1、证券投资分析-58 及答案解析(总分：122.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：31.00)1.假设某证券上升至 20 元处遇到阻力回落，至 17 元重新获得支撑，反弹至 20 元，此后一路下行，跌破17 元，请问，根据反转突破形态的特征，可以判断该证券可能在 ( )元价位获得较强支撑。A16 B15 C14 D13（分数：0.50）A.B.C.D.2.( )是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。A偶然衰退 B自然衰退 C绝对衰退 D相对衰退（分数：0.50）A.B.C.D.3.分解、组合和整合技术
2、都是对金融工具的结构进行整合，其共同的优点是( )。A稳定性和科学性 B灵活、多变和应用面广C单一性和固定性 D专业性和客观性（分数：0.50）A.B.C.D.4.史蒂夫罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出( )。A资本资产定价模型 B套利定价理论C期权定价模型 D有效市场理论（分数：0.50）A.B.C.D.5.高通货膨胀下的 GDP 增长，将促使证券价格( )。A快速上涨 B呈慢牛态势 C平稳波动 D下跌（分数：0.50）A.B.C.D.6.关于有效市场假说理论，下列论述错误的是( )。A有效市场假说理论由美国芝加哥大学财务学家尤金法默提出B投资者根据一组特定的信息所进行的交易不存在非
3、正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率C所有影响证券价格的信息都是自由流动的D市场达到有效的重要前提之一是，投资者必须具有对信息进行加工分析，并据此正确判断证券价格变动的能力，而不是片面强调信息披露制度（分数：0.50）A.B.C.D.7.下列关于公司利益相关人中，( )通过密切关注公司的财务状况，分析财务报表，得出公司短期和长期偿债能力的判断，以决定是否需要追回抵押和担保。A公司现有投资者 B公司潜在投资者C公司债权人 D专业的财务分析人员（分数：0.50）A.B.C.D.8.亚洲证券与投资联合会是亚太地区非官方的证券分析师行业交流与合作组织，其简称为 ( )。AASIF BACIIA
4、 CAPIMEC DASAC（分数：0.50）A.B.C.D.9.( )是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。A外汇储备 B国际储备 C黄金储备 D特别提款权（分数：0.50）A.B.C.D.10.对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能是( )。A出现与原趋势反方向的走势 B随着原趋势的方向继续行动C继续盘整格局 D不能做出任何判断（分数：0.50）A.B.C.D.11.我国证券分析师职业道德的十六字原则是( )。A公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D独
5、立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平（分数：0.50）A.B.C.D.12.对于每季度付息债券而言，其实际 3 个月的收益率为 3%，则年实际收益率为( )。A14.75% B13.65% C12.75% D12.55%（分数：0.50）A.B.C.D.13.使用骑乘收益率曲线这类方法的投资者，是以( )为目标，投资于短期固定收入债券。A负债总额 B资产总额C资产的流动性 D资产负债率大小（分数：0.50）A.B.C.D.14.主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务促进成长的行业属于( )行业。A防守型 B增长型 C波动型 D周期型（分数：0.50）A.B.C.D.15.( )提出套利定
6、价理论。A威廉姆斯 B罗斯 C马格维茨 D汉密尔顿（分数：0.50）A.B.C.D.16.可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的( )折算的现值。A内部收益率 B净资产收益率C必要收益率 D实际收益率（分数：0.50）A.B.C.D.17.英国统计学家 Karl Pearson 提出了一个测定两指标变量线性相关的计算公式，通常称为积矩相关系数，它用公式表示为( )。A BC D （分数：0.50）A.B.C.D.18.以下关于证券交易所的说法中，不正确的是( )。A证券交易即是实施自律管理的法人B制造证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市制定证
7、券交易所的业务规则C对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监督（分数：0.50）A.B.C.D.19.下列图形中，光脚阴线的图形为( )。A B C D （分数：0.50）A.B.C.D.20.行业是指从事国民经济中( )的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。A有关联性质 B相似性质C不同性质 D同性质（分数：0.50）A.B.C.D.21.某投资者将一部分闲余资金投资于证券市场，希望能够获得非常高的回报率，那么，他应该选择的投资对象是( )。A公司债券 B指数基金 C高科技股票 D蓝筹股（分数：0.50）A.B.C.D.22
8、.按内在价值分类，可将权证分为( )。A股权类权证 B认沽权证 C平价权证 D其他权证（分数：0.50）A.B.C.D.23.股指期货的套利可以分为( )两种类型。A价差交易套利和市场内套利B期现套利和跨品种价差套利C价差交易套利和跨品种套利D期现套利和价差交易套利（分数：0.50）A.B.C.D.24.支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是由于( )方面的原因。A机构主力斗争的结果 B心理因素C筹码分布 D持有成本（分数：0.50）A.B.C.D.25.马钢股份和中信国安分别于 2006 年和 2007 年发行了认股权和债券分离交易的可转换公司债券，该产
9、品的上市是金融工程的( )技术的具体应用。A分解 B组合 C整合 D复制（分数：0.50）A.B.C.D.26.市场组合( )。A由证券市场上所有流通与非流通证券构成B只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合C与无风险资产的组合构成资本市场线D包含无风险证券（分数：0.50）A.B.C.D.27.以下说法中，不正确的是 ( )A行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和B解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度是行业分析的主要任务之一C行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析的主要对
10、象之一D宏观经济分析能提供具体的投资领域和投资对象的建议，有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势（分数：1.00）A.B.C.D.28.当社会总需求小于总供给时，为增加总需求，中央银行通常会采取( )。A松的货币政策 B紧的货币政策C紧的财政政策 D松的财政政策（分数：0.50）A.B.C.D.29.道一琼斯分类法将大多数股票分为( )。A农业、工业和商业 B制造业、建筑业和金融业C工业、公用事业和高科技行业 D工业、运输业和公用事业（分数：0.50）A.B.C.D.30.( )是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。A凹性 B基差 C凸性 D曲
11、率（分数：0.50）A.B.C.D.31.关于存货周转率，以下说法中，错误的是( )。A只有应用个别计价法计算出来的存货周转率才是“标准的”存货周转率B通货膨胀条件下，采用先进先出法计算出的存货周转率偏低C上市公司期末存货按成本与可变现净值孰低法计价且在计提存货跌价准备的情况下，存货周转率必然变大D存货周转率=销售收入/平均存货（分数：0.50）A.B.C.D.32.属于经营活动的关联交易有( )。A承包经营 B信用担保C合作投资 D资产转让和置换（分数：0.50）A.B.C.D.33.以下指标的计算不需要使用现金流量表的是( )。A现金到期债务比 B每股净资产C每股经营现金流量 D全部资金现
12、金回报（分数：0.50）A.B.C.D.34.SA 公司 2006 年的销售成本为 195890 万元，2006 年年初的存货为 65609 万元，2006 年年末的存货为83071 万元，则 SA 公司存货周转率为( )。A2.6 B2.54 C2.64 D2.5（分数：0.50）A.B.C.D.35.股份回购属于( )。A扩张型公司重组 B收缩型公司重组C调整型公司重组 D控制权变更型公司重组（分数：0.50）A.B.C.D.36.资产负债率中的“负债”是指( )。A长期借款加短期借款 B长期负债C短期负债 D负债总额（分数：0.50）A.B.C.D.37.证券投资政策涉及( )。A确定投
13、资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例D投资组合的修正和投资组合的业绩评估（分数：0.50）A.B.C.D.38.套利定价理论的创始人是( )。A史蒂夫罗斯 B马柯威茨C林特 D威廉（分数：0.50）A.B.C.D.39.风险溢价与承担的风险的大小( )。A成正比 B成反比 C无特定关系 D视情况而定（分数：0.50）A.B.C.D.40.关于存货周转率，以下说法错误的是( )。A只有应用个别计价法计算出来的存货周转率才是“标准的”存货周转率B通货膨胀条件下，
14、采用先进先出法计算出的存货周转率偏低C上市公司期末存货按成本与可变现净值孰低法计价且在计提存货跌价准备的情况下，存货周转率必然变大D存货周转率=营业收入/平均存货（分数：0.50）A.B.C.D.41.经济周期是一个连续不断的过程，当某个时期的产出、价格、利率和就业率不断上升直至某个高峰繁荣之后，可能会开始经济的衰退，直至跌至某个低谷，即( )。A繁荣 B萧条C复苏 D衰退（分数：0.50）A.B.C.D.42.切线不包括( )。A趋势线 B轨道线 C黄金分割线 D光脚阴线（分数：0.50）A.B.C.D.43.般情况下，债券的到期期限总是( )久期。A等于 B小于 C大于 D不确定（分数：0
15、.50）A.B.C.D.44.一般来说，可以根据下列( )因素判断趋势线的有效性。A趋势线的斜率越大，有效性越强B趋势线的斜率越小，有效性越强C趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认D趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认（分数：0.50）A.B.C.D.45.债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是( )收益率曲线类型。A正常的 B相反的 C水平的 D拱形的（分数：0.50）A.B.C.D.46.只要是追溯事物发展轨迹、探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用( )。A历史资料研究法 B调查研究的方法C归纳与演绎法 D比较研究法（分数：0.50）A.B.C.D.47.下
16、列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是( )。A信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低B市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降C债券的票面利率越低，债券价值的易变性越大D流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值（分数：0.50）A.B.C.D.48.下列关于经济周期的顺序，正确的是( )。A繁荣萧条衰退复苏 B繁荣衰退萧条复苏C繁荣复苏衰退萧条 D繁荣萧条复苏衰退（分数：0.50）A.B.C.D.49.1952 年，哈理马柯威茨发表了一篇题为( )的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。A证券组合策略C证券投资分析B证券组合选择D证券组合理论（分数：0.5
17、0）A.B.C.D.50.高通胀下的 GDP 增长将导致证券市场行情( )。A上升 B下跌C不变 D都有可能（分数：0.50）A.B.C.D.51.下列证券组合中，试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡的是( )。A避税型证券组合 B收入型证券组合C增长型证券组合 D收入和增长混合型证券组合（分数：0.50）A.B.C.D.52.在反转突破形态中，( )形态是实际价态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。A头肩 BV 形反转 C双重顶(底) D三重顶(底)（分数：0.50）A.B.C.D.53.在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个上升
18、趋势的支撑线，通常这意味着( )。A上升趋势开始 B上升趋势保持C上升趋势已经结束 D没有含义（分数：0.50）A.B.C.D.54.综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是( )。A国家发展和改革委员会 B国务院C中国证券监督管理委员会 D财政部（分数：0.50）A.B.C.D.55.某公司 2008 年税后利润 201 万元，所得税税率为 25%，利息费用为 40 万元，则该公司 2007 年已获利息倍数为( )。A7.70 B8.25 C6.45 D6.70（分数：0.50）A.B.C.D.56.从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币逐渐
19、升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势( )。A不利 B构成强力支撑 C无影响 D有不确定影响（分数：0.50）A.B.C.D.57.下列有关行业生命周期分析的说法，不正确的是( )。A行业的生命周期一般可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期B成长期阶段由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业C在成长期的初期，企业可能仍然处于亏损或者微利状态，需要外部资金注入以增加设备、人员，并着手下一代产品的开发D进入成熟期的行业市场已被少数资本雄厚、技术先进的大厂商控制，各厂商分别占有自己的市场份额，整个市场的生产布局和份额在相当长的时期内处于稳定状态（分数：0.50
20、）A.B.C.D.58.关于影响公司变现能力的因素，以下说法中，错误的是 ( )A银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力B由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力C按我目企业会计准则和企业会计制度规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力D公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担（分数：1.00）A.B.C.D.59.上市公司行业分类指引将上市公司共分成( )个门类。A6 B10C13 D20（分数：0.50）
21、A.B.C.D.60.( )年，30 国集团(G30，Group of Thirty)把 VaR 作为处理衍生工具的“最佳典范”方法进行推广。A1988 B1992 C1993 D1996（分数：0.50）A.B.C.D.二、不定项选择题(总题数：60，分数：59.50)61.影响期货价格的因素包括( )。（分数：1.00）A.预期通货膨胀B.财政政策、货币政策C.现货金融工具的供求关系D.期货合约的流动性62.关于套期保值与期现套利的区别，下列说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.两者在现货市场上所处的地位不同B.两者的目的不同C.操作方式不同D.价位观不同63.国际上现有行业划分方
22、法有( )。（分数：0.50）A.道一琼斯行业分类法B.联合国国际标准行业分类C.全球行业分类标准(GICS)D.北美行业分类体系64.已知某公司今年的利润总额、营业收入额、主营业务收入额、主营业务利润额以及所得税率。根据这些数据可以计算的数据有( )。（分数：0.50）A.股息支付率B.主营业务利润率C.流动比率D.营业净利率E.速动比率65.公司财务报表中，最为重要的是( )。（分数：1.00）A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.投资者权益表66.证券市场的需求主要受到以下( )因素的影响。（分数：1.00）A.宏观经济环境B.居民金融资产结构的调整C.发行上市制度D.上市公司质量6
23、7.下述关于可行域的描述哪些是正确的?( )（分数：1.00）A.可行域可能是平面上的一条线B.可行域可能是平面上的一个区域C.可行域就是有效边界D.可行域由有效组合构成68.股权分置改革对我国证券市场产生的深刻、积极的影响有( )。（分数：1.00）A.不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致B.有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制C.上市公司重组并购行为增多D.市场供给增加、流动性增强69.在下列关于双重顶形态的陈述中，正确的陈述有( )。（分数：0.50）A.双重顶的两个高点不一定在同一水平B.向下突破颈线时不一定有大成交量伴随C.双重顶形态完成后的最小跌幅度量度方法是由颈线
24、开始D.双重顶的两个高点相差小于 5%不会影响形态的分析意义70.NOPAT 的计算需要对利润表的( )项目进行调整。（分数：1.00）A.会计准备B.负息债务的利息支出C.营业外收支D.现金营业所得税71.技术分析的要素包括( )。（分数：0.50）A.价格B.成交量C.时间D.空间72.社会融资总量所涉及的市场包括( )。（分数：1.00）A.信贷市场B.债券市场C.股票市场D.中间业务市场73.以下说法中，错误的是 ( )（分数：2.00）A.收盘价高于开盘价时为阳线B.收盘价高于开盘价时为阴线C.收盘价低于开盘价时为阴线D.收盘价高于开盘价时为阳线74.套期保值的形式有( )。（分数：
25、0.50）A.买进套期保值B.多头套期保值C.卖出套期保值D.空头套期保值75.按照权证结算方式不同，权证可分为( )。（分数：1.00）A.现金权证B.其他权证C.实物交割权证D.以上说法均正确76.一般将剔除了( )消费价格之后的居民消费价格指数作为“核心消费价格指数”(Core CPI)。（分数：1.00）A.食品B.服装C.服务D.能源77.在下列关于弱势有效市场的描述中，不正确的是( )。（分数：1.00）A.技术分析失效B.证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的资料C.内幕信息无助于改善投资绩效D.投资者不可能战胜市场78.关于证券投资基本分析与技术分析，下列说法正确的有(
26、)。（分数：0.50）A.技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是不同的B.基本分析劣于技术分析C.基本分析法很大程度上依赖于经验判断D.技术分析法的基点是事后分析79.现货商为规避成交价格下跌风险所采取的行为是 ( )（分数：2.00）A.多头套期保值B.空头套期保值C.卖出套期保值D.买进套期保值80.VaR 的计算方法有( )。（分数：0.50）A.局部估值法B.德尔塔正态分布法C.历史模拟法D.蒙特卡罗模拟法81.反映公司偿债能力的指标不包括( )。（分数：0.50）A.流动比率B.速动比率C.股东权益比率D.主营业务收入增长率E.利息支付倍数82.增长型行业主要依靠( )，从而使
27、其经营呈现出增长形态。（分数：1.00）A.技术的进步B.政府的扶植政策C.新产品的推出D.更优质的服务83.行为分析流派的群体心理分析是基于( )。（分数：1.00）A.群体心理理论B.人的生存欲望C.逆向思维理论D.人的权利欲望84.完全垄断型市场可以分为( )。（分数：1.00）A.政府完全垄断B.私人完全垄断C.自然完全垄断D.技术完全垄断85.具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有 ( )（分数：2.00）A.菱形B.三角形C.矩形D.旗形E.楔形86.数理统计和计量经济学的理论和方法将会被越来越多地应用到行业分析中，最常用的有( )。（分数：1.00）A.相关分析B.
28、趋势分析C.一元线性回归D.时间数列87.税收的调节功能有( )。（分数：0.50）A.税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平B.可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构C.通过增加税收来增加投资D.通过增加税收来弥补财政支出赤字E.通过关税和出口退税调节国际收支平衡88.追求市场平均收益水平的投资者会选择( )。（分数：1.00）A.市场指数基金B.指数化型证券组合C.平衡型证券组合D.增长型证券组合89.根据 1985 年我国国家统计局对三大产业的分类，下列属于第三产业的是( )。（分数：1.00）A.渔业B.建筑业C.房地产业
29、D.金融业90.下列属于久期特性的是( )。（分数：1.00）A.是债券期限的加权平均数B.一般情况下，债券的到期期限总是大于久期C.久期与息票利率呈相反的关系D.久期与到期收益率之间呈相反的关系91.中国证券市场现阶段的“新兴转轨”的特征主要体现在 ( )（分数：2.00）A.国有成分比重较大B.阶段性波动较大C.投机性小D.行政干预相对较多92.2001 年 11 月我国正式加入 WTO，我国政府在入世谈判中对资本市场的逐步开放作出的承诺有( )。（分数：1.00）A.QDII 机制B.B 股服务C.合资证券经营机构D.资产管理服务等93.按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为(
30、 )。（分数：1.00）A.随机性时间数列B.非随机性时间数列C.平稳性时间数列D.趋势性时间数列94.下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交B.由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合C.特征线模型是均衡模型D.因素模型是均衡模型E.APT 模型是均衡模型95.在任一时点上，影响利率期限结构形状的因素有( )。（分数：1.00）A.对未来利率变动方向的预期B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价C.市场效率低下D.资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍96.利用回归分析得出的估计方程具有很强的时效性原因有( )。（分数：
31、1.00）A.市场兴趣的变化B.数据值的变化C.尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素D.数据取样不准确97.证券投资分析的意义包括( )。（分数：1.00）A.对资产进行保值、增值B.提高投资决策的科学性，减少盲目性C.降低投资风险，提高投资收益D.获得超额利润98.按照迈克尔波特的行业竞争理论，作为钢铁行业的需方竞争者包括( )。（分数：1.00）A.铁矿石采掘业B.建筑业C.金融服务业D.汽车行业99.基本收益稳定性原则的内容不包括( )。（分数：0.50）A.投资者在构建证券组合时应考虑公司现金流量的稳定性B.投资者在构建证券组合时应考虑股息收入的稳定性C.投资者在构建证券组合时应考虑利息
32、收入的稳定性D.投资者在构建证券组合时应考虑公司净利润的稳定性E.投资者在构建证券组合时应考虑投资收益的稳定性100.我国的外汇储备中，( )所占比重较低。（分数：1.00）A.外币储备B.黄金储备C.特别提款权D.在 IMF 的储备头寸101.下列哪几类属于技术分析理论 ( )（分数：2.00）A.K 线理论B.切线理论C.形态理论D.市场理论E.波动理论102.下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.可转换债券具有股权和债权的双重特点B.当公司发售新股时转换价格一般须作调整C.可转换债券转股后，公司的每股收益被摊薄D.可转换债券转股后，公司的负债不变103.下列不属于著名的整理形态的
33、是?( )（分数：1.00）A.三角形B.圆形C.矩形D.旗形E.楔形104.道氏理论认为市场的波动表现为几种趋势，它们是( )。（分数：1.00）A.主要趋势B.次要趋势C.上涨趋势D.短暂趋势105.以下说法正确的有( )。（分数：0.50）A.两种完全正相关证券组合的结合线为一条直线B.两种完全负相关证券组合的结合线为一条折线C.相关系数 AB的值越小，弯曲程度越低D.相关系数 AB的值越小，弯曲程度越高106.人民币升值对股票市场的影响主要体现在( )。（分数：1.00）A.全面提升人民币资产价值，对国内外投资于中国资本市场都将产生极大的吸引力B.拥有人民币资本类的行业或企业将特别受到
34、投资人的青睐C.人民币升值对 A 股产生影响D.人民币升值对 B 股产生影响107.下列属于隔离墙制度特点的是( )。（分数：1.00）A.隔离墙制度是证券公司以信息隔离为核心的内部控制机制B.实现存在利益冲突的部门和业务的相互隔离C.防止保密信息或非公开信息在相关部门间的有害传递D.防范内幕交易和利益冲突108.关于三个评估证券投资组合业绩指标，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.詹森指数和特雷诺指数以贝塔系数作为风险测试的指标，夏普指数以组合的标准差作为风险测试指标B.詹森指数是绝对数值，特雷诺指数和夏普指数是相对值C.詹森指数和特雷诺指数以证券市场线为基础，夏普指数以资本市场线
35、为基础D.在三个指标的图线上，位于图线以上区域表明投资组合管理具有超过市场表现的绩效109.历史模拟法在计算 VaR 时具有的优点有( )。（分数：0.50）A.概念直观B.无须进行分布假设C.可以有效处理非对称的厚尾问题D.计算简单E.计算量较小110.以自由现金流作为贴现现金流估值指标的模型有( )。（分数：1.00）A.现金流贴现模型B.经济利润估值模型C.调整现值模型D.权益现金流模型111.在画下列哪些线时是先找到一点，然后以此为基点，画出很多条射线?( )（分数：1.00）A.轨道线B.黄金分割线C.趋势线D.平均线E.支撑线112.根据各行业变动与国民经济总体的周期性变动的关系可
36、以将行业分为 ( )（分数：2.00）A.稳定型行业B.周期型行业C.防守型行业D.增长型行业113.公司基本分析包括( )。（分数：1.00）A.公司行业地位分析B.公司经济区位分析C.公司产品分析D.公司财务分析114.下列哪些属于早期投资理论的内容( )。（分数：1.00）A.复利与现值B.即期价格、远期价格与期望价格C.证券基本面分析D.现代资产组合理论115.适合入选收入型组合的证券有( )。（分数：1.00）A.附息债券B.低派息低风险普通股C.优先股D.避税债券116.证券市场主要有( )人群。（分数：1.00）A.多头B.空头C.持股者D.持币者117.按照策略适用期限的不同，
37、证券投资策略分为( )。（分数：1.00）A.主动型投资策略B.被动型投资策略C.战略性投资策略D.战术性投资策略118.乖离率。BIAS 指标的应用法则是( )。（分数：1.00）A.一般来说，正的 BIAS 越大，表示短期多头的获利越大，获利回吐的可能性越高B.当短期 BIAS 在高位下穿长期 BIAS 寸，是买入信号C.一般来说，参数越大，股票越活跃，选择的分界性也越大D.BIAS 的应用法则存在着顶背离和底背离的原理119.对通货膨胀的衡量，一般常用的指标有( )。（分数：1.00）A.零售物价指数B.个人可支配收入C.批发物价指数D.国民生产总值物价平减指数120.汽车制造业属于(
38、)。（分数：0.50）A.成熟期行业B.不完全竞争市场C.寡头垄断市场D.衰退型行业E.完全垄断型市场三、判断题(总题数：60，分数：31.50)121.影响速动比率可信度的重要因素是公司偿债能力的声誉。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.自 2010 年 1 月 1 日起施行的中华人民共和国企业所得税法对外资企业的净利润增长带来积极的预期。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.即期利率也称零利率，是零息票债券到期收益率的简称。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.公司从银行借来一笔款项，总资产增加，资产负债率降低。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误12
39、5.价值发现型投资理念所依靠的工具不是市场分析和证券基本面的研究，而是大量的市场资金，其投资理念确立的主要成本是研究费用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.波浪理论起源于 1978 年美国人艾略特发表的专著波浪理论。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.如果中央银行提高再贴现率，商业银行必然要调高对客户的贴现率，从而带动整个市场利率下降，起到紧缩信用的作用，市场货币供应量增加。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.套利定价理
40、论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.当转换平价大于标的股票的市场价格时，可转换证券的转换价值小于可转换证券的市场价格。如果不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人有利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.当国际收支发生顺差时，流入国内的外汇量小于流出的外汇量，外汇储备就会减少；当发生逆差时，外汇储备增加。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.威廉指标是通常被用来进行短期投资分析的一种技术指标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.行业分析人员可使用历年的平均增长率对行业未来增长率进行预测
41、。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.财政管理制度可以调节社会资源在各部门和地区的分配。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.市净率越高，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。_（分数：0.50）A.正确B.错误136.股份分割通常会有利于公司股价的上升。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.一般地讲，处于成长阶段或成熟阶段的行业具有高的投资价值；处于初创阶段的行业具有高的投资风险。( )（分数：1.00）A.正确B.错误139.总量分析侧重于分析经济运
42、行的相对静止状态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.在美、英、日等资本市场发达的国家里，“证券分析师”一般是指在较宽泛的意义上参与证券投资决策过程的相关专业人员。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.美式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而欧式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.资产负债表仅提供期末有关资产、负债、所有者权益的数据。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.
43、一般地讲，股价三角形形态是一种看涨的持续整理形态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.道氏理论将价格的波动分为超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.道氏理论的创始人也是道一琼斯平均指数的创立人。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。_（分数：0.50）A.正确B.错误148.技术分析的主要特征是以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.无差异曲线向上弯曲的程度大小反映了投资者承受风险的能力
44、强弱。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.如果弱式有效市场假说成立，则技术分析将失效；如果半强式有效假说成立，则基本分析将失效，技术分析还可能帮助投资者获得超额利润。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.某投资者在今年年初以 950 元的发行价格购买了面值为 1 000 元、票面利率为 9%、期限为 1 年、到期一次还本付息(按面值还本)的债券。那么该投资者的按复利计算的到期收益率介于 14%至 15%之间。( )（分数：1.00）A.正确B.错误152.证券分析师在跨墙期间不得依据投资银行项目的非公开信息，对外发布相关上市公司的研究报告。( )（分数：0.50）A.正确
45、B.错误153.由于我国现行利润表中“利息费用”没有单列，证券分析师一般以“利润总额加财务费用”来估计税息前利润。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.暗含在附息债券到期收益率计算中的一个假定条件是债券的息票利息能按到期收益率再投资，因而到期收益率是一个预期收益率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.运用市场价值法时，估价指标的选择，关键是要反映企业的经济意义，并且要选择对企业未来价值有影响的指标。而在计算比率系数时，要注意它在各样本公司中的稳定性。该系数越稳定，则估价结果越可靠。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.人们在说到目前某只股票的价格时，说的往往是开
46、盘价。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158. 系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。_（分数：0.50）A.正确B.错误159.头肩顶形态一般出现在一段升势的尽头。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.买进套期保值的目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误161.套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误162.在进行行业
47、分析时，如果投资者要从一个行业的发展历程来全面深刻地认识和理解该行业，并把握其发展脉搏，则应该采取历史资料研究法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误163.制成品的市场类型一般属于垄断竞争市场类型。( )（分数：0.50）A.正确B.错误164.对于看跌期权来说，市场价格高于协定价格的期权为实值期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误165.现金营业所得税是指税前净营业利润(NOPBT)乘以公司现行所得税率计算出的所得税。_（分数：0.50）A.正确B.错误166.与资金量小、信息不足、缺乏技巧的个人投资者相比，机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征，因
48、而其发育程度被视为评价市场稳定性的重要指标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误167.周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关。( )（分数：0.50）A.正确B.错误168.一个证券组合的詹森指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误169.价、量、势是技术分析的主要要素。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误170.采用无套利均衡分析技术的要点是，复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同。( )（分数：0.50）A.正确B.错误171.有效边界叮上的切点证券组合 T 是有效组合中惟一不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误172.资本资产定价模型中，投资者投资于由无风险证券和风险证券组成的投资组合，所有投资者拥有各不相同的有效边界。( )（分数：0.50）A.正确B.错误173.为了减少债券资产的利率风险，投资者可以寻找一种利率风险较低的债券，也可以通过建立一种债券资产组合，使该组合的利率风险较低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误174.利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。( )（分数：0.50）A.正确B.错误175.一般来说，股东资本小于借入资本比较好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误176
