1、证券投资基金-46 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.以下说法和证券投资基金的特点不相吻合的有_。 A.严格监督，信息保密 B.集合理财，专业管理 C.组合投资，专业管理 D.利益共享，风险公担（分数：2.00）A.B.C.D.2.代表基金份额 10%以上的基金份额持有人自行召集召开持有人大会的，此类持有人应至少提前_日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。 A.10 B.15 C.30 D.45（分数：2.00）A.B.C.D.3.基金_是指基金托管人对基金管理人出具的资产负债表、
2、基金经营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表等报表内容进行核对的过程。 A.账务复核 B.头寸复核 C.资产净值复核 D.财务报表复核（分数：2.00）A.B.C.D.4.关于基金托管费计提标准，以下说法不正确的是_。 A.通常基金规模越大，基金托管费越高 B.开放式基金根据基金契约的规定比例计提，通常低于 2.5 C.目前，我国封闭式基金根据 2.5的比例计提 D.基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系（分数：2.00）A.B.C.D.5._是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规条例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。
3、 A.投资决策委员会 B.风险控制委员会 C.投资管理部门 D.风险管理部门（分数：2.00）A.B.C.D.6._是指基金资产因投资于各种债券(国债、地方政府债券、企业债、金融债等)而定期取得的利息收入。 A.股票股利收入 B.债券利息收入 C.证券买卖差价收入 D.存款利息收入（分数：2.00）A.B.C.D.7.小型资本股票的风险与大型资本股票的风险相比，体现了_。 A.低风险低回报 B.低风险高回报 C.高风险高回报 D.高风险低回报（分数：2.00）A.B.C.D.8.当影子定价法与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过_时，基金管理人应进行临时报告。 A.0.25%
4、 B.0.5% C.0.75% D.1%（分数：2.00）A.B.C.D.9.从近年来我国开放式基金的发展看，以下说法错误的是_。 A.基金品种日益丰富，基本涵盖了国际上主要的基金品种 B.营销和服务创新活跃 C.封闭式基金和开放式基金的发展齐头并进 D.法律规范进一步完善（分数：2.00）A.B.C.D.10._是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。 A.两极策略 B.子弹式策略 C.梯式策略 D.以上三种均可（分数：2.00）A.B.C.D.11.套利定价理论建立在_基础上。 A.一价原理 B.市场均衡 C.弱式有效市场 D.投资者非理性（分数：2.00）A.B.C.D.12.
5、资产配置从_方面分为战略性资产配置、战术性资产配置、资产混合配制等。 A.范围 B.时间跨度和风格类型 C.配置策略 D.风险组合（分数：2.00）A.B.C.D.13.当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时，下列何种说法正确?_ A.投资组合保险策略的效果优于买入并持有策略，进而将优于恒定混合策略 B.买入并持有策略的效果优于投资组合保险策略，进而将优于恒定混合策略 C.恒定混合策略的效果优于买入并持有策略，进而将优于投资组合保险策略 D.恒定混合策略的效果优于投资组合保险策略，进而将优于买入并持有策略（分数：2.00）A.B.C.D.14._是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行
6、分配。 A.股票投资综合管理 B.套利理论 C.资产配置 D.基金绩效衡量（分数：2.00）A.B.C.D.15.目前较为合理的评价基金业绩表现的指标是_。 A.期末基金份额净值 B.期末可供分配基金份额利润 C.加权平均基金份额本期利润 D.净值增长指标（分数：2.00）A.B.C.D.16.对于不收取申购、赎回费的货币市场基金，还可以按照不高于_的比例从基金资产中计提一定的费用，专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务。 A.5 B.1.5 C.2.5 D.0.5（分数：2.00）A.B.C.D.17.应计收益率每下降或上升 1 个基点时的价格波动性是_。 A.递增的 B.不同的 C.相同
7、的 D.递减的（分数：2.00）A.B.C.D.18.已知证券组合 P 是由证券 A 和 B 构成，两者的收益、标准差以及相关关系如下： 证券名称 期望收益率 标准差 相关系数 投资比重A 10% 6% 0.12 30%B 5% 2% 0.12 70%组合 P 的方差为_。 A.0.0467 B.0.00052 C.0.0327 D.0.03266（分数：2.00）A.B.C.D.19.基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书、定期报告等文件，在重大事件发生之日起 2 日内披露临时报告，体现了基金信息披露的_原则。 A.及时性 B.准确性 C.完整性 D.真实性（分数：2.00）A.B.C.
8、D.20.我国基金市场的监管主体是_。 A.中国证监会 B.中国银监会 C.证券交易所 D.中国证券业协会（分数：2.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.申请基金行业高级管理人员任职资格，应当具备的条件有_。 A.取得基金从业资格 B.通过中国证监会或者授权机构组织的高级管理人员证券投资法律知识考试 C.最近 1 年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚 D.具有 3 年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历（分数：2.00）A.B.C.D.22.募集期结束，封闭式基金募集的资金小于该基金批准规模的
9、 80%时，基金发起人应承担下列责任_。 A.承担全部募集费用 B.30 天内将所募集资金退还基金投资人 C.30 天内将所募集资金的银行同期活期存款利息退还基金投资者 D.30 个工作日内将所募集资金的银行同期活期存款利息退还投资者（分数：2.00）A.B.C.D.23.行为金融理论对有效市场理论的挑战有_。 A.投资者受信息处理能力、信息不完全、时间不足以及心理偏差的限制，将不能立即对全部公开信息做出反应 B.投资者常常会对非相关信息做出反应，其交易不是依据信息而是根据噪音做出的 C.从投资者的行为入手，认为异常是一种普遍现象 D.投资者如何操作以避免自己“与众不同”（分数：2.00）A.
10、B.C.D.24.依据经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金单位资产净值，是计算基金_的基础。 A.申购价格 B.赎回价格 C.交易价格 D.营业税、印花税（分数：2.00）A.B.C.D.25.目前我国货币市场基金可以投资的金融工具包括_。 A.1 年以内的银行定期存款 B.可转换债券 C.期限在 1 年以内的央行票据 D.剩余期限在 397 天以内的浮动利率债券（分数：2.00）A.B.C.D.26.下列基金资产账户中，属于以托管人和基金联名的方式开立的账户有_。 A.银行存款账户 B.结算备付金账户 C.上海证券交易所证券账户 D.深圳证券交易所证券账户（分数：2.00）A.B
11、.C.D.27.督察长的执业素质和行为规范有_。 A.3 年以上监察稽核、风险管理或者证券、法律、会计、审计等方面的业务工作经历 B.诚实信用，具有良好的品行和职业操守记录 C.应保持充分的独立性，对基金及公司动作的合法、合规情况以及公司内部风险控制情况作出独立、客观、公正的判断 D.对与督察长本人有利益冲突的事项应当回避（分数：2.00）A.B.C.D.28.基金管理公司的机构设置包括_。 A.投资管理部门 B.风险管理部门 C.市场营销部门 D.基金运营部门（分数：2.00）A.B.C.D.29.下列关于封闭式基金的说法正确的有_。 A.封闭式基金的交易遵循“价格优先，时间优先”的原则 B
12、.封闭式基金的报价单位是每份基金的价格 C.封闭式基金的价格有集合竞价和连续竞价 D.封闭式基金实行 T+1 交割（分数：2.00）A.B.C.D.30.上市公告书、年度报告、中期报告在编制完成后，应放置于下列地点供公众查阅_。 A.基金管理人所在地 B.基金托管人所在地 C.上市交易的证券交易所 D.有关销售机构及其网点（分数：2.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：20，分数：40.00)31.只有市场无效，才存在错误定价的股票。（分数：2.00）A.正确B.错误32.基金利润分配不得低于基金净利润的 95%。（分数：2.00）A.正确B.错误33.风险承受能力较低的投资者将选
13、择较低风险的投资组合，他们可能对实现特定收益的最低回报率更为关注。（分数：2.00）A.正确B.错误34.买入并持有战略的投资组合价值与股票市场价值保持同方向、同比例的变动，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。（分数：2.00）A.正确B.错误35.平衡型基金又被称为“混合基金”。（分数：2.00）A.正确B.错误36.规范性原则是基金披露实质性原则，是基金信息披露最根本、最重要的原则。（分数：2.00）A.正确B.错误37.基金管理人、代销机构为了保护商业秘密，对不同投资者适用不同费率无需公开。（分数：2.00）A.正确B.错误38.期末可供分配利润反映基金本期已实现的损益。（
14、分数：2.00）A.正确B.错误39.在资本资产定价模型中，投资人的偏好与风险承受能力表现为资产在无风险证券与市场投资组合上的比例划分上。（分数：2.00）A.正确B.错误40.致使投资人对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述是基金信息披露中严格禁止的行为。（分数：2.00）A.正确B.错误41.涉及重大事件揭示时，半年度报告只须披露支付给聘任会计师事务所的报酬。（分数：2.00）A.正确B.错误42.依据证券投资基金法规定，基金管理人可以由依照基金法设立的专门从事基金管理业务的基金管理公司、商业银行、信托投资公司担任。（分数：2.00）A.正确B.错误43.证券投资基金法规定，在有利于
15、基金份额投资增值的前提下，基金管理人可以将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资。（分数：2.00）A.正确B.错误44.根据对市场有效性的不同判断，可以将股票投资组合策略分为两大类：一类是以战胜市场为目的的消极型股票投资组合策略；另一类是以获得市场组合收益为目的的积极型股票投资组合策略。（分数：2.00）A.正确B.错误45.基金管理公司不可以设立分公司。（分数：2.00）A.正确B.错误46.凡向投资人募集资金而形成的资金集合体都可以称为证券投资基金。（分数：2.00）A.正确B.错误47.开放式基金应保持足够的现金和流动性高的资产应付赎回。（分数：2.00）A.正确B.错误48
16、.更换基金管理人、基金托管人，应当通过召开基金份额持有人大会审议决定。（分数：2.00）A.正确B.错误49.动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬，这与风险与收益匹配的原则互相矛盾。（分数：2.00）A.正确B.错误50.对于估值日无交易的证券，可不对其估值。（分数：2.00）A.正确B.错误证券投资基金-46 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.以下说法和证券投资基金的特点不相吻合的有_。 A.严格监督，信息保密 B.集合理财，专业管理 C.组合投资，专业管理 D.利益共享，风
17、险公担（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 每一只公开发行的基金，一般都有众多的投资者，为了保证投资者的知情权，都需要定期进行基金运营信息的公布，因此，A 选项的说法和证券投资基金的特点是相违背的。故选 A。2.代表基金份额 10%以上的基金份额持有人自行召集召开持有人大会的，此类持有人应至少提前_日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。 A.10 B.15 C.30 D.45（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务方面。根据证券投资基金法，当代表基金份额 10%以上的基
18、金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集时，代表基金份额 10%以上的持有人有权自行召集。此时，该类持有人应至少提前 30 日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。故选 C。3.基金_是指基金托管人对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表等报表内容进行核对的过程。 A.账务复核 B.头寸复核 C.资产净值复核 D.财务报表复核（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 基金财务报表复核是指基金托管人对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表等报表内容进行核对的过
19、程。故选 D。4.关于基金托管费计提标准，以下说法不正确的是_。 A.通常基金规模越大，基金托管费越高 B.开放式基金根据基金契约的规定比例计提，通常低于 2.5 C.目前，我国封闭式基金根据 2.5的比例计提 D.基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 通常基金规模越大，基金托管费越低。故选 A。5._是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规条例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。 A.投资决策委员会 B.风险控制委员会 C.投资管理部门 D.风险管理部门（分数：2.00）A.
20、 B.C.D.解析：解析 投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。故选 A。6._是指基金资产因投资于各种债券(国债、地方政府债券、企业债、金融债等)而定期取得的利息收入。 A.股票股利收入 B.债券利息收入 C.证券买卖差价收入 D.存款利息收入（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 债券利息收入是指基金资产因投资于各种债券(国债、地方政府债券、企业债、金融债等)而定期取得的利息收入。故选 B。7.小型资本股票的风险与大型资本股票的风险相比，体现了_。 A.低风险低回报 B.低风险高回报 C.高风险高回报 D.高风险低回报（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析
21、 小型资本股票的风险与大型资本股票的风险相比，体现了高风险高回报。故选 C。8.当影子定价法与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过_时，基金管理人应进行临时报告。 A.0.25% B.0.5% C.0.75% D.1%（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 当影子定价法与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过 0.5%时，基金管理人应进行临时报告。故选 B。9.从近年来我国开放式基金的发展看，以下说法错误的是_。 A.基金品种日益丰富，基本涵盖了国际上主要的基金品种 B.营销和服务创新活跃 C.封闭式基金和开放式基金的发展齐头并进 D.法律规范进一步完
22、善（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 我国开放式基金的发展要快于封闭式基金。故选 C。10._是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。 A.两极策略 B.子弹式策略 C.梯式策略 D.以上三种均可（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。故选 B。11.套利定价理论建立在_基础上。 A.一价原理 B.市场均衡 C.弱式有效市场 D.投资者非理性（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 题中 APT 模型是建立在“一价原理”的基础上，即两种具有相同风险的证券投资组合不能以不同的期望收益率出售。故选 A。
23、12.资产配置从_方面分为战略性资产配置、战术性资产配置、资产混合配制等。 A.范围 B.时间跨度和风格类型 C.配置策略 D.风险组合（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 资产配置从时间跨度和风格类型方面分为战略性资产配置、战术性资产配置、资产混合配制等。故选 B。13.当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时，下列何种说法正确?_ A.投资组合保险策略的效果优于买入并持有策略，进而将优于恒定混合策略 B.买入并持有策略的效果优于投资组合保险策略，进而将优于恒定混合策略 C.恒定混合策略的效果优于买入并持有策略，进而将优于投资组合保险策略 D.恒定混合策略的效果优于投资组合保险策略，
24、进而将优于买入并持有策略（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时，投资组合保险策略的效果优于买入并持有策略，进而将优于恒定混合策略。故选 A。14._是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配。 A.股票投资综合管理 B.套利理论 C.资产配置 D.基金绩效衡量（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配。故选 C。15.目前较为合理的评价基金业绩表现的指标是_。 A.期末基金份额净值 B.期末可供分配基金份额利润 C.加权平均基金份额本期利润 D.净值增长指标（分数：2.0
25、0）A.B.C.D. 解析：解析 在基金年度报告应披露的财务指标中，基金净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。投资者通过将基金净值增长指标与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。故选 D。16.对于不收取申购、赎回费的货币市场基金，还可以按照不高于_的比例从基金资产中计提一定的费用，专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务。 A.5 B.1.5 C.2.5 D.0.5（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 对于不收取申购、赎回费的货币市场基金，还可以按照不高于 0.25%的比例从基金资产中计提一定的费
26、用，专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务。故选 C。17.应计收益率每下降或上升 1 个基点时的价格波动性是_。 A.递增的 B.不同的 C.相同的 D.递减的（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 根据久期的定义，应计收益率下降或上升导致的价格波动的大小是一致的。故选 C。18.已知证券组合 P 是由证券 A 和 B 构成，两者的收益、标准差以及相关关系如下： 证券名称期望收益率标准差相关系数投资比重A 10% 6% 0.12 30%B 5% 2% 0.12 70%组合 P 的方差为_。 A.0.0467 B.0.00052 C.0.0327 D.0.03266（分数：2.00）
27、A.B.C. D.解析：解析 根据方差定义有：方差=0.320.062+0.720.022+20.30.70.060.020.12=0.0327。故选 C。19.基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书、定期报告等文件，在重大事件发生之日起 2 日内披露临时报告，体现了基金信息披露的_原则。 A.及时性 B.准确性 C.完整性 D.真实性（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书、定期报告等文件，在重大事件发生之日起 2 日内披露临时报告，体现了基金信息披露的及时性原则。故选 A。20.我国基金市场的监管主体是_。 A.中国证监会 B.中国银监
28、会 C.证券交易所 D.中国证券业协会（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 中国证监会是我国基金市场的监管主体，其依法对基金市场参与者的行为进行监督管理，在涉及个别监管事项上，如基金托管资格核准及托管业务监管、商业银行设立基金公司的审批及监管等，则由中国证监会联合其他有关金融监管部门实施联合监管。故选 A。二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.申请基金行业高级管理人员任职资格，应当具备的条件有_。 A.取得基金从业资格 B.通过中国证监会或者授权机构组织的高级管理人员证券投资法律知识考试 C.最近 1 年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚 D
29、.具有 3 年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 申请基金行业高级管理人员任职资格，应当具备最近 3 年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。故选 ABD。22.募集期结束，封闭式基金募集的资金小于该基金批准规模的 80%时，基金发起人应承担下列责任_。 A.承担全部募集费用 B.30 天内将所募集资金退还基金投资人 C.30 天内将所募集资金的银行同期活期存款利息退还基金投资者 D.30 个工作日内将所募集资金的银行同期活期存款利息退还投资者（分数：2.00）A. B. C. D.解析：
30、解析 题中 ABC 三项为基金发起人应承担的责任。故选 ABC。23.行为金融理论对有效市场理论的挑战有_。 A.投资者受信息处理能力、信息不完全、时间不足以及心理偏差的限制，将不能立即对全部公开信息做出反应 B.投资者常常会对非相关信息做出反应，其交易不是依据信息而是根据噪音做出的 C.从投资者的行为入手，认为异常是一种普遍现象 D.投资者如何操作以避免自己“与众不同”（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 题中 D 选项属于行为金融理论的应用，而不是对有效市场理论的挑战。故选 ABC。24.依据经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金单位资产净值，是计算基金_的基础。
31、A.申购价格 B.赎回价格 C.交易价格 D.营业税、印花税（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 基金的申购和赎回要以基金的净值为基础，加上一定的手续费。故选 AB。25.目前我国货币市场基金可以投资的金融工具包括_。 A.1 年以内的银行定期存款 B.可转换债券 C.期限在 1 年以内的央行票据 D.剩余期限在 397 天以内的浮动利率债券（分数：2.00）A. B.C. D. 解析：解析 按照货币市场基金管理暂行规定以及其他有关规定，目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：现金；1 年以内(含 1 年)的银行定期存款、大额存单；剩余期限在 397天以内(含 397
32、天)的债券；期限在 1 年以内(含 1 年)的债券回购；期限在 1 年以内(含 1 年)的中央银行票据；剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的资产支持证券。我国货币市场基金不得投资于可转换债券。故选 ACD。26.下列基金资产账户中，属于以托管人和基金联名的方式开立的账户有_。 A.银行存款账户 B.结算备付金账户 C.上海证券交易所证券账户 D.深圳证券交易所证券账户（分数：2.00）A.B.C. D. 解析：解析 基金银行存款账户是以基金名义在银行开立的；结算备付金账户是以托管人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立的；证券账户(分为上海证券交易所证券账户和深圳证券交易所证券账户)
33、是以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开立的；全国银行间市场债券托管账户是以基金名义在中央国债登记结算有限公司开立的。故选 CD。27.督察长的执业素质和行为规范有_。 A.3 年以上监察稽核、风险管理或者证券、法律、会计、审计等方面的业务工作经历 B.诚实信用，具有良好的品行和职业操守记录 C.应保持充分的独立性，对基金及公司动作的合法、合规情况以及公司内部风险控制情况作出独立、客观、公正的判断 D.对与督察长本人有利益冲突的事项应当回避（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 题中四个选项均为对督察长的要求。故选 ABCD。28.基金管理公司的机构设置包括_。
34、 A.投资管理部门 B.风险管理部门 C.市场营销部门 D.基金运营部门（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 有效的机构设置是实现有效管理的基础。基金管理公司的机构设置包括专业委员会、投资管理部门、风险管理部门、市场营销部门、基金运营部门和后台支持部门。故选 ABCD。29.下列关于封闭式基金的说法正确的有_。 A.封闭式基金的交易遵循“价格优先，时间优先”的原则 B.封闭式基金的报价单位是每份基金的价格 C.封闭式基金的价格有集合竞价和连续竞价 D.封闭式基金实行 T+1 交割（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 封闭式交易基金和 A 股的交易原则一样，只不过
35、封闭式基金的报价单位是每份基金的价格。故选 ABCD。30.上市公告书、年度报告、中期报告在编制完成后，应放置于下列地点供公众查阅_。 A.基金管理人所在地 B.基金托管人所在地 C.上市交易的证券交易所 D.有关销售机构及其网点（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 上市公告书、年度报告、中期报告在编制完成后，应放置于基金管理人所在地、基金托管人所在地、上市交易的证券交易所和有关销售机构及其网点地点供公众查阅。故选 ABCD。三、B判断题/B(总题数：20，分数：40.00)31.只有市场无效，才存在错误定价的股票。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 有效市场上证券
36、是正确定价的，没有偏离真实价值的定价。32.基金利润分配不得低于基金净利润的 95%。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据证券投资基金运作管理办法有关规定，封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的 90%。33.风险承受能力较低的投资者将选择较低风险的投资组合，他们可能对实现特定收益的最低回报率更为关注。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 在考虑投资者的风险承受能力之后，资产管理人就可以确定能够带来最优风险与收益的投资组合。风险承受能力较低的投资者将选择较低风险的投资组合，他们可能对实现特定收益的最低回报率更为关
37、注。34.买入并持有战略的投资组合价值与股票市场价值保持同方向、同比例的变动，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 买入并持有战略的投资组合价值与股票市场价值保持同方向、同比例的变动，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。投资组合价值线的斜率由资产配置的比例决定。35.平衡型基金又被称为“混合基金”。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 平衡型基金是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金；而混合基金是指同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资，实现收益与风险之间的平衡的基金类型。36.规范性原
38、则是基金披露实质性原则，是基金信息披露最根本、最重要的原则。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 真实性原则是基金披露实质性原则，是基金信息披露最根本、最重要的原则。37.基金管理人、代销机构为了保护商业秘密，对不同投资者适用不同费率无需公开。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理人、代销机构应当按照基金合同的约定和招募说明书的规定向投资人收取销售费用，并如实核算、记账；基金管理人、代销机构未经基金合同约定，不得向投资人收取额外费用；未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同费率。38.期末可供分配利润反映基金本期已实现的损益。（分数：2.00）A.正确B.
39、错误 解析：解析 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已实现的损益。期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额。39.在资本资产定价模型中，投资人的偏好与风险承受能力表现为资产在无风险证券与市场投资组合上的比例划分上。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 在资本资产定价模型中，投资人的偏好与风险承受能力表现为资产在无风险证券与市场投资组合上的比例划分上。40.致使投资人对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述是基金信息披露中严格禁止的行为。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 基金信息披露的禁止行为包
40、括：虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；对证券投资业绩进行预测；违规承诺收益或者承担损失；诋毁其他基金管理人、托管人或者基金份额发售机构。其中，误导性陈述是指致使投资者对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述。41.涉及重大事件揭示时，半年度报告只须披露支付给聘任会计师事务所的报酬。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 与年度报告相比，半年度报告的披露有其自身的特点。重大事件揭示中，半年度报告只报告期内改聘会计师事务所的情况，无须披露支付给聘任会计师事务所的报酬及事务所已提供审计服务的年限等。42.依据证券投资基金法规定，基金管理人可以由依照基金法设立的专门从事基金管理业务的基金管
41、理公司、商业银行、信托投资公司担任。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 依据证券投资基金法规定，基金管理人只能由依照基金法设立的专门从事基金管理业务的基金管理公司担任。43.证券投资基金法规定，在有利于基金份额投资增值的前提下，基金管理人可以将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券投资基金法第二十条规定基金管理人不得将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资。44.根据对市场有效性的不同判断，可以将股票投资组合策略分为两大类：一类是以战胜市场为目的的消极型股票投资组合策略；另一类是以获得市场组合收益为目的的积极
42、型股票投资组合策略。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据对市场有效性的不同判断，可以将股票投资组合策略分为两大类：一类是以战胜市场为目的的积极型股票投资组合策略；另一类是以获得市场组合收益为目的的消极型股票投资组合策略。45.基金管理公司不可以设立分公司。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理公司可以设立分公司，或者中国证监会规定的其他形式的分支机构，如办事处，并得到中国证监会批准。基金管理公司设立分支机构，应向中国证监会报送申请材料。46.凡向投资人募集资金而形成的资金集合体都可以称为证券投资基金。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 凡向投资人募
43、集资金而形成的资金集合体都可以称为基金，但由于这些资金的用途不一定都是进行证券投资，说它们是证券投资基金就错了。47.开放式基金应保持足够的现金和流动性高的资产应付赎回。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 开放式基金因为有随时申购尤其是有赎回的要求，也就要求必须保留足够的现金资产或投资于变现能力强的资产，以便投资者随时赎回。48.更换基金管理人、基金托管人，应当通过召开基金份额持有人大会审议决定。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 证券投资基金法第七十一条规定：下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审议决定：提前终止基金合同；基金扩募或者延长基金合同期限；转换基金运作方
44、式；提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；更换基金管理人、基金托管人；基金合同约定的其他事项。49.动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬，这与风险与收益匹配的原则互相矛盾。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 动态资产配置的目标，看上去与效率市场假说的风险与收益匹配的原则互相矛盾，但当区别看待长期收益的改善与投资者的收益提高时可以发现，收益率各不相同的资产管理战略将使不同类型投资者的效用(或舒适程度)最大化。50.对于估值日无交易的证券，可不对其估值。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 财政部颁布的证券投资基金会计核算办法明确规定了基金的估值原则：任何上市流通的有价证券，以估值日该有价证券在证券交易所挂牌的市价(平均价或收盘价)估值；估值日无交易的，以最近交易日的市价估值。
