1、证券投资基金-63 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.与股票和债券相比，证券投资基金是一种( )的投资品种。A高风险、高收益 B低风险、低收益C风险相对适中、收益相对稳健 D基本没有风险（分数：0.50）A.B.C.D.2.依据( )的不同，可以将基金分为主动型基金与被动(指数)型基金。A投资对象 B投资目标 C投资理念 D运作方式（分数：0.50）A.B.C.D.3.根据中国证监会的分类标准，股票基金是指将基金资产( )以上投资于股票的基金。A50% B60% C70% D80%（分数：0.50）A.B.C.D.4.(
2、)是评价基金运作效率和运作成本的一个重要统计指标。A标准差 B 值 C净值增长率 D费用率（分数：0.50）A.B.C.D.5.为能够保证本金安全，保本基金通常会将大部分资金投资于与基金( )一致的债券。A收益率 B流动性 C信用风险 D到期日（分数：0.50）A.B.C.D.6.安全垫是风险资产投资可承受的( )损失限额。A最低 B最高 C最优 D最小（分数：0.50）A.B.C.D.7.QD基金应付赎回、交易清算等临时用途借人现金的比例不得超过基金集合计划资产净值的( )。A5% B10% C15% D20%（分数：0.50）A.B.C.D.8.不得将单一指标作为基金评级的唯一标准属于(
3、)原则的内容。A长期性 B公正性 C全面性 D客观性（分数：0.50）A.B.C.D.9.投资者 T 日提交认购申请后，可于( )日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。AT+0 BT+1 CT+2 DT+3（分数：0.50）A.B.C.D.10.开放式基金赎回费总额的( )归入基金财产。A10% B25% C30% D50%（分数：0.50）A.B.C.D.11.基金建仓期结束后，基金管理人常会以某已选定日期作为基金份额折算日，以标的指数的( )作为份额净值，对原来的基金份额进行结算。A0.1% B0.5% C1% DA 或 C（分数：0.50）A.B.C.D.12.分开募集的分级基金成
4、立后，向( )提交上市申请。A上海证券交易所 B深圳证券交易所C中国证监会 D中国人民银行（分数：0.50）A.B.C.D.13.投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常称为基金的( )。A申购 B赎回 C登记 D认购（分数：0.50）A.B.C.D.14.在具体的基金投资运作中，通常是由基金投资部门的( )向交易室发出交易指令。A投资经理 B基金经理C投资决策委员会 D风险控制委员会（分数：0.50）A.B.C.D.15.( )是实现基金经理投资指令的最后环节。A投资决策 B投资研究 C交易 D风险管理（分数：0.50）A.B.C.D.16.在一个委托投资期间内，资产管理人提
5、取的业绩报酬的比例不得高于所管理资产在该期间净收益的( )。A20% B30% C40% D50%（分数：0.50）A.B.C.D.17.基金管理公司独立董事的人数不得少于 3 人，且不得少于董事会人数的( )。A1/4 B1/3 C1/2 D2/3（分数：0.50）A.B.C.D.18.( )是指公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。A成本效益原则 B有效性原则C独立性原则 D相互制约原则（分数：0.50）A.B.C.D.19.( )是指以托管人和基金联名的方式在中国结算公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。
6、A基金银行存款账户 B结算备付金账户C交易所证券账户 D全国银行间市场债券托管账户（分数：0.50）A.B.C.D.20.保管好( )是保证基金安全的前提。A基金合同 B基金印章C基金的开户资料 D实物证券的凭证（分数：0.50）A.B.C.D.21.( )是指内部控制制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求，并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。A合法性原则 B完整性原则C及时性原则 D审慎性原则（分数：0.50）A.B.C.D.22.基金投资监督环节的风险点主要是( )。A基金资金清算和交收不及时，从而延误成交时间B核算办法不合理C基金清算、核算系统主机硬件系统故障D人为或系统原因对于基
7、金管理人的投资违规行为未能及时发现、发现后未能有效制止（分数：0.50）A.B.C.D.23.基金市场营销是围绕( )而展开的。A市场波动 B投资人需要C基金产品创新 D基金市场发展（分数：0.50）A.B.C.D.24.( )的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。A促销 B渠道 C代销 D传销（分数：0.50）A.B.C.D.25.( )通常是指投资者向银行提交申请，约定每期扣款时间、扣款金额、扣款方式和申购对象，由银行于约定扣款日，在投资者指定账户内自动完成扣款及基金申购。A短期投资计划 B定期定额投资计划C长期投资计划 D中期投资计划（分数：0.50）A.B.C.D.26.对代销
8、渠道的( )，基金管理公司应加强培训、沟通反馈、提供充足的宣传资料等，调动其积极性。A基金经理 B投资经理 C客户经理 D高管人员（分数：0.50）A.B.C.D.27.基金合同生效( )的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩。A一年以上不满两年 B一年以上不满三年C一年以上不满五年 D一年以上不满十年（分数：0.50）A.B.C.D.28.对于持续持有期少于 30 日的投资人，基金管理人可以在基金合同、招募说明书中约定收取不低于赎回金额( )的赎回费。A0.5% B0.75% C1.0% D1.5%（分数：0.50）A.B.C.D.29.我国开放式基金的估值频率是( )。A每一
9、个交易日 B每两个交易日C每周 D没有明确的规定（分数：0.50）A.B.C.D.30.对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收( )。A营业税 B企业所得税 C个人所得税 D增值税（分数：0.50）A.B.C.D.31.证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，由扣缴义务人代扣代缴( )个人所得税。A30% B40% C45% D50%（分数：0.50）A.B.C.D.32.现实中存在市场信息不对称问题，无法克服基金管理人的( )问题。A搭便车 B道德风险 C逆向选择 D擅自交易（分数：0.50）A.B.C.D.33.基金信息披露的( )要求基金管理人在法定期限内披露基金招募说明书、
10、定期报告等文件，在重大事件发生之日起 2 日内披露临时报告。A真实性原则 B准确性原则 C完整性原则 D及时性原则（分数：0.50）A.B.C.D.34.( )主要包括基金资产净值、份额净值和份额累计净值等信息。A基金年度报告 B基金净值公告C基金季度报告 D基金上市交易公告书（分数：0.50）A.B.C.D.35.基金年度报告应经( )以上独立董事签字同意，并由董事长签发。A1/3 B1/2 C2/3 D2/5（分数：0.50）A.B.C.D.36.( )基金发生巨额赎回并递延支付，属于重大事件。A货币市场基金 BETF C开放式基金 D封闭式基金（分数：0.50）A.B.C.D.37.(
11、)是基金运作的首要业务环节。A基金投资对象的确定 B基金投资方案的制订C基金投资风格的确定 D基金募集申请的核准（分数：0.50）A.B.C.D.38.基金募集申请获得( )核准前，基金销售机构不得办理基金销售业务。A中国证券业协会 B中国证监会C中国证监会派出机构 D工会（分数：0.50）A.B.C.D.39.( )制度是基金市场管理制度的基石。A风险管理 B日常监督 C信息披露 D权责分明（分数：0.50）A.B.C.D.40.基金在全国银行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为( )。A1 个月 B半年 C1 年 D2 年（分数：0.50）A.B.C.D.41.投资期限一般用( )表示。A
12、年 B季度 C月 D日（分数：0.50）A.B.C.D.42.( )假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。A强式有效市场 B有效市场C半强式有效市场 D弱式有效市场（分数：0.50）A.B.C.D.43.如果市场是( )的，一旦有新信息出现，证券价格就应立即作出一步到位式的正确反应。A弱式有效 B半强式有效 C严格有效 D无效（分数：0.50）A.B.C.D.44.行为金融理论以( )的研究成果为依据，认为投资者行为常常表现出不理性，因此会犯系统性的决策错误。A行为学 B心理学 C社会学 D契约论（分数：0.50）A.B.C.D.45.买入并持有策略属于( )型的长
13、期再平衡策略。A消极 B积极 C主动 D被动（分数：0.50）A.B.C.D.46.在风险承受能力方面，( )假设投资者的风险承受能力不随市场和自身资产负债状况的变化而改变。A买入并持有策略 B恒定混合策略C投资组合保险策略 D动态资产配置策略（分数：0.50）A.B.C.D.47.消极型投资策略以拟合市场投资组合为主要目的，以( )为主要目标。A超过市场组合收益的回报 B超过市场组合平均收益C市场组合平均收益 D额外收益（分数：0.50）A.B.C.D.48.在有效的市场上，基金管理人应努力获得( )。A超额收益 B经济利润C大盘同样的收益水平 D自然收益（分数：0.50）A.B.C.D.4
14、9.持续增长率等于( )。A资产收益率盈余保留率 B净资产收益率盈余保留率C资产收益率股利分配率 D净资产收益率股利分配率（分数：0.50）A.B.C.D.50.债券到期收益率被定义为使债券的( )与债券价格相等的贴现率，即内部收益率。A面值 B支付现值 C到期终值 D本息和（分数：0.50）A.B.C.D.51.债券流动性越大，投资者要求的收益率越( )。A高 B不确定C低 D与流动性无关（分数：0.50）A.B.C.D.52.基点价格值是指应计收益率每变化 1 个基点时引起的债券价格的( )。A相对变动额 B绝对变动额 C敏感度 D弹性（分数：0.50）A.B.C.D.53.由于大多数债券
15、价格与收益率存在凸性，当收益率降低时，估算的价格上升幅度( )实际的价格上升幅度。A小于 B大于 C小于等于 D大于等于（分数：0.50）A.B.C.D.54.陡峭的收益率曲线预示长短期债券之间( )。A收益差额没有关系 B收益差额是递减的C收益差额是递增的 D收益差额连续波动（分数：0.50）A.B.C.D.55.( )给出的是差异收益率。A标准普尔指数 B詹森指数C特雷诺指数 D夏普指数（分数：0.50）A.B.C.D.56.成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变( )对基金择时能力进行衡量的方法。A组合风险 B各种证券持有量C现金比例的百分比 D预期收益率（分数：0.50）A.B.C
16、.D.57.当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的( )时，基金管理公司应及时向监管机构报告；当计价错误达到( )时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。A0.1%，0.25% B0.25%，0.5%C0.5%，1% D0.25%，0.75%（分数：0.50）A.B.C.D.58.QD基金与境内的证券投资基金相比，其运作链条较( )，参与机构较( )。A长，少 B长，多 C短，少 D短，多（分数：0.50）A.B.C.D.59.EBRL(Extensible Business Reporting Language，可扩展商业报告语言)是国际上将会计准则与计算机语言相结合，用于( )数
17、据，尤其是财务信息交换的最新公认标准和技术。A结构化 B非结构化 C抽象化 D复杂化（分数：0.50）A.B.C.D.60.对于基金管理人来说，( )的充分揭示可以保证资金来源的稳定。A收益 B风险 C亏损 D数据分析（分数：0.50）A.B.C.D.二、不定项选择题(总题数：40，分数：40.00)61.基金的市场营销主要涉及( )。（分数：1.00）A.基金份额的募集B.基金份额的注册登记C.基金资产的估值D.客户服务62.契约型基金与公司型基金的区别主要表现在( )。（分数：1.00）A.法律主体资格不同B.投资者的地位不同C.基金的营运依据不同D.投资人不同63.基金管理公司可以开展的
18、业务包括( )。（分数：1.00）A.公募基金管理B.社保基金管理C.QD基金管理D.特定客户资产管理64.证券投资基金对证券市场发展的作用主要表现在( )。（分数：1.00）A.有利于市场有效性的提高和资源的有效配置B.推动上市公司治理结构的完善C.倡导理性的投资文化，防止市场的过度投机D.增加了证券市场的投资品种，给投资者提供广泛选择65.交易型开放式指数基金(ETF)的特点有( )。（分数：1.00）A.又称为交易所交易基金B.基金份额可变C.最早产生于美国D.具有指数基金的特点66.货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括( )。（分数：1.00）A.1 年以内(含 1 年)的银行定
19、期存款、大额存单B.剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的债券C.期限在 1 年以内(含 1 年)的债券回购D.期限在 1 年以内(含 1 年)的商业银行票据67.股票型 ETF 可以分为( )。（分数：1.00）A.全球指数 ETFB.综合指数 ETFC.行业指数 ETFD.风格指数 ETF68.分级基金的分类有( )。（分数：1.00）A.按运作方式不同分类B.按投资对象不同分类C.按投资风格不同分类D.按募集方式不同分类69.分级份额参考净值的估算采用简化的“清算原则”，这一方法的问题是( )（分数：1.00）A.未考虑分级份额包含的期权价值B.未考虑分级份额作为整体运作C.不能
20、反映分级份额的真实价值D.不能反映分级基金的风险70.基金评价的目的在于帮助投资者更好地了解投资对象的( )，方便投资者进行基金之间的比较与选择。（分数：1.00）A.背景材料B.风险收益特征C.业绩表现D.损失概率71.基金评级通常的方法有( )。（分数：1.00）A.对基金进行分类B.建立评级模型C.计算评级数据D.划分评价等级72.基金募集期限届满，开放式基金满足以下( )的要求。（分数：1.00）A.基金募集份额总额不少于 2 亿份B.基金募集金额不少于 2 亿元人民币C.基金份额持有人的人数不少于 300 人D.基金份额持有人的人数不少于 1000 人73.我国开放式基金注册登记体系
21、的模式包括( )。（分数：1.00）A.“内置”模式B.“双重”模式C.“外置”模式D.“混合”模式74.买入与卖出封闭式基金份额，对于申报数量的要求是( )。（分数：1.00）A.为 100 份或其整数倍B.为 1000 份或其整数倍C.基金单笔最大数量应当低于 10 万份D.基金单笔最大数量应当低于 100 万份75.证券投资基金业务主要包括( )。（分数：1.00）A.基金募集与销售B.基金的投资管理C.基金的会计核算D.基金运营服务76.风险控制制度由( )等部分组成。（分数：1.00）A.风险控制的机构设置B.风险控制的程序C.风险控制的具体制度D.风险控制制度执行情况的监督77.基
22、金管理公司内部控制制度由( )等部分组成。（分数：1.00）A.内部控制大纲B.基本管理制度C.部门业务规章D.业务操作手册78.( )是衡量银行信用风险和市场风险程度的基本标准，反映了银行的资产质量和承担风险的能力。（分数：1.00）A.总资产B.净资产C.资本收益率D.资本充足率79.按照业务运作的顺序，一只开放式基金的托管业务流程可分为( )等。（分数：1.00）A.签署基金合同B.基金募集C.基金分红D.基金终止80.基金财产保管的基本要求包括( )。（分数：1.00）A.保证基金资产的安全B.依法合规处分基金财产C.严守基金商业秘密D.对基金财产的损失承担赔偿责任81.证券投资咨询机
23、构申请基金代销业务资格，应当满足的条件有( )。（分数：1.00）A.注册资本不低于 1000 万元人民币，且必须为实缴货币资本B.高级管理人员已取得基金从业资格，并具备从事 2 年以上基金业务或者 5 年以上证券、金融业务的工作经历C.持续从事证券投资咨询业务 3 个以上完整会计年度D.最近 3 年没有代理投资人从事证券买卖的行为82.证券投资基金销售适用性指导意见围绕投资人需要，从( )等方面对销售机构的行为进行了规范。（分数：1.00）A.审慎调查B.产品风险评价C.基金投资人风险承受能力调查D.基金投资人风险承受能力评价83.( )基金复核与基金会计账目的核对同时进行。（分数：1.00
24、）A.月末B.季度末C.年中D.年末84.证券投资基金的费用主要包括( )。（分数：1.00）A.托管费、管理费B.申购费、赎回费C.基金转换费D.信息披露费85.金融资产在初始确认时分为( )。（分数：1.00）A.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产B.持有至到期投资C.贷款和应收账款D.可供出售的金融资产86.基金信息披露编报规则包括( )。（分数：1.00）A.主要财务指标的计算及披露B.基金净值表现的编制及披露C.会计报表附注的编制及披露D.投资组合报告的编制及披露和货币市场基金信息披露特别规定87.在基金份额发售的 3 日前，以下( )需要登载在指定报刊上。（分数：1.00
25、）A.招募说明书、基金合同摘要B.基金合同C.托管协议D.基金份额发售公告88.基金托管人应当对基金管理人编制的( )等公开披露的相关基金信息进行复核、审查。（分数：1.00）A.基金资产净值、份额净值B.申购和赎回价格C.基金定期报告D.定期更新的招募说明书89.基金监管的内容主要涉及( )。（分数：1.00）A.对基金投资者的监管B.对基金服务机构的监管C.对基金运作的监管D.对基金高级管理人员的监管90.基金监管的原则具体表现为( )。（分数：1.00）A.依法监管原则B.“三公”原则C.自律在先和监管在后原则D.监管的连续性和有效性原则91.中国证监会联合其他有关金融监管部门实施联合监
26、管的事项包括( )。（分数：1.00）A.基金托管资格核准B.商业银行设立基金公司的核准C.商业银行设立基金公司的监管D.基金行业重大政策研究92.中国证券业协会基金公会成立后在( )等方面做了很多工作。（分数：1.00）A.加强行业自律B.协调辅导C.服务会员D.提高基金收益93.申请托管资格的商业银行须在( )等方面符合证券投资基金法及证券投资基金托管资格管理办法等法律法规的规定。（分数：1.00）A.资产质量B.人员配备C.办公硬件和系统软件D.风险控制94.( )可以按照法规规定参与股指期货交易。（分数：1.00）A.股票型基金B.债券型基金C.货币市场基金D.混合型基金95.基金公司
27、的投资管理人员，是指在公司负责( )的人员。（分数：1.00）A.投资B.研究C.交易D.实际履行相应职责96.资产配置管理的动机有( )。（分数：1.00）A.具有降低风险、提高收益的作用B.帮助基金公司消除投资风险C.降低单一资产的非系统性风险D.吸引更多的资金进入基金市场97.资产的流动性是指资产以公平价格售出的难易程度，体现投资资产( )之间的关系。（分数：1.00）A.时间尺度B.价格尺度C.价值尺度D.规模尺度98.明确具体的资产配置通常考虑的几种主要资产类型有( )。（分数：1.00）A.现金B.固定收益证券C.股票D.不动产99.确定市场前沿应注意的内容有( )。（分数：1.0
28、0）A.对于有负债的机构，应同时考虑负债B.不同的负债可能会影响最终的资产配置结果C.这一过程称为资产与负债最优化过程D.有效市场前沿是在同一期望投资收益率下风险最大的资产组合100.固定地集中某一风格股票进行投资可以节省( )。（分数：1.00）A.交易成本B.研究成本C.人力成本D.存货成本三、判断题(总题数：60，分数：30.00)101.基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有。( )（分数：0.50）A.正确B.错误102.基金托管人负责基金的投资操作，基金财产的保管由独立于基金托管人的基金管理人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保
29、护。( )（分数：0.50）A.正确B.错误103.尽管存在不同的分类标准，投资者仍会借助一些基金评级公司的基金分类进行实际的投资操作。( )（分数：0.50）A.正确B.错误104.国际股票基金以非本国的股票市场为投资场所，由于币制不同，存在一定的汇率风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误105.当市场利率降低时，持有附有提前赎回权债券的基金将不能再获得高息收益，而且还会面临再投资风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误106.货币市场基金的收益通常用日每万份基金净收益和最近 7 日年化收益率表示。( )（分数：0.50）A.正确B.错误107.ETF 的投资目标是超越指数的表
30、现。( )（分数：0.50）A.正确B.错误108.分级基金只能通过场内方式募集。( )（分数：0.50）A.正确B.错误109.基金转托管在转入方进行申报，基金份额转托管一次完成。( )（分数：0.50）A.正确B.错误110.T 日现金差额在 T+1 日的申购、赎回清单中公告。( )（分数：0.50）A.正确B.错误111.基金管理公司对投资者负有重要的信托责任，必须以投资者的利益为最高利益，严防利益冲突与利益输送。( )（分数：0.50）A.正确B.错误112.中国香港特别行政区的投资机构比照适用对一般境外股东的规定。( )（分数：0.50）A.正确B.错误113.风险管理部负责对公司运
31、营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。( )（分数：0.50）A.正确B.错误114.行业研究的主体任务是对各个行业的发展环境进行评估，提出行业资产配置的建议。( )（分数：0.50）A.正确B.错误115.资产核算，即建立基金账册并进行会计核算，复核审查管理人计算的基金资产净值和份额净值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误116.证券投资基金法规定，基金托管人为履行职责，要设有专门的基金托管部门。( )（分数：0.50）A.正确B.错误117.托管人对当日交易进行核算、估值及核对净值后，制作清算指令，完成 T+1 日的工作流程。( )（分数：0.50）A.正确B.错误118.基金托管
32、人根据前一日证券交易清算情况计算生成基金头寸。( )（分数：0.50）A.正确B.错误119.基金托管人根据对基金运作的监督情况，每周编制基金运作监控周报，向监管机构报告。( )（分数：0.50）A.正确B.错误120.确定具体的目标客户是基金产品设计的起点，它从根本上决定着基金产品的内部结构。( )（分数：0.50）A.正确B.错误121.通过互联网的友情网站链接，客户可以方便地检索和查询更多信息。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.后台管理系统应当具有对所涉及的信息流和资金流进行对账作业的功能。（分数：0.50）A.正确B.错误123.基金销售机构应设置必要的信息管理岗位，对重
33、要业务环节应当实行双人双岗。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.基金费用的核算包括计提基金管理费、托管费、预提费用、摊销费用、交易费用等。这些费用一般也按月计提，并于当月确认为费用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.股票投资占基金资产净值的比例如发生少量的变动，意味着基金经理进行了增仓或减仓操作。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.期末可供分配利润将转入下期分配。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额不享有周五和周六、周日的利润。( )（分数：0.
34、50）A.正确B.错误128.有时，会计师事务所需要对基金年度报告出具法律意见书。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.基金合同中约定了争议解决方式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.内资基金管理公司主要股东的持股比例上限为 49%。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.目前，我国开放式基金的注册登记有基金管理公司自建、外包给中国证券登记结算有限责任公司等不同模式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.公司总经理对存在问题不整改或者整改未达到要求的，督察长应向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.独
35、立基金销售机构的高级管理人员或者执行事务合伙人、证券投资咨询机构负责基金销售业务的高级管理人员离任的，应当接受离任审计或离任审查。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.在离任审计和离任审查期间的人员可以到其他基金管理公司、基金托管银行基金托管部门任职。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.在卖空的情况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度可能相同。(
36、 )（分数：0.50）A.正确B.错误138.切点证券组合 T 意味着每个投资者按照各自的偏好购买各种证券，其最终结果是每个投资者手中持有的全部风险证券所形成的风险证券组合在结构上恰好与切点证券组合 T 相同。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.由资本市场线所反映的关系可以看出，在均衡状态下，市场对有效组合的风险提供补偿。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.资本资产定价模型有效性一直是广泛争论的焦点。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.套利不需要成本，没有因素风险，却具有正的收益率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.一般而言，划分系统风险和非系
37、统风险采用的是情景综合分析法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.买入并持有策略下投资组合价值线的斜率由资产配置的比例决定。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.资产配置一般遵循回归均衡的原则，这是动态资产配置中的主要利润机制。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.道氏理论认为开盘价是最重要的价格。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.基本分析是在否定弱式有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.目前，投资策略以技术分析为主，辅以基本分析。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.积极型股
38、票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.指数化策略和免疫策略区别在于处理利率暴露风险的方式不同。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.投资者可根据市场间的差价进行套利，或在风险不变的情况下通过债券替换提高收益或提高凸性。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.考察不同风险水平基金的投资表现，需要在风险调整的基础上对基金的绩效加以衡量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.时间加权收益率由于没有考虑分红的时间价值；简单收益率由于考虑到了分红再投资。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.算术平均收益率一
39、般可以用于对平均收益率的无偏估计。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.基准比较法是目前最普遍、最直观的绩效评价方法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.“跟踪误差”是指基金收益率与基准组合收益率之间的差异收益率的方差。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.基金管理公司对于中等风险类别的客户，至少每半年应进行一次审核，更新客户身份基本信息和相关信息。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.基金卖出股票按照 2的税率征收证券交易印花税。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券到期收益率曲线
40、。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.在我国，只有中国证监会认定的机构才能从事基金的代理销售。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.ETF 份额可用现金认购，也可用证券认购。( )（分数：0.50）A.正确B.错误证券投资基金-63 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.与股票和债券相比，证券投资基金是一种( )的投资品种。A高风险、高收益 B低风险、低收益C风险相对适中、收益相对稳健 D基本没有风险（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别。见教材第一
41、章第一节，P4。2.依据( )的不同，可以将基金分为主动型基金与被动(指数)型基金。A投资对象 B投资目标 C投资理念 D运作方式（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 熟悉股票基金的分类。见教材第二章第一节，P24。3.根据中国证监会的分类标准，股票基金是指将基金资产( )以上投资于股票的基金。A50% B60% C70% D80%（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 熟悉股票基金的分类。见教材第二章第一节，P23。4.( )是评价基金运作效率和运作成本的一个重要统计指标。A标准差 B 值 C净值增长率 D费用率（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 掌握股票基金的
42、分析方法。见教材第二章第二节，P33。5.为能够保证本金安全，保本基金通常会将大部分资金投资于与基金( )一致的债券。A收益率 B流动性 C信用风险 D到期日（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 掌握货币市场基金的分析方法。见教材第二章第四节，P42。6.安全垫是风险资产投资可承受的( )损失限额。A最低 B最高 C最优 D最小（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 掌握保本基金的保本策略。见教材第二章第六节，P45。7.QD基金应付赎回、交易清算等临时用途借人现金的比例不得超过基金集合计划资产净值的( )。A5% B10% C15% D20%（分数：0.50）A.B. C.
43、D.解析：解析 了解 QD的投资对象。见教材第二章第八节，P50。8.不得将单一指标作为基金评级的唯一标准属于( )原则的内容。A长期性 B公正性 C全面性 D客观性（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 掌握基金评价业务原则。见教材第二章第九节，P57。9.投资者 T 日提交认购申请后，可于( )日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。AT+0 BT+1 CT+2 DT+3（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 掌握开放式基金的认购步骤、认购方式、收费模式。见教材第三章第一节，P60。10.开放式基金赎回费总额的( )归入基金财产。A10% B25% C30% D50%（
44、分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 熟悉开放式基金申购、赎回的费用。见教材第三章第二节，P66。11.基金建仓期结束后，基金管理人常会以某已选定日期作为基金份额折算日，以标的指数的( )作为份额净值，对原来的基金份额进行结算。A0.1% B0.5% C1% DA 或 C（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 掌握 ETF 份额的交易规则。见教材第三章第二节，P71。12.分开募集的分级基金成立后，向( )提交上市申请。A上海证券交易所 B深圳证券交易所C中国证监会 D中国人民银行（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 熟悉分级基金份额的上市交易及申购、赎回。见教材第三
45、章第二节，P77。13.投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常称为基金的( )。A申购 B赎回 C登记 D认购（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 掌握开放式基金申购、赎回的概念及开放式基金申购与认购的区别。见教材第三章第二节，P65。14.在具体的基金投资运作中，通常是由基金投资部门的( )向交易室发出交易指令。A投资经理 B基金经理C投资决策委员会 D风险控制委员会（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 了解一般的投资决策程序。见教材第四章第三节，P93。15.( )是实现基金经理投资指令的最后环节。A投资决策 B投资研究 C交易 D风险管理（分数：0.
46、50）A.B.C. D.解析：解析 了解基金管理公司的投资研究、投资交易与投资风险控制工作。见教材第四章第三节，P95。16.在一个委托投资期间内，资产管理人提取的业绩报酬的比例不得高于所管理资产在该期间净收益的( )。A20% B30% C40% D50%（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 熟悉特定客户资产管理业务规范性要求。见教材第四章第四节，P97。17.基金管理公司独立董事的人数不得少于 3 人，且不得少于董事会人数的( )。A1/4 B1/3 C1/2 D2/3（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 了解独立董事制度和督察长制度。见教材第四章第五节，P100。18
47、.( )是指公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。A成本效益原则 B有效性原则C独立性原则 D相互制约原则（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 熟悉内部控制的目标、原则、基本要求以及主要内容。见教材第四章第五节，P103。19.( )是指以托管人和基金联名的方式在中国结算公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。A基金银行存款账户 B结算备付金账户C交易所证券账户 D全国银行间市场债券托管账户（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 熟悉基金资产账户的种类。见教材第五章第三节，P116。20.保管好
48、( )是保证基金安全的前提。A基金合同 B基金印章C基金的开户资料 D实物证券的凭证（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 掌握基金财产保管的内容。见教材第五章第三节，P116。21.( )是指内部控制制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求，并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。A合法性原则 B完整性原则C及时性原则 D审慎性原则（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 熟悉基金托管人内部控制的目标、原则、基本要素以及主要内容。见教材第五章第七节，P123。22.基金投资监督环节的风险点主要是( )。A基金资金清算和交收不及时，从而延误成交时间B核算办法不合理C基金清算、核算系统主机硬件系统故障D人为或系统原因对于基金管理人的投资违规行为未能及时发现、发现后未能有效制止（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 熟悉基金托管人内部控制的目标、原则、基本要素以及主要内容。见教材第五章第七节，P125。23.基金市场营销是围绕( )而展开的。A市场波动 B投资人需要C基金产品创新 D基金市场发展（分数：0.50）A.B. C.D.
