1、证券投资分析-6-2 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：58，分数：30.00)1.( )是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。（分数：0.50）A.自然衰退B.偶然衰退C.绝对衰退D.相对衰退2.随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是( )已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。 A基准利率 B回购协议利率 C大额可转让定期存单利率 D债券票面利率（分数：0.50）A.B.C.D.3.关于影响公司变现能力的因素，以下说法错误的是( )。（分数：0.50）A.银行已同意、公司未办理贷款手续
2、的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力B.由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力C.按我国企业会计准则和企业会计制度规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力D.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担4.完全正相关的证券 A和证券 B，其中证券 A的期望收益率为 16%，标准差为 6%，证券 B的期望收益率为20%，标准差为 8%。如果投资证券 A、证券 B的比例分别为 30%和 70%，则证券组合的期望收益率为( )。（分数：0.50
3、）A.16.8%B.17.5%C.18.8%D.19.6%5.下列属于原生金融工具的是( )。（分数：0.50）A.远期B.期权C.货币D.期货6.负责上市公司行业分类指引的具体执行的是( )。（分数：0.50）A.中国证监会B.证券交易所C.上市公司D.地方证券监管部门7.A公司今年每股股息为 0.5元，预期今后每股股息将以每年 10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为 0.06，A 公司股票的 值为 1.5。那么，A 公司股票当前的合理价格是( )元。（分数：0.50）A.15B.20C.25D.308.最早运用无套利定价技术的是( )。（分数：0.50）A.
4、资本资产定价理论B.套利定价理论C.布莱克斯科尔斯期权定价理论D.MM定理9.股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是( )。（分数：0.50）A.现金流贴现模型B.零增长模型C.不变增长模型D.市盈率估价模型10.对于某类具有( )的证券，随着投资过程的进行，往往还有一个价值再发现的市场过程，这个过程也许还会将这类证券的市场价值推到一个相当高的价值平台。（分数：0.50）A.坐庄式的价值挖掘型投资理念B.价值发现型投资理念C.随众式投资理念D.价值培养型投资理念11.在不允许卖空的情况下，当两种证券相关系数为( )时，可以按适当比例买入这两种风险证券获得无风险的证券组合
5、。（分数：0.50）A.-1B.-0.5C.0D.0.512.( )是产业政策的核心。（分数：0.50）A.产业结构政策、产业组织政策B.产业组织政策、产业布局政策C.产业技术政策；产业结构政策D.产业布局政策、产业技术政策13.RSI指标值大于 80，出现了两个一波低于一波的波峰，但股价越走越高，这就是( )。（分数：0.50）A.底背离B.顶背离C.双重底D.双重顶14.( )是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口。（分数：0.50）A.外汇储备B.国际储备C.黄金储备D.特别提款权15.( )就是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。（
6、分数：0.50）A.VaR方法B.名义值法C.敏感性方法D.波动性方法16.下列各项中，属于已经上市的关于中国概念的股指期货有( )。（分数：0.50）A.纽约交易所的中国股指期货B.东京交易所的沪深 300指数期货C.香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约D.上海证券交易所的沪深 300指数期货17.( )描述了价格和利率的二阶导数关系。（分数：0.50）A.凹性B.凸性C.曲率D.弹性18.( )是指许多分散股东集合在一起设定信托，将自己拥有的表决权集中于受托人，使受托人可以通过集中原本分散的股权来实现对公司的控制。（分数：0.50）A.公司股权托管B.表决权信托C.表决权委托书D.股份回
7、购19.根据宪法和法律，规定各项行政措施、制定各项行政法规、发布各项决定和命令以及颁布重大方针政策，会对证券市场产生全局性影响的、国家进行宏观管理的最高机构是 ( )。（分数：0.50）A.国家发展和改革委员会B.国务院C.中国证券监督管理委员会D.财政部20.V形是一种典型的价格形态，( )。（分数：0.50）A.便于普通投资者掌握B.一般没有明显的征兆C.它的顶或底出现两次D.与其他反转形态相似21.资产负债比率中的资产总额是扣除( )后的资产净额。（分数：0.50）A.累计折旧B.无形资产C.应收账款D.递延资产22.如果在下降趋势的末期出现上升三角形，以后可能会( )。（分数：0.50
8、）A.进行整理B.继续向下C.反转向下D.不能判断23.假设有如表 1所示的国债券数据。B 表 1/B（分数：0.50）A.国债B.到期期限C.息票率D.AE.5年F.6%G.BH.5年I.3%24.在图形上，一个证券组合的特雷诺指数是( )。（分数：0.50）A.连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B.连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C.证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D.连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率25.某公司某会计年度末的总资产为 500万元，其中无形资产为 20万元，长期负债为 100万元，股东权益为 100万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为(
9、)。（分数：0.50）A.2B.3C.4D.5根据下面材料，回答 1012 小题：某公司的可转换债券面值为 1000元，转换价格为 25元，当前的市场价格为1200元，其标的股票当前的市场价格为 26元。（分数：1.50）(1).该债券的转换比例是( )。（分数：0.50）A.30B.40C.48D.60(2).该债券的转换升水是( )元。（分数：0.50）A.100B.120C.140D.160(3).该债券的转换升水比率( )。（分数：0.50）A.11.86%B.10%C.15.38%D.16%26.金融期权有内在价值，也有外在价值，后者是指( )。（分数：0.50）A.期权内在价值超过
10、该期权协定价格的部分B.期权市场价格超过该期权内在价值的部分C.期权内在价值超过该期权时间价值的部分D.期权市场价格低于该期权标的资产市场价格的部分27.下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.居民购买的人寿保险不计入“金融资产总量”B.居民购买的投资基金计入“金融资产总量”C.居民购买的股票计入“金融资产总量”D.居民购买的债券计入“金融资产总量”28.组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对( )进行规避或对冲。（分数：0.50）A.非系统性风险B.系统性风险C.敞口风险D.金融风险29.上市公司行业分类指引将上市公司共分成( )个门类。（分数：0.50）A.
11、6B.10C.13D.2030.从利率角度分析，( )形成了利率下调的稳定预期。（分数：0.50）A.温和的通货膨胀B.严重的通货膨胀C.恶性通货膨胀D.通货紧缩31.中国人民银行从 2001年 7月份起，将证券公司客户保证金计入( )。（分数：0.50）A.M0B.M1C.M2D.M332.( )为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则的多种途径。（分数：0.50）A.因素模型B.资本资产定价模型C.马柯威茨均值方差模型D.套利模型33.下列不属于经常项目的是( )。（分数：0.50）A.贸易收支B.劳务收支C.单方面转移D.资本流动34.
12、如果描写利率期限结构的收益率曲线具有“债券期限越长，其收益率越高”的特征，那么这种收益率曲线属于( )。（分数：0.50）A.正向的B.反向的C.水平的D.拱形的35.一般而言，汇率降低通常意味着本币贬值，其可能带来的影响是( )。（分数：0.50）A.国外的本币持有人会加快从国内市场购买商品的速度B.国外对国内的进口增加C.国外对本币的需求增大D.会缩减国内总需求36.( )是基本分析的重点。（分数：0.50）A.公司分析B.区域分析C.宏观经济分析D.行业分析37.基本分析流派以( )作为投资分析对象与投资决策的基础。（分数：0.50）A.证券的市场价和量的变化B.证券的市场价格、成交量C
13、.上市公司的基本财务数据D.完成价量变化所经历的时间38.我国证券投资分析师的服务范围不包括( )。（分数：0.50）A.一级市场上涉及上市公司收购的财务顾问服务B.二级市场投资分析眼务C.一级市场上涉及上市公司兼并重组的财务顾问服务D.拟上市公司的辅导39.从动态角度看，行业内存在着的五种基本竞争力量之间的( )，共同决定着行业的发展方向。（分数：0.50）A.抗衡结果B.状况C.综合强度D.相互作用40.股价的移动是由( )决定的。（分数：0.50）A.股价高低B.股价形态C.多空双方力量大小D.股价趋势的变动41.( )于 2000年 7月制定了中国证券分析师职业道德守则。（分数：0.5
14、0）A.中国证监会B.证券业协会C.证券分析师协会D.证券分析师专业委员会42.实际年收益率为 20%，对于半年付息一次的债券而言，则半年的实际收益率为( )。（分数：0.50）A.7.69%B.8.32%C.9.54%D.10.88%43.对于证券分析人员和投资者来说，EVA *是对企业基本面进行( )。（分数：0.50）A.企业财务决策的工具B.业绩考核和奖励依据C.定量分析，评估业绩水平和企业价值的最佳理论依据和分析工具之一D.企业内部财务和管理知识培训的手段44.就我国的情况而言，( )是三位数以上的通货膨胀。（分数：0.50）A.温和的通胀B.严重的通胀C.恶性的通胀D.疯狂的通胀4
15、5.规范的股权结构的含义不包括( )。（分数：0.50）A.降低股权集中度B.流通股股权适度集中C.股权的流通性D.完善的独立董事制度46.短期 RSI长期 RSI，则属于( )。（分数：0.50）A.空头市场B.多头市场C.平衡市场D.单边市场47.对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能是( )。（分数：0.50）A.出现与原趋势反方向的走势B.随着原趋势的方向继续行动C.继续盘整格局D.不能做出任何判断48.为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是( )。（分数：0.50）A.收购公司B.收购股份C.公司合并D.购买资产49.在一个时期内，国际储备中可能
16、发生较大变动的主要是( )。（分数：0.50）A.外汇储备B.黄金储备C.特别提款权D.IMF的储备头寸50.已获利息倍数又称为( )。（分数：0.50）A.利息费用倍数B.税前利息倍数C.利息保障倍数D.利息收益倍数51.在现实的期权交易中，各种期权通常是以高于内在价值的价格买卖的，即使是平价期权或虚值期权，也会以大于零的价格成交，这是因为期权具有( )。（分数：0.50）A.内在价值B.履约价值C.投资价值D.时间价值52.行业分析方法的历史资料研究法的不足之处是( )。（分数：0.50）A.不能预测行业未来发展状况B.不能反映行业近期发展状况C.缺乏客观性D.只能囿于现有资料开展研究53
17、.现金流量表反映的是( )。（分数：0.50）A.企业在某一特定日期财务状况的会计报表，表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权B.企业在一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产的获利能力C.企业在一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力D.企业在一定期间对实现净利润的分配或亏损弥补的会计报表，是利润表的附表54.下列关于证券分析师执业纪律的说法，不正确的是( )。（分数：0.50）A.证券分析师必须以真实姓名执业B.证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理，在执业过程中应充分尊重和维护所在执业机构的合法利
18、益C.证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务D.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过三家55.衡量证券组合每单位系统风险所获得的风险补偿指标是( )。（分数：0.50）A. 系数B.詹森指数C.夏普指数D.特雷诺指数56.当 ADR=1时，一般表示( )。（分数：0.50）A.多空双方谁也不占大的优势，市场处于均衡B.市场出现突发利好C.多方占优D.空方占优57.人们(特别是短期债权人)，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这个指标称为( )。（分数：0.50）A.保守速动比率B
19、.资产负债比率C.速动比率D.流动比率二、B多选题/B(总题数：60，分数：40.00)58.行业的市场结构基本上可分为( )。（分数：0.50）A.完全竞争B.垄断竞争C.寡头垄断D.完全垄断59.下列产品中，属于垄断竞争市场的有( )。（分数：0.50）A.农产品B.纺织品C.自来水D.服装60.投资分析师道德规范的原则包括( )。（分数：0.50）A.独立性原则B.专业化原则C.客观性原则D.公平对待已有客户和潜在客户原则61.证券投资的预期收益率与风险之间的关系包括( )。（分数：0.50）A.正向互动关系B.反向互动关系C.预期收益率越高，承担的风险越大D.证券的风险收益率特性会随着
20、各种相关因素的变化而变化62.假定证券的收益率由单因素模型决定。现有一个由 N(N足够大)种证券构成的套利组合，第 j种证券的投资比重为 Wi，第 i种证券的期望收益率为 Eri，第 i种证券对因素变化的敏感性指标为 bi那么这个套利证券组合具有的特征包括( )。（分数：0.50）A.w1+w2+wN=1B.w1+w2+wN=0C.w1b1+w2b2+wNbN=1D.W1Er1+w2Er2+wNErN063.影响债券定价的内部因素有很多，包括( )。（分数：0.50）A.债券期限长短B.提前赎回条款C.税收待遇D.信用级别64.公司业务人员应该具有的素质包括( )。（分数：0.50）A.专业技
21、术能力B.对企业的忠诚度C.责任感D.团队合作精神65.下列能用来提高公司 EVA*的方式有( )。（分数：0.50）A.在不增加资金的条件下提高 NOPATB.从事资金回报率高于资金成本的项目C.调整公司的资本结构，实现资金成本最小化D.对于某些业务，当资金成本的节约可以超过 NOPAT的减少时，就要撤出资本66.在任一时点上，期限结构的形状取决于( )。（分数：0.50）A.对未来利率变动方向的预期B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价C.资金从长期市场向短期市场流动可能存在障碍D.市场效率低下67.下列关于实地调研的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.实地调研最大好处就是研究者能
22、够在行为现场观察并且思考，形成了其他研究方法所不及的弹性B.实地调研特别适合于那些不宜简单定量的研究课题C.实地调研特别适用于进行中的重大事件的研究D.实地调研省时、省力并节省费用68.已知某公司某年财务数据如下：营业收入 250万元，利息费用 16万元，营业利润 54万元，税前利润38万元。根据上述数据可以计算出( )。（分数：0.50）A.利息支付倍数为 2.255B.利息保障倍数为 3.375C.息税前利润为 54万元D.净利润为 234万元69.CIIA考试中的标准知识考试内容涉及( )。（分数：0.50）A.股票定价与分析B.固定收益证券定价与分析C.金融衍生工具定价和分析D.财务报
23、表分析70.下列关联交易中，会引起上市公司费用降低，利润提高的有( )。（分数：0.50）A.关联企业调低上市公司应缴费用B.关联企业承担上市公司的相关费用C.关联企业退回上市公司已缴纳费用D.上市公司以高于公允价格租用关联方资产71.根据日本证券分析师协会(SAAJ)制定的证券分析师职业行为准则(1987 年)，证券分析业务包括( )。（分数：0.50）A.投资决策B.投资信息的提供C.投资推荐D.投资管理72.比率分析包括( )。（分数：0.50）A.变现能力分析B.长期偿债能力分析C.成长能力分析D.盈利能力分析73.下列属于财政政策手段的有( )。（分数：0.50）A.国家预算B.税收
24、C.国债D.财政补贴74.VaR的计算方法有许多种，但从最基本的层次上可以归纳包括( )。（分数：0.50）A.线性估值法B.完全估值法C.非线性估值法D.局部估值法75.计算企业的产权比率所使用的财务数据应是( )。（分数：0.50）A.负债总额B.长期负债总额C.资产总额D.股东权益总额76.工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一，其计算方法包括( )。（分数：0.50）A.支出法B.收入法C.生产法D.差额法77.假设当股价涨至 10元时开始调头向下，那么，根据黄金分割线方法，股价在下跌过程中可能获得支撑的价位有( )元。（分
25、数：0.50）A.8.09B.1.91C.6.18D.3.8278.证券组合管理步骤中对投资组合的修正，其原因有( )。（分数：0.50）A.投资者的预测发生了变化B.把风险降至最低C.投资者改变了对风险和回报的态度D.随着时间的推移，当前证券组合不再是最优组合79.金融工程技术的实现需要得到多方面的支持，其中包括( )。（分数：0.50）A.知识体系B.尖端仪器C.金融工具D.工艺方法80.关于 VaR方法，以下说法正确的有( )。（分数：0.50）A.它可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露B.VaR方法的最大优点就是提供了一个统一的方法来测量
26、风险C.使得不同类型资产的风险之间具有可比性D.VaR方法只可用于一种不同的金融产品81.杜邦财务分析法是以( )为主线的。（分数：0.50）A.销售净利率B.权益报酬率C.净值报酬率D.净资产收益率82.下列关于税收待遇对债券价值影响的说法中，正确的有( )。（分数：0.50）A.免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率低B.大额折价债券具有一定的税收利益C.低利付息债券的税前收益率必然略低于高利附息债券D.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高83.以下关于会员制证券投资咨询业务管理暂行规定监管措施的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.会员制机构必须按照协会制定的自律规
27、则开展业务，接受协会的自律监管B.会员制机构必须于会计年度结束之日起 1个月内向注册地证监局提交由具有从事证券、期货业务相关业务资格的会计师事务所出具的审计报告C.会员制机构法定代表人应向注册地证监局出具诚信承诺书D.会员制机构应按规定向中国证券监督管理委员会报送相关备案材料84.财务弹性分析采用的主要指标有( )。（分数：0.50）A.现金满足投资比率B.现金股利保障倍数C.每股营业现金净流量D.全部现金回收率85.在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低。这主要是因为( )。（分数：0.50）A.权利期间越长，期权的时间价值越大B.随着权利期间缩短，时间价值逐
28、渐减少C.在期权的到期日，权利期间为零，时间价值也为零D.通常权利期间与时间价值存在同方向线性的影响86.现代证券组合理论包括( )。（分数：0.50）A.马柯威茨的均值方差模型B.单因素模型C.资本资产定价模型D.套利定价理论87.下列关于权证的价值的陈述，正确的有( )。（分数：0.50）A.权证的理论价值由内在价值和时间价值构成B.认沽权证的内在价值是标的股票市场价格超过权证执行价格的那部分C.当权证执行价格低于标的股票市场价格时，认股权证的内在价值为正值D.认沽权证的时间价值随存续期的缩短而减少88.关于轨道线，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.与突破趋势线相同，对轨道线的
29、突破也是趋势反转的开始B.轨道线被触及的次数越多，延续的时间越长，其被认可的程度和重要性越高C.轨道线的一个作用是提出趋势转向的警报。如果在一次波动中未触及轨道线，离得很远就开始掉头，这往往是趋势将要改变的信号。这说明，市场已经没有力量继续维持原有的上升或下降的趋势了D.先有轨道线，后有趋势线89.宏观经济分析主要探讨( )对证券价格的影响。（分数：0.50）A.投资者行为B.经济指标C.经济政策D.行业政策90.基于风险调整法的思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的评估指数有( )。（分数：0.50）A.詹森指数B.晨星指数C.特雷诺指数D.夏普指数91.下列关于投资分析师执业纪律的说法，不
30、正确的有( )。（分数：0.50）A.投资分析师不应当做出有关服务项目、个人资格、执业证明、投资成绩等方面的不正确的表述，但可以作出关于投资回报方面的任何保证或担保B.投资分析师为客户或者雇主代理的证券或投资应当比其自身所持有的相同证券具有交易优先权C.投资分析师在客户不知情或者在与客户没有达成一致意见的情况下，也可以自行对客户的账户进行交易D.投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，但可以根据这些信息进行交易92.利用回归分析得出的估计方程具有很强的时效性，其原因有( )。（分数：0.50）A.市场兴趣的变化B.数据值的变化C.尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素D.数据
31、取样不准确93.强势有效市场的特点包括( )。（分数：0.50）A.证券价格总是能及时反映所有公开的信息和内幕信息B.证券信息的产生、公开、处理几乎是同时的C.任何人都不能通过对公开或内幕信息的分析获得超额利润D.每一位投资者对证券产品的价值判断都是一致的94.在应用 KD指标时，能够发出买入信号的场合有( )。（分数：0.50）A.当 KD低于 20时B.当 KD指标在较低的位置形成头肩底或多重底时C.当 K线从下向上与 D线形成金叉时D.当 KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在上涨时95.下列有关债券发行增资对财务结构的影响的说法正确的有( )。（分数：0.50）A.负债总
32、额增加B.发行不同期限的债券，影响公司的负债结构C.总资产增加D.资产负债率提高96.与财政政策、货币政策相比，收入政策( )。（分数：0.50）A.具有更高一层次的调节功能B.具有较低一层次的调节功能C.最终需要通过财政政策和货币政策来实现D.制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度97.防守型行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为( )。（分数：0.50）A.该类型行业的产品需求相对稳定B.产品需求弹性大C.产品需求弹性小D.经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响比较小98.技术分析方法的主要手段是在价、量历史资料基础上进行( )。（分数：1.00）A
33、.统计B.数学计算C.绘制图形D.绘制表格99.计算 VaR的蒙特卡罗模拟法存在许多不足，包括( )。（分数：1.00）A.模拟所需的样本数比较大B.需要大量的复杂抽样C.需要繁杂的电脑技术D.对于代表价格变动的随机模型，若是选择不当，会导致模型风险的产生100.投资者进行证券投资的目的是因为可以获取( )。（分数：1.00）A.红利B.投入的本金C.资本利得D.利息101.技术分析流派的发展过程中经历的决策方式有( )。（分数：1.00）A.直觉化决策方式B.图形化决策方式C.心理化决策方式D.指标化决策方式102.在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为( )时，可以通过按适当比例买入
34、这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。（分数：1.00）A.-1B.-0.5C.0D.1103.按照流动性大小，我国将货币供应量划分为三个层次，分别被称为( )。（分数：1.00）A.准货币B.流通中的现金C.狭义货币供应量D.广义货币供应量104.收入政策的目标包括( )。（分数：1.00）A.长期收入目标B.收入总量目标C.短期收入目标D.收入结构目标105.关于 ASIF，以下说法错误的有( )。（分数：1.00）A.ASIF由 ASAF更名而来B.ASAF的发起者为澳大利亚、中国香港、日本及印度尼西亚的证券分析师协会C.ASIF是亚太地区官方的证券分析师行业交流与合
35、作组织D.ASIF的宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的国际交流与合作，促进证券分析行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益106.关于组合技术，以下说法正确的有( )。（分数：1.00）A.它主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露进行规避或对冲B.其主导思想是用数个原有金融衍生工具来合成理想的对冲头寸C.该技术常被用于风险管理D.在某既有金融工具或产品的基础上采用现金流分析进行结构分解107.确定证券投资政策包括( )。（分数：1.00）A.确定投资目标B.确定投资规模C.确定投资对象D.确定投资时机108.下列说法中符合对称三角形特征的有( )。（分数：1.0
36、0）A.对称三角形一般应有六个转折点B.对称三角形只是原有趋势运动途中的休整状态，所以持续的时间不会太长C.突破上下两条直线的包围，继续原有既定方向的时间要尽量早，越靠近三角形的顶点，三角形的各种功能就越不明显，对投资的指导意义就越不强D.对称三角形的成交量因愈来愈小的股价波动而递减，而向上或向下突破时需要大成交量配合109.对经济运行变动特点进行分析偏重于对经济运行质量的研究，主要包括( )。（分数：1.00）A.经济增长的历史动态比较B.经济结构的动态比较C.物价变动的动态比较D.经济发展的动态比较110.以下技术分析指标中只能用于综合指数，而不能应用于个股的有( )。（分数：1.00）A
37、.ADRB.ADLC.OBOSD.WMS111.根据时间数列自相关系数，便可以对时间数列的性质和特征作出判别，其判别的准则有( )。（分数：1.00）A.如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列B.如果 r1比较大，r 2渐次减小，从 r3开始趋近于零，表明该时间数列是平稳性时间数列C.如果 r1，最大，r 2、r 3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势D.如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性时间数列112.关于楔形的使用，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.同旗形和三角形一样，
38、楔形有保持原有趋势方向的功能B.楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态C.楔形经常出现在顶部或底部D.在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的113.在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因有( )。（分数：1.00）A.在流动资产中，存货的变现能力最差B.由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没作处理C.部分存货已抵押给某债权人D.存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题114.下列各主要投资分析流派中以“战胜市场”为投资目标的有( )。（分数：1.00）A.基本分析流派B.技术分析流派C.行为分析流派D.学术分析流派115.下列关于认股权证杠杆作用的说法，正确的有(
39、)。（分数：1.00）A.杠杆作用表现为可认购股票的市场价格要比认股权证的市场价格上涨或下跌的速度快得多B.杠杆作用可以用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示C.杠杆作用可以用考察期期初可认购股票的市场价格与考察期期初认股权证的市场价格的比值近似表示D.杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨(或下跌)幅度是可认购股票市场价格上涨 (或下跌)幅度的几倍116.下列( )是技术进步对行业影响的具体表现。（分数：1.00）A.蒸汽动力行业被电力行业逐渐取代B.喷气式飞机代替了螺旋桨飞机C.纳米技术等将催生新的优势行业D.大规模集成电路计算机取代一般的电
40、子计算机117.企业会计制度规定，企业应当计提的准备金种类包括( )。（分数：1.00）A.坏账准备B.固定资产减值准备C.长期投资减值准备D.无形资产减值准备三、B判断题/B(总题数：60，分数：30.00)118.有效市场假说理论认为，只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。( )（分数：0.50）A.正确B.错误119.基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预，测精确度要求不高的领域。( )（分数：0.50）A.正确B.错误120.如果市场是强势有效的，则资产组合管理者会选择消极保守的态
41、度，只求获得市场平均的收益率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误121.技术分析流派与学术分析流派，目前还不能据以形成完整的投资决策。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.在强势有效市场中，证券分析师能够设计某种操作策略以使投资者获得超过市场平均收益水平的收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.稳健成长型投资者投资的信息需求主要包括发债企业和担保机构的信用等级、财务状况、市场价格走势等。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.投资者每
42、日看到的证券行情来源于证券公司，是信息的重要形式之一，是技术分析的首要信息来源与量价分析基础。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.期权价格将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.在有限期持有股票的条件下，由于发生中途转让，所以估计股票内在价值的现金流贴现模型不同于无限期持有股票条件下估
43、计股票内在价值的现金流贴现模型。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.债券的期限越长，流动性溢价越小，体现了期限长的债券拥有较低的价格风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.在现实市场中公司净资产增加，股价必然上升。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.流通性好的债券与流通性差的债券相比，具有较低的内在价值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.转换平价等于可转换证券的市场价格除以转换价值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.某债券的面值为 1000元，票面利率为 8%，剩余期限为 10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为 8%
44、。那么，按复利计算的该债券在 5年后的合理价格为 1086元。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.如果中央银行提高再贴现率，商业银行必然要调高对客户的贴现率，从而带动整个市场利率下降，起到紧缩信用的作用，市场货币供应量增加。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.扩大外汇储备会减少国内需求。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.统计国民生产总值 GNP时，是以“国土原则”为核算标准的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.通常而言，广义货币供应量与狭义货币供应量之间的差值，即单位的定期存款和个人的储蓄存款之和，被称为基础货币。( )（分数：0.50）A.
45、正确B.错误139.国际收支是国民经济总体指标之一，它反映一国与他国之间商品、劳务等全部交易状况。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.1890年美国制定了克雷顿反垄断法等法律对行业的经营活动进行管理。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.历史资料研究法的缺陷是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.在道琼斯指数中，工业类股票取自工业部门的 20家公司，包括了采掘业、制造业和商业；运输业类股票取自 30家交通运输业公司，包括了航空、铁路、汽车运输与航运业；公用事业类股票取自 6家公用事业公司，主要包括电话公司、
46、煤气公司和电公司等。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.在进行行业分析时，如果投资者要从一个行业的发展历程来全面深刻地认识和理解该行业，并把握其发展脉搏，则应该采取历史资料研究法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.摩尔定律是指微处理器的速度会每 20个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度 会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.一般认为公司的流动比率大于 1时，公司的偿债能力较强。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.经理人员的素质是决定企业能否取得成功的一个重要因素。( )（分数：0.50）A.正确B.
47、错误147.反映公司在某一特定时点财务状况的报表是损益表。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.销售成本被平均存货所除得到的比率是原材料周转率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.资产负债率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.( ) （分数：0.50）A.正确B.错误151.资产的出售和剥离并未减少资产规模，而只是公司资产形式的转化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.市盈率越高，表明公司具有很强的成长潜力。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.公司有可能为他
48、人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.我国目前立法所确定的上市公司是指其所发行的股票经国务院或国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司以及一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.WMS值越小，当日股价相对位置越低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.轨道线和趋势线是相互合作的一对。趋势线可以独立存在，轨道线也可以独立存在。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.在实行涨跌停板制度下，大涨和大跌的趋势继续下去，是以
49、成交量大幅增加为条件的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.RSI的取值介于-100100 之间。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.根据葛兰威尔法则，股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为卖出信号。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.道氏理论认为在各种市场价格中，最重要的是开盘价。( )（分数：0.50）A.正确B.错误161.根据波浪理论，完整的波动周期上升是 8浪，下跌是 3浪。( )（分数：0.50）A.正确B.错误162.资本资产定价模型的一个重要假设是投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并采用证券组合投资的方法选择最优证券组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误163.评价组合业绩时，基于不同市场指数所得到的评估结果不同，不具有可比性。( )（分数：0.50）A.正确B.错误164.当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些卢系数低的证券或组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误165.由证券 A和 B形成的证券组合 C的收益率总是介于证券 A和证券 B的收益率之间。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误166.假设：当证券市场处
