1、证券投资分析-35 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：60，分数：30.00)1.我国证券分析师执业道德的十六字原则是( )。（分数：0.50）A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平C.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平D.独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平2.完全正相关的证券 A和证券 B，其中证券 A标准差为 40%，期望收益率为 16%，证券 B 的标准差为20%，期望收益率为 12%，那么证券组合 25%A+75%B的期望收益率为( )。（分数：0.50）A.12%B.13%C.14%D
2、.15%3.收入政策的总量目标着眼于近期的( )。（分数：0.50）A.产业结构优化B.经济与社会协调发展C.宏观经济总量平衡D.国民收入公平分配4.联合国经济和社会事务统计局把国民经济划分为( )个门类。（分数：0.50）A.3B.6C.10D.135.提前赎回条款是一种选择权，拥有者是债券的( )。（分数：0.50）A.持有人B.发行人C.合伙人D.中介人6.一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就( )。（分数：0.50）A.越大B.越小C.不变D.不确定7.销售毛利率( )。（分数：0.50）A.是营业收入与成本之差B.是毛利与营业净利的百分比C.是毛利占营业收入的百分比D.
3、反映 1元营业收入带来的净利润8.( )不属于宏观经济分析。（分数：0.50）A.价格总水平分析B.银行贷款总额分析C.经济结构分析D.区域分析9.( )围绕上市公司的内部条件和外部环境的整合来分析其优劣势、面临的机遇和挑战、发展的可能性与现实需要等。（分数：0.50）A.走访上市公司B.问卷调查上市公司C.上市公司访问D.上市公司调研10.关心公司的长短期偿债能力的是( )。（分数：0.50）A.公司的经营管理人员B.公司的现有投资者C.公司的潜在投资者D.公司的债权人11.市场价格的有效变动必须有成交量配合，是下列( )指标的理论基础。（分数：0.50）A.PSYB.OBVC.ADRD.O
4、BOS12.( )是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风险因子进行剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。（分数：0.50）A.分解技术B.组合技术C.整合技术D.分析技术13.中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括( )。（分数：0.50）A.制定证券投资咨询行业自律性公约B.制定证券分析师职业行为准则C.制定证券分析师行业法规D.制定证券分析师职业道德规范14.下列属于 MA特点的是( )。（分数：0.50）A.追踪趋势B.超前性C.跳跃性D.排他性15.进行证券投资分析所采用的主要分析方法不包括( )。（分数：0.50）A.结构分析法
5、B.基本分析法C.技术分析法D.证券组合分析法16.久期的概念最早来自( )对债券平均到期期限的研究。（分数：0.50）A.麦考莱B.特雷诺C.夏普D.罗斯17.经营战略不具有( )的特征。（分数：0.50）A.全局性B.长远性C.纲领性D.建议性18.道琼斯指数中所选取的工业类股票公司有( )家。（分数：0.50）A.10B.15C.25D.3019.利率是指在借贷期内所形成的( )。（分数：0.50）A.利息额与本金的比率B.本金与利息额的比率C.利息额加本金与本金的比率D.利息额与本金的差20.与趋势线平行的切线为( )。 A压力线 D轨道线 C速度线 D角度线（分数：0.50）A.B.
6、C.D.21.某证券组合今年实际平均收益率为 0.15，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的风险溢价为 0.06，该证券组合的 值为 1.5。那么，根据詹森指数评价方法，该证券组合绩效( )。（分数：0.50）A.不如市场绩效好B.与市场绩效一样C.好于市场绩效D.无法评价22.艾略特波浪理论的数学基础来自( )。（分数：0.50）A.周期理论B.黄金分割数C.时间数列D.弗波纳奇数列23.葛兰碧侧重研究的是( )。（分数：0.50）A.成交量问题B.股价问题C.成交量与股价趋势关系问题D.成交量与股价变动的决定因素24.在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、(
7、 )和时间性方面的特点。（分数：0.50）A.价格的多变性B.价值的不确定性C.流动性D.个股筹码的分配25.在现实生活中，公用事业和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业的市场结构类似于( )。（分数：0.50）A.完全垄断型B.不完全竞争型C.完全竞争型D.寡头垄断型26.传统证券组合理论分为( )个步骤。（分数：0.50）A.2B.3C.4D.527.通常认为正常的速动比率为( )，低于这一数字被认为是短期偿债能力偏低。（分数：0.50）A.0.5B.1C.2D.328.影响一个公司股票投资价值的内部因素之一是( )。（分数：0.50）A.公司的资产重组B.公司上市的证券市场
8、的监管政策C.公司所属产业的产业政策D.公司的投资者对股票走势的心理预期29.按照收入的资本化定价方法，资产的内在价值与该资产预期现金流的贴现值相比，( )。（分数：0.50）A.前者一般小于后者B.前者一般大于后者C.前者对市场利率变化的敏感性更高D.前者等于后者30.产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象上的差异，它是垄断竞争与( )的主要区别。（分数：0.50）A.寡头垄断B.完全竞争C.私人完全垄断D.政府完全垄断31.( )是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。（分数：0.50）A.总量分析B.结构分析C.定量分析D.定性分析32.可能会减弱公司的变现能力。（分
9、数：0.50）A.银行贷款指标B.短期可变现资产C.良好的偿债能力信誉D.未作记录的或有负债33.在应用 MACD指标时，下列说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.DIF的走向与股价走向相背离时，是采取行动的信号B.DIF的走向与股价走向相一致时，是采取行动的信号C.当股价走势出现 2或 3个近期低点时，而 DIF(DE并不配合出现新低点，可做买D.当股价走势出现 2或 3个近期高点时，而 DIF(DE并不配合出现新高点，可做卖34.计算已获取利息倍数指标时，其利息费用( )。（分数：0.50）A.只包括经营利息费用，不包括资本化利息B.不包括经营利息费用，只包括资本化利息C.既不包括经
10、营利息费用，也不包括资本化利息D.既包括经营利息费用，也包括资本化利息35.夏普指数是( )。（分数：0.50）A.连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B.连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C.证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D.连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率36.公司的经营战略分析属于( )分析的内容之一。（分数：0.50）A.公司技术水平B.公司成长性C.公司财务D.公司生命周期37.某上市公司去年支付每股股利为 0.80元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年 5%的速度增长，假定必要收益率为 10%，该股票的内在价值是( )元。（分数：0.50）A.32.5B.
11、16.5C.32.0D.16.838.( )中，证券组合管理者主要模拟某一种主要的市场指数进行投资。（分数：0.50）A.弱势有效市场B.半强势有效市场C.强势有效市场D.半弱势有效市场39.价值培养型投资理念是一种投资风险( )的投资理念。（分数：0.50）A.相对分散型B.相对集中型C.共担型D.分化型40.行业成熟首先表现为( )，即行业内企业普遍采用的是适用的且至少有一定先进性、稳定性的技术。（分数：0.50）A.技术上的成熟B.产品的成熟C.生产工艺的成熟D.产业组织上的成熟41.从某种程度上说，宏观经济因素是影响证券市场长期走势的( )。（分数：0.50）A.非决定因素B.一般因素
12、C.非主要因素D.惟一因素42.关于股指期货套利方式中期现套利的实施步骤，下列说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应该及时完成B.确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响C.先后进行股指期货合约和股票交易D.套利头寸的了结有三种选择43.下列不属于完全竞争市场特点的是( )。（分数：0.50）A.产品不论有形或无形，都是同质无差别的B.没有一个企业能影响产品的价格C.每个企业既垄断又竞争D.各种生产资料可以完全流动44.( )的风险管理人员开发了风险测量方法 VaR方法。（分数：0.50）A.Morgan公司B.花旗银行C.
13、美林证券D.野村证券45.( )降低时，部分投资者将把储蓄投资转化为股票投资，促成股价上升。（分数：0.50）A.股利支付率B.股票获利率C.利率D.利息支付倍数46.证券分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到( )。（分数：0.50）A.履行保密义务B.可以传递给委托单位C.不可以传递给投资人或委托单位，但可以间接建议他们买卖证券D.将信息提供给媒体，以保证信息披露的公正性47.股票(组合)的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和( )。（分数：0.50）A.必要收益B.市场平均收益C.AlphaD.无风险利率48.( )一般会在 3 H内回补，成交量很小，很少有主动的参与者。（
14、分数：0.50）A.普通缺口B.突破缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口49.利率消毒的假设条件是市场利率期限结构是( )。（分数：0.50）A.正向的B.反向的C.水平的D.拱形的50.反映收入分配政策发生变化的举措是( )。（分数：0.50）A.扩大国债发行量B.实行“利改税”C.提高再贴现率D.回购国债51.国际金融市场的动荡对( )上市公司的业绩影响最大。（分数：0.50）A.内向型B.外向型C.单向经营型D.多角化经营型52.附息票债券价值计算：有一张票面价值为 1000元、10 年期 10%息票的债券，假设其必要收益率为12%，它的价值应为( )元。（分数：0.50）A.887.02B
15、.893.5C.904.8D.896.653.某投资者面临以下投资机会：从现在起的 7年后收入 500万元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为 10%，则投资的单利现值为( )元。（分数：0.50）A.8500000B.2565790.59C.2941176.47D.150000054.调整市场结构和规范市场行为，以“反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展”为主要核心的政策是( )。（分数：0.50）A.产业结构政策B.产业组织政策C.产业布局政策D.产业技术政策55.一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据( )予以确定。（分数：0.50）A.资本资产定价模型B.
16、套利定价模型C.市盈率定价模型D.布莱克斯科尔斯期权定价模型56.负责国民经济核算，并定期对外发布国民经济和社会发展中有关统计数据的政府部门是 ( ) 。（分数：0.50）A.国家商务部B.国家发展和改革委员会C.国家统计局D.国务院57.影响证券市场供给的制度因素主要有( )。（分数：0.50）A.发行上市制度、市场设立制度等两大因素B.发行上市制度、股权流通制度等两大因素C.发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度等三大因素D.市场设立制度和股权流通制度等两大因素58.某债券的面值为 1000元、票面利率为 5%、剩余期限为 10年、每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为 5%。那么，
17、( )。（分数：0.50）A.按复利计算的该债券的当前合理价格为 995元B.按复利计算的该债券 4年后的合理价格为 1000元C.按复利计算的该债券 6年后的合理价格为 997元D.按复利计算的该债券 8年后的合理价格为 998.50元59.区位分析与( )分析无关。（分数：0.50）A.产品质量B.政府扶植力度C.上市公司投资价值D.公司竞争优势60.假设投资者买入证券 A的每股价格为 9元，若干月后卖出价格为每股 10元，期间获得每股税后红利 0.5元，不计其他费用，那么投资收益率为( )。（分数：0.50）A.15.00%B.15.67%C.16.00%D.16.67%二、B多选题/B
18、(总题数：60，分数：40.00)61.下列关于可转换证券的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.可转换证券的市场价格通常在它的投资价值和转换价值之上B.可转换证券的市场价格通常在它的投资价值与转换价值之下C.如果可转换证券的市场价格高于转换价值，购买该证券就有利可图D.如果可转换证券的市场价格低于转换价值，购买该证券就有利可图62.关于 A股与 H股的关联性问题，以下说法正确的有( )。（分数：0.50）A.从历史上看，A 股和 H股的相关性系数一直稳定在 0.8左右B.随着证券市场日益开放，A 股与 H股的关联性还将进一步加强C.股权分制改革为 A股带来的自然除权效应直接促使了 A股
19、与 H股的价格接轨D.H股比 A股更具有价格主导权63.以下属于合法收入的有( )。（分数：0.50）A.国家事业单位以及党、政、军、警等部门的工作者所获得的工资、奖金等B.私营企业和外资企业的职工所获得的工资、奖金C.资本人股收入D.私营企业和外资企业的企业主凭借管理劳动和技术劳动获得的收入64.关于产权比率，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.产权比率是负债总额与资产总额之间的比率B.从股东来看，在通货膨胀加剧时期，公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；在经济繁荣时期，公司多借债可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险C.产权比率高，是高风险、高报酬
20、的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构D.资产负债率与产权比率具有相同的经济意义，两个指标可以相互补充65.已知公司的财务数据如下：流动资产、营业收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，可以计算出( )。（分数：0.50）A.流动比率B.存货周转率C.应收账款周转率D.速动比率66.可以反映投资收益的指标有( )。（分数：0.50）A.资本化率B.每股收益C.市盈率D.存货周转率67.衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率主要包括( )。（分数：0.50）A.存货周转天数B.应收账款周转天数C.流动资产周转率D.资产负债率68.( )是期权合约本身所具有的价值，
21、也就是期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益。（分数：0.50）A.内在价值B.外在价值C.履约价值D.时间价值69.关于利润表，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表B.利润表表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力C.利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润(或净亏损)D.利润表表明企业获得现金和现金等价物的能力70.财政机制贯彻收入政策的手段包括( )。（分数：0.50）A.预算控制B.税收控制C.补贴调控D.货币供应量调控71.企业的经理人员应该具有的素质包括( )。（分数：0.
22、50）A.从事管理工作的愿望B.专业技术能力C.良好的道德品质修养D.人际关系协调能力72.以下属于宏观经济因素的有( )。（分数：0.50）A.国家的货币政策B.收入分配政策C.财政政策D.资产重组73.下列关于黄金分割线的论述，正确的有( )。（分数：0.50）A.黄金分割线是水平的直线B.黄金分割线是特殊的支撑线或压力线C.黄金分割线只注重位置而不注重时间D.黄金分割线属于形态类技术分析方法74.增长型行业主要依靠( )，从而使其经常呈现出增长形态。（分数：0.50）A.技术的进步B.新产品推出C.规模的扩张D.更优质的服务75.获得 CFA证书需要通过三级考试，其中，CFA 一级要求(
23、 )。（分数：0.50）A.掌握财务分析B.掌握宏观/微观经济学C.掌握数理统计的基本理论D.运用所学到的金融理论，比较并推荐最合理的投资工具76.关于双重顶(底)形态，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.与头肩形态相比，就是没有头部，只是由两个基本等高的峰或谷组成B.双重顶的两个高点不一定在同一水平，两者相差少于 5%就不会影响形态的分析意义C.双重顶形态，向下突破颈线时，不一定有大成交量伴随，但日后继续下跌时，成交量会扩大D.双重顶形态完成后的最小跌幅度量度方法，是由颈线开始，至少会下跌从双头最高点到颈线之间的差价距离77.下列关于注册国际投资分析师考试的说法正确的有( )。（分
24、数：0.50）A.是由国际注册投资分析师协会(ACII 为金融和投资领域从业人员量身订制的一项高级国际认证资格考试B.通过 CIIA考试的人员，只要拥有在财务分析、资产管理或投资等领域两年以上的相关工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的 CIIA称号C.CIIA考试由基础考试和最终考试组成D.标准知识考试旨在考核国际范围内通用的金融和投资知识和技能，因而考试内容是全球统一的78.保守稳健型一般可选择( )。（分数：0.50）A.企业债券B.国债C.国债回购D.稳健型投资基金79.财务报表分析的一般目的可以概括为( )。（分数：0.50）A.评价过去的经营业绩B.衡量现在的财务状况C.
25、预测未来的发展趋势D.决定投资策略80.公司分析的侧重点主要包括( )。（分数：0.50）A.竞争能力B.盈利能力C.经营管理能力D.经营业绩和发展潜力81.主动债券组合管理的方法有( )。（分数：0.50）A.水平分析B.利率消毒C.债券掉换D.骑乘收益率曲线82.关于证券投资基本分析与技术分析，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.基本分析优于技术分析B.基本分析劣于技术分析C.基本分析法很大程度上依赖于经验判断D.技术分析法的基点是事后分析83.正确利用市场价值法估计目标公司的价格，需要注意的问题包括( )。（分数：0.50）A.市盈率的合理性B.估价结果的合理性C.选择正确的比
26、率系数D.估价要着眼于公司未来的情况而不是历史情况84.证券业从业人员执业行为准则对证券投资咨询机构、财务顾问机构、证券资信评级机构的从业人员做出了特定禁止行为，包括( )。（分数：0.50）A.与委托人约定分享证券投资收益，分担证券投资损失，B.接受他人委托从事证券投资C.向委托人承诺证券投资收益D.依据虚假信息、内幕信息或者市场传言撰写和发布分析报告或评级报告85.投资者进行证券投资可以购买的对象有( )。（分数：0.50）A.股票B.债券C.基金D.有价证券的衍生品86.分析行业所处生命周期阶段的因素有( )。（分数：0.50）A.行业规模B.利润率水平C.开工率D.技术成熟程度87.资
27、本资产定价模型假设资本市场没有摩擦，其含义包括( )。（分数：0.50）A.整个市场的资本和信息能够自由流动B.对红利、股息和资本利得不征税C.投资者能自由借贷D.任何证券的交易单位都是无限可分的88.套利交易对期货市场的作用有( )。（分数：0.50）A.有利于市场流动性的提高B.有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平C.有利于市场稳定性的提高D.有助于抑制过度投机89.下述关于影响期权价格的论述，正确的有( )。（分数：0.50）A.标的物价格的波动性越小，期权价格越高B.协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小C.期权期间越长，期权价格越高D.利率提高，股票看涨期权的内在价值下降，而看
28、跌期权的内在价值会提高90.关于矩形的描述，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.矩形可以提供一些短线操作的机会B.在面对矩形进行操作时，在突破之前就应该采取行动C.矩形在其形成的过程中极可能演变成三重顶(底)形态D.当矩形突破后，其涨跌幅度通常等于矩形本身的宽度，这是矩阵形态的测算功能91.在进行行业分析的时候，比较研究法是一种较为常用的分析方法。比较研究又可以分为( )方法。（分数：0.50）A.横向比较B.纵向比较C.逆向比较D.正向比较92.计算 VaR的正态分布法存在一些不足，包括( )。（分数：0.50）A.无法处理实际数据中的厚尾现象B.牵扯到非常复杂的计算C.具有局部测
29、量性的特点D.该方法需要的样本数很大93.关于套期保值比率的计算，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系B.简单套期保值比率就是直接取保值比率为 1C.简单、易于掌握的方法有两种：简单套期保值比率和最小方差套期保值比率D.简单、易于掌握的方法有两种：简单套期保值比率和最大方差套期保值比率94.下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.证券市场里的人分为多头和空头两种B.支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动C.压力线又称为阻力线D.支撑线和
30、压力线可以相互转化95.利用历史数据估计市盈率的方法有( )。（分数：0.50）A.算术平均数法B.趋势调整法C.市场归类法D.回报率倒数法96.基本分析流派的假设包括( )。（分数：0.50）A.股票的价值决定其价格B.股票的价格围绕价值波动C.市场的行为包含一切信息D.历史会重复97.关于久期的说法正确的有( )。（分数：0.50）A.一般情况下，债券的到期期限总是大于久期B.久期反映了利率变化对债券价格的影响程度C.久期所代表的线性关系在任何情况下都成立D.久期已成为市场普遍接受的风险控制指标98.中央银行进行间接干预的具体手段包括( )。（分数：0.50）A.信用条件限制B.道义劝告C
31、.规定金融机构流动性比率D.窗口指导99.对战略产业的保护政策包括( )。（分数：0.50）A.限制所保护的同类国外产品的进口B.限制国外私人直接投资C.限制国外机构直接投资D.财政投资100.公司财务状况的综合评价法评价的主要内容有( )。（分数：0.50）A.盈利能力B.偿债能力C.获取现金能力D.成长能力101.在道-琼斯指数中，工业类股票中包括了( )。（分数：1.00）A.采掘业B.运输业C.制造业D.商业102.套利定价模型在实践中的应用一般包括( )。（分数：1.00）A.检验资本市场线的有效性B.分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素C.分散风险D.明确确定某些因素与证券收
32、益有关，预测证券的收益103.区位经济特色的内涵包括( )。（分数：1.00）A.区位内经济与区位外经济的联系B.区位内经济与区位外经济的龙头作用C.区位内经济与区位外经济的发展活力与潜力的比较优势D.区位内经济与区位外经济的互补性104.在实际应用中，VaR 的度量结果存在误差，出现度量误差的原因包括( )。（分数：1.00）A.VaR方法本身不可靠B.VaR对未来的损失是基于历史数据的，很多时候这并不符合实际C.VaR会受到样本变化的影响D.VaR是在特定的假设条件下进行的，而实际数据与假设可能不符合105.道氏理论将趋势分为三个类型，这三种类型最大的区别包括( )。（分数：1.00）A.
33、所包含的小趋势的多少B.时间的长短C.波动幅度的大小D.波动的方向不同106.宏观经济运行对证券市场的影响，其实现途径包括( )。（分数：1.00）A.企业经济效益B.居民收入水平C.投资者对股价的预期D.经济周期107.根据各行业变动与国民经济总体周期性变动的关系，可以将行业分为( )。（分数：1.00）A.稳定型行业B.周期型行业C.防守型行业D.增长型行业108.技术分析的要素包括( )。（分数：1.00）A.价格B.成交量C.时间D.空间109.A公司今年每股股息为 0.5元，预期今后每股股息将以每年 10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为 0.03，市场组合的风险溢价为 0.08，
34、A 公司股票的卢值为 1.5。基于上述假设，可以得到的正确的结论有( )。（分数：1.00）A.投资 A公司股票的必要收益率应介于 11%13%之间B.投资 A公司股票的必要收益率应介于 14%16%之间C.当前购买 A公司股票的合理价格应介于 7元8 元之间D.当前购买 A公司股票的合理价格应介于 9元11 元之间110.财政支出的项目主要包括( )。（分数：1.00）A.企业挖潜改造资金B.科技三项费用C.行政管理费D.价格补贴支出111.证券组合分析是根据( )，确定投资者的最优证券组合并进行组合管理。（分数：1.00）A.投资者对收益率和风险的共同偏好B.成交量C.投资者的个人偏好D.
35、投资者对风险的偏好112.关于证券市场线和资本市场线的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系B.证券市场线揭示了任意证券或组合的收益风险均衡关系C.证券市场线表示单个证券的期望收益率与其对市场组合方差的贡献率 p之间存在着线性关系D.证券市场线表示有效组合期望收益率与其标准差(总风险)有线性关系113.某公司发行可转换债券，票面利率为 10%，2009 年 12月 31日到期，其转换平价为 20元，其股票基准价格为 15元，该债券价格为 1000元。下列有关计算正确的有( )。（分数：1.00）A.转换
36、比例=50B.转换升水=250 元C.转换升水比率=75%D.转换升水比率=333%114.国际注册投资分析师协会设有( )。（分数：1.00）A.会员大会B.理事会C.委员会和秘书处D.主席和副主席115.关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知的核心内容有( )。 A执业原则 B执业回避 巳执业披露 D执业隔离（分数：1.00）A.B.C.D.116.资本资产定价模型主要应用于( )。（分数：1.00）A.判断证券是否被市场错误定价B.评估债券的信用风险C.资源配置D.资金成本预算117.下列关于市净率的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.是每股市场价格与每股净资产
37、之间的比率B.市净率越大，说明股价处于较高水平C.通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注D.通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视118.关于无套利定价技术，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.在市场均衡无套利机会时的价格，是无套利分析的定价基础B.布莱克斯科尔斯期权定价理论没有采用套利定价技术C.无套利意义上的价格均衡规定了市场一种稳定态，一旦资产价格发生偏离，套利者的力量就会迅速引起市场的纠偏反应，价格重新调整至无套利状态D.该技术最早被诺贝尔经济学奖获得者莫迪格里亚尼和米勒于 1956年在资本成本公司财务与投资管理一文中采用119.根据协定价格与标的物市场价
38、格的关系，可将期权分为( )。（分数：1.00）A.实值期权B.虚值期权C.平价期权D.看涨期权120.下列用于计算每股净资产的指标有( )。（分数：1.00）A.每股市价B.每股收益C.年末净资产D.发行在外的年末普通股股数三、B判断题/B(总题数：60，分数：30.00)121.在强势有效市场上，证券的价格反映了所有即时信息。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及基本心理分析四部分。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.如果市场是强势有效的，则任何专业投资者的边际市场价值为零。( )（分数：0.50）A.正确B.错误
39、124.证券投资基本分析的理论基础主要来自于三个假设：市场的行为包含一切信息；价格沿趋势移动；历史会重复。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.个体心理分析基于个体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.2003年 3月 10日通过的国务院机构改革方案，中国人民银行原有的对银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能，转移到新设的国家商务部。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.媒体是连接信息需求者和信息供给者的桥梁，因此媒体是信息发布的主要渠道而非信息发布的主体
40、之一。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.国家统计局主要负责监测、分析国民经济运行态势，调节国民经济日常运行，编制并组织实施近期经济运行调控目标、政策和措施。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.可转换证券的内在价值，是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.股份分割是影响股票价格的外部因素。( )（分数：
41、0.50）A.正确B.错误133.可转换证券的市场价格必须等于它的投资价值和转换价值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.发行可转换证券时，发行人一般都明确规定“一张可转换证券能够兑换的标的股票的股数”或“一张可转换证券按面额兑换成标的股票所依据的每股价格”。前者被称为“转换价格”，后者被称为“转换比例”。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.认股权证的价格杠杆作用，表现为认股权证价格要比其可选购的股票价格的上涨或下跌速度慢得多。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.基础利率是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本。( )（分数：0.50）A.正确B.错误13
42、7.在理论上用持有期收益作为折现率将终值折现后，就可得出债券的购买价格。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.宏观经济结构分析完全是一种静态分析。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.中央银行降低再贴现率，将使货币供应量减少。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.经济发展水平较低的国家，其经济发展速度的提高较为困难。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.金融机构各项存贷款余额是指某一时点金融机构存款与贷款的差额。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.本币贬值，本国进口型企业股票价格将上涨。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.即使在没
43、有价格管制、价格基本由市场调节的情况下，通货变动与物价总水平也不是同义语。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成长期阶段。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，即当经济处于上升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.美国政府在 1890年制定克雷顿反垄断法，对行业的经营活动进行规范。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.行业分析的重
44、要任务之一是挖掘最具投资潜力的行业和上市公司。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.一般情况下，企业的长期债务应该超过营运资金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.董事会制度是确保股东充分行使权利最基础的制度安排。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.营运资金越多，并不能说明不能偿还的风险越小。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.一般认为，公司财务评价的内容主要是成长能力，其次是盈利能力，此外还有偿债能力。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.对于那些缺少某些特定能力或者资源的公司来说，购买资产可以作为合作战略的最基本手段。( )（分数：0
45、.50）A.正确B.错误154.重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.资产负债率是资产总额除以负债总额的百分比。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.实质性重组一般要将被并购企业超过 60%的资产与并购企业的资产进行置换。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.不考虑或有负债的资产负债率夸大了企业的偿债能力。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.技术创新指的就是企业产品技术的创新。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.DIF和 DEA均为正值时，属多头市场。DEA 向
46、上突破 DIF是买入信号；DEA 向下跌破 DIF只能认为是回落，作获利了结。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.ADB的取值是在 01 之间来回波动的，波动幅度的划、和股票的活跃程度有关。( )（分数：0.50）A.正确B.错误161.MACD在股市没有明显趋势时，失误的时候较少。( )（分数：0.50）A.正确B.错误162.每一条支撑线和压力线都是证券波动所必然产生的内在规律，而非人为控制和确认的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误163.一般地讲，矩形形态是一种看跌的持续整理形态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误164.旗形持续的时间不能太短，应超过 3周，否
47、则形态不能确定。( )（分数：0.50）A.正确B.错误165.在上升趋势中，股价没有回调。( )（分数：0.50）A.正确B.错误166.当证券实际价格低于均衡价格时，说明该证券是廉价证券，应该购买该证券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误167.收入型证券组合的收益主要来源于资本利得。( )（分数：0.50）A.正确B.错误168.共同规则不能区分的是这样的两种证券组合 A和 B： （分数：0.50）A.正确B.错误169.在有效率的市场中，投资者不能获得高出风险补偿的超额收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误170.两种完全不相关证券组合的结合线为一条直线。( )（分数：0
48、.50）A.正确B.错误171.资本资产套利模型认为：当市场存在套利机会时，投资者对这一机会的利用便会改变对原来各种证券的持有比例，逐渐使得套利机会消失，最终各种证券价格自动归位。( )（分数：0.50）A.正确B.错误172.马柯威茨提出的“不满足假设”为：如果两种证券组合具有相同的期望收益率，那么投资者总是选择方差较小的组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误173.购买损失保险是一种转移系统风险的有效办法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误174.在进行套利交易时，交易者应注意的是合约绝对价格水平的变动。( )（分数：0.50）A.正确B.错误175.“金融工具”主要包括各种
49、原生金融工具和各种衍生金融工具。( )（分数：0.50）A.正确B.错误176.基差指的是在某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。( )（分数：0.50）A.正确B.错误177.VaR法在风险测量、监管等领域获得广泛应用，成为金融市场风险测度的主流。( )（分数：0.50）A.正确B.错误178.证券分析师的主要职能决定了证券分析师的两大基本业务内容，即证券投资咨询业务及托管业务。( )（分数：0.50）A.正确B.错误179.投资分析师不应当在没有通知作者本人或者注明文章出处的情况下，复制或者应用与原有文章相同的格式和内容，投资分析师不能在不通知作者本人的情况下，引用文章中的财务或者统计数据等事实信息。( )（分数：0.50）A.正确B.错误180.投资分析师自身所持有的相同的证券应当比其为客户或者雇主代理的证券或投资具有交易的优先权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误证券投资分析-35 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：60，分数：30.00)1.我国证券分析师执业道德的十六字原则是( )。（分数：0.50）A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B.独立透明、诚信客观、谨慎
