1、证券投资分析-43 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为的基本表现形式不包括( )。A证券市场价格的变化 B证券成交量的变化C变化所经历的时间 D公司经营业绩（分数：0.50）A.B.C.D.2.( )把“长期持有”投资战略作为原则，以获取平均的长期收益率为投资目标。A基本分析流派 B技术分析流派C行为分析流派 D学术分析流派（分数：0.50）A.B.C.D.3.以下关于证券交易所的说法，错误的是( )。A我国证券交易所是会员制事业法人B负责证券的存管
2、和过户C组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监督D制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市（分数：0.50）A.B.C.D.4.( )向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。A政府部门 B证券交易所 C上市公司 D中介机构（分数：0.50）A.B.C.D.5.下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是( )。A信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低B市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降C债券的票面利率越低，债券价值的易变性越大D流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值（分数：0.50）A.B.C.D.6.某公司可转换
3、债券的转换比例为 20，其普通股股票当期市场价格为 40 元。债券的市场价格为 1000 元，则( )。A转换升水比率为 20% B转换贴水比率为 20%C转换升水比率为 25% D转换贴水比率为 25%（分数：0.50）A.B.C.D.7.影响股票市场供给的最根本的因素是( )。A上市公司的质量与经济效益状况 B市场因素C制度因素 D宏观经济环境（分数：0.50）A.B.C.D.8.上市公司行业分类指引将上市公司共分成( )个门类。A6 B10 C13 D20（分数：0.50）A.B.C.D.9.根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构。即( )。A完
4、全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断C完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断D完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断（分数：0.50）A.B.C.D.10.某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的( )A幼稚期 B成长期 C成熟期 D衰退期（分数：0.50）A.B.C.D.11.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债 80 万元，流动比率为 3，速动比率为 1.6，销售成本150 万元，年初存货为 60 万元，则本年度存货周转率为( )次。A1.60 B
5、2.5 C3.03 D1.74（分数：0.50）A.B.C.D.12.企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力、偿债能力之间的比重分配方式为( )。A5:3:2 B2:5:3 C3:2:5 D3:5:2（分数：0.50）A.B.C.D.13.( )是技术分析的理论基础。A道氏理论 B波浪理论 C形态理论 D黄金分割理论（分数：0.50）A.B.C.D.14.K 线图中十字星的出现表明( )A多方力量略微比空方力量大一点B空方力量略微比多方力量大一点C多空双方的力量不分上下D行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义（分数：0.50）A.B.C.D.15.金融机构在实践中通常会应用久期来控制持
6、仓债权的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定( )指标进行控制。A久期+到期期限 B久期凸性 C久期+获利期 D久期额度（分数：0.50）A.B.C.D.16.( )对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。A资本市场线方程 B证券特征线方程C证券市场线方程 D套利定价方程（分数：0.50）A.B.C.D.17.作为信息发布主体，( )所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。A上市公司 B政府部门 C证券交易所 D证券中介机构（分数：0.50）A.B.C.D.18.影响股票投资价值的外部因素不包括( )。A国家的产业政策 B投资者的心理预期C公
7、司资产重组 D收入分配政策（分数：0.50）A.B.C.D.19.流动性偏好理论将远期利率与未来的预期即期利率之间的差额称为( )。A期货升水 B转换溢价 C流动性溢价 D评估增值（分数：0.50）A.B.C.D.20.下列受经济周期影响不明显的行业有( )。A消费品业 B耐用品制造业C生活必需品 D需求的收入弹性较高的行业（分数：0.50）A.B.C.D.21.下列关于投资者和投机者的说法，错误的是( )。A投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价B投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛C投资者的行为风险小、收益相对小；投机者的
8、行为往往追求高风险、高收益D投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券（分数：0.50）A.B.C.D.22.随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是( )已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。A基准利率 B回购协议利率C大额可转让定期存单利率 D债务票面利率（分数：0.50）A.B.C.D.23.目前多数国家和组织以( )投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。A人力资源 B设备 C市场营销 DR&D（分数：0.50）A.B.C.D.24.下列指标反映的不是企业偿付长期债务能力的是( )。A速动比率 B已获利息倍数C有形资产净
9、值债务率 D资产负债率（分数：0.50）A.B.C.D.25.道氏理论认为，价格的波动趋势不包括( )。A主要趋势 B次要趋势 C长期趋势 D短暂趋势（分数：0.50）A.B.C.D.26.测算股价与移动平均线偏离程度的指标是( )。APSY BBIAS CRSI DWMS（分数：0.50）A.B.C.D.27.特雷诺指数是( )A连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率（分数：0.50）A.B.C.D.28.久期的概念最早来自( )对债券平均到期期限的研究。A麦考莱 B特雷
10、诺 C夏普 D罗斯（分数：0.50）A.B.C.D.29.关于 MM 定理，以下说法错误的是( )。A也称套利定价技术BMM 是诺贝尔经济学奖获得者莫迪格里亚尼和米勒的姓氏的第一个字母C它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关D它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消（分数：0.50）A.B.C.D.30.在( )中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。A弱势有效市场 B强势有效市场C半强势有效市场 D半弱势有效市场（分数：0.50）A.B.C.D.31.(
11、 )投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。A保守稳健型 B稳健成长型 C积极成长型 D以上都不是（分数：0.50）A.B.C.D.32.下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是( )。A货币政策 B财政政策 C收人分配政策 D产业政策（分数：0.50）A.B.C.D.33.( )具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。A国债 B税收 C财政补贴 D转移支付（分数：0.50）A.B.C.D.34.恶性通货膨胀是指年通胀率达( )的通货膨胀。A10%以下 B两位数 C三位数以上 D四位数以上（分数：0.
12、50）A.B.C.D.35.在数理统计分析法中的相关分析法中，当高度相关时，相关系数 r 的取值范围是( )A0|r|0.3 B0.3|r|0.5 C0.5|r|0.8 D0.8|r|1（分数：0.50）A.B.C.D.36.西方投资机构非常看重( )天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。A100 B150 C200 D250（分数：0.50）A.B.C.D.37.史蒂夫罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出( )A资本资产定价模型 B套利定价理论C期权定价模型 D有效市场理论（分数：0.50）A.B.C.D.38.关于证券组合的叙述，下列说法错误的是( )。A在对证券投资组合业绩进行评估
13、时，考虑组合收益的高低就可以了B投资目标的确定应包括风险和收益两项内容C证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低D投资收益是对承担风险的补偿（分数：0.50）A.B.C.D.39.我国证券分析师执业道德的十六字原则是( )。A公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平（分数：0.50）A.B.C.D.40.假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的组合线为( )。A双曲线 B椭圆 C直线 D射线（分数：0.50）A.B.C.D.41.关于有
14、效证券组合，下列说法错误的是( )。A有效证券组合一定在证券组合的可行域上B在图形中表示就是可行域的上边界C上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”D有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点（分数：0.50）A.B.C.D.42.某公司想运用 4 个月期的 SP500 股票指数期货合约来对冲某个价值为 2100000 美元的股票组合，当时的指数期货价格为 300 点，该组合的 值为 1.50。一份 S&P500 股指期货合约的价值为：300500=150000(美元)。因而应卖出的指数期货合约数目为( )张。A10 B14 C21 D28（分数：0.50）A.B.
15、C.D.43.套利交易对期货市场的作用不包括( )。A有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平B有利于市场流动性的提高C减少了现货交易(如股票)的交易量，维护了期货市场的稳定D抑制过度投机（分数：0.50）A.B.C.D.44.夏普指数高表明( )A该组合位于资本市场线上方，该管理者比市场经营的好B该组合位于资本市场线下方，该管理者比市场经营的好C该组合位于资本市场线上方，该管理者比市场经营的差D该组合位于资本市场线下方，该管理者比市场经营的差（分数：0.50）A.B.C.D.45.如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求，这是( )指标的基本原理。AKDJ
16、 BBIAS CRSI DPSY（分数：0.50）A.B.C.D.46.相比之下，下列能够比较准确地解释轨道线被突破后的股价走势的是( )。A股价会上升 B股价的走势将反转C股价会下降 D股价的走势将加速（分数：0.50）A.B.C.D.47.通常以获取参股地位而非目标公司控制权为目的的股权收购行为是( )。A收购公司 B收购股份 C公司合并 D购买资产（分数：0.50）A.B.C.D.48.在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因之一在于流动资产中( )。A存货的价格变动较大 B存货的质量难以保障C存货的变现能力最低 D存货的数量不易确定（分数：0.50）A.B.C.D.49.遗传工
17、程、太阳能等行业正处于行业生命周期的( )。A幼稚期 B成长期 C成熟期 D衰退期（分数：0.50）A.B.C.D.50.在道琼斯股价平均指数中，商业属于( )。A公用事业 B工业 C运输业 D农业（分数：0.50）A.B.C.D.51.以下关于城乡居民储蓄存款余额的说法，错误的是( )。A包括城镇居民储蓄存款B包括农民个人储蓄存款C是城乡居民存入银行、农村信用社的储蓄金额D包括单位存款（分数：0.50）A.B.C.D.52.根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出结论的分析方法称为( )。A技术分析法 B基本分析法 C定性分析法 D定量分析法（分数：0.50）A.B.C.D.53.金融期权
18、合约是一种权利交易的合约，其价格( )。A是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格B是期权合约标的资产的理论价格C是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用D被称为协定价格（分数：0.50）A.B.C.D.54.某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为 1000 元，期限 5 年，票面利率为 5%。现以 980元的发行价发行，投资者认购后的当期收益率为( )。A4.85% B5.00% C5.10% D5.30%（分数：0.50）A.B.C.D.55.无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致( )。A认股权证的价值增加 B
19、认沽权证的价值增加C认股权证的价值不变 D认沽权证的价值不变（分数：0.50）A.B.C.D.56.股票价格指数与经济周期变动的关系是( )。A股票价格指数先于经济周期的变动而变动B股票价格指数与经济周期同步变动C股票价格指数落后于经济周期的变动D股票价格指数与经济周期变动无关（分数：0.50）A.B.C.D.57.中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )正式加入亚洲证券分析师联合会。A2000 年 1 月 B2000 年 11 月 C2001 年 1 月 D2001 年 11 月（分数：0.50）A.B.C.D.58.营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过( )来衡量，主要
20、表现为资产管理及资产利用的效率。A资产管理比率 B流动比率 C资产负债率 D资产净利率（分数：0.50）A.B.C.D.59.关于 NOPAT 调整中负息债务的利息支出问题，下列说法错误的是( )。A负息债务的利息支出体现债权人对预期回报的一种要求B负息债务的利息应从净利润中扣除C应就负息债务的利息对现金营业所得税的影响进行相应调整D负息债务的利息不属于资本成本（分数：0.50）A.B.C.D.60.在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA 于( )认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。A2005 年 2 月 B2005 年
21、3 月 C2006 年 2 月 D2006 年 3 月（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：40，分数：40.00)61.关于证券投资分析的信息，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础B.信息的多寡、质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终结论C.证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时，所引用的信息既包括公开披露的信息资料，也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言D.来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率62.下列关于可转换证券价值的说法，正确的是
22、( )。（分数：1.00）A.可转换证券的投资价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。B.可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值C.可转换证券的理论价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值D.可转换证券的价值有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分63.下列有关影响债券投资价值的因素的描述，正确的是( )。（分数：1.00）A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，内在价值相对较低B.免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率低C.低利附息债券的内在价值比高利附息债券的内在价值要高D.流动性好的债券具
23、有较低的内在价值64.财政政策分为( )。（分数：1.00）A.扩张性财政政策B.紧缩性财政政策C.中性财政政策D.针对性财政政策65.产业布局政策一般遵循的原则有( )。（分数：1.00）A.经济性原则B.合理性原则C.协调性原则D.平衡性原则66.下列关于资产负债表的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.它是反映企业在某一会计期间财务状况的会计报表B.我国资产负债表按账户式反映C.总资产=负债+净资产D.资产负债表提供年初数和期末数的比较资料67.和公司长期偿债能力有关的指标为( )。（分数：1.00）A.资产负债率B.有形资产净值债务率C.产权比率D.已获利息倍数68.道氏理论的主
24、要原理有( )。（分数：1.00）A.市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为B.市场波动具有某种趋势C.趋势必须得到交易量的确认D.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号69.在百分比线中，( )线最为重要。（分数：1.00）A.1/4B.1/3C.1/2D.2/370.移动平均线指标的特点包括( )。（分数：1.00）A.具有一定的滞后性B.追踪趋势C.助涨助跌性D.稳定性71.证券组合管理的基本步骤包括( )（分数：1.00）A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.组建证券投资组合D.投资组合的修正72.关于久期，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.是债券期
25、限的加权平均数B.一般情况下，债券的到期期限总是大于久期C.久期与息票利率呈相反的关系D.久期与到期收益率之间呈相反的关系73.关于詹森指数，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.是在 1975 年由詹森提出的，它以证券市场线为基准B.是证券组合的实际平均收益与证券市场线所给出的证券组合的期望收益之间的差C.是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D.代表证券组合与证券市场线之间的落差74.名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是( )。（分数：1.00）A.不能回答有多大的可能性会产生损失B.无法度量不同市场中的总风险C.不能将各个不同市场中的风险加总D.都是利用统计学原理对历史数据进
26、行分析75.国际注册投资分析师协会由( )经过 3 年多的策划，于 2000 年 6 月正式成立。（分数：1.00）A.欧洲金融分析师协会B.亚洲证券分析师联合会C.巴西投资分析师协会D.中国证券业协会证券分析师专业委员会76.下列关于有价证券的说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.作为虚拟资本载体的有价证券，其本身并无价值B.有价证券的交换价值或市场价格来源于其产生未来收益的能力C.有价证券的价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求。D.有价证券的市场价值与预期收益的多少成反比，与市场利率的高低成正比77.从程度上划分，通货膨胀的种类通常包括( )。（分数：1.00）A.
27、恶性的通货膨胀B.稳定的通货膨胀C.温和的通货膨胀D.严重的通货膨胀78.经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响，经济指标一般分为( )。（分数：1.00）A.先行性指标B.超前性指标C.滞后性指标D.同步性指标79.属于控制权变更型公司重组的有( )。（分数：1.00）A.收购股份B.股权的协议转让C.股权的无偿划拨D.收购公司80.在应用 WMS 指数时，下列操作错误的有( )。（分数：1.00）A.在 WMS 升至 90 以上，此时股价持续上扬，是卖出信号B.在 WMS 跌至 10 以下，股价持续下降，是买进的信号C.当 WMS 低于 20，一般应当考虑加仓D.当 WMS
28、高于 80，一般应当准备卖出81.下列各项中属于原生金融工具的有( )。（分数：1.00）A.货币B.债券C.期货D.外汇82.下列关于波浪理论的说法中，正确的有( )。（分数：1.00）A.较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪B.处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪C.波浪理论学习和掌握上很容易，最大的不足是应用上的困难D.形态、比例和时间三个方面是波浪理论首先应考虑的83.NOPAT 的计算需要对利润表的( )项目进行调整。（分数：1.00）A.会计准备B.负息债务的利息支出C.营业外收支D.现金营业所得税84.货币政策对宏观经济的调控作用的突出表现包括( )。（分数：1
29、.00）A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡B.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定C.调节国民收入中消费与储蓄的比例D.可以调节国民收入的使用结构和产业结构85.金融期货的标的资产包括各种金融工具，主要有( )。（分数：1.00）A.股票B.外汇C.利率D.黄金86.作为我国的中央银行，中国人民银行的主要职责是( )。（分数：1.00）A.依法制定和执行货币政策B.发行人民币并管理人民币流通C.负责金融业的统计、调查、分析和预测D.对银行、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能87.影响应收账款周转率的主要因素包括( )。（分数：1.00）A.季节性经
30、营B.大量使用分期付款结算方式C.大量使用现金结算D.年末销售大幅度上升或下降88.下列关于圆弧形态的说法中，正确的有( )。（分数：1.00）A.圆弧形态又称碟形B.圆弧形态更容易发展成一种持续整理形态C.圆弧形态的成交量一般是中间少，两头多D.圆弧形成的时间越短，反转的力度越强89.我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性文件包括( )。（分数：1.00）A.中华人民共和国证券法B.证券、期货投资咨询管理暂行办法C.关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知D.证券公司内部控制指引90.CIIA 考试每年举行两次，时间一般定于( )。（分数：1
31、.00）A.3 月份B.5 月份C.9 月份D.10 月份91.关于 系数，以下说法正确的是( )。（分数：1.00）A. 系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小B. 系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大C. 系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标D. 系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性92.无差异曲线的特点有( )（分数：1.00）A.投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇B.由左至右向上弯曲的曲线C.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高D.落在同一条无差异曲线上的组合有相同的满意程度93.证券投资技术
32、分析的主要技术指标包括( )。（分数：1.00）A.趋势型指标B.超买超卖型指标C.人气型指标D.大势型指标94.市场行为最基本的表现是( )。（分数：1.00）A.成交价B.成交量C.成交时间D.成交地点95.会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的( )等所做的解释。（分数：1.00）A.编制基础B.编制依据C.编制原则和方法D.主要项目96.AIMR 由原来的( )于 1990 年合并而成，总部设在美国。（分数：1.00）A.金融分析师联盟B.特许金融分析师学院C.欧洲证券分析师公会D.亚洲证券分析师联合会97.我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，
33、其中狭义货币供应量包括( )。（分数：1.00）A.单位库存现金B.居民手持现金C.单位在银行的可开支票进行支付的活期存款D.单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金我国现行货币统计98.影响债券投资价值的外部因素有( )。（分数：1.00）A.信用级别B.流动性C.基础利率D.市场利率99.行为分析流派的群体心理分析是基于( )。（分数：1.00）A.群体心理理论B.人的生存欲望C.逆向思维理论D.人的权利欲望100.国际注册投资分析师协会会员包括的类型有( )。（分数：1.00）A.联盟会员B.合同会员C.融券会员D.联系会员三、判断题(总题数：60，
34、分数：30.00)101.美式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而欧式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误102.与流动性好的债券相比，流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险因而较大，具有较低的内在价值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误103.宏观经济分析是判断整个证券市场投资价值的关键。( )（分数：0.50）A.正确B.错误104.证券市场素有“经济晴雨表”之称，它既表明证券市场是宏观经济的先行指标，也表明宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。( )（分数：0.50）A.正确B.错误105.
35、公用事业、某些资本技术高度密集型的行业属于完全垄断行业。( )（分数：0.50）A.正确B.错误106.影响速动比率可信度的重要因素是公司偿债能力的声誉。( )（分数：0.50）A.正确B.错误107.变现能力是公司产生现金的能力，取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。( )（分数：0.50）A.正确B.错误108.价、量是技术分析的基本要素。一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的，目的就是分析、预测未来价格趋势。( )（分数：0.50）A.正确B.错误109.德尔塔-正态分布法中的市场价格的变化不是来自历史观察值，而是通过随机数模拟得到。( )（分数
36、：0.50）A.正确B.错误110.葛兰碧法则认为股价往下跌落一段相当长的时间，市场出现恐慌性抛售，此时随着日益放大的成交量，股价大幅度下跌。随着恐慌大量卖出之后，往往是空头市场的开始。( )（分数：0.50）A.正确B.错误111.市场的实际情况表明，价格与收益率之间的关系经常是非线性的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误112.依据资本资产定价模型， 系数为 1.2，则表明，当 指数变化 1%时证券投资组合变化的百分比为1.2%。( )（分数：0.50）A.正确B.错误113.整合新型的混合金融工具替代多手操作来不断满足投资人或发行人的实际需求，将是金融工具整合技术发展的动力。( )
37、（分数：0.50）A.正确B.错误114.欧洲证券分析师公会(EFFAS)，成立于 1962 年，由欧洲 19 个国家的协会组成，其总部位于英国的伦敦。( )（分数：0.50）A.正确B.错误115.通货膨胀的存在使投资者从债券投资中实现的收益远远大于由于通货膨胀而造成的购买力损失。这使得投资债券的人增多，债券的内在价值增加。( )（分数：0.50）A.正确B.错误116.可转换证券的转换价值等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积。( )（分数：0.50）A.正确B.错误117.总量分析侧重于分析经济运行的相对静止状态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误118.紧缩的财政政策将使得过热
38、的经济受到控制，证券市场将走强。( )（分数：0.50）A.正确B.错误119.如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是趋势性时间数列。( )（分数：0.50）A.正确B.错误120.制成品的市场类型一般属于垄断竞争市场类型。( )（分数：0.50）A.正确B.错误121.高增长行业对经济周期性波动提供了一种财富“套期保值”的手段，因此投资者对其十分感兴趣。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.一般来说，股东资本小于借入资本较好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.无论是一根 K 线，还是两根、三根 K 线以至多根 K 线，都是对
39、多空双方的争斗做出一个描述，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.久期表示的是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断地进行套利交易，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.评价组合业绩时，通过比较基于不同市场指数所得到的评估结果来进一步得出总的评价结论。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.特雷诺指数、詹森指数和夏普指数的计算都使用 系数。( )（分数：0.50
40、）A.正确B.错误128.证券公司应通过部门设置、人员管理、信息管理等方面的隔离措施，建立健全研究咨询部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.波浪理论是证券组合分析法的内容之一。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.投资于防守型行业一般属于收入型
41、投资，而非资本利得型投资。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.存货周转速度越快则变现能力越差。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.自 2010 年 1 月 1 日起施行的中华人民共和国企业所得税法对外资企业的净利润增长带来积极的预期。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.V 型走势是一种很难预测的反转形态，也是一种失控的形态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.股价移动的规律是按照多空双方力量对比大小而行动的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.投资者的最优证券组合是使他最满意的有效组合，它恰恰是无差异曲线簇与有效边界线构成的闭合区域。
42、( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.在资本资产定价模型假设下，当时市场达到平衡时，市场组合 M 成为一个有效组合；所有有效组合都可视为无风险证券 F 与市场组合 M 的再组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.名义值法作为风险的度量具有极强的指导意义。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.道氏理论认为在各种市场价格中，最重要的是开盘价。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.相关利益者共同参与的共同治理机制可以有效建立公司外部治理机制，
43、以弥补公司内部治理机制的不足。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.如果中央银行提高再贴现率，商业银行必然要调高对客户的贴现率，从而带动整个市场利率下降，起到紧缩信用的作用，市场货币供应量增加。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.金融期货的理论价格决定于现货金融工具的收益率、融资利率及持有现货金融工具的时间。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.上市公司行业分类指引是借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的。( )（分数：0.50）A.正
44、确B.错误147.客观和适合的投资目标应该是在盈利的同时承认可能发生的亏损。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.分散化投资使系统风险减少。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.中国人民银行于 2005 年 7 月 21 日确立了人民币“以市场供求为基础的、参考一揽子调节的、有管理的”浮动汇率制度。( )（分数：0.50）A.正确
45、B.错误152.随着持续、稳定、高速的 GDP 增长，国民收入和个人收入都不断得到提高，收入增加也将增加证券投资的需求，从而导致证券价格上涨。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.道氏理论的原理是一个趋势形成后会立即出现反转信号。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.MA 在股市进入盘整阶段时将失去作用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.关联交易属于内幕交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.根据经验，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的 1/4 到 3/4 的某个位置。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.MACD 是由正负差 DIF
46、 和异同平均数 DEA 两部分组成，其中 DEA 是辅助，DIF 是核心。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.久期的计算对所有的现金流采用了不同的收益率，这与实际情况一致。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.会员制机构取得的咨询服务费必须将全额的 80%汇入已报备的收费专用银行账户。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.我国于 1999 年 4 月举办了首次证券投资咨询资格考试。( )（分数：0.50）A.正确B.错误证券投资分析-43 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.技术分析是从证券的市
47、场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为的基本表现形式不包括( )。A证券市场价格的变化 B证券成交量的变化C变化所经历的时间 D公司经营业绩（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 技术分析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。2.( )把“长期持有”投资战略作为原则，以获取平均的长期收益率为投资目标。A基本分析流派 B技术分析流派C行为分析流派 D学术分析流派（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 “长期持有”投资战略以获取平均的长期收益率为投资目标的原则，是学术分析流派
48、与其他流派最重要的区别之一，其他流派大多都以“战胜市场”为投资目标。3.以下关于证券交易所的说法，错误的是( )。A我国证券交易所是会员制事业法人B负责证券的存管和过户C组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监督D制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 B 选项是证券登记结算公司的职责。4.( )向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。A政府部门 B证券交易所 C上市公司 D中介机构（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等，成为技术分析中的首要信息来源。5.下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是( )。A信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低B市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降C债券的票面利率越低，债券价值的易变性越大D流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 市场总体利率水平下降时，债券的收益率水平也应下降，从而使债券的内在价值增加，所以 B 选项说法错误。6.某公司可转换债券的转换比例为 20，其普通股股票当期市场价格为 40 元。债券的市场价格为 1000
