1、证券投资分析-59 及答案解析(总分：115.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：32.00)1.在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、( )、流动性和时间性方面的特点。A价值的不确定性 B收益性C价格的多变性 D个股筹码的分配（分数：0.50）A.B.C.D.2.以下属于间接信用指导的是( )。A信用条件限制 B规定金融机构流动性比率C窗口指导 D规定信用配额（分数：0.50）A.B.C.D.3.CFA 证书由 CFA 协会授予，其获得者须为直接参与投资决策过程的各类人员，并且还必须具备( )年相关工作经验。A3 B5 C8 D10（分数：0.
2、50）A.B.C.D.4.1900 年，现代量化金融的奠基者( )在其博士论文投机理论中，将概率论直接运用于分析证券价格。A路易巴舍利耶 B帕乔利C斯蒂安 D艾尔蒙多（分数：0.50）A.B.C.D.5.在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是( )的观点。A市场预期理论 B流动性偏好理论C市场分割理论 D有效市场理论（分数：0.50）A.B.C.D.6.风险溢价的系数又称为( )。A风险的价格 BB 系数 C期望收益率 D方差（分数：0.50）A.B.C.D.7.著名的有效市场假说理论是由( )提出的。A巴菲特 B本
3、杰明格雷厄姆C尤金法默 D凯恩斯（分数：0.50）A.B.C.D.8.某公司某年度末总资产为 180000 万元。流动负债为 40000 万元，长期负债为 60000 万元。该公司发行在外的股份有 20000 万股，每股股价为 24 元。则该公司每股净资产为 ( )元。A10 B8 C6 D4（分数：0.50）A.B.C.D.9.( )指标的计算不需要使用现金流量表。A现金到期债务比 B每股净资产C每股经营现金流量 D全部资金现金回报率（分数：0.50）A.B.C.D.10.在下列几项中，属于选择性货币政策工具的是( )。A法定存款准备金率 B直接信用控制C公开市场业务 D再贴现政策（分数：0
4、.50）A.B.C.D.11.如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会( )。A继续整理 B向下突破 C向上突破 D不能判断（分数：0.50）A.B.C.D.12.国际清算银行规定的作为计算银行监管资本 VaR 持有期为 10 天，置信水平通常选择( )。A90%99% B90%95%C95%99% D95%99.9%（分数：0.50）A.B.C.D.13.目前，多数国家和组织以( )投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。A人力资源 BR&D C注册资本 D规模（分数：0.50）A.B.C.D.14.( )保证了现货市场与期货市场价格
5、随着期货合约到期日的临近而趋于一致。A保证金制度 B期货合约交割制度C现货合约交割制度 D投资者价格预期机制（分数：0.50）A.B.C.D.15.对基金管理人进行评价应当考虑的内容( )。A基金管理公司的治理结构B投资管理和研究能力C股东、高级管理人员、基金经理的稳定性D以上都正确（分数：0.50）A.B.C.D.16.收入政策的总量目标着眼于近期的( )。A产业结构优化 B经济与社会协调发展C宏观经济总量平衡 D国民收入公平分配（分数：0.50）A.B.C.D.17.我国证券分析师行业自律组织是( )。A中国证监会B中国证券业协会C中国证券业协会证券分析师专业委员会D证券交易所投资分析师协
6、会（分数：0.50）A.B.C.D.18.当 K、D 处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫( )。A底背离 B顶背离 C双重底 D双重顶（分数：0.50）A.B.C.D.19.下列不属于经常项目的是( )。A贸易收支 B劳务收支C资本流动 D单方面转移（分数：0.50）A.B.C.D.20.由计算公式的特殊性决定的，只能用于综合指数，而不能应用于个股的指标是( )。APSY BBIAS COBOS DWMS（分数：0.50）A.B.C.D.21.总资产周转率与( )无关。A营业收入 B平均资产总额C年末固定资产 D营业成本（分数：1.00）A.B.C.D.22.避
7、税型证券组合通常投资于( )，这种债券免交联邦税。A股票 B对冲基金C垃圾债券 D市政债券（分数：0.50）A.B.C.D.23.以下( )不属于常见的长期投资策略。A买入持有策略 B固定比例策略C投资组合策略 D惯性策略（分数：0.50）A.B.C.D.24.( )根据宪法和法律规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定和命令以及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响，是国家进行宏观管理的最高行政机关。A国务院国有资产监督管理委员会 B中国人民银行C中国证监督管理委员会 D国务院（分数：0.50）A.B.C.D.25.今年年初，分析师预测某公司今后 2 年内(含今年)股
8、利年增长率为 6%，之后，股利年增长率将下降到3%，并将保持下去。已知该公司上一年末支付的股利为每股 4 元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为 5%。如果股利免征所得税，那么今年年初该公司股票的内在价值最接近( )元。A212.17 B216.17 C218.06 D220.17（分数：0.50）A.B.C.D.26.下列类似于完全竞争型市场的行业是( )。A初级产品 B制成品 C石油 D自来水公司（分数：0.50）A.B.C.D.27.下列属于政府投资的资金来源是( )。A国家资金 B世界银行贷款 C财政资金 D银行信贷资金（分数：0.50）A.B.C.D.28.当公司流动比率小于
9、 1 时，增加流动资金借款会使当期流动比率( )。A降低 B提高 C不变 D不确定（分数：0.50）A.B.C.D.29.一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率 ( )A低 B高C一样 D都不是（分数：1.00）A.B.C.D.30.上海证券交易所依据 2007 年最新行业分类，沪市上市公司分为( )大行业。A3 B5C7 D10（分数：1.00）A.B.C.D.31.下列说法不正确的是( )。A当国际收支发生顺差时，流入国内的外汇量大于流出的外汇量，外汇储备就会增加；当发生逆差时，外汇储备减少B当外汇流入国内的时候，拥有外汇的企业或其他单位可能会把它兑换成本币，比如用来
10、在国内市场购买原材料等，这样就形成了对国内市场的需求。因而，扩大外汇储备会相应增加国内需求C一个国家除了储备外汇外，还有一部分非储备外汇，即通过国际货币市场单纯进行货币交易而增加或减少的外汇。它和储备外汇都是通过国际收支账户实现的D很多时候，人们可能需要进行货币兑换，当一个国家在国际市场卖出持有的外汇时，外汇流向国外，本币流向国内，当买进外汇时，本币流出，外币流入。所以非储备外汇减少就意味着国内需求增加，非储备外汇增加就意味着国内需求减少（分数：0.50）A.B.C.D.32.市场通常说的“融资”，一般是指( )。A金融机构对券商的融资 B金融机构对券商的融券C券商对投资者的融资 D券商对投资
11、者的融券（分数：0.50）A.B.C.D.33.对现代证券组合理论发展做出重大贡献的学者，除马柯威茨和他的学生夏普外，还包括 ( )。A戈登亚历山大 B史蒂夫罗斯C杰弗里贝利 D费舍布莱克（分数：0.50）A.B.C.D.34.决定在某一价位是否能形成支撑线和压力线的因素不包括( )。A投资者的资金数量 B投资者的持有成本C投资者的筹码分布 D投资者的心理因素（分数：0.50）A.B.C.D.35.下列属于选择性货币政策工具的是( )。A法定存款准备金率 B再贴现政策C公开市场业务 D直接信用控制（分数：0.50）A.B.C.D.36.证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进
12、行断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存( )年。A2 B3 C5 D10（分数：0.50）A.B.C.D.37.某半年付息一次的债券票面额为 1000 元，票面利率 10%，必要收益率为 12%，期限为 5 年，如果按复利计息、复利贴现，其内在价值为( )元。A926.40 B927.90 C993.47 D998.52（分数：0.50）A.B.C.D.38.我国证券分析师行业自律组织是( )。A中国证券监督管理委员会B中国证券业协会C中国证券业协会证券分析师专业委员会D证券交易所投资分析师协会（分数：0.50）A.B.C.D.39.在( )市场中，证券当前价
13、格完全反应所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。A弱式有效市场 B半弱式有效市场C强式有效市场 D半强式有效市场（分数：0.50）A.B.C.D.40.VaR 方法是( )开发的。A联合投资管理公司 BJP MorganC费纳蒂 D米勒（分数：0.50）A.B.C.D.41.金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格( )。A是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格B是期权合约标的资产的理论价格C是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用D被称为协定价格（分数：0.50）A.B.C.D.42.采用无套利均衡分析技术的要点是( )。A舍
14、去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素B动态复制C静态复制D复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同（分数：0.50）A.B.C.D.43.( )指在一个考察期(通常为 12 个月的时间)内，股票的价格和每股收益的比率。A动态指标 B静态指标 C市盈率 D报酬率（分数：0.50）A.B.C.D.44.关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有( )。A有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度B有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比C有形资产净值是股东具有所有权的有形资产的净值D对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好（分数：0.50）A.B.C.
15、D.45.根据下表给出的条件，M 公司股票的短期(5 天)相对强弱指标 RSI 值为( )。表 M 公司股票连续 6 天的收盘价第 1 天 第 2 天 第 3 天 第 4 天 第 5 天 第 6 天10.00 10.50 10.20 10.60 10.40 11.00A75% B70% C80% D85%（分数：0.50）A.B.C.D.46.描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着( )。A短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会上升B长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会下降C长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会上升D短期债券收益率比长期债券收益率高
16、，预期市场收益率会下降（分数：0.50）A.B.C.D.47.某认股权证的理论价值为 7 元，市场价格为 9 元，则该认股权证的溢价为( )。A2 元 B-2 元 C16 元 D9 元（分数：0.50）A.B.C.D.48.( )是指证券公司、证券投资公司机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。A财务顾问 B发布证券研究报告C证券投资顾问业务 D证券理财顾问（分数：0.50）A.B.C.D.49.套利交易对期货市场的正常运行起到了非常有益的作用，但不包括( )。A有利于被扭曲的价格关系恢复到正
17、常水平B有利于市场流动性的提高C有利于扩大市场占有率D抑制过度投机（分数：0.50）A.B.C.D.50.在行业成长阶段，新行业开始繁荣的表现之一是( )。A新行业产品的数量开始上升 B新行业产品的市场需求开始上升C新行业产品的品种开始上升 D新行业产品的厂家开始上升（分数：0.50）A.B.C.D.51.在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的址 ( )AMACD BBIASCRSI DPSY（分数：1.00）A.B.C.D.52.某项目在未来第 5 年年末将得到收入 30000 元，期间没有任何货币收入。假设某投资者希望得到的年利率为 20%，则按复利计算的该项投资的现值为( )元。A12
18、056.33 B14467.59C17361.11 D10046.94（分数：0.50）A.B.C.D.53.下列不属于证券市场信息发布媒介的是( )。A电视 B广播 C报纸杂志 D内部刊物（分数：0.50）A.B.C.D.54.根据有关规定，证券投资咨询机构的执业人员知悉( )时，不得就某证券的走势或投资的可行性提出评价或建议。A本机构注册地的政府部门与此证券有利害关系B本机构注册地的企业与此证券有利害关系C本机构注册地的会计师事务所与此证券有利害关系D本机构与此证券有利害关系（分数：0.50）A.B.C.D.55.有甲乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方。( )A甲和乙公司互相持有对方少
19、量股票B甲公司是乙公司的上游企业C甲和乙同是一家公司的两个子公司D甲和乙共同出资建立一家公司（分数：0.50）A.B.C.D.56.下面哪一项不是公司资本公积金的来源?( )A公司资产重估增值的部分 B公司投资于其他公司所得收益C股票溢价发行的溢价部分 D接受其他捐赠（分数：0.50）A.B.C.D.57.下列关于投资收益分析的说法，错误的是( )。A每股收益不反映股票所含有的风险B每股收益不适合于公司间每股收益的比较C市盈率不能用于不同行业公司的比较D市净率越高，说明股票的投资价值越高，股价支撑越有保证（分数：0.50）A.B.C.D.58.在用市场预期回报率倒数法对股票进行估价时，所运用的
20、股票定价模型是( )。A零增长模型 B不变增长模型 C可变增长模型 D二元增长模型（分数：0.50）A.B.C.D.59.根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是( )。A技术分析法 B基本分析法C数理统计分析法 D投资组合分析法（分数：0.50）A.B.C.D.60.行业的相关分析主要用于探索两个数量指标之间的依存关系，通常认为高度相关时，相关系数 r 的取值范围是( )。A0|r|0.3 B0.3|r|0.5C0.5|r|0.8 D0.8|r|1（分数：0.50）A.B.C.D.二、不定项选择题(总题数：60，分数：52.00)61
21、.影响一个行业兴衰的因素有( )。（分数：1.00）A.技术进步B.产业组织创新C.社会习惯改变D.经济全球化62.判断一个行业的成长能力，可以从哪些方面考察?( )（分数：0.50）A.需求弹性B.产业关联度C.生产技术D.产业组织变化活动E.市场容量与转移活动63.萧条阶段的明显特征是( )。（分数：0.50）A.需求严重不足，生产相对过剩，销售量下降B.价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩C.出现大量破产倒闭，失业率增加D.经济处于崩溃期64.产业布局政策一般遵循的原则有( )。（分数：0.50）A.经济性原则B.合理性原则C.协调性原则D.平衡性原则65.下列各项因素中，可以增强企业变
22、现能力的有 ( )（分数：2.00）A.企业拥有良好的信誉B.准备很快变现的长期投资C.企业为他人借款提供了担保D.企业产品降价促销66.下列关于行业分析的比较研究法，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.比较研究可以分为横向比较和纵向比较两种方法B.横向比较是利用行业的历史数据，预测行业的未来发展趋势C.纵向比较是在某个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究D.可利用某行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比分析该行业是否属于增长型行业67.尽管财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映公司的实际情况，如( )。（分数：1.00）A.流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不
23、代表现行成本或变现价值B.发生了非常或偶然的事项，如坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平C.有些数据是估计的，如无形资产摊销等D.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整68.下列属于机构投资者的有( )。（分数：0.50）A.政府B.证券公司C.共同基金D.投资公司E.保险公司69.在公司财务分析中，我们应该注意( )。（分数：0.50）A.财务报表数据的准确性B.财务报表数据的真实性C.财务分析结果的预测性调整D.公司增资对财务结构的影响E.公司注册资本的真实性70.在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为( )时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任
24、何一种风险都小的证券组合。（分数：1.00）A.-1B.-0.5C.0.5D.171.融资融券交易包括( )。（分数：1.00）A.券商对投资者的融资、融券B.金融机构对券商的融资、融券C.央行对商业银行的融资、融券D.银行对投资者的融资、融券72.关于詹森指数，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.是在 1975 年由詹森提出的，它以证券市场线为基准B.是证券组合的实际平均收益与证券市场线所给出的证券组合的期望收益之间的差C.是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D.代表证券组合与证券市场线之间的落差73.当出现高通货膨胀下 GDP 增长时，则( )。（分数：0.50）A.上市公
25、司利润持续上升，企业经营环境不断改善B.如果不采取调控措施，必将导致未来的滞胀，企业将面临困境C.人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高D.国民收入和个人收入都将快速增加74.证券投资者与投机者的区别在于( )。（分数：1.00）A.投机者主要是短期行为；投资者主要是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券B.投机者投机的范围相当广泛；投资者规避风险，投资的范围相对较小C.投机者往往追求高风险；投资者的行为比较稳妥D.投机者一般是非法的；投资者是合法的75.下列属于每股收益内容的有( )。（分数：1.00）A.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标B.每股收益部分反
26、映股票所含有的风险C.不同公司间每股收益的比较不受限制D.每股收益多，不一定意味着多分红76.下列属于指数化型证券组合特点的是( )。（分数：1.00）A.试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡B.信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平C.模拟某种市场指数D.由各种货币市场工具构成77.缺口分析是技术分析的重要手段之一，有关的技术分析理论常将缺口划分为( )。（分数：1.00）A.普通缺口B.突破缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口78.当经济处于萧条阶段时，明显的特征是( )。（分数：1.00）A.需求严重不足，销售量下降B.企业大量破产倒闭、失业率增大C
27、.接下来经济会进入崩溃期D.投资者已远离证券市场，每日成交稀少，有眼光的投资者也不再参与市场79.金融工程应用的领域有( )。（分数：0.50）A.公司理财B.金融工具交易C.投资管理D.风险管理80.下列反映资产总额周转速度的指标是( )。（分数：0.50）A.固定资产周转率B.存货周转率C.总资产周转率D.股东权益周转率81.根据证券分析师的广义定义，下列哪些不是证券分析师( )（分数：1.00）A.投资组合管理人B.银行工作人员C.基金管理人D.投资顾问E.企业战略分析师82.通常，利率水平的变化主要影响人们的( )。（分数：1.00）A.储蓄行为B.就业行为C.投资行为D.消费行为83
28、.证券投资垄指投资者(法人或自然人)购买( )，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。（分数：1.00）A.股票B.债券C.彩票D.有价证券的衍生品84.某公司的可转换债券的面值为 1000 元，转换价格是 40 元，当前市场价格为 1200 元，其标的的股票当前的市场价格为 45 元，则下列计算正确的是( )。（分数：0.50）A.该债券的转换比例为 25(股)B.该债券当前的转换价值为 1125 元C.该债券当前的转换平价为 48 元D.该债券转换升水 75 元85.决定股票市场需求的政策因素有( )。（分数：1.00）A.市场准入B.利率变动情况C.证券市场的增资扩股及融资渠道
29、的拓宽D.银证合作的前景86.财务报表分析的方法主要有 ( )（分数：2.00）A.与国民经济相关指标之间的比较分析B.与其他行业之间的比较分析C.单个年度的财务比率分析D.不同时期比较分析E.与同行业其他公司之间的比较分析87.下列关于实地调研的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.实地调研最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考，形成了其他研究方法所不及的弹性B.实地调研特别适合于那些不宜简单定量的研究课题C.实地调研特别适用于进行中的重大事件的研究D.实地调研可以揭露一些并非显而易见的事实88.证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或
30、者意见时，必须( )。（分数：0.50）A.注明所在证券、期货投资咨询机构的名称B.注明个人真实姓名C.联系电话D.对投资风险做充分说明89.NOPAT 的计算需要对利润表的( )项目进行调整。（分数：1.00）A.会计准备B.负息债务的利息支出C.营业外收支D.现金营业所得税90.下列期权属于虚值期权的是( )。（分数：1.00）A.市场价格高于协定价格的看涨期权B.市场价格高于协定价格的看跌期权C.市场价格低于协定价格的看涨期权D.市场价格低于协定价格的看跌期权91.基本收益稳定性原则的内容包括( )。（分数：1.00）A.投资者在构建证券组合时应考虑股息收入的稳定性B.投资者在构建证券组
31、合时应考虑投资收益的稳定性C.投资者在构建证券组合时应考虑利息收入的稳定性D.投资者在构建证券组合时应考虑公司净利润的稳定性E.投资者在构建证券组合时应考虑公司现金流量的稳定性92.( )是完全体系化的分析流派。（分数：2.00）A.心理分析流派B.技术分析流派C.基本分析流派D.学术分析流派93.行业处于成熟期的特点有( )。（分数：0.50）A.企业规模庞大，产品普及程度高B.行业生产能力趋于饱和，市场要求也趋于饱和C.行业的利润降低，行业的竞争加剧D.构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地94.市场达到有效的重要前提包括( )。（分数：0.50）A.投资
32、者必须具有对信息进行加工分析并据此证券判断价格变动的能力B.政府做出正确的宏观调控C.所有影响证券价格的信息都是自由流动的D.投资者必须有较好的心理承受能力E.企业必须诚信的披露信息95.( )属持续整理形态。（分数：0.50）A.菱形B.旗形C.楔形D.正方形E.三角形96.关于 CFA 证书，下列说法中，正确的有( )。（分数：1.00）A.获得 GFA 证书需要通过两级考试B.CFA 一级要求掌握财务分析、宏微观经济学、数理统计的基本理论C.CFA 级要求运用所学到的金融理论，比较并推荐最合理的投资工具D.CFA 证书获得者必须具备 3 年相关工作经验97.行为金融理论挑战了经典投资理论
33、的两大假设，经典投资理论两大假设的内容是( )。（分数：1.00）A.投资者是理性的B.投资者并非都是理性的C.竞争市场条件下不会长期存在套利机会D.竞争市场条件下不会长期存在套利机会98.关于 A 股与 H 股的关联性问题，以下说法正确的是( )。（分数：0.50）A.从历史上看，A 股和 H 股的相关性系数一直稳定在 0.8 左右B.随着证券市场日益开放，A 股与 H 股的关联性还将进一步加强C.股权分制改革为 A 股带来的自然除权效应直接促使了 AH 股的价格接轨D.A 股比 H 股更具有价格主导权99.资本资产定价模型的假设条件可概括为( )。（分数：1.00）A.投资者都依据期望收益
34、率评价证券组合收益水平，依据方差评价证券组合风险水平，并采用证券投资组合方法选择最优债券组合B.投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D.资本市场没有摩擦100.完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。其特点是( )。（分数：1.00）A.生产者众多，各种生产资料可以完全流动B.生产者提供的是同种不同质的产品C.企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者D.市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解101.下列关于可行域的描述中，正确的是( )。（分数：1.00）A.可行域可能
35、是平面上的一条线B.可行域可能是平面上的一个区域C.可行域就是有效边界D.可行域是由有效组合构成的102.测量债券利率风险的方法有( )。（分数：1.00）A.久期B. 系数C.凸性D.VaR103.PSY 是指近一段时间内，上涨天数在几天内所占比率。PSY 以( )为中心。（分数：1.00）A.30B.40C.50D.60E.70104.某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的( )。（分数：0.50）A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期105.套利的经济学原理是“一价定律”，实现一价定律的条件
36、是( )。（分数：1.00）A.两个市场无交易成本B.两个市场无不确定性存在C.两个市场之间不存在差价D.两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的106.下列各项中属于原生金融工具的有( )。（分数：1.00）A.货币B.债券C.期货D.外汇107.产业组织创新的直接效应包括( )。（分数：1.00）A.实现规模经济B.构筑产业赶超效应C.专业化分工与协作D.创造产业增长机会E.提高产业集中度108.下列不属于久期在投资实践中应用的是( )。（分数：1.00）A.久期已成为市场普遍接受的风险控制指标B.针对固定收益类产品设定“久期凸性”指标进行控制C.可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市
37、场在期限上的投资偏好D.可以用来控制持仓债券的利率风险109.波浪理论考虑的因素主要有( )。（分数：1.00）A.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置B.股价走势所形成的形态C.完成某个形态所经历的时间长短D.波浪移动的级别E.股价移动的趋势110.头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段省市的尽头。这一形态具备的主要特征有( )。（分数：0.50）A.一般而言，左肩与右肩大致相等B.就成交量而言，左肩最大，头部次之，右肩最小C.一般而言，左肩都高于右肩D.突破颈线不定需要大成交量的配合，但日后继续下跌时，成交量会放大E.就成交量而言，右肩最大，头部次之，左肩最小111.下列有
38、关基本分析法理论基础的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准B.市场价格高于内在价值之日是证券的卖出时机C.市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场纠正D.市场价格低于内在价值之日是证券的卖出时机112.分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有( )。（分数：0.50）A.成本优势B.技术优势C.质量优势D.区位优势113.通货膨胀对企业的影响表现为通货膨胀之初，( )等都有可能刺激股价上涨。（分数：1.00）A.负债效应B.存货效应C.税收效应D.财富效应114.宏观经济分析的基本方法包括( )。（分数：1.00）A.总量分析法B
39、.形态分析法C.财务分析法D.结构分析法115.对于一个只关心风险的投资者，( )。（分数：1.00）A.不可能寻找到最优组合B.方差最小组合不一定是该投资者的最优组合C.其最优组合一定方差最小D.其最优组合不一定收益最大116.在下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，正确的是( )。（分数：0.50）A.基本分析流派认为市场永远是对的B.技术分析流派只使用市场外的数据C.心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的D.学术分析流派所作的判断只具有肯定意义E.学术分析流派不是以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即“战胜市场”117.完全垄断市场类型的特点有( )。（分数：0.50）A.垄
40、断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量B.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的C.产品同种但不同质D.企业是价格的接受者118.非公开发行限售股发行对象属于以下( )之一的，认购的股份自股票发行结束之日起 36 个月内不得转让。（分数：0.50）A.上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人B.通过本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者C.董事会拟引入的境内投资者D.董事会拟引入的境外投资者119.关于市场内价差套利，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.指针对不同交易所上市的同一种品种同一交割月份的合约进行价差套利B.可分为牛市套利和熊市套利C.做
41、牛市套利的投资者会买入近期股指期货，卖出远期股指期货D.做熊市套利的投资者会买入近期股指期货，卖出远期股指期货120.债券资产的主动管理类型中，债券掉换的方法有( )。（分数：1.00）A.替代掉换B.市场内部价差掉换C.利率预期掉换D.纯收益率掉换三、判断题(总题数：60，分数：31.50)121.同业拆借有两个利率，拆进利率与拆出利率，同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.如果采用追溯调整法进行会计处理，则会计政策的变更将影响公司年初及以前年度的利润、净资产、未分配利润等数据。( )（分数：0.50
42、）A.正确B.错误123.旗形形成之前和被突破之后，成交量都不是很大。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.名义值法作为风险的度量具有极强的指导意义。_（分数：0.50）A.正确B.错误125.若 FSe (r-q)(T-t)，则期现套利者可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.市场总体利率水平是影响债券投资价值的内部因素。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.股价移动的规律可以概括为“暂时平衡打破平衡确立趋势趋势延续打破趋势找到新的平衡”。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.经济运行具有周期性，股票市场行情
43、作为经济的晴雨表，总是同步反映经济周期的变化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.在不卖空的情况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.增发新股后，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.对会计报表附注项目的分析可以帮助报告使用者进一步了解企业动态，从这些附注中找出企业目前存在的问题和发展潜力，从而做出投资决策。_（分数：0.50）A.正确B.错误132.公司从银行借来一笔款项后，总资产增加，资产负债率同样升高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.判定系数表
44、明指标变量之间的依存程度，判定系数越大表明依存度越小。_（分数：0.50）A.正确B.错误134.证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.若甲行业的 CR4远大于乙行业，则甲行业较乙行业更可能趋向于垄断行业。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.通过分析财务状况变动表，可以了解公司的盈利能力、盈利状况和经营效率。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误137.如果遇到由于突发的利多或利空消息而产生股价暴涨暴跌的情况，仍然可以使用 BIAS 的经验值进行判
45、断。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.所谓重大事件，是指发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响但投资者尚未得知的事件。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.每一条支撑线和压力线都是证券波动所必然产生的内在规律，而非人为控制和确认的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.一般来讲，真正能用于偿还债务的是现金流量，所以，现金流量和债务的比较可以更好地反映公司偿还债务的能力。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.艾略特的波浪理论认为一个上升阶段的 8 个浪的全过程中，第一浪、第三浪和第五浪称为“调整浪”，而第二浪和第四浪称为是对第一浪和第三
46、浪的“上升主浪”。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.每股收益反映股票所含有的风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.中国居民以前金融资产的绝大部分是银行储蓄，证券投资尤其股票和证券投资基金投资占金融资产的比例相当小。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是趋势性时间数列。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.期权的内在价值可能为负值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.VaR 法在风险测量、监管等领域获得广泛应用，成为金融市场风险测度的主流。( )（分数
47、：0.50）A.正确B.错误147.现金流匹配方法要求债券资产组合的久期与债券的期限一致。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.根据开盘价和收盘价的关系，K 线分为阳线和阴线，开盘价高于收盘价时为阳线，开盘价低于收盘价时为阴线。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知是于 2001 年 10 月 11 日新立的证券投资咨询行业的法规文件，第一次正式明确了证券投资咨询行业的法律地位。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.资本资产定价模型假设之一是资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流通的阻碍。(
48、 )（分数：0.50）A.正确B.错误151.内部收益率实际上是使未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.会员制机构可以通过未报备的电话、邮箱、传真、短信平台及网址提供咨询服务。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.处于幼稚期的企业，一般面临很大的市场风险，还可能因财务困难而引发破产风资金，这类企业更适合投机者和创业投资者。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.证券分析师自律组织基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.产业是指从事国民经济中同性质的生产或其他
49、经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.股利支付率越高，说明企业的经济效益就越好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.所谓最终收益率，是指买入债券后持有一段时期，并在债券到期前将其出售所得到的收益率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.群体心理分析主要解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.资产负债率是资产总额除以负债总额的百分比。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.经济指标中的滞后指标主要有货币供应量、股票价格指数等。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误161.
