1、证券投资基金-83 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：38.00)1.基金投资于股票的债券和所得不征收所得税，而在基金对其持有人分红时，才统一征收所得税，这样做是为了_的发生。（分数：1.00）A.防止漏税B.防止重复征税C.限制持有人参与分红D.鼓励投资2.以下说法正确的是_。（分数：1.00）A.封闭式基金没有规模限制B.开放式基金规模固定C.封闭式基金的基金份额在证券交易所上市交易D.开放式基金的基金份额不能在证券交易所上市交易3.信息管理平台应用系统的支持系统的主要规范包括_。（分数：2.00）A.记录基金销售机构和基金销售人员的
2、相关信息B.具备交易清算、资金处理的能力C.监管系统信息报送D.系统数据应当逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息4.道氏理论的核心思想是_。（分数：2.00）A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为B.市场波动具有三种趋势C.交易量在确定趋势中的作用D.收盘价是最重要的价格5.中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起_个工作日内予以书面确认。（分数：2.00）A.2B.3C.5D.76.资本市场线的 Y 轴截距代表_。（分数：2.00）A.无风险收益率B.风险溢价C.风险的价格D.效用等级7.同银行储蓄相比较，证券投资基金的投资风险_银行储蓄。（分数：2
3、.00）A.大于B.小于C.基金接近D.等于8.客户服务是基金营销的重要组成部分，下列不属于客户服务的是_。（分数：2.00）A.座谈会B.邮寄服务C.“一对一”专人服务D.研讨会9._即基金托管人按规定为基金资产设立独立的账户，保证基金全部财产的安全完整。（分数：2.00）A.资产保管B.资金清算C.会计复核D.投资监督10.投资人申购基金成功后，基金注册登记人在_日为投资人登记权益，投资人在_日(含该日)后有权赎回该部分基金份额。（分数：2.00）A.T，T+1B.T+1，T+2C.T，T+2D.T+1，T+311.基金投资者在进行封闭式基金交易时，交易确认和账户管理由下列何者承担?_（分
4、数：2.00）A.证券交易所和登记结算公司B.基金自身设立的注册登记机构C.基金托管人D.基金销售机构12.代办开放式基金登记业务的机构，可以接受基金管理人委托开办下列_业务。（分数：2.00）A.建立并管理投资者基金份额账B.负责基金份额登记C.确认基金交易D.代理发放证明书13.证券投资基金的主要投资方向是_。（分数：2.00）A.实业B.上市公司的投资项目C.信贷D.有价证券14._包括基金在银行间市场进行债券买卖、回购交易等所对应的资金清算。（分数：2.00）A.交易所交易资金清算B.场内资金清算C.场外资金清算D.全国银行间债券市场交易资金清算15.依照证券投资基金法的规定，提前终止
5、基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的_以上通过。（分数：2.00）A.1/4B.1/2C.1/3D.2/316.市场利率走低时，以下判断正确的是_。（分数：2.00）A.债券价格上升，再投资收益下降B.债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消C.债券价格下降，再投资收益下降D.债券价格上升，再投资收益上升17.下列关于封闭式基金的募集的陈述不正确的有_。（分数：2.00）A.封闭式基金的规模是固定的B.类似于上市公司股票发行C.募集是一次性的D.由证券公司和商业银行代销18.基金估值时，其所持有的配股权证，从配股除权日起到配股确认日止_。（分数：2.0
6、0）A.按市价高于配股价的差额估值B.按该股的市价估值C.按配股价估值D.暂不估值19._指基金托管人以证券投资基金法、证券投资基金会计核算办法等法律规定为依据，对基金管理人的估值结果即基金份额净值、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的核对。（分数：2.00）A.基金账务的复核B.基金头寸的复核C.基金资产净值的复核D.业绩表现数据的复核20.证券市场监管的核心任务是_，也是规范证券市场的根本目的。（分数：2.00）A.加强法制建设B.规范市场C.保护投资者利益D.打击违法犯罪二、多项选择题(总题数：17，分数：34.00)21.从资金运用方面看，基金资产包括_。（分数：2.00）A.现
7、金B.存款C.短期投资D.库存投资22.根据规定，商业银行从事基金托管业务，除需设有专门的基金托管部门外，还要具备的条件包括_。（分数：2.00）A.具备安全保管基金财产的条件B.从事基金托管业务的职业人员不少于 4 人C.具备安全高效的清算、交割系统D.净资产和资本充足率符合有关规定23.基金管理公司董事会对下列事项_审议时，须经 2/3 以上的独立董事同意方可生效。（分数：2.00）A.基金管理公司的关联交易B.基金管理公司董事高级管理人员的薪酬及其他形式的报酬C.基金管理公司租用基金专用交易席位D.基金管理公司聘请更换会计师事务所24.以下关于开放式基金认购、申购和赎回费的说法中，正确的
8、是_。（分数：2.00）A.赎回费率不得超过基金赎回金额的百分之五B.认购费和申购费可以在赎回时从赎回金额中扣除C.基金管理人可以根据投资人的认购金额、申购金额和数量适用不同的认购、申购和赎回费率标准D.基金管理人可以根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回费率标准25.关于 ETF 和 LOF 以下选项有哪些是正确的?_（分数：2.00）A.ETF 是指数型基金的一种B.ETF 在本质上是开放式基金C.ETF 与 LOF 的区别之一是前者的申购和赎回均以现金进行D.LOF 可以在代销网点或交易所申购、赎回，而 ETF 通过交易所申购、赎回26.理论上讲，基金管理人进行资产配置，在确
9、定了可供选择的资产组合的投资风险、期望收益后，还需比较这些组合之间的优劣，以便找出_。（分数：2.00）A.在同一期望投资收益率下风险最小的组合B.增长型组合C.在同一风险下期望投资收益率最大的组合D.指数型组合27.下列_因素对封闭式基金交易价格有影响。（分数：2.00）A.基金名称B.基金份额持有人的数量和构成C.基金资产净值变动D.市场供求关系28.公开披露基金信息时，不得有的情形是_。（分数：2.00）A.在每个基金会计年度结束后 90 日内编制完成年度报告B.对基金业绩进行预测C.诋毁同行D.承诺最低收益29.下列属于定期报告的信息披露文件的有_。（分数：2.00）A.公开说明书B.
10、投资组合报告C.基金资产净值报告D.中期报告30.对违规或存在较大经营风险的基金管理公司，中国证监会可以采取的处罚措施有_。（分数：2.00）A.依法责令整改，暂停办理相关业务B.监管谈话C.出具警示函D.暂停履行职务31.对于_，基金管理公司可以分三个通道分别申报。（分数：2.00）A.固定收益类基金B.QDII 基金C.特定资产管理计划D.创新产品32.马柯威茨投资组合理论的主要缺陷有_。（分数：2.00）A.当证券数量较多时，基金输入所要求的估计量非常大B.解的不稳定性C.数据误差带来解的不可靠性D.重新分配的成本高33. 系数主要有以下_方面的应用。（分数：2.00）A.证券的选择B.
11、风险控制C.投资组合绩效评价D.收益的预期34.资产配置的买入并持有策略的特征包括_。（分数：2.00）A.在市场变动时，不采取行动B.支付模式为直线C.在熊市时较为有利D.对市场流动性要求较小35.指数投资基金收益水平总体上超过了非指数基金收益水平的原因是_。（分数：2.00）A.市场的高效性B.上市公司质量较高C.成本较低D.投资者较理性36.跟踪误差有可能来自于_。（分数：2.00）A.建立指数化组合的交易成本B.指数化组合的组成与指数组成的差别C.建立指数机构所用的价格与指数债券的实际交易价格的偏差D.指数构造中所包含的债券数量的多少37.三大经典风险调整收益衡量方法是_。（分数：2.
12、00）A.标准普尔指数B.詹森指数C.特雷诺指数D.夏普指数三、判断题(总题数：14，分数：28.00)38.基金营销的特殊性主要体现在服务性、专业性和一次性。 （分数：2.00）A.正确B.错误39.保本型基金主要投资于具有资本增值潜力的小盘、成长型公司的股票。 （分数：2.00）A.正确B.错误40.基金托管人负责查询资金到账情况，资金未到账时要查明原因及时通知基金所有人。 （分数：2.00）A.正确B.错误41.投资者认购、申购、赎回基金份额以及分红、无效认(申)购得资金退款等资金阶段均通过基金账户进行。 （分数：2.00）A.正确B.错误42.“老基金”是严格意义上的证券投资基金。 （
13、分数：2.00）A.正确B.错误43.公募基金的投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。 （分数：2.00）A.正确B.错误44.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。 （分数：2.00）A.正确B.错误45.资产的流动性是指资产以公平价格出售的难易程度，它体现投资资产时间尺度和价格尺度之间的关系。（分数：2.00）A.正确B.错误46.为了提高基金投资质量，防范和降低投资的风险，切实保障基金投资者的利益，风险部门应对投资指令的合规、合法、投资目标的投资价值做全面审核。 （分数：2.00）A.正确B.错误47.买入并持有策略是积极型的长期再平衡方式，适
14、用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。 （分数：2.00）A.正确B.错误48.基金管理人可以通过规定灵活的费率结构达到扩大基金销售规模的目的。 （分数：2.00）A.正确B.错误49.买入并持有策略属于积极型的长期再平衡策略。 （分数：2.00）A.正确B.错误50.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券利息收入，应按税法规定征收个人所得税，税款由发行债券的企业在向基金支付时依法代扣代缴。 （分数：2.00）A.正确B.错误51.我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于 2 亿元人民币。 （分数：2.00）A.正确B.错误证券投资基金-83 答案解析(总分：100.0
15、0，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：38.00)1.基金投资于股票的债券和所得不征收所得税，而在基金对其持有人分红时，才统一征收所得税，这样做是为了_的发生。（分数：1.00）A.防止漏税B.防止重复征税 C.限制持有人参与分红D.鼓励投资解析：解析 基金投资于股票和债券的所得不征收所得税，主要是避免重复征税。故选 B。2.以下说法正确的是_。（分数：1.00）A.封闭式基金没有规模限制B.开放式基金规模固定C.封闭式基金的基金份额在证券交易所上市交易 D.开放式基金的基金份额不能在证券交易所上市交易解析：解析 封闭式基金份额固定，在完成募集后，基金份额在证券交易所上
16、市交易。开放式基金份额不固定，投资者可按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回申请，交易在投资者与基金管理人之间完成。故选 C。3.信息管理平台应用系统的支持系统的主要规范包括_。（分数：2.00）A.记录基金销售机构和基金销售人员的相关信息B.具备交易清算、资金处理的能力C.监管系统信息报送D.系统数据应当逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息 解析：解析 信息管理平台应用系统的支持系统的主要规范包括：系统数据应当逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存 15 年。故选D。4.道氏理论的
17、核心思想是_。（分数：2.00）A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 B.市场波动具有三种趋势C.交易量在确定趋势中的作用D.收盘价是最重要的价格解析：解析 道氏理论的核心思想是市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。这就意味着任何因素对证券市场的影响最终都必然体现在股票价格变动上，因此，只要对基于市场交易数据建立的市场价格指数进行分析就可以观察市场的大部分行为。故选 A。5.中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起_个工作日内予以书面确认。（分数：2.00）A.2B.3 C.5D.7解析：解析 中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起 3 个工作日内
18、予以书面确认。故选 B。6.资本市场线的 Y 轴截距代表_。（分数：2.00）A.无风险收益率 B.风险溢价C.风险的价格D.效用等级解析：解析 资本市场线所在坐标横轴为投资组合的风险，纵轴为投资收益，根据资本市场线截距 r f 为无风险利率。故选 A。7.同银行储蓄相比较，证券投资基金的投资风险_银行储蓄。（分数：2.00）A.大于 B.小于C.基金接近D.等于解析：解析 证券投资基金与银行储蓄相比较，性质不同，风险不同，证券投资基金需要承担投资的损失，前者风险大于后者；同时，收益一般也比银行储蓄要高。故选 A。8.客户服务是基金营销的重要组成部分，下列不属于客户服务的是_。（分数：2.00
19、）A.座谈会B.邮寄服务C.“一对一”专人服务D.研讨会 解析：解析 基金的客户服务方式包括电话服务中心；邮寄服务；自动传真、电子信箱与手机短信；“一对一”专人服务；互联网的应用；媒体和宣传手册的应用；讨论、推介会和座谈会。而研讨会属于基金促销手段，不在其列。故选 D。9._即基金托管人按规定为基金资产设立独立的账户，保证基金全部财产的安全完整。（分数：2.00）A.资产保管 B.资金清算C.会计复核D.投资监督解析：解析 资产保管即基金托管人按规定为基金资产设立独立的账户，保证基金全部财产的安全完整。故选 A。10.投资人申购基金成功后，基金注册登记人在_日为投资人登记权益，投资人在_日(含
20、该日)后有权赎回该部分基金份额。（分数：2.00）A.T，T+1B.T+1，T+2 C.T，T+2D.T+1，T+3解析：解析 根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在T+1 日为投资人登记权益，投资人在 T+2 日(含该日)后有权赎回该部分基金份额。故选 B。11.基金投资者在进行封闭式基金交易时，交易确认和账户管理由下列何者承担?_（分数：2.00）A.证券交易所和登记结算公司 B.基金自身设立的注册登记机构C.基金托管人D.基金销售机构解析：解析 证券交易所和登记结算公司对封闭式基金的交易确认和账户管理负责。故选 A。12.代办开放式基金登记业务的机
21、构，可以接受基金管理人委托开办下列_业务。（分数：2.00）A.建立并管理投资者基金份额账B.负责基金份额登记C.确认基金交易D.代理发放证明书 解析：解析 代办开放式基金登记业务的机构，可以接受基金管理人委托开办代理发放证明书业务。故选 D。13.证券投资基金的主要投资方向是_。（分数：2.00）A.实业B.上市公司的投资项目C.信贷D.有价证券 解析：解析 证券投资基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。故选D。14._包括基金在银行间市场进行债券买卖、回购交易等所对应的资金清算。（分数：2.00）A.交易所交易资金清算B.场内资金清算C.场外资金清算D.全国银行间
22、债券市场交易资金清算 解析：解析 全国银行间债券市场交易资金清算包括基金在银行间市场进行债券买卖、回购交易等所对应的资金清算。故选 D。15.依照证券投资基金法的规定，提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的_以上通过。（分数：2.00）A.1/4B.1/2C.1/3D.2/3 解析：解析 根据我国相关法律法规，基金份额持有人大会应当有 50%以上基金份额的持有人参加时，方可召开；如果要提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的 2/3 以上通过。故选 D。16.市场利率走低时，以下判断正确的是_。（分数：2.00）A.债券价格上升，再投资收益下降 B.债
23、券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消C.债券价格下降，再投资收益下降D.债券价格上升，再投资收益上升解析：解析 由于市场利率是用计算债券现值折现率的一个组成部分，所有证券价格趋于与利率水平变化反向运动，所有市场利率走低时，债券价格上升，再投资收益下降。故选 A。17.下列关于封闭式基金的募集的陈述不正确的有_。（分数：2.00）A.封闭式基金的规模是固定的B.类似于上市公司股票发行C.募集是一次性的D.由证券公司和商业银行代销 解析：解析 开放式基金可以由证券公司和商业银行代销，而封闭式基金则不可。故选 D。18.基金估值时，其所持有的配股权证，从配股除权日起到配股
24、确认日止_。（分数：2.00）A.按市价高于配股价的差额估值 B.按该股的市价估值C.按配股价估值D.暂不估值解析：解析 配股权证从配股除权日起到配股确认日止按市价高于配股价的差额估值。故选 A。19._指基金托管人以证券投资基金法、证券投资基金会计核算办法等法律规定为依据，对基金管理人的估值结果即基金份额净值、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的核对。（分数：2.00）A.基金账务的复核B.基金头寸的复核C.基金资产净值的复核 D.业绩表现数据的复核解析：解析 基金资产净值的复核指基金托管人以证券投资基金法、证券投资基金会计核算办法等法律规定为依据，对基金管理人的估值结果即基金份额净值
25、、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的核对。故选 C。20.证券市场监管的核心任务是_，也是规范证券市场的根本目的。（分数：2.00）A.加强法制建设B.规范市场C.保护投资者利益 D.打击违法犯罪解析：解析 证券市场监管的核心任务是保护投资者利益。故选 C。二、多项选择题(总题数：17，分数：34.00)21.从资金运用方面看，基金资产包括_。（分数：2.00）A.现金 B.存款 C.短期投资 D.库存投资解析：解析 库存投资不属于从运作方面看到基金资产。故选 ABC。22.根据规定，商业银行从事基金托管业务，除需设有专门的基金托管部门外，还要具备的条件包括_。（分数：2.00）A.具
26、备安全保管基金财产的条件 B.从事基金托管业务的职业人员不少于 4 人C.具备安全高效的清算、交割系统 D.净资产和资本充足率符合有关规定 解析：解析 依据证券投资基金法规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。申请取得基金托管资格，应当具备下列条件，并经中国证监会和中国银监会核准：净资产和资本充足率符合有关规定；设有专门的基金托管部门；取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；有安全保管基金财产的条件；有安全高效的清算、交割系统；有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；法律、行政法规规定的和经国务院批准的中国证
27、监会、中国银监会规定的其他条件。故选 ACD。23.基金管理公司董事会对下列事项_审议时，须经 2/3 以上的独立董事同意方可生效。（分数：2.00）A.基金管理公司的关联交易 B.基金管理公司董事高级管理人员的薪酬及其他形式的报酬 C.基金管理公司租用基金专用交易席位 D.基金管理公司聘请更换会计师事务所 解析：解析 题中四个选项均是要经过 2/3 以上的独立董事同意方可生效。故选 ABCD。24.以下关于开放式基金认购、申购和赎回费的说法中，正确的是_。（分数：2.00）A.赎回费率不得超过基金赎回金额的百分之五 B.认购费和申购费可以在赎回时从赎回金额中扣除 C.基金管理人可以根据投资人
28、的认购金额、申购金额和数量适用不同的认购、申购和赎回费率标准 D.基金管理人可以根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回费率标准 解析：解析 赎回费率不得超过基金赎回金额的百分之一，认购费和申购费可以在赎回时从赎回金额中扣除，基金管理人可以根据投资人的认购金额、申购金额的数量适用不同的认购、申购和赎回费率标准，基金管理人可以根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回费率标准。故选 ABCD。25.关于 ETF 和 LOF 以下选项有哪些是正确的?_（分数：2.00）A.ETF 是指数型基金的一种 B.ETF 在本质上是开放式基金 C.ETF 与 LOF 的区别之一是前者的申购
29、和赎回均以现金进行D.LOF 可以在代销网点或交易所申购、赎回，而 ETF 通过交易所申购、赎回 解析：解析 LOF 的申购、赎回既可以在代销网点进行也可以在交易所进行，ETF 的申购、赎回通过交易所进行，ETF 与投资者交换的是基金份额与一揽子股票，而 LOF 的申购、赎回是基金份额与现金的对价。故选 ABD。26.理论上讲，基金管理人进行资产配置，在确定了可供选择的资产组合的投资风险、期望收益后，还需比较这些组合之间的优劣，以便找出_。（分数：2.00）A.在同一期望投资收益率下风险最小的组合 B.增长型组合C.在同一风险下期望投资收益率最大的组合 D.指数型组合解析：解析 增长型组合和指
30、数型组合是基金的投资类型，不是一般投资者应关注的要点。故选 AC。27.下列_因素对封闭式基金交易价格有影响。（分数：2.00）A.基金名称B.基金份额持有人的数量和构成C.基金资产净值变动 D.市场供求关系 解析：解析 封闭式基金是在证券市场的投资者之间进行转让的，基金价格受市场供求关系的影响较大；同时，基金单位资产净值是影响基金价格的首要因素。故选 CD。28.公开披露基金信息时，不得有的情形是_。（分数：2.00）A.在每个基金会计年度结束后 90 日内编制完成年度报告B.对基金业绩进行预测 C.诋毁同行 D.承诺最低收益 解析：解析 证券投资基金信息披露管理办法规定，公开披露基金信息不
31、得有下列行为：虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏；对证券投资业绩进行预测；违规承诺收益或者承担损失；诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构；登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；中国证监会禁止的其他行为。故选 BCD。29.下列属于定期报告的信息披露文件的有_。（分数：2.00）A.公开说明书B.投资组合报告 C.基金资产净值报告 D.中期报告 解析：解析 定期报告的信息披露文件除 B、C、D 三项外，还包括年度报告。公开说明书是应当定期披露的文件，但并不属于定期报告。故选 BCD。30.对违规或存在较大经营风险的基金管理公司，中国证监会可以采取的处罚措施有
32、_。（分数：2.00）A.依法责令整改，暂停办理相关业务 B.监管谈话 C.出具警示函 D.暂停履行职务 解析：解析 对违规或存在较大经营风险的基金管理公司，中国证监会将依法责令整改，暂停办理相关业务；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，一般将采取监管谈话、出具警示函、记入诚信档案、暂停履行职务、认定为不适宜担任相关职务者等行政监管措施。故选 ABCD。31.对于_，基金管理公司可以分三个通道分别申报。（分数：2.00）A.固定收益类基金B.QDII 基金 C.特定资产管理计划 D.创新产品 解析：解析 目前，中国证监会对基金产品实行分类审核制度，进一步发挥市场配置资源的基础性作用。对于
33、QDII 基金、特定资产管理计划和创新产品，基金管理公司可以分三个通道分别申报。对于主动投资的偏股类基金、固定收益类基金(债券基金、货币市场基金和保本基金)、指数类股票基金，基金管理公司可以结合市场情况和自身能力，同时上报 3 只基金的募集申请。故选 BCD。32.马柯威茨投资组合理论的主要缺陷有_。（分数：2.00）A.当证券数量较多时，基金输入所要求的估计量非常大 B.解的不稳定性 C.数据误差带来解的不可靠性 D.重新分配的成本高 解析：解析 在投资者只关注期望收益率和方差的假设前提下，马柯威茨提供的方法是完全精确的。但在实际运用中，马柯威茨模型存在着一定的局限性，主要表现为 A、B、C
34、、D 四项内容。故选 ABCD。33. 系数主要有以下_方面的应用。（分数：2.00）A.证券的选择 B.风险控制 C.投资组合绩效评价 D.收益的预期解析：解析 系数被广泛应用于证券的分析、投资决策和风险控制中，主要有以下几方面应用：证券的选择、风险控制和投资组合绩效评价。故选 ABC。34.资产配置的买入并持有策略的特征包括_。（分数：2.00）A.在市场变动时，不采取行动 B.支付模式为直线 C.在熊市时较为有利D.对市场流动性要求较小 解析：解析 买入并持有策略是资产配置策略主要类型之一，是指按确定的恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在诸如 35 年的适当持有期间内不改变资产配置
35、状态，保持这种组合。它是消极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。C 选项不正确。故选 ABD。35.指数投资基金收益水平总体上超过了非指数基金收益水平的原因是_。（分数：2.00）A.市场的高效性 B.上市公司质量较高C.成本较低 D.投资者较理性解析：解析 从国外证券市场的实践来看，指数投资基金的收益水平总体上超过了非指数基金的收益水平，这主要因为：市场的高效性和成本较低。故选 AC。36.跟踪误差有可能来自于_。（分数：2.00）A.建立指数化组合的交易成本 B.指数化组合的组成与指数组成的差别 C.建立指数机构所用的价格与指数债券的实际交易价格的偏差
36、D.指数构造中所包含的债券数量的多少解析：解析 跟踪误差是衡量资产管理人管理绩效的指标。由于跟踪误差有可能来自于建立指数化组合的交易成本、指数化组合的组成与指数组成的差别、建立指数机构所用的价格与指数债券的实际交易价格的偏差三个方面，不同的组合构造方法将对跟踪误差产生不同的影响。故选 ABC。37.三大经典风险调整收益衡量方法是_。（分数：2.00）A.标准普尔指数B.詹森指数 C.特雷诺指数 D.夏普指数 解析：解析 夏普指数、特雷诺指数和詹森指数并称为三大经典风险调整收益衡量方法，都经过风险调整。故选 BCD。三、判断题(总题数：14，分数：28.00)38.基金营销的特殊性主要体现在服务
37、性、专业性和一次性。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金营销的特殊性主要体现在服务性、专业性和连续性。39.保本型基金主要投资于具有资本增值潜力的小盘、成长型公司的股票。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 积极成长型基金才会投资于具有资本增值潜力的小盘、成长型公司的股票。40.基金托管人负责查询资金到账情况，资金未到账时要查明原因及时通知基金所有人。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金托管人负责查询资金到账情况，资金未到账时要查明原因，及时通知基金管理人。41.投资者认购、申购、赎回基金份额以及分红、无效认(申)购得资金退款等资金阶段均通过基金
38、账户进行。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 投资者认购、申购、赎回基金份额以及分红、无效认(申)购得资金退款等资金阶段均通过资金账户进行。42.“老基金”是严格意义上的证券投资基金。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 人们习惯上把 1997 年以前设立的基金称为“老基金”。“老基金”并不以上市证券为基本投资方向，而是大量投向了房地产、企业等产业部门，因此它们实际上是一种直接投资基金，而非严格意义上的证券投资基金。43.公募基金的投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 私募基金的投资风险较高，主
39、要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。44.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 由于可能出现意外事件，因此基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。45.资产的流动性是指资产以公平价格出售的难易程度，它体现投资资产时间尺度和价格尺度之间的关系。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 资产的流动性越高，其以公平价格出售就越容易。例如相比而言货币基金的流动性高于信托产品。46.为了提高基金投资质量，防范和降低投资的风险，切实保障基金投资者的利益，风险部门应对投资指令的合规、合法、投资目标的投资价
40、值做全面审核。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 风险部门应对投资运作的合规、合法、投资目标的投资价值做全面审核而不是仅对投资指令的合规、合法、投资目标的投资价值做全面审核。47.买入并持有策略是积极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 买入并持有策略是消极型的长期再平衡方式。48.基金管理人可以通过规定灵活的费率结构达到扩大基金销售规模的目的。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 基金管理人为了扩大基金销售规模，可以选择灵活的费率结构，比如前端收费、后端收费等方式。49.买入并持有策
41、略属于积极型的长期再平衡策略。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 买入并持有策略属于消极型的长期再平衡策略。50.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券利息收入，应按税法规定征收个人所得税，税款由发行债券的企业在向基金支付时依法代扣代缴。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 个人投资者以封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。51.我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于 2 亿元人民币。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理公司的注册资本应不低于 1 亿元人民币。
