1、证券投资基金-89 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：40.00)1.封闭式基金募集期限届满要成立时，基金份额总额必须达到核定规模_以上。（分数：2.00）A.100%B.80%C.60%D.50%2.以下关于基金管理公司高级管理人员的有关资格管理的表述中，正确的是_。（分数：2.00）A.基金管理公司高级管理人员不包括公司的副总经理B.基金管理公司的董事和基金经理的任免，不用向中国证监会报告C.申请基金管理公司高级管理人员任职资格的人必须取得基金从业资格D.基金管理公司独立董事要有 3 年以上金融、法律或者财务的工作经历3.根据有关规定
2、，我国封闭式基金的募集期限为自基金批准之日起_内。（分数：2.00）A.1 个月B.2 个月C.3 个月D.4 个月4.投资者申购基金成功后，投资者在_日起有权赎回该部分的基金份额。（分数：2.00）A.T+0B.T+1C.T+2D.T+35.基金清算后的全部剩余资产，在扣除_后向投资人分配。（分数：2.00）A.基金清算费用B.基金管理费C.基金托管费D.基金审计费6.当封闭式基金募集期限届满不能成立时，基金管理人除了在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项外，对此期间产生的利息的处理方式是_。（分数：2.00）A.无需支付银行同期存款利息B.应该支付银行同期存款利息，但从以后
3、的申购费用中抵减C.同时支付银行同期存款利息D.由基金契约规定7.营销环境的分析中，与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素称为_。（分数：2.00）A.宏观环境B.微观环境C.内部环境D.外部环境8.机构投资者买卖基金的税收不包括_。（分数：2.00）A.增值税B.营业税C.印花税D.所得税9.在基金申购时不支付基金的申购费用，在基金赎回时再收取申购费用，目的在于鼓励投资者长期持有基金，这种收费模式称之为_。（分数：2.00）A.前端收费模式B.后端收费模式C.全额收费模式D.净额收费模式10.根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会_。（分数：2.00）A.位于证券市场线上B
4、.位于证券市场线下方C.位于资本市场线上D.位于证券市场线上方11.如果股票价格波动越大，则投资组合的算术平均收益率与几何平均收益率之间的差异_。（分数：2.00）A.越大B.越小C.不变D.无法判断12.基金管理公司应按照基金契约的规定及时、足额向_支付基金收益。（分数：2.00）A.基金发起人B.基金份额持有人C.基金托管人D.基金监管部门13.买入并持有资产配置策略是指按恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在_的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。（分数：2.00）A.12 年B.23 年C.35 年D.57 年14.下列有关基金管理公司的市场准入标准的叙述，不正确的是_
5、。（分数：2.00）A.最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚B.注册资本不低于 3 亿人民币C.持续经营 3 个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监管制度完善D.具有良好的社会信誉，最近 3 年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录15.很少分红，经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值的基金是_。（分数：2.00）A.成长型基金B.收入型基金C.平衡型基金D.保本基金16.我国证券投资基金法规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的_担任。（分数：2.00）A.证券公司B.信托投资公司C.证券登记结算中心D.商业银行
6、17.依照开放式证券投资基金试点办法规定，开放式基金赎回费收入在扣除基本手续费后，余额应当归_所有。（分数：2.00）A.基金管理公司B.基金托管人C.基金D.基金发行人18.发行总额不固定，基金单位总数随时增减，没有固定的存续期限，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的基金是_。（分数：2.00）A.开放式基金B.封闭式基金C.对冲基金D.契约型基金19.对存在活跃市场的投资品种，估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应以_确定公允价值。（分数：2.00）A.基期价格B.估值C.最近交易市价D.参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价20
7、.采用下列何种策略时，股价上升买入股票，股价下跌卖出股票_。（分数：2.00）A.战略性资产配置B.恒定混合策略C.战术性资产配置D.投资组合保险策略二、多项选择题(总题数：17，分数：34.00)21.基金公司投资管理人员的基本行为规范表述正确的是_。（分数：2.00）A.当基金份额持有人利益与公司利益冲突时，应当坚持基金份额持有人利益优先的原则B.应当首先维护基金份额持有人利益C.当基金份额持有利益与公司利益冲突时，应当坚持公司利益优先的原则D.应当首先维护公司股东的利益22.根据相关法规规定，基金行业高级管理人员包括_。（分数：2.00）A.基金管理公司的董事长B.基金管理公司的总经理C
8、.基金管理公司的副总经理D.基金管理公司的督察长23.当封闭式基金募集期限届满不能成立时，基金管理人应承担以下责任_。（分数：2.00）A.以固有的财产承担因募集行为而产生的债务与费用B.在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项C.赔偿投资者投资机会成本D.在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息24.当封闭式基金出现以下情况时_，封闭式基金终止，停止运作。（分数：2.00）A.封闭式基金的基金份额净值连续 60 天低于 5000 万元B.基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接的C.基金份额持有人大会
9、决定终止的D.封闭式基金合同期限届满而未延期的25.只有存在_时，债券投资者才会进行债券互换操作。（分数：2.00）A.较高的收益级差B.较低的收益级差C.较长的过渡期D.较短的过渡期26.按公司规模划分的股票投资风格通常包括_。（分数：2.00）A.小型资本股票B.大型资本股票C.中型资本股票D.混合型资本股票27.下列是证券组合管理基本步骤的是_。（分数：2.00）A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.组建证券投资组合D.投资组合业绩评估28.基金信息披露中，属于严重的违法行为的有_。（分数：2.00）A.虚假记载B.承诺收益C.重大遗漏D.误导性陈述29.以下属于投资者对财富变化会
10、表现出的反应有_。（分数：2.00）A.一些投资者未受财富变动的影响B.其他投资者对财富的近期变化稍微敏感C.另一类投资者则对近期市场行为较为敏感D.一些投资者对近期市场行为作出剧烈的反应30.分组比较就是根据_等，将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较。（分数：2.00）A.资产配置的不同B.投资人的不同C.投资区域的不同D.风格的不同31.对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括_。（分数：2.00）A.预期理论B.市场分割理论C.优先置产理论D.MM 理论32.下列关于基金销售费用说法正确的有_。（分数：2.00）A.基金的销售费用应当在基金合同、招募
11、说明书等中载明B.中国证监会可以设定基金销售费最低标准C.基金管理人可以自行根据情况设定相应的费率D.未经募集说明书载明并公告，不得对不同投资人使用不同费率33.投资决策委员会的职责有_。（分数：2.00）A.基金的投资计划B.基金的投资策略C.基金的投资原则D.基金的投资目标34.证券投资基金投资不得有的情形包括_。（分数：2.00）A.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的 5%B.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的 10%C.基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行
12、股票的总量D.违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定35.下列_说法符合基金管理公司内部控制制度适时性原则的要求。（分数：2.00）A.内部控制制度应根据目前的实际情况制定B.内部控制制度应体现公司主管的个人偏好C.内部控制制度应根据相关法律法规的变化而修订D.内部控制制度应首先服从公司经营战略的变化36.资产配置的买入并持有策略的特征包括_。（分数：2.00）A.在市场变动时，不采取行动B.支付模式为直线C.在熊市时较为有利D.对市场流动性要求小37.下列投资组合的比例符合证券投资基金管理暂行办法的有_。（分数：2.00）A.1 个基金投资于股票、债券的比例不得高于该基金资产总值
13、的 70%B.1 个基金持有 1 家上市公司的股票不得超过该基金资产净值的 10%C.同一基金管理人管理的全部基金持有 1 家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%D.1 个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的 20%三、判断题(总题数：13，分数：26.00)38.融资比例是用以反映货币市场基金风险的指标之一。按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过 20%。 （分数：2.00）A.正确B.错误39.目前，我国对企业投资者买卖基金获得的差价收入不征收企业所得税。 （分数：2.00）A.正确B.错误40.封闭式基金发行成功后，基金管理人可以向中国证监
14、会提出上市申请。 （分数：2.00）A.正确B.错误41.投资组合保险策略在市场变动时的行动方向为下降时买入，上升时卖出。 （分数：2.00）A.正确B.错误42.对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；未受理部分除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获受理部分予以撤销外，延迟至下一开放日办理。转入下一开放日的赎回申请享有赎回优先权。 （分数：2.00）A.正确B.错误43.证券投资基金的管理人只负责基金的投资操作，并不经手基金财产的保管。 （分数：2.00）A.正确B.错误44.目前，在我国基金之间可以相互投资。 （分数：2.00）A.正确B.
15、错误45.我国证券投资基金招募说明书不得登载任何个人、机构或企业祝贺性、恭维性或推荐性的题字、用语及任何广告、宣传性用语。 （分数：2.00）A.正确B.错误46.基金管理公司为单一客户办理特定客户资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于 3000 万元人民币。 （分数：2.00）A.正确B.错误47.ETF 的折(溢)价率是判断 ETF 跟踪指数效果的一个指标。 （分数：2.00）A.正确B.错误48.基金合同期限为 10 年以上的封闭式基金，方可申请基金份额上市交易。 （分数：2.00）A.正确B.错误49.我国证券投资基金法规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行和信托投
16、资公司担任。 （分数：2.00）A.正确B.错误50.自收到核准文件 6 个月内进行开放式基金的募集；募集期自发售基金份额之日起不超过 3 个月。 （分数：2.00）A.正确B.错误证券投资基金-89 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：40.00)1.封闭式基金募集期限届满要成立时，基金份额总额必须达到核定规模_以上。（分数：2.00）A.100%B.80% C.60%D.50%解析：解析 封闭式基金成立的条件：募集期限届满时，基金份额总额达到核定规模 80%以上方可成立。故选 B。2.以下关于基金管理公司高级管理人员的有关资格管理的表述中
17、，正确的是_。（分数：2.00）A.基金管理公司高级管理人员不包括公司的副总经理B.基金管理公司的董事和基金经理的任免，不用向中国证监会报告C.申请基金管理公司高级管理人员任职资格的人必须取得基金从业资格 D.基金管理公司独立董事要有 3 年以上金融、法律或者财务的工作经历解析：解析 基金管理公司高级管理人员包括公司的董事长、总经理、副总经理、督察长以及实际履行上述职务的其他人员，A 项错误；基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当向中国证监会报告，B 项错误；基金管理公司独立董事要有 5 年以上金融、法律或者财务的工作经历，D 项也错误，只有 C 项正确。故选 C。3.根据有关规定，我国封闭
18、式基金的募集期限为自基金批准之日起_内。（分数：2.00）A.1 个月B.2 个月C.3 个月 D.4 个月解析：解析 证券投资基金法规定我国封闭式基金的募集期限为自该基金批准成立之日起 3 个月。故选 C。4.投资者申购基金成功后，投资者在_日起有权赎回该部分的基金份额。（分数：2.00）A.T+0B.T+1C.T+2 D.T+3解析：解析 投资者申购基金成功后，注册登记机构一般在 T+1 日为投资者办理增加权益的登记手续，投资者在 T+2 日起有权赎回该部分的基金份额。故选 C。5.基金清算后的全部剩余资产，在扣除_后向投资人分配。（分数：2.00）A.基金清算费用 B.基金管理费C.基金
19、托管费D.基金审计费解析：解析 基金清算后的全部剩余资产扣除基金清算费用后，按基金份额持有人持有的基金单位比例进行分配。故选 A。6.当封闭式基金募集期限届满不能成立时，基金管理人除了在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项外，对此期间产生的利息的处理方式是_。（分数：2.00）A.无需支付银行同期存款利息B.应该支付银行同期存款利息，但从以后的申购费用中抵减C.同时支付银行同期存款利息 D.由基金契约规定解析：解析 封闭式基金不成立的责任：在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。故选 C。7.营销环境的分析中，与公司关系密切、能够影响公司
20、客户服务能力的各种因素称为_。（分数：2.00）A.宏观环境B.微观环境 C.内部环境D.外部环境解析：解析 本题考查营销环境中的微观环境。营销环境由微观环境和宏观环境组成。其中微观环境指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。故选 B。8.机构投资者买卖基金的税收不包括_。（分数：2.00）A.增值税 B.营业税C.印花税D.所得税解析：解析 增值税不需要机构购买者购买基金时收取。故选 A。9.在基金申购时不支付基金的申购费用，在基金赎回时再收取申购费用，目的在于鼓励投资者长期持有基金，这种收费模式称之为_。（分数：2.00）A.
21、前端收费模式B.后端收费模式 C.全额收费模式D.净额收费模式解析：解析 在基金份额认购上存在两种收费模式：前端收费模式和后端收费模式。后端收费模式设计的目的是为鼓励投资者能够长期持有基金，因为后端收费的认购费率一般会随着投资时间的延长而递减，甚至不再收取认购费用。故选 B。10.根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会_。（分数：2.00）A.位于证券市场线上B.位于证券市场线下方C.位于资本市场线上D.位于证券市场线上方 解析：解析 证券市场线(SML)是资本资产定价模型的图示形式，证券市场线很清晰地反映了风险资产的预期报酬率或均衡期望收益率与其所承担的系统风险 系数之间的线性关系。当
22、风险资产位于其上方时，表明该风险资产被高估，市场价格偏高；反之，则表明该风险资产被低估，市场价格偏低。故选 D。11.如果股票价格波动越大，则投资组合的算术平均收益率与几何平均收益率之间的差异_。（分数：2.00）A.越大 B.越小C.不变D.无法判断解析：解析 平均收益率可以用算术平均收益率与几何平均收益率两种方式计算。通常算术平均收益率要大于几何平均收益率，并且如果每期的收益率差距越大，两种平均方法的差距也会随之越大。故选 A。12.基金管理公司应按照基金契约的规定及时、足额向_支付基金收益。（分数：2.00）A.基金发起人B.基金份额持有人 C.基金托管人D.基金监管部门解析：解析 我国
23、证券投资基金管理暂行办法规定，基金管理人的职责主要有：按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产；及时、足额地向基金份额持有人支付基金收益。故选 B。13.买入并持有资产配置策略是指按恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在_的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。（分数：2.00）A.12 年B.23 年C.35 年 D.57 年解析：解析 买入并持有资产配置策略是指按恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在 35 年的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。故选 C。14.下列有关基金管理公司的市场准入标准的叙述，不正确的是_。（分数：2.00）A.最近 3 年
24、没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚B.注册资本不低于 3 亿人民币 C.持续经营 3 个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监管制度完善D.具有良好的社会信誉，最近 3 年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录解析：解析 基金管理公司的市场准入标准中要求其主要股东的注册资本不低于 3 亿人民币。故选 B。15.很少分红，经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值的基金是_。（分数：2.00）A.成长型基金 B.收入型基金C.平衡型基金D.保本基金解析：解析 成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增
25、长潜力的股票为投资对象。因此，很少分红，经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。故选 A。16.我国证券投资基金法规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的_担任。（分数：2.00）A.证券公司B.信托投资公司C.证券登记结算中心D.商业银行 解析：解析 我国证券投资基金法规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。故选 D。17.依照开放式证券投资基金试点办法规定，开放式基金赎回费收入在扣除基本手续费后，余额应当归_所有。（分数：2.00）A.基金管理公司B.基金托管人C.基金 D.基金发行人解析：解析 开放式证券投资基金试点办法第三十三条规定：开放式
26、基金可以根据基金管理运作的实际需要，收取合理的赎回费，赎回费收入在扣除基本手续费后，余额应当归基金所有。故选 C。18.发行总额不固定，基金单位总数随时增减，没有固定的存续期限，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的基金是_。（分数：2.00）A.开放式基金 B.封闭式基金C.对冲基金D.契约型基金解析：解析 开放式基金的份额不固定，且可以申购和赎回。故选 A。19.对存在活跃市场的投资品种，估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应以_确定公允价值。（分数：2.00）A.基期价格B.估值C.最近交易市价 D.参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近
27、交易市价解析：解析 对存在活跃市场的投资品种估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应以最近交易市价确定公允价值。故选 C。20.采用下列何种策略时，股价上升买入股票，股价下跌卖出股票_。（分数：2.00）A.战略性资产配置B.恒定混合策略C.战术性资产配置D.投资组合保险策略 解析：解析 恒定混合策略是股价下降时买入，上升时卖出，而投资组合保险性是下降时卖出而上升时买入。故选 D。二、多项选择题(总题数：17，分数：34.00)21.基金公司投资管理人员的基本行为规范表述正确的是_。（分数：2.00）A.当基金份额持有人利益与公司利益冲突时，应当坚持基金份额持有人利益优先的原则
28、 B.应当首先维护基金份额持有人利益 C.当基金份额持有利益与公司利益冲突时，应当坚持公司利益优先的原则D.应当首先维护公司股东的利益解析：解析 基金公司投资管理人员的基本行为规范包括当基金份额持有人利益与公司利益冲突时，应当坚持基金份额持有人利益优先的原则；应当首先维护基金份额持有人利益。故选 AB。22.根据相关法规规定，基金行业高级管理人员包括_。（分数：2.00）A.基金管理公司的董事长 B.基金管理公司的总经理 C.基金管理公司的副总经理 D.基金管理公司的督察长 解析：解析 根据证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法的规定，基金行业高级管理人员是指基金管理公司的董事长、总经理、副
29、总经理、督察长以及实际履行上述职务的其他人员，基金托管银行基金托管部门的总经理、副总经理以及实际履行上述职务的其他人员。此处应注意不同机构的高级管理人员定义上的区别。故选 ABCD。23.当封闭式基金募集期限届满不能成立时，基金管理人应承担以下责任_。（分数：2.00）A.以固有的财产承担因募集行为而产生的债务与费用 B.在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项C.赔偿投资者投资机会成本D.在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息 解析：解析 封闭式基金不能成立时，基金管理人应承担以下责任：基金管理人以固有的财产承担因募集行为而产生的债务与费
30、用；在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。故选 AD。24.当封闭式基金出现以下情况时_，封闭式基金终止，停止运作。（分数：2.00）A.封闭式基金的基金份额净值连续 60 天低于 5000 万元B.基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接的 C.基金份额持有人大会决定终止的 D.封闭式基金合同期限届满而未延期的 解析：解析 有下列情形之一的，封闭式基金将终止：封闭式基金合同期限届满而未延期的；基金份额持有人大会决定终止的；基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接的；基金合
31、同约定的其他情形。故选 BCD。25.只有存在_时，债券投资者才会进行债券互换操作。（分数：2.00）A.较高的收益级差 B.较低的收益级差C.较长的过渡期D.较短的过渡期 解析：解析 一般而言，只有存在较高的收益级差和较短的过渡期这两个条件时，债券投资者才会进行债券互换操作。故选 AD。26.按公司规模划分的股票投资风格通常包括_。（分数：2.00）A.小型资本股票 B.大型资本股票 C.中型资本股票D.混合型资本股票 解析：解析 按公司规模划分划分，股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票、混合型资本股票。故选 ABD。27.下列是证券组合管理基本步骤的是_。（分数：2.00）A.确
32、定证券投资政策 B.进行证券投资分析 C.组建证券投资组合 D.投资组合业绩评估 解析：解析 证券组合管理基本步骤有确定证券投资政策、进行证券投资分析、组建证券投资组合和投资组合业绩评估等。故选 ABCD。28.基金信息披露中，属于严重的违法行为的有_。（分数：2.00）A.虚假记载 B.承诺收益C.重大遗漏 D.误导性陈述 解析：解析 基金信息披露中，虚假记载、误导性陈述和重大遗漏行为，将扰乱市场正常秩序，侵害投资者合法权益，属于严重的违法行为。故选 ACD。29.以下属于投资者对财富变化会表现出的反应有_。（分数：2.00）A.一些投资者未受财富变动的影响 B.其他投资者对财富的近期变化稍
33、微敏感 C.另一类投资者则对近期市场行为较为敏感 D.一些投资者对近期市场行为作出剧烈的反应 解析：解析 不同的投资者对于财富变化会表现出的反应有：有的未受财富变动的影响、有的投资者对财富的近期变化稍微敏感、有的投资者则对近期市场行为较为敏感、有的投资者对近期市场行为作出剧烈的反应。故选 ABCD。30.分组比较就是根据_等，将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较。（分数：2.00）A.资产配置的不同 B.投资人的不同C.投资区域的不同 D.风格的不同 解析：解析 分组比较多标准，可以按照资产配置的不同、投资区域的不同和风格的不同。故选 ACI)。31.对于债券收益率曲线不同形状的解
34、释产生了不同的期限结构理论，主要包括_。（分数：2.00）A.预期理论 B.市场分割理论 C.优先置产理论 D.MM 理论解析：解析 目前对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了 3 种不同的期限结构理论，它们是预期理论、市场分割理论和优先置产理论。故选 ABC。32.下列关于基金销售费用说法正确的有_。（分数：2.00）A.基金的销售费用应当在基金合同、招募说明书等中载明 B.中国证监会可以设定基金销售费最低标准C.基金管理人可以自行根据情况设定相应的费率 D.未经募集说明书载明并公告，不得对不同投资人使用不同费率 解析：解析 基金行业自律协会对基金销售费率最低水平设限。故选 ACD。33.投
35、资决策委员会的职责有_。（分数：2.00）A.基金的投资计划 B.基金的投资策略 C.基金的投资原则 D.基金的投资目标 解析：解析 在基金管理公司中，管理基金投资的最高决策机构是投资决策委员会，投资决策委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。故选 ABCD。34.证券投资基金投资不得有的情形包括_。（分数：2.00）A.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的 5%B.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的 10% C.基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只
36、基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量 D.违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定 解析：解析 一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的 10%，属于基金管理人运用基金财产进行证券投资时不得有的情形之一。故选 BCD。35.下列_说法符合基金管理公司内部控制制度适时性原则的要求。（分数：2.00）A.内部控制制度应根据目前的实际情况制定B.内部控制制度应体现公司主管的个人偏好C.内部控制制度应根据相关法律法规的变化而修订 D.内部控制制度应首先服从公司经营战略的变化 解析：解析 适时性原则是指内部控制制度的制定应当具有前瞻性，并且必须随着有关法律、
37、法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内外部环境的变化进行及时的修改或完善。故选 CD。36.资产配置的买入并持有策略的特征包括_。（分数：2.00）A.在市场变动时，不采取行动 B.支付模式为直线 C.在熊市时较为有利D.对市场流动性要求小 解析：解析 买入并持有策略是指按确定恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在诸如 35 年的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。它属于消极性资产配置策略，在市场变化时不采取行动，支付模式为直线；就收益情况与有利的市场环境而言，买入并持有策略在各种资产配置策略中处于中间地位；买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性，因
38、此对市场流动性要求小。故选 ABD。37.下列投资组合的比例符合证券投资基金管理暂行办法的有_。（分数：2.00）A.1 个基金投资于股票、债券的比例不得高于该基金资产总值的 70%B.1 个基金持有 1 家上市公司的股票不得超过该基金资产净值的 10% C.同一基金管理人管理的全部基金持有 1 家公司发行的证券，不得超过该证券的 10% D.1 个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的 20% 解析：解析 证券投资基金管理暂行办法第三十三条要求，基金的投资组合当应符合下列规定：1个基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的 80%；1 个基金持有 1 家上市公司的股票，
39、不得超过该基金资产净值的 10%；同一基金管理人管理的全部基金持有 1 家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%；1 个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的 20%；中国证监会规定的其他比例限制。故选 BCD。三、判断题(总题数：13，分数：26.00)38.融资比例是用以反映货币市场基金风险的指标之一。按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过 20%。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过 20%。39.目前，我国对企业投资者买卖基金获得的差价收入不征收企业所得税。 （
40、分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 目前我国明确规定了对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税，但没有规定企业投资者买卖基金单位获得的差价收入可以免税的优惠。40.封闭式基金发行成功后，基金管理人可以向中国证监会提出上市申请。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 证券投资基金法第四十七条规定：封闭式基金的基金份额，经基金管理人申请，国务院证券监督管理机构核准，可以在证券交易所上市交易。41.投资组合保险策略在市场变动时的行动方向为下降时买入，上升时卖出。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 投资组合保险策略在市场变动时的行动方向为下降时卖出，
41、上升时买入。恒定混合策略在市场变动时的行动方向为下降时买入，上升时卖出。42.对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；未受理部分除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获受理部分予以撤销外，延迟至下一开放日办理。转入下一开放日的赎回申请享有赎回优先权。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受惠的赎回份额；未受惠部分除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获受理部分予以撤销外，延迟至下一开放日办理。转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权，并将以下一个开放日的基金份额净
42、值为基准计算赎回金额。以此类推，直到全部赎回为止。43.证券投资基金的管理人只负责基金的投资操作，并不经手基金财产的保管。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。为了保证基金资产的安全，基金资产必须独立于基金管理人的基金托管人保管。44.目前，在我国基金之间可以相互投资。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 我国法律规定除了特定基金外，基金不可以相互投资。45.我国证券投资基金招募说明书不得登载任何个人、机构或企业祝贺性、恭
43、维性或推荐性的题字、用语及任何广告、宣传性用语。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 招募说明书的表述应使用浅显易懂、符合法律法规制定的实施准则规定的语言，以便非专业投资者准确了解基金情况。一般规定，招募说明书不得登载任何个人、机构或企业的祝贺性、恭维性或推荐性的题字、用语及任何广告、宣传性用语。46.基金管理公司为单一客户办理特定客户资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于 3000 万元人民币。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理公司为单一客户办理特定客户资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于5000 万元人民币。47.ETF 的折(溢)价率是判断
44、ETF 跟踪指数效果的一个指标。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 ETF 的折(溢)价率反映的是封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关系。48.基金合同期限为 10 年以上的封闭式基金，方可申请基金份额上市交易。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 封闭式基金份额上市交易，应符合以下的条件：基金份额总额达到核准规模的 80%以上；基金合同期限为 5 年以上；基金募集金额不低于 2 亿元人民币；基金份额持有人不少于 1000 人；基金上市交易规则规定的其他条件。题干表述错误。49.我国证券投资基金法规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行和信托投资公司担任。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 我国证券投资基金法规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任，信托投资公司不能担任。50.自收到核准文件 6 个月内进行开放式基金的募集；募集期自发售基金份额之日起不超过 3 个月。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 证券投资基金法第四十三条规定：“基金管理人应当自收到核准文件之日起六个月内进行基金募集。”“基金募集不得超过国务院证券监督管理机构核准的基金募集期限。基金募集期限自基金份额发售之日起计算。”国务院证券监督管理机构核准的基金募集期限为 3 个月。
