1、证券投资基金-79 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.目前，我国对基金管理人从事基金管理活动取得的收入_。 A.征收营业税，不征收企业所得税 B.不征收营业税，征收企业所得税 C.征收营业税，征收企业所得税 D.不征收营业税，不征收企业所得税（分数：2.00）A.B.C.D.2.在证券衍生工具基金中，_管理费率一般最高。 A.债券基金 B.股票基金 C.认股权证基金 D.货币市场基金（分数：2.00）A.B.C.D.3.封闭式基金采用“分红再投资”的分配方式，_。 A.由基金管理人自主决定，无需报请中国证监会核准 B
2、.由基金管理人与基金托管人协商决定 C.由基金管理人自主决定，但需报请中国证监会核准 D.需经基金份额持有人大会决议通过（分数：2.00）A.B.C.D.4.在现代风险收益模型中，风险是用_定义的。 A.资产价格的波动率 B.资产收益率的概率分析 C.资产可能亏损的幅度 D.资产亏损的概率分布（分数：2.00）A.B.C.D.5.积极的股票风格管理，若股票前景不妙则应该_，若前景良好则_。 A.增加权重；增加权重 B.增加权重；降低权重 C.降低权重；降低权重 D.降低权重；增加权重（分数：2.00）A.B.C.D.6.与私募基金相比，公募基金具有的特点是_。 A.投资风险较高 B.投资活动所
3、受到的限制和约束少 C.基金募集对象不固定 D.采取非公开方式发售（分数：2.00）A.B.C.D.7.依照开放式证券投资基金试点办法规定，_开办开放式基金单位的认购、申购和赎回业务，应当经中国人民银行审查批准。 A.信托公司 B.基金份额持有人 C.商业银行 D.基金管理公司（分数：2.00）A.B.C.D.8.目前，我国 1 只基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的_。 A.40% B.60% C.80% D.90%（分数：2.00）A.B.C.D.9.下列关于 ETF 的说法，错误的是_。 A.ETF 本质上是一种指数基金 B.ETF 规模的变动最终取决于市场对 ETF 的
4、真正需求 C.ETF 会不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险 D.国内首只 ETF 采用的是抽样复制（分数：2.00）A.B.C.D.10.保本基金将大部分资金投资于_。 A.股票 B.货币市场工具 C.衍生金融工具 D.与基金到期日一致的债券（分数：2.00）A.B.C.D.11._是指保持资产组合的各类资产的固定比例。 A.投资组合保险策略 B.买入并持有战略 C.动态资产配置 D.恒定混合策略（分数：2.00）A.B.C.D.12._适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大或改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。 A.买入并持有战略 B.恒定混合策略 C.投资组合保险策略 D.战术
5、性资产配置（分数：2.00）A.B.C.D.13._是向基金投资者提供基金投资咨询建议的中介机构；_则是一类向投资者以及其他参与主体提供基金资料与数据服务的机构。 A.基金评级机构；律师事务所 B.基金投资咨询公司；基金评级机构 C.基金评级机构；基金投资咨询公司 D.律师事务所；基金评级机构（分数：2.00）A.B.C.D.14.决定组合线在证券 A 与 B 之间的弯曲程度的是_。 A.权重 B.相关系数 C.证券价格的高低 D.证券价格变动的敏感性（分数：2.00）A.B.C.D.15.基金资产估值的对象是基金所持有的_。 A.全部负债 B.全部资产 C.高收益资产 D.扣除负债后的资产（
6、分数：2.00）A.B.C.D.16.不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取_作为最佳组合。 A.最大方差组合 B.最小方差组合 C.适合自己风险承受力的组合 D.最高收益率组合（分数：2.00）A.B.C.D.17.律师事务所和_作为专业独立的中介服务机构，为基金提供法律、会计服务。 A.会计师事务所 B.投资咨询公司 C.基金监管机构 D.基金行业自律组织（分数：2.00）A.B.C.D.18.根据股利贴现模型，如果股票净现值_零，应卖出股票；如果_零，则应买入股票。 A.大于；大于 B.小于；小于 C.小于；大于 D.大于；小于（分数：2.00）A
7、.B.C.D.19.通过基金管理人指定的营业网点的承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式称为_。 A.网上发售 B.网下发售 C.回拨机制 D.回购机制（分数：2.00）A.B.C.D.20.关于免疫策略的叙述不正确的是_。 A.F.M.Reddington 于 1952 年最早提出免疫策略 B.免疫策略可以消除任何债券风险 C.免疫策略用来消除利率变动的风险 D.免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格（分数：2.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)21.常见的市场异常策略包括_。 A.大公司效应 B.低市盈率效应 C.被忽略的公司效应
8、 D.遵循公司内部人交易（分数：2.00）A.B.C.D.22.基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要体现在_。 A.监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定 B.基金资产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全 C.基金托管人对基金管理人的投资运作(包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等)进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金份额持有人的权益 D.基金托管人对基金资产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的
9、真实性和准确性（分数：2.00）A.B.C.D.23.通过强制性信息披露，迫使隐藏的信息得以及时和充分的公开，可以消除_。 A.逆向选择 B.道德风险 C.基金投资风险 D.基金价格波动性（分数：2.00）A.B.C.D.24.基金资产估值程序包括_。 A.基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算 B.基金日常估值由基金管理人进行 C.基金资产净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以加密传真报给基金托管人；基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人 D.基金日常估值由基金托管人进行（分数：2.00）A.B.C.D
10、.25.导致 ETF 产生跟踪误差的因素有_。 A.基金分红 B.系统性风险 C.ETF 的收益率 D.抽样复制（分数：2.00）A.B.C.D.26.关于公司型基金和契约型基金，下列表述正确的有_。 A.我国的证券投资基金主要是公司型基金 B.契约型基金的投资者既是基金份额持有人，又是公司的股东，可以参加股东大会行使股东权利 C.契约型基金的投资者是基金契约的当事人 D.契约型基金的投资者通过购买受益凭证获取投资收益（分数：2.00）A.B.C.D.27.基金资产估值的基本原则包括_。 A.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值 B.对不存在活跃市场的投资品种，应
11、采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值 C.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值 D.交易所上市股票和权证以收盘价估值，上市债券以收盘净价估值，期货合约以结算价格估值（分数：2.00）A.B.C.D.28.下列关于基金投资限制的说法中，正确的说法有_。 A.基金之间可以相互投资 B.基金托管人禁止投资基金 C.基金管理人不得以基金名义使用不属于基金名下的资金买卖证券 D.基金可以将受托管的资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款（分数：2.00）A
12、.B.C.D.29.基金评价就是通过一定量指标或定性指标，对基金的风险、收益、风格、成本、业绩来源以及基金管理人的投资能力进行的分析与评判，其目的在于帮助投资者更好地了解投资对象的_，方便投资者进行基金之间的比较与选择。 A.背景材料 B.风险收益特征 C.业绩表现 D.损失概率（分数：2.00）A.B.C.D.30.开放式基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担_责任。 A.以基金财产承担因募集行为而产生的债务和费用 B.以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用 C.在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息 D.在基金
13、募集期限届满后 15 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息（分数：2.00）A.B.C.D.31.债券基金与单一债券的区别主要表现为_。 A.债券基金的收益不如债券的利息固定 B.债券基金可以确定一个准确的到期日 C.债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测 D.所承担的投资风险不同（分数：2.00）A.B.C.D.32.在经济运行中，证券投资基金的融资功能在客观上是由以下_因素决定的。 A.经济运行中资金有效配置的要求 B.证券市场发展的要求 C.政府融资的要求 D.公众进行资产选择的要求（分数：2.00）A.B.C.D.33.基金终止的原因有_。 A.封闭
14、式基金存续期满未续期的 B.基金持有人大会决定 C.原基金管理人托管人职责终止，没有新基金管理人基金托管人承接的 D.基金合同或基金章程规定的其他情形（分数：2.00）A.B.C.D.34.ETF 交易中，办理场外现金认购的投资者，认购以 ETF 份额申请，其认购金额是_的乘积。 A.认购价格 B.认购份额 C.1-认购费率 D.1+认购费率（分数：2.00）A.B.C.D.35.尽管各个托管银行的内设机构在名称、数量、职责及岗位设置等方面不尽相同，但一般都包括了下列哪些部门?_ A.主要负责证券投资基金托管业务的市场开拓、研究，客户关系维护的市场部门 B.主要负责基金资金清算、核算的部门 C
15、.主要负责技术维护、系统开发的部门 D.主要负责交易监督、内部风险控制的部门（分数：2.00）A.B.C.D.36.目前，针对我国基金高管人员日常监管的主要手段有_。 A.年检登记制度 B.定期检查制度 C.谈话提醒制度 D.持续教育制度、离任审计制度（分数：2.00）A.B.C.D.37.“最新价格”的确定原则为_。 A.该证券正常交易时，采用最新成交价 B.该证券正常交易中出现涨停时，采用涨停价格 C.该证券停牌且当日有成交时，采用最新成交价 D.该证券停牌且当日无成交时，采用前一交易日收盘价（分数：2.00）A.B.C.D.38.基金注册登记机构主要负责_。 A.登记 B.存管 C.清算
16、 D.交收（分数：2.00）A.B.C.D.39.基金管理人虽然必须按规定对基金资产进行估值，但遇到下列特殊情况，可以暂停估值。这些情况包括_。 A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日暂停营业 B.基金投资所涉及的证券交易所因其他原因暂停营业 C.因不可抗力致使基金管理人与基金托管人无法准确评估基金资 D.因特殊情形致使基金管理人与基金托管人无法准确评估基金资（分数：2.00）A.B.C.D.40.有关货币市场基金说法正确的有_。 A.投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的 10% B.投资组合的平均剩余期限不超过 180 天 C.不得与基金管理人的股东进行交易 D
17、.投资于同一商业银行发行的次级债的比例不得超过基金资产净值的 10%（分数：2.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：20，分数：20.00)41.投资者赎回基金份额成功后，注册登记机构一般在 T+2 日为投资者办理扣除权益的登记手续。（分数：1.00）A.正确B.错误42.指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的，任何积极的股票投资策略都不能取得超过市场的投资收益。（分数：1.00）A.正确B.错误43.封闭式基金当年收益，可直接进行当年收益分配。（分数：1.00）A.正确B.错误44.LOF 与 ETF 并不都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点。（分数：1.00）
18、A.正确B.错误45.与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。（分数：1.00）A.正确B.错误46.基金运作过程中发生可能对基金持有人权益或基金单位的交易价格确实产生重大影响的事项，应按照有关规定及时报告并公告。（分数：1.00）A.正确B.错误47.基金托管银行应设立独立的托管部门专门从事基金托管业务。（分数：1.00）A.正确B.错误48.中国证监会及其派出机构对基金管理公司、基金托管人和基金设立申请的核准属于监管手段中的教育手段。（分数：1.00）A.正确B.错误49.分级基金包括风险收益较高的 A 类份额和风险收益较低的 B 类份额。（分数：1.00）A.正确B.
19、错误50.在证券交易所上市交易的基金，基金管理：啕应编制并披露基金上市交易公告书。（分数：1.00）A.正确B.错误51.基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。（分数：1.00）A.正确B.错误52.所有的基金管理公司投资管理的基本目标是追求高额增长。（分数：1.00）A.正确B.错误53.前端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时支付认购费用的收费模式。（分数：1.00）A.正确B.错误54.基金托管人内部控制的目标是防范和化解经营风险，维护基金管理人的权益，协助管理人提升基金收益水平。（分数：1.00）A.正确B.错误55.按照谨慎性原则，新设机构或新增业
20、务品种时，必须已建立相关的规章制度。（分数：1.00）A.正确B.错误56.契约型基金依据基金公司章程设立，规定基金当事人之间的权利义务关系。（分数：1.00）A.正确B.错误57.经过对市场的有效性进行研究，如果投资者认为市场有效性较强时，可采取指数的投资策略。（分数：1.00）A.正确B.错误58.通过市场营销达到一定的销售目标和资产规模，是基金营销的职责所在。（分数：1.00）A.正确B.错误59.与成长型基金相比，收入型基金的风险大，收益高。（分数：1.00）A.正确B.错误60.特雷诺指数可以衡量基金经理的风险分散程度。（分数：1.00）A.正确B.错误证券投资基金-79 答案解析(
21、总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.目前，我国对基金管理人从事基金管理活动取得的收入_。 A.征收营业税，不征收企业所得税 B.不征收营业税，征收企业所得税 C.征收营业税，征收企业所得税 D.不征收营业税，不征收企业所得税（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税和企业所得税。故选 C。2.在证券衍生工具基金中，_管理费率一般最高。 A.债券基金 B.股票基金 C.认股权证基金 D.货币市场基金（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 在证券
22、衍生工具基金中，认股权证基金的管理费率最高，约为 1.5%2.5%。故选 C。3.封闭式基金采用“分红再投资”的分配方式，_。 A.由基金管理人自主决定，无需报请中国证监会核准 B.由基金管理人与基金托管人协商决定 C.由基金管理人自主决定，但需报请中国证监会核准 D.需经基金份额持有人大会决议通过（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 根据国家现行的规定，封闭式基金可自主选择现金分红和“分红再投资”的分配方式，但需经持有人大会决议通过。故选 D。4.在现代风险收益模型中，风险是用_定义的。 A.资产价格的波动率 B.资产收益率的概率分析 C.资产可能亏损的幅度 D.资产亏损的概率分布
23、（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 已知收益率的概率分布，可以用方差或标准差衡量证券的风险，现代风险收益模型中，风险是用收益率的概率分布来定义的。故选 B。5.积极的股票风格管理，若股票前景不妙则应该_，若前景良好则_。 A.增加权重；增加权重 B.增加权重；降低权重 C.降低权重；降低权重 D.降低权重；增加权重（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 积极的股票风格管理，若股票前景不妙则应该降低权重，若前景良好则增加权重。故选D。6.与私募基金相比，公募基金具有的特点是_。 A.投资风险较高 B.投资活动所受到的限制和约束少 C.基金募集对象不固定 D.采取非公开方式发售
24、（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 公募基金和私募基金在募集对象、募集方式等很多方面存在差异。其中，公募基金的募集对象不固定，风险较低，限制和约束比较多。与此相反，私募基金的募集对象是特定的，采取非公开方式发售，投资活动所收到的限制和约束比较少。故选 C。7.依照开放式证券投资基金试点办法规定，_开办开放式基金单位的认购、申购和赎回业务，应当经中国人民银行审查批准。 A.信托公司 B.基金份额持有人 C.商业银行 D.基金管理公司（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 开放式证券投资基金试点办法规定，商业银行以及经中国证监会认定的其他机构可以接受基金管理人的委托，办理开放式
25、基金单位的认购、申购和赎回业务。商业银行开办开放式基金单位的认购、申购和赎回业务，应当经中国证监会和中国人民银行审查批准。故选 C。8.目前，我国 1 只基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的_。 A.40% B.60% C.80% D.90%（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 证券投资基金管理暂行办法第三十三条规定，1 只基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的 80%。故选 C。9.下列关于 ETF 的说法，错误的是_。 A.ETF 本质上是一种指数基金 B.ETF 规模的变动最终取决于市场对 ETF 的真正需求 C.ETF 会不可避免地承担所跟踪指数
26、面临的系统性风险 D.国内首只 ETF 采用的是抽样复制（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 根据复制方法的不同，可以将 ETF 分为完全复制型 ETF 与抽样复制型 ETF。其中，完全复制型 ETF 是依据构成指数的全总成分股在指数中所占的权重，进行 ETF 的构建。我国首只 ETF上证50ETF 采用的是完全复制。故选 D。10.保本基金将大部分资金投资于_。 A.股票 B.货币市场工具 C.衍生金融工具 D.与基金到期日一致的债券（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 为了保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报，保本基金通常会将大部分资金投资于与基金到期日
27、一致的债券；同时，为提高收益，保本基金会将其余部分投资于股票、衍生工具等高风险资产上，使得市场不论是上涨还是下跌，该基金于投资期限到期时，都能保障其本金不遭受损失。故选 D。11._是指保持资产组合的各类资产的固定比例。 A.投资组合保险策略 B.买入并持有战略 C.动态资产配置 D.恒定混合策略（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 恒定混合策略是指保持资产组合的各类资产的固定比例。故选 D。12._适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大或改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。 A.买入并持有战略 B.恒定混合策略 C.投资组合保险策略 D.战术性资产配置（分数：2.00）A.
28、B.C.D.解析：解析 买入并持有战略适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大或改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。故选 A。13._是向基金投资者提供基金投资咨询建议的中介机构；_则是一类向投资者以及其他参与主体提供基金资料与数据服务的机构。 A.基金评级机构；律师事务所 B.基金投资咨询公司；基金评级机构 C.基金评级机构；基金投资咨询公司 D.律师事务所；基金评级机构（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 基金投资咨询公司是向基金投资者提供基金投资咨询建议的中介机构；基金评级机构则是一类向投资者以及其他参与主体提供基金资料与数据服务的机构。故选 B。14.决定组合线在证券 A
29、 与 B 之间的弯曲程度的是_。 A.权重 B.相关系数 C.证券价格的高低 D.证券价格变动的敏感性（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 相关系数决定组合线在证券 A 与 B 之间的弯曲程度。故选 B。15.基金资产估值的对象是基金所持有的_。 A.全部负债 B.全部资产 C.高收益资产 D.扣除负债后的资产（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 基金资产估值的对象是基金所持有的全部资产。故选 B。16.不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取_作为最佳组合。 A.最大方差组合 B.最小方差组合 C.适合自己风险承受力的组合 D.最高收
30、益率组合（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。故选 B。17.律师事务所和_作为专业独立的中介服务机构，为基金提供法律、会计服务。 A.会计师事务所 B.投资咨询公司 C.基金监管机构 D.基金行业自律组织（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 会计师事务所可以为基金管理公司提供会计服务。故选 A。18.根据股利贴现模型，如果股票净现值_零，应卖出股票；如果_零，则应买入股票。 A.大于；大于 B.小于；小于 C.小于；大于 D.大于；小于（分数：2.00）A.B.C. D
31、.解析：解析 根据股利贴现模型，如果股票净现值小于零，应卖出股票；如果大于零，则应买入股票。故选 C。19.通过基金管理人指定的营业网点的承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式称为_。 A.网上发售 B.网下发售 C.回拨机制 D.回购机制（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 在发售方式上，主要有网上发售与网下发售两种方式。网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。网下发售方式是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。故选 B。20.关于免疫策略的叙述不正确的
32、是_。 A.F.M.Reddington 于 1952 年最早提出免疫策略 B.免疫策略可以消除任何债券风险 C.免疫策略用来消除利率变动的风险 D.免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 免疫策略只是规避了债券的利率变动风险，没有消除风险。故选 B。二、B多项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)21.常见的市场异常策略包括_。 A.大公司效应 B.低市盈率效应 C.被忽略的公司效应 D.遵循公司内部人交易（分数：2.00）A.B. C. D. 解析：解析 常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及其他的日历效应
33、、遵循公司内部人交易等策略。故选 BCD。22.基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要体现在_。 A.监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定 B.基金资产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全 C.基金托管人对基金管理人的投资运作(包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等)进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金份额持有人的权益 D.基金托管人对基金资产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性（
34、分数：2.00）A.B. C. D. 解析：解析 中国证监会监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。故选BCD。23.通过强制性信息披露，迫使隐藏的信息得以及时和充分的公开，可以消除_。 A.逆向选择 B.道德风险 C.基金投资风险 D.基金价格波动性（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 通过强制性信息披露，迫使隐藏的信息得以及时和充分的公开，从而消除逆向选择和道德风险等问题带来的低效无序状况，提高证券市场的有效性。故选 AB。24.基金资产估值程序包括_。 A.基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算 B.基金日常估值由
35、基金管理人进行 C.基金资产净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以加密传真报给基金托管人；基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人 D.基金日常估值由基金托管人进行（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 前三项属于基金估值的程序。故选 ABC。25.导致 ETF 产生跟踪误差的因素有_。 A.基金分红 B.系统性风险 C.ETF 的收益率 D.抽样复制（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 导致 ETF 产生跟踪误差的因素有：与其他指数基金一样，ETF 会不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险；尽管套利交易的存在使二级
36、市场交易价格不会偏离基金份额净值太大，但由于受供求关系的影响，二级市场价格常常会高于或低于基金份额净值；ETF 的收益率与所跟踪指数的收益率之间往往会存在跟踪误差。另外抽样复制、现金留存、基金分红以及基金费用等都会导致跟踪误差。故选 ABCD。26.关于公司型基金和契约型基金，下列表述正确的有_。 A.我国的证券投资基金主要是公司型基金 B.契约型基金的投资者既是基金份额持有人，又是公司的股东，可以参加股东大会行使股东权利 C.契约型基金的投资者是基金契约的当事人 D.契约型基金的投资者通过购买受益凭证获取投资收益（分数：2.00）A.B.C. D. 解析：解析 公司型基金和契约型基金的划分依
37、据是基金组织形式不同。前者有法人资格，后者没有法人资格。前者的投资者既是基金份额持有人，又是公司股东，可以参加股东大会行使股东权利，并以股息形式获取投资收益；后者的投资者是基金契约的当事人，通过购买受益凭证获取投资收益。我国目前设立的基金为契约型基金。故选 CD。27.基金资产估值的基本原则包括_。 A.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值 B.对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值 C.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进
38、行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值 D.交易所上市股票和权证以收盘价估值，上市债券以收盘净价估值，期货合约以结算价格估值（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 ABC 前三项属于基金估值的基本原则，D 选项的规定与基金估值的基本原则无关。故选ABC。28.下列关于基金投资限制的说法中，正确的说法有_。 A.基金之间可以相互投资 B.基金托管人禁止投资基金 C.基金管理人不得以基金名义使用不属于基金名下的资金买卖证券 D.基金可以将受托管的资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款（分数：2.00）A.B. C. D.解析：解析 我国法律规定除了特定基金外，基金不可以相互投资，且禁止
39、托管人投资基金。故选 BC。29.基金评价就是通过一定量指标或定性指标，对基金的风险、收益、风格、成本、业绩来源以及基金管理人的投资能力进行的分析与评判，其目的在于帮助投资者更好地了解投资对象的_，方便投资者进行基金之间的比较与选择。 A.背景材料 B.风险收益特征 C.业绩表现 D.损失概率（分数：2.00）A.B. C. D.解析：解析 进行基金评价主要是为了帮助投资者更好地了解投资对象的风险收益特征、业绩表现，方便投资者进行基金之间的比较与选择。故选 BC。30.开放式基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担_责任。 A.以基金财产承担因募集行为而产生的
40、债务和费用 B.以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用 C.在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息 D.在基金募集期限届满后 15 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息（分数：2.00）A.B. C. D.解析：解析 基金成立需要满足严格的条件，开放式基金募集期限届满，但是不满足有关募集要求的，基金募集失败，此时基金管理人应承担：以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息等责任。故选 BC。31.债券基金与单一债券的区别主要表现为_。 A.债券基金的收益不如
41、债券的利息固定 B.债券基金可以确定一个准确的到期日 C.债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测 D.所承担的投资风险不同（分数：2.00）A. B.C. D. 解析：解析 ACD 债券基金没有确定的到期日。故选 ACD。32.在经济运行中，证券投资基金的融资功能在客观上是由以下_因素决定的。 A.经济运行中资金有效配置的要求 B.证券市场发展的要求 C.政府融资的要求 D.公众进行资产选择的要求（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 政府的融资需求是公债。故选 ABD。33.基金终止的原因有_。 A.封闭式基金存续期满未续期的 B.基金持有人大会决定 C.原
42、基金管理人托管人职责终止，没有新基金管理人基金托管人承接的 D.基金合同或基金章程规定的其他情形（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 四个选项均为基金终止的原因。故选 ABCD。34.ETF 交易中，办理场外现金认购的投资者，认购以 ETF 份额申请，其认购金额是_的乘积。 A.认购价格 B.认购份额 C.1-认购费率 D.1+认购费率（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 办理场外现金认购的投资者，认购以 ETF 份额申请。认购费用和认购金额的计算公式为：认购费用=认购价格认购份额认购费率；认购金额=认购价格认购份额(1+认购费率)。故选 ABD。35.尽管各个托
43、管银行的内设机构在名称、数量、职责及岗位设置等方面不尽相同，但一般都包括了下列哪些部门?_ A.主要负责证券投资基金托管业务的市场开拓、研究，客户关系维护的市场部门 B.主要负责基金资金清算、核算的部门 C.主要负责技术维护、系统开发的部门 D.主要负责交易监督、内部风险控制的部门（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 题中四项均是托管银行的内设机构。故选 ABCD。36.目前，针对我国基金高管人员日常监管的主要手段有_。 A.年检登记制度 B.定期检查制度 C.谈话提醒制度 D.持续教育制度、离任审计制度（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 年检登记制度、定期检
44、查制度、谈话提醒制度、持续教育制度、离任审计制度是基金高管人员日常监管的主要手段。故选 ABCD。37.“最新价格”的确定原则为_。 A.该证券正常交易时，采用最新成交价 B.该证券正常交易中出现涨停时，采用涨停价格 C.该证券停牌且当日有成交时，采用最新成交价 D.该证券停牌且当日无成交时，采用前一交易日收盘价（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查“最新价格”的确定原则对于可以现金替代的证券，替代金额的计算公式为：替代金额=替代证券数量该证券最新价格(1+现金替代溢价比例)。其中，“最新价格”的确定原则为：该证券正常交易时，采用最新成交价；该证券正常交易中出现涨停时，
45、采用涨停价格；该证券停牌且当日有成交时，采用最新成交价；该证券停牌且当日无成交时，采用前一交易日收盘价。故选ABCD。38.基金注册登记机构主要负责_。 A.登记 B.存管 C.清算 D.交收（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 目前，我国国内的基金注册机构主要职责包括登记、存管、清算和交收。故选 ABCD。39.基金管理人虽然必须按规定对基金资产进行估值，但遇到下列特殊情况，可以暂停估值。这些情况包括_。 A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日暂停营业 B.基金投资所涉及的证券交易所因其他原因暂停营业 C.因不可抗力致使基金管理人与基金托管人无法准确评估基金资 D.因特殊情形致使基金管理人与基金托管人无法准确评估基金资（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 题中四项均为基金可以暂停估值日期。故选 ABCD。40.有关货币市场基金说法正确的有_。 A.投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的 10% B.投资组合的平均剩余期限不超过 180 天 C.不得与基金管理人的股东进行交易 D.投资于同一商业银行发行的次级债的比例不得超过基金资产净值的
