1、证券投资基金-88 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：38.00)1.如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为_。（分数：1.00）A.期末未分配利润B.期末未分配利润未实现部分C.期末未分配利润已实现部分D.零2.受托负责证券投资基金具体投资操作的机构是_。（分数：1.00）A.基金发起人B.基金份额持有人C.基金托管人D.基金管理人3.建立在“一价原理”的基础上，认为两种具有相同风险的证券投资组合不能以不同的期望收益率出售的理论是_。（分数：2.00）A.资产组合理论B.资本资产定价模型C.套利定价模型D.有效
2、市场假说4.不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限为_。（分数：2.00）A.五年B.三年C.半年D.一个月5.在我国，基金日常估值由_同时进行。（分数：2.00）A.基金托管人与外部专业机构B.基金管理人与基金持有人C.基金管理人和基金托管人D.基金管理人与外部专业机构6.在行为金融理论中，_导致投资者不能根据变化的情况修正增加的预测模型。（分数：2.00）A.选择性偏差B.保守性偏差C.过度自信D.理偏差7.按照道氏理论对证券市场价格波动的划分，以下说法中正确的是_。（分数：2.00）A.证券市场价格波动由长期波动和短期波动两种趋势构成B.证券市场价格波动
3、由长期波动和中期波动两种趋势构成C.证券市场价格波动由中期波动和短期波动两种趋势构成D.证券市场价格波动由主要趋势、次要趋势和短暂趋势三个层次构成8.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条_弯曲的曲线来表示，而且_的凸性有利于投资者提高债券投资收益。（分数：2.00）A.向下；较高B.向下；较低C.向上；较高D.向上；较低9.完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来_。（分数：2.00）A.上升B.下降C.不变D.不确定10._是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。（分数：2.00）A.直接销售B.银行销售C.网
4、上发售D.网下发售11.对于投资者来说，风险与收益_。（分数：2.00）A.永远同比例增减B.不一定同比例增减C.完全无关D.以上皆不正确12.在其他条件相同的情况下，选择关联性_的多元化证券组合可有效地降低个别风险。（分数：2.00）A.高B.低C.相同D.为-1.0013.开放式基金的基金合同生效要求所募集金额不少于_亿元。（分数：2.00）A.1B.2C.5D.1014.股债平衡型混合股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在_左右。（分数：2.00）A.40%60%B.30%40%C.20%30%D.10%20%15.目前，我国基金管理公司自批准筹建之日起_个月内必须开业。（分数：2.0
5、0）A.6B.9C.12D.1816.基金销售的_反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。（分数：2.00）A.服务性B.专业性C.持续性D.适用性17.下列关于资产配置的时间跨度，理解错误的是_。（分数：2.00）A.全球资产配置的期限在 1 年以上B.股票、债券资产配置的期限为半年C.行业资产配置的时间为 2 年D.行业资产配置时间根据季度周期或行业波动特征调整18.收益率曲线向右下方倾斜意味着在同一时点上，长期债券收益率_短期债券收益率。（分数：2.00）A.高于B.等于C.低于D.不能判断是否高于19.假设 X 股票的贝
6、塔系数是 Y 股票的两倍，下列叙述正确的是_。（分数：2.00）A.X 股票承担的系统风险越大B.Y 股票承担的系统风险越大C.X 股票获得的收益越大D.Y 股票获得的收益越大20.一般来说，夏普比率受非系统风险_的影响。（分数：2.00）A.同方向B.反方向C.方向不定D.以上都不正确二、多项选择题(总题数：17，分数：34.00)21.以下关于基金管理人调整投资组合比例的有关时间限制的表述，正确的有_。（分数：2.00）A.基金管理人应当自基金合同生效之日起 12 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定B.基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金
7、合同的有关规定C.因证券市场波动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整D.因证券市场波动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关比例的，基金管理人应当在 12 个交易日内进行调整22.战术性资产配置与战略性资产配置相比，二者_。（分数：2.00）A.对投资者的风险偏好认识不同B.对投资者的风险承受不同C.对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同D.对投资者的风险偏好假设相同23.以下各种资产配置策略与有利的市场环境搭配正确的是_。（分数：2.00）A.买入并持有策略牛市B.恒定混合策略易变、波动性大C.投资组合保险策略强趋势D.
8、恒定混合策略牛市24.基金资产保管的主要内容包括_。（分数：2.00）A.保管基金印章B.基金资产账户管理C.重要文件保管D.核对基金资产25.在基金销售过程中，基金管理公司、基金代销机构及其工作人员禁止从事下列行为_。（分数：2.00）A.通过基金销售从投资人处获取或者给予投资人与基金销售无关的利益B.违反法律、法规和基金合同、基金招募说明书的规定，向投资人收取额外费用C.向任何个人或者机构以强制、抽奖等不正当方式销售基金D.向投资人作虚假陈述、欺骗性宣传，误导投资人买卖基金26.基金销售宣传的内容必须真实、准确，并符合下列规定_。（分数：2.00）A.不得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏B
9、.不得出现与基金合同、基金招募说明书内容相抵触的陈述C.不得以任何形式向投资人保证获利或者承诺最低收益，经中国证监会批准设立的特殊品种的基金除外D.引用的数据和统计资料应当真实、准确，并注明出处27.基金后台支持部门包括_。（分数：2.00）A.行政管理部B.机构理财部C.信息技术部D.市场营销部28.基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括_等方面。（分数：2.00）A.资产保管B.资金清算C.资产核算D.投资运作监督29.开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。其中，代销是一种通过_等代销机构销售基金的方法。（分数：2.00）A.银行B.证券公司C.保险公司D.财务顾问公司30.基
10、金管理公司的风险管理部门包括_。（分数：2.00）A.监察稽核部B.市场部C.风险管理部D.机构理财部31.托管人在对基金资产进行保管时，应做到的基本要求是_。（分数：2.00）A.独立、完整、安全地保管基金的全部资产B.依法处分基金资产C.严守基金商业秘密D.对基金财产的一切投资损失都要承担赔偿责任32.目前，我国证券投资基金的会计核算应分别独立进行的是_。（分数：2.00）A.账簿设置B.账套管理C.财务处理D.基金净值计算33.下列关于基金管理公司独立董事任职资格的说法，不正确的有_。（分数：2.00）A.具有 3 年以上金融、法律或者财务的工作经历B.有履行职责所需要的时间C.最近 5
11、 年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职D.直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职34.基金管理公司监察稽核的作用包括_。（分数：2.00）A.实现内部人员控制B.保护基金份额持有人利益C.改进内部控制制度D.规范基金运作35.积极型股票投资策略在否定弱势有效市场前提下以技术分析为基础的投资策略_。（分数：2.00）A.道氏理论B.移动平均法C.价格与交易量的关系D.低市盈率法36._等作为理财顾问或金融规划师，可以针对特定客户的需求，提供独立的咨询服务，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。（分数：2.00）A.银行B.证券公司C.
12、律师事务所D.会计事务所37.资产配置按照其范围不同，可以分为_。（分数：2.00）A.全球资产配置B.股票、债券资产配置C.行业风格资产配置D.资产混合配置三、判断题(总题数：14，分数：28.00)38.基金托管人可为基金设立独立的账户，单独核算，也可以进行合并管理。 （分数：2.00）A.正确B.错误39.有的债券流动性很差，基金管理人可以连续少量买入以“制造”出较高的价格，从而提高基金的业绩，这不属于价格操纵。 （分数：2.00）A.正确B.错误40.战术性资产配置和战略性配置对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设相同。 （分数：2.00）A.正确B.错误41.资产管理者进行资产配置
13、时，不能脱离投资人的风险承受能力而无约束地进行。 （分数：2.00）A.正确B.错误42.投资人的风险偏好是影响其风险承受能力的重要因素。 （分数：2.00）A.正确B.错误43.在投资组合保险策略下，资产在投资组合中所占比重与该资产的相对价格反方向变动。 （分数：2.00）A.正确B.错误44.无论单个证券还是证券组合，均可将其 系数作为风险的合理测定，其实际收益与由 系数测定的系统风险之间存在线性关系。 （分数：2.00）A.正确B.错误45.基金管理公司不需要报经中国证监会审批，可以直接向合格境外机构投资者，境内保险公司及其他依法设立运作的机构等特定对象提供投资咨询服务。 （分数：2.0
14、0）A.正确B.错误46.基金信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载属于严重的违法行为。 （分数：2.00）A.正确B.错误47.保本基金在募集说明书中明确规定了相关的担保条款，任何的投资者的本金和收益都有保障。 （分数：2.00）A.正确B.错误48.目前，我国开放式基金由注册登记机构确定基金申购、赎回费率。 （分数：2.00）A.正确B.错误49.基金管理公司的最高投资决策机构是组合管理部。 （分数：2.00）A.正确B.错误50.开放式基金的赎回费在投资人赎回时从基金资产中直接扣除。 （分数：2.00）A.正确B.错误51.基金管理公司、基金代销机构在销售基金时不得给予
15、投资人折扣、不得给予中间人佣金。 （分数：2.00）A.正确B.错误证券投资基金-88 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：38.00)1.如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为_。（分数：1.00）A.期末未分配利润 B.期末未分配利润未实现部分C.期末未分配利润已实现部分D.零解析：解析 如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润。故选 A。2.受托负责证券投资基金具体投资操作的机构是_。（分数：1.00）A.基金发起人B.基金份额持有人C.基金托管人D.基金管理人 解析：解析
16、 根据法律、法规的规定，基金管理人承担基金投资运作，谋求基金资产的不断增值，使基金份额持有人收益最大化的专业性机构。故选 D。3.建立在“一价原理”的基础上，认为两种具有相同风险的证券投资组合不能以不同的期望收益率出售的理论是_。（分数：2.00）A.资产组合理论B.资本资产定价模型C.套利定价模型 D.有效市场假说解析：解析 套利定价模型建立在“一价原理”的基础上。故选 C。4.不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限为_。（分数：2.00）A.五年B.三年C.半年 D.一个月解析：解析 不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限
17、为半年。故选 C。5.在我国，基金日常估值由_同时进行。（分数：2.00）A.基金托管人与外部专业机构B.基金管理人与基金持有人C.基金管理人和基金托管人 D.基金管理人与外部专业机构解析：解析 基金管理人发布基金日常估值，而托管人进行复核。故选 C。6.在行为金融理论中，_导致投资者不能根据变化的情况修正增加的预测模型。（分数：2.00）A.选择性偏差B.保守性偏差 C.过度自信D.理偏差解析：解析 保守性偏差导致投资者不能根据变化的情况修正增加的预测模型。故选 B。7.按照道氏理论对证券市场价格波动的划分，以下说法中正确的是_。（分数：2.00）A.证券市场价格波动由长期波动和短期波动两种
18、趋势构成B.证券市场价格波动由长期波动和中期波动两种趋势构成C.证券市场价格波动由中期波动和短期波动两种趋势构成D.证券市场价格波动由主要趋势、次要趋势和短暂趋势三个层次构成 解析：解析 道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。这三种趋势的划分为其后出现的波浪理论打下了基础。故选 D。8.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条_弯曲的曲线来表示，而且_的凸性有利于投资者提高债券投资收益。（分数：2.00）A.向下；较高 B.向下；较低C.向上；较高D.向上；较低解析：解析 债券价格与收益率之间的关系一般都可以用一条向下弯曲的曲线来表
19、示，这条曲线的曲率就是债券的凸性。当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。故选 A。9.完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来_。（分数：2.00）A.上升B.下降 C.不变D.不确定解析：解析 远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期，其流动性溢价为零；而长期债券的收益率可以直接和远期利率相联系。由此推论，如果收益率曲线上升，则意味着市场预期短期利率水平会在未来上升，如果收益曲线水平或者下降，则意味着预期短期利率会在未来保持不变或者下降。故选 B。10._是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额
20、的方式。（分数：2.00）A.直接销售B.银行销售C.网上发售D.网下发售 解析：解析 网下发售是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。故选 D。11.对于投资者来说，风险与收益_。（分数：2.00）A.永远同比例增减B.不一定同比例增减 C.完全无关D.以上皆不正确解析：解析 对于投资者来说，风险与收益客观上存在着同向变化的关系，也就是高风险高收益，低风险低收益。但这种同向变化的关系一般不是同比例的变化。故选 B。12.在其他条件相同的情况下，选择关联性_的多元化证券组合可有效地降低个别风险。（分数：2.00）A.高B.低 C.相同D.为-1
21、.00解析：解析 证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性低的多元化证券组合可以有效地降低个别风险。故选 B。13.开放式基金的基金合同生效要求所募集金额不少于_亿元。（分数：2.00）A.1B.2 C.5D.10解析：解析 开放式基金的基金合同生效要求满足募集份额总额不少于 2 亿份，基金募集金额不少于 2亿元人民币；封闭式基金上市交易要求募集金额不少于 2 亿元。故选 B。14.股债平衡型混合股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在_左右。（分数：2.00）A.40%60% B.30%40%C.20%30%D.10%20%解析：解析 股债平衡型混合股票与债券的配置比
22、例较为均衡，比例大约在 40%60%左右。故选 A。15.目前，我国基金管理公司自批准筹建之日起_个月内必须开业。（分数：2.00）A.6 B.9C.12D.18解析：解析 基金管理公司自批准筹建之日起 6 个月内必须开业。故选 A。16.基金销售的_反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。（分数：2.00）A.服务性B.专业性C.持续性D.适用性 解析：解析 基金市场营销的特征包括服务性、专业性、持续性和适用性。其中，基金销售适用性反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销
23、售的要求。故选 D。17.下列关于资产配置的时间跨度，理解错误的是_。（分数：2.00）A.全球资产配置的期限在 1 年以上B.股票、债券资产配置的期限为半年C.行业资产配置的时间为 2 年 D.行业资产配置时间根据季度周期或行业波动特征调整解析：解析 不同范围资产配置在时间跨度上往往不同。行业资产配置的时间最短，一般根据季度周期或行业波动调整进行调整。故选 C。18.收益率曲线向右下方倾斜意味着在同一时点上，长期债券收益率_短期债券收益率。（分数：2.00）A.高于B.等于C.低于 D.不能判断是否高于解析：解析 从曲线的走势来分析，收益率曲线向右下方倾斜，长期债券的到期收益率低于短期债券。
24、故选 C。19.假设 X 股票的贝塔系数是 Y 股票的两倍，下列叙述正确的是_。（分数：2.00）A.X 股票承担的系统风险越大 B.Y 股票承担的系统风险越大C.X 股票获得的收益越大D.Y 股票获得的收益越大解析：解析 贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数，贝塔系数越大，股票承担的风险就越大。故选 A。20.一般来说，夏普比率受非系统风险_的影响。（分数：2.00）A.同方向B.反方向C.方向不定 D.以上都不正确解析：解析 夏普指数考虑的是总风险，也就是系统风险和非系统风险之和的影响。由以上的结论可以推断，首先夏普比率受非系统风险的影响，其次，由于是总风险系统风险和非系统风险之和，所
25、以影响的方向不定。故选 C。二、多项选择题(总题数：17，分数：34.00)21.以下关于基金管理人调整投资组合比例的有关时间限制的表述，正确的有_。（分数：2.00）A.基金管理人应当自基金合同生效之日起 12 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定B.基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定 C.因证券市场波动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整 D.因证券市场波动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关比例的，基金管理人应当在 12 个交易日内进行调整解析：解析 基金管
26、理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定；因证券市场波动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关比例的，基金管理人应当在10 个交易日内进行调整。故选 BC。22.战术性资产配置与战略性资产配置相比，二者_。（分数：2.00）A.对投资者的风险偏好认识不同 B.对投资者的风险承受不同 C.对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同 D.对投资者的风险偏好假设相同解析：解析 战术性资产配置与战略性资产配置，在对投资者的风险偏好认识、对投资者得风险承受、对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求以及对投资者的风险偏好假设方面都是不同的。故选ABC。
27、23.以下各种资产配置策略与有利的市场环境搭配正确的是_。（分数：2.00）A.买入并持有策略牛市 B.恒定混合策略易变、波动性大 C.投资组合保险策略强趋势 D.恒定混合策略牛市解析：解析 各种资产配置策略与有利的市场环境搭配为：买入并持有策略牛市，恒定混合策略易变、波动性大，投资组合保险策略强趋势。故选 ABC。24.基金资产保管的主要内容包括_。（分数：2.00）A.保管基金印章 B.基金资产账户管理 C.重要文件保管 D.核对基金资产 解析：解析 基金资产保管的主要内容包括：保管基金印章、核对基金资产、重要文件保管、基金资产账户管理。故选 ABCD。25.在基金销售过程中，基金管理公司
28、、基金代销机构及其工作人员禁止从事下列行为_。（分数：2.00）A.通过基金销售从投资人处获取或者给予投资人与基金销售无关的利益 B.违反法律、法规和基金合同、基金招募说明书的规定，向投资人收取额外费用 C.向任何个人或者机构以强制、抽奖等不正当方式销售基金 D.向投资人作虚假陈述、欺骗性宣传，误导投资人买卖基金 解析：解析 在基金销售过程中，基金管理公司、基金代销机构及其工作人员禁止从事下列行为：向投资人作虚假陈述、欺骗性宣传，误导投资人买卖基金；违反法律、法规和基金合同、基金招募说明书的规定，向投资人收取额外费用；向任何个人或者机构以强制、抽奖等不正当方式销售基金；通过基金销售从投资人处获
29、取或者给予投资人与基金销售无关的利益；除基金合同、基金招募说明书规定的情形外，拒绝投资人的认购、申购或者赎回申请。故选 ABCD。26.基金销售宣传的内容必须真实、准确，并符合下列规定_。（分数：2.00）A.不得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏 B.不得出现与基金合同、基金招募说明书内容相抵触的陈述 C.不得以任何形式向投资人保证获利或者承诺最低收益，经中国证监会批准设立的特殊品种的基金除外D.引用的数据和统计资料应当真实、准确，并注明出处 解析：解析 基金销售宣传的内容必须真实、准确，并符合下列规定：不得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏；不得出现与基金合同、基金招募说明书内容相抵触的陈述；
30、不得以任何形式向投资人保证获利或者承诺最低收益，经中国证监会批准设立的特殊品种的基金除外；引用的数据和统计资料应当真实、准确，并注明出处。故选 ABCD。27.基金后台支持部门包括_。（分数：2.00）A.行政管理部 B.机构理财部C.信息技术部 D.市场营销部解析：解析 行政管理部、信息技术部属于基金后台支持部门，机构理财部和市场营销部都不属于后台支持部门。故选 AC。28.基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括_等方面。（分数：2.00）A.资产保管 B.资金清算 C.资产核算 D.投资运作监督 解析：解析 根据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管
31、、资产清算、资产核算、投资运作监督等方面。故选 ABCD。29.开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。其中，代销是一种通过_等代销机构销售基金的方法。（分数：2.00）A.银行 B.证券公司 C.保险公司 D.财务顾问公司 解析：解析 开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。直销是不通过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直接出售给投资者的模式。代销是一种通过银行、证券公司、保险公司、财务顾问公司等代销机构销售基金的方法。故选 ABCD。30.基金管理公司的风险管理部门包括_。（分数：2.00）A.监察稽核部 B.市场部C.风险管理部 D.机构理财部解析：解析 在基金管理
32、公司中，监察稽核部和风险管理部共同担任风险管理部门。其中，风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。监察稽核部负责监督检查基金和公司运作的合法、合规情况及公司内部风险控制情况，定期向董事会提交分析报告，直接对总经理负责。故选 AC。31.托管人在对基金资产进行保管时，应做到的基本要求是_。（分数：2.00）A.独立、完整、安全地保管基金的全部资产 B.依法处分基金资产 C.严守基金商业秘密 D.对基金财产的一切投资损失都要承担赔偿责任解析：解析 托管人在对基金资产进行保管时，应做到以下基本要求：(1)独立、完整、安全地保管基金的全部财产；(2)依法处分基金财产；(3)严守基
33、金商业秘密；(4)对基金财产的损失承担赔偿责任。但只要履行了法定的资产保管义务，基金托管人无需对基金投资的损失承担赔偿责任，D 选项错误。故选ABC。32.目前，我国证券投资基金的会计核算应分别独立进行的是_。（分数：2.00）A.账簿设置 B.账套管理 C.财务处理 D.基金净值计算 解析：解析 目前，对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人与基金托管人按照有关规定，应分别独立进行账簿设置、账套管理、财务处理及基金净值计算。故选 ABCD。33.下列关于基金管理公司独立董事任职资格的说法，不正确的有_。（分数：2.00）A.具有 3 年以上金融、法律或者财务的工作经历 B.有履行职责所需要
34、的时间C.最近 5 年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职 D.直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职解析：解析 法规对基金管理公司独立董事提出了较高要求，其中两点为：具有 5 年以上金融、法律或者财务的工作经历；最近 3 年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职。故选 AC。34.基金管理公司监察稽核的作用包括_。（分数：2.00）A.实现内部人员控制B.保护基金份额持有人利益 C.改进内部控制制度 D.规范基金运作 解析：解析 监察稽核部在规范公司运作、保护基金持有人合法权益
35、、完善公司内部控制制度、查错防弊、堵塞漏洞方面起到了相当重要的作用。故选 BCD。35.积极型股票投资策略在否定弱势有效市场前提下以技术分析为基础的投资策略_。（分数：2.00）A.道氏理论 B.移动平均法 C.价格与交易量的关系 D.低市盈率法解析：解析 积极型股票投资策略归纳起来大致包括以下几种：(1)在否定弱势有效市场的前提下的以技术分析为基础的投资策略，如道氏理论、移动平均法、价格与交易量的关系等理论；(2)在否定半强势有效市场前提下的以基本分析为基础的投资策略，如低市盈率法和股利贴现模型等；(3)结合对弱势有效市场和半弱势有效市场的挑战，人们提出的市场异常策略，如小公司效应、日历效应
36、等。故选 ABC。36._等作为理财顾问或金融规划师，可以针对特定客户的需求，提供独立的咨询服务，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。（分数：2.00）A.银行 B.证券公司 C.律师事务所 D.会计事务所 解析：解析 银行、证券公司、律师事务所、会计事务所等作为理财顾问或金融规划师，可以针对特定客户的需求，提供独立的咨询服务，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。故选 ABCD。37.资产配置按照其范围不同，可以分为_。（分数：2.00）A.全球资产配置 B.股票、债券资产配置 C.行业风格资产配置 D.资产混合配置解析：解析 资产配置在不同层面有不同含义。从范围上看，可分为全球资产配
37、置；股票、债券资产配置和行业风格资产配置等；从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等；从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。故选 ABC。三、判断题(总题数：14，分数：28.00)38.基金托管人可为基金设立独立的账户，单独核算，也可以进行合并管理。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金托管人负责开立全部基金资产账户，保证基金账户独立于托管银行账户；不同基金的账户相互独立，对每一个基金单独设账，分账管理。39.有的债券流动性很差，基金管理人可以连续少量买入以“制造”出较高的价格，从而提高基金
38、的业绩，这不属于价格操纵。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 在对基金资产估值时还需注意价格操纵和滥估问题。某债券流动性很差，基金管理人可以连续少量买入以“制造”出较高的价格，从而提高基金的业绩的行为，就是价格操纵。40.战术性资产配置和战略性配置对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设相同。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 战术性资产配置和战略性配置对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设不同，对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同。41.资产管理者进行资产配置时，不能脱离投资人的风险承受能力而无约束地进行。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解
39、析 资产管理中最重要的一条规则就是在投资人的风险承受能力范围内运作，因此，在确定资产配置之前，应该衡量投资人的风险承受能力。42.投资人的风险偏好是影响其风险承受能力的重要因素。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 影响投资者风险承受能力的因素包括投资者的年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。一般情况下，对于个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素。43.在投资组合保险策略下，资产在投资组合中所占比重与该资产的相对价格反方向变动。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产从
40、而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，风险资产的投资比例也随之提高；反之则下降。44.无论单个证券还是证券组合，均可将其 系数作为风险的合理测定，其实际收益与由 系数测定的系统风险之间存在线性关系。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 无论单个证券还是证券组合，均可将其 系数作为风险的合理测定，其期望收益(不是实际收益)与由 系数测定的系统风险之间存在线性关系。45.基金管理公司不需要报经中国证监会审批，可以直接向合格境外机构投
41、资者，境内保险公司及其他依法设立运作的机构等特定对象提供投资咨询服务。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理公司向合格境外机构投资者，境内保险公司及其他依法设立运作的机构等特定对象提供投资咨询服务需要报经中国证监会审批。46.基金信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载属于严重的违法行为。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 虚假记载是指信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载的行为。虚假记载、误导性陈述和重大遗漏行为，属于严重的违法行为。47.保本基金在募集说明书中明确规定了相关的担保条款，任何的投资者的本金和收益都有保障。 （
42、分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 保本基金的最大特点是招募说明书中明确规定了相前担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资者提供本金或收益的保障。48.目前，我国开放式基金由注册登记机构确定基金申购、赎回费率。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 申购费是指投资人在申购或赎回时直接支付给基金管理人的一次性申购费用。赎回费是指投资者赎回时向投资者收取的略带惩罚性质的费用。两种费用都是在国家规定的最高费率基础上由基金管理人自己确定。49.基金管理公司的最高投资决策机构是组合管理部。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理公司最高投资决策机构是基金投资决策部。50.开放式基金的赎回费在投资人赎回时从基金资产中直接扣除。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 赎回费是针对赎回行为本身而收取的一次性费用，它是由投资者支付给基金本身。51.基金管理公司、基金代销机构在销售基金时不得给予投资人折扣、不得给予中间人佣金。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理公司、基金代销机构在销售基金时可以给予投资人折扣、可以给予中间人佣金，但应当予以明示。给予投资人的折扣及给予中间人的佣金必须如实记账。
