易行为的合法、合规性进行监控；二是对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控。47.从历史上看，小盘股票的总体表现要好于大盘股票的表现，但投资风险也较高。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析
46、研究表明，小盘股票的表现与大盘股票的表现显著不同，而且从历史上看，小盘股票的总体表现要好于大盘股票的表现，但投资风险也较高。48.基金管理公司的盈利模式与银行、保险公司等金融机构和一般的投资公司一样。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理公司管理的是投资者的资产，一般并不进行负债经营，因此基金管理公司的经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多。其盈利模式与银行、保险公司等金融机构和一般的投资公司并不一样。49.对基金托管人的资格核准由中国证监会全权负责。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 对基金托管人的资格核准由银监会和证监会共同负责。50.在 QDII 基金的资产估值实践中，基金托管人是估值的责任主
