1、证券投资分析基本原理与方法(三)及答案解析(总分：40.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：16，分数：16.00)1.( )是按一定方法和原则在据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。（分数：1.00）A.指标类B.切线类C.形态类D.波浪类2.( )又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线。（分数：1.00）A.支撑线B.压力线C.轨道线D.下降线3.( )是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。（分数：1.00）A.经济
2、周期B.GDFC.行业周期D.政策周期4.从经济学角度来看，所谓( )是指依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人。（分数：1.00）A.企业B.机构C.公司D.自然人5.( )是趋势的主要方向，是股票投资者极力要弄清楚的。（分数：1.00）A.主要趋势B.次要趋势C.短暂趋势D.无趋势6.由于证券价格变化的趋势是有方向的，因而可以用直线将这种趋势表示出来，这样的直线称为( )。（分数：1.00）A.支撑线B.压力线C.上升线D.趋势线7.( )的主要任务包括：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋
3、势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。（分数：1.00）A.行业分析B.技术分析C.证券组合分析D.心理分析8.( )是指公司的产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场，从而取得竞争优势。（分数：1.00）A.成本优势B.技术优势C.质量优势D.产品优势9.下列哪一项不属于技术分析的要素( )。（分数：1.00）A.宏观经济B.价格C.成交量D.时间和空间10.( )是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。（分数：1.00）A.指标类B.切线类C.形态类D.波浪
4、类11.如果图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，则趋势就是( )。这就是常说的一顶比一顶低或顶部降低。（分数：1.00）A.上升方向B.下降方向C.水平方向D.无趋势方向12.( )的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位，如是否为领导企业，在价格上是否具有影响力，是否有竞争优势等。（分数：1.00）A.公司行业地位分析B.公司经济区位分析C.公司产品分析D.公司经营能力分析13.下列哪一项不是证券投资分析中的基本要素( )。（分数：1.00）A.信息B.步骤C.方法D.加工14.( )的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单；缺点主要是对短线投资者的指导作用比
5、较弱，预测的精确度相对较低。（分数：1.00）A.基本分析B.技术分析C.证券组合分析D.心理分析15.( )是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。（分数：1.00）A.成本优势B.技术优势C.质量优势D.产品优势16.从发行上市制度来看， ( )年前，我国的股票发行制度主要采取的是额度控制和地方政府推荐企业的股票发行制度。（分数：1.00）A.1998B.1999C.2000D.2001二、不定项选择题(总题数：9，分数：9.00)17.基本分析的内容主要包括( )。（分数：1.00）A.宏观经济分析B.行业分析和区域分析C.公司分析D.财务分析18.宏
6、观经济分析的基本方法及资料收集有( )。（分数：1.00）A.总量分析法B.结构分析法C.宏观分析资料的收集与处理D.个量分析法19.证券组合分析的内容主要包括( )。（分数：1.00）A.马柯威茨的均值方差模型B.资本资产定价模型(CAPM)C.特征线模型、因素模型D.套利定价模型(APT)20.一般说来，可以将技术分析方法分为( )。（分数：1.00）A.指标类B.切线类C.形态类D.K 线类、波浪类21.粗略地进行划分，可以将技术分析理论分为( )。（分数：1.00）A.K 线理论、切线理论B.形态理论C.技术指标理论D.波浪理论和循环周期理论22.资本市场的投资性开放属于资本流动范畴，
7、是与资本账户自由化相关的一个概念，是指资金在国内与国际资本市场之间的自由流动。资本市场的投资性开放包括两方面的含义( )。（分数：1.00）A.允许投资银行、可以经营证券的商业银行、资产管理公司、各种基金(如养老基金、对冲基金、保险基金等)及基金管理公司、律师事务所、投资咨询公司等外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供各种服务B.允许本国资本市场中介机构在其他国家的资本市场上为证券投融资提供各种服务C.融资的开放，即允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资D.投资的开放，即允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场23.K 线的主要形状
8、有( )。（分数：1.00）A.光头阳线和光头阴线B.光脚阳线和光脚阴线C.光头光脚的阳线和阴线D.十字型；T 字型和倒 T 字型24.根据投资证券市场的目的不同，可以把投资者分为长期投资者和短期投资者。长期投资者的目的是为了获得公司的分红；而短期投资者的目的是为了获得短期资本差价。有时也把短期投资者称为“投机者”。我们可以从以下哪几个方面对二者进行区分( )。（分数：1.00）A.时间区分：投机者主要进行的是短期行为，持有某证券的时间不会太长；投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券B.范围上区分：投机者投机的范围较小，主要集中在市场上比较热点的行业和板块；投资者投
9、资的领域相当广泛，可以是与国民经济相关的各个行业，由于预期获得长期收益，则对市场上的暂时投资热点并不太热情C.风险和收益区分：投机者的行为往往追求高风险、高收益；投资者的行为比较稳妥，风险小，收益相对小D.二者的区分也不是绝对的，从投资理论上讲投机可以看作是投资的一部分，投资包含投机，二者是密不可分的25.下列哪几项属于分析通货膨胀对证券影响的分析原则( )。（分数：1.00）A.温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌B.如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，而经济处于景气(扩张)阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升C.严重的通
10、货膨胀是很危险的，经济将被严重扭曲，货币加速贬值，这时人们将会囤积商品、购买房屋等进行保值D.政府往往不会长期容忍通货膨胀存在，因而必然会使用某些宏观经济政策工具来抑制通货膨胀，这些政策必然对经济运行造成影响三、判断题(总题数：15，分数：15.00)26.广义上的公司法人治理结构是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的制度安排。( )（分数：1.00）A.正确B.错误C.放弃27.资本市场的投资性开放属于资本流动范畴，是与资本账户自由化相关的一个概念，是指资金在国内与国际资本市场之间的自由流动。( )（分数：1.00）A.正确B.错误C.放弃28.十字星的出现表明多空双方力量暂时平
11、衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的 K 线图形。( )（分数：1.00）A.正确B.错误C.放弃29.指标类是按一定方法和原则在据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。 _（分数：1.00）A.正确B.错误C.放弃30.趋势是指股票价格的波动方向。若确定了一段上升或下降的趋势，则股价的波动必然朝着这个方向运动。( )（分数：1.00）A.正确B.错误C.放弃31.截至 2007 年 12 月底，已有 51 家合格境外机构投资者获得中国证监会批准进入我国证券市场。目前，合格境外机构投资者投
12、资额度扩大到 300 亿美元。( )（分数：1.00）A.正确B.错误C.放弃32.技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。( )（分数：1.00）A.正确B.错误C.放弃33.区域分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响。( )（分数：1.00）A.正确B.错误C.放弃34.道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势：主要趋势(Primary Trend)、次要趋势(Secondary Trend)和短暂趋势(Near Term Trend)。( )（分数：1.00）A.正确B
13、.错误C.放弃35.证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误C.放弃36.如果 GDP 一定时期以来呈负增长，当负增长速度逐渐减缓并呈现向正增长转变的趋势时，表明恶化的经济环境逐步得到改善，证券市场走势也将由下跌转为上升。 _（分数：1.00）A.正确B.错误C.放弃37.所谓行业，是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系，如林业、汽车业、银行业、房地产业等。( )（分数：1.00）A.正确B.错误C.放弃38.上市公司的质量状况影响
14、到股票市场的前景、投资者的收益及投资热情、个股价格及大盘指数变动，这些因素将直接或间接影响股票市场的供给。( )（分数：1.00）A.正确B.错误C.放弃39.次要趋势是在主要趋势过程中进行的调整。由于趋势不会是直来直去的，总有个局部的调整和回撤，次要趋势完成的正是这一使命。( )（分数：1.00）A.正确B.错误C.放弃40.波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声，牛市即将来临；或是牛市已到了强弩之末，熊市即将来到。 _（分数：1.00）A.正确B.错误C.放弃证券投资分析基
15、本原理与方法(三)答案解析(总分：40.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：16，分数：16.00)1.( )是按一定方法和原则在据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。（分数：1.00）A.指标类B.切线类 C.形态类D.波浪类解析：2.( )又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线。（分数：1.00）A.支撑线B.压力线C.轨道线 D.下降线解析：3.( )是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。（分数：1.00）A.经济
16、周期 B.GDFC.行业周期D.政策周期解析：4.从经济学角度来看，所谓( )是指依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人。（分数：1.00）A.企业B.机构C.公司 D.自然人解析：5.( )是趋势的主要方向，是股票投资者极力要弄清楚的。（分数：1.00）A.主要趋势 B.次要趋势C.短暂趋势D.无趋势解析：6.由于证券价格变化的趋势是有方向的，因而可以用直线将这种趋势表示出来，这样的直线称为( )。（分数：1.00）A.支撑线B.压力线C.上升线D.趋势线 解析：7.( )的主要任务包括：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的
17、力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。（分数：1.00）A.行业分析 B.技术分析C.证券组合分析D.心理分析解析：8.( )是指公司的产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场，从而取得竞争优势。（分数：1.00）A.成本优势B.技术优势C.质量优势 D.产品优势解析：9.下列哪一项不属于技术分析的要素( )。（分数：1.00）A.宏观经济 B.价格C.成交量D.时间和空间解析：10.( )是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。
18、（分数：1.00）A.指标类 B.切线类C.形态类D.波浪类解析：11.如果图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，则趋势就是( )。这就是常说的一顶比一顶低或顶部降低。（分数：1.00）A.上升方向B.下降方向 C.水平方向D.无趋势方向解析：12.( )的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位，如是否为领导企业，在价格上是否具有影响力，是否有竞争优势等。（分数：1.00）A.公司行业地位分析 B.公司经济区位分析C.公司产品分析D.公司经营能力分析解析：13.下列哪一项不是证券投资分析中的基本要素( )。（分数：1.00）A.信息B.步骤C.方法D.加工 解析：14.( )的优点主要是能够
19、比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单；缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。（分数：1.00）A.基本分析 B.技术分析C.证券组合分析D.心理分析解析：15.( )是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。（分数：1.00）A.成本优势B.技术优势C.质量优势D.产品优势解析：16.从发行上市制度来看， ( )年前，我国的股票发行制度主要采取的是额度控制和地方政府推荐企业的股票发行制度。（分数：1.00）A.1998B.1999 C.2000D.2001解析：二、不定项选择题(总题数：9，分数：9.00)17.基本分析
20、的内容主要包括( )。（分数：1.00）A.宏观经济分析 B.行业分析和区域分析 C.公司分析 D.财务分析解析：18.宏观经济分析的基本方法及资料收集有( )。（分数：1.00）A.总量分析法 B.结构分析法 C.宏观分析资料的收集与处理 D.个量分析法解析：19.证券组合分析的内容主要包括( )。（分数：1.00）A.马柯威茨的均值方差模型 B.资本资产定价模型(CAPM) C.特征线模型、因素模型 D.套利定价模型(APT) 解析：20.一般说来，可以将技术分析方法分为( )。（分数：1.00）A.指标类 B.切线类 C.形态类 D.K 线类、波浪类 解析：21.粗略地进行划分，可以将技
21、术分析理论分为( )。（分数：1.00）A.K 线理论、切线理论 B.形态理论 C.技术指标理论 D.波浪理论和循环周期理论 解析：22.资本市场的投资性开放属于资本流动范畴，是与资本账户自由化相关的一个概念，是指资金在国内与国际资本市场之间的自由流动。资本市场的投资性开放包括两方面的含义( )。（分数：1.00）A.允许投资银行、可以经营证券的商业银行、资产管理公司、各种基金(如养老基金、对冲基金、保险基金等)及基金管理公司、律师事务所、投资咨询公司等外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供各种服务B.允许本国资本市场中介机构在其他国家的资本市场上为证券投融资提供各种服务C.融资
22、的开放，即允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资 D.投资的开放，即允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场 解析：23.K 线的主要形状有( )。（分数：1.00）A.光头阳线和光头阴线 B.光脚阳线和光脚阴线 C.光头光脚的阳线和阴线 D.十字型；T 字型和倒 T 字型 解析：24.根据投资证券市场的目的不同，可以把投资者分为长期投资者和短期投资者。长期投资者的目的是为了获得公司的分红；而短期投资者的目的是为了获得短期资本差价。有时也把短期投资者称为“投机者”。我们可以从以下哪几个方面对二者进行区分( )。（分数：1.00）A.时间区分：投机
23、者主要进行的是短期行为，持有某证券的时间不会太长；投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券 B.范围上区分：投机者投机的范围较小，主要集中在市场上比较热点的行业和板块；投资者投资的领域相当广泛，可以是与国民经济相关的各个行业，由于预期获得长期收益，则对市场上的暂时投资热点并不太热情 C.风险和收益区分：投机者的行为往往追求高风险、高收益；投资者的行为比较稳妥，风险小，收益相对小 D.二者的区分也不是绝对的，从投资理论上讲投机可以看作是投资的一部分，投资包含投机，二者是密不可分的解析：25.下列哪几项属于分析通货膨胀对证券影响的分析原则( )。（分数：1.00）A.温和
24、的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌 B.如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，而经济处于景气(扩张)阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升 C.严重的通货膨胀是很危险的，经济将被严重扭曲，货币加速贬值，这时人们将会囤积商品、购买房屋等进行保值 D.政府往往不会长期容忍通货膨胀存在，因而必然会使用某些宏观经济政策工具来抑制通货膨胀，这些政策必然对经济运行造成影响 解析：三、判断题(总题数：15，分数：15.00)26.广义上的公司法人治理结构是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的制度安排。( )（分数：1.00）A.正确
25、B.错误 C.放弃解析：27.资本市场的投资性开放属于资本流动范畴，是与资本账户自由化相关的一个概念，是指资金在国内与国际资本市场之间的自由流动。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误C.放弃解析：28.十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的 K 线图形。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误C.放弃解析：29.指标类是按一定方法和原则在据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。 _（分数：1.00）A.正确B.错误 C.放弃解析：30.趋势是指股票价
26、格的波动方向。若确定了一段上升或下降的趋势，则股价的波动必然朝着这个方向运动。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误C.放弃解析：31.截至 2007 年 12 月底，已有 51 家合格境外机构投资者获得中国证监会批准进入我国证券市场。目前，合格境外机构投资者投资额度扩大到 300 亿美元。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 C.放弃解析：32.技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误C.放弃解析：33.区域分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响。( )
27、（分数：1.00）A.正确B.错误 C.放弃解析：34.道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势：主要趋势(Primary Trend)、次要趋势(Secondary Trend)和短暂趋势(Near Term Trend)。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误C.放弃解析：35.证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。 ( )（分数：1.00）A.正确 B.错误C.放弃解析：36.如果 GDP 一定时期以来呈负增长，当负增长速度逐渐减缓并呈现向正增长转变的趋势时，表明恶化的经济环境
28、逐步得到改善，证券市场走势也将由下跌转为上升。 _（分数：1.00）A.正确 B.错误C.放弃解析：37.所谓行业，是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系，如林业、汽车业、银行业、房地产业等。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误C.放弃解析：38.上市公司的质量状况影响到股票市场的前景、投资者的收益及投资热情、个股价格及大盘指数变动，这些因素将直接或间接影响股票市场的供给。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误C.放弃解析：39.次要趋势是在主要趋势过程中进行的调整。由于趋势不会是直来直去的，总有个局部的调整和回撤，次要趋势完成的正是这一使命。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误C.放弃解析：40.波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声，牛市即将来临；或是牛市已到了强弩之末，熊市即将来到。 _（分数：1.00）A.正确 B.错误C.放弃解析：
