1、证券投资分析-13 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，错误的是( )。 A信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低 B市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降 C债券的票面利率越低，债券价值的易变性也越大 D流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值（分数：0.50）A.B.C.D.2.某一年付息一次的债券票面额为 1000 元，票面利率为 10%，必要收益率为 12%，期限为 5 年，如果按复利贴现，其内在价值为( )。 A926.40 元 B993.47 元 C927.9
2、0 元 D998.52 元（分数：0.50）A.B.C.D.3.以下 K 线中包含实体的是( )。 A光脚阳线 B十字线 CT 字线 D一字线（分数：0.50）A.B.C.D.4.通常认为显著相关时，相关系数 r 的取值范围是( )。 A0|r|0.3 B0.3|r|0.5 C0.5|r|0.8 D0.8|r|1（分数：0.50）A.B.C.D.5.资本现金流模型以( )为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。 A自由现金流 B经济利润 C资本现金流 D权益现金流（分数：0.50）A.B.C.D.6.可变增长模型中计算内部收益率用股票的市场价格代替 V，K 代替 K，同样可以计算出内部收益率 K。
3、不过由于此模型较复杂主要采用( )来计算 K。 A回归调整法 B直接计算法 C试错法 D趋势调整法（分数：0.50）A.B.C.D.7.某公司 2008 年税后利润 201 万元，所得税税率为 25%，利息费用为 40 万元，则该公司 2007 年已获利息倍数为( )。 A7.70 B8.25 C6.45 D6.70（分数：0.50）A.B.C.D.8.就单根 K 线而言，反映多空双方争夺激烈且势均力敌的 K 线形状是( )。 A带有较长下影线的阴线 B光头光脚大阴线 C光头光脚大阳线 D大十字星（分数：0.50）A.B.C.D.9.收入政策的总量目标着眼于近期的( )。 A产业结构优化 B经
4、济与社会协调发展 C宏观经济总量平衡 D国民收入公平分配（分数：0.50）A.B.C.D.10.我国的证券分析师行业自律组织中国证券业协会证券分析师专业委员会简称及其专业委员会成立时间分别为( )。 ACIIA；1999 年 7 月 5 日 BASAF；2001 年 7 月 5 日 CSAAC；2000 年 7 月 5 日 DAPIMEC；2002 年 7 月 5 日（分数：0.50）A.B.C.D.11.( )的一大特点是企业产权模糊化，找不到最终控股的大股东，公司的经理人员取代公司所有者成为公司的主宰，从而形成内部人控制。 A公司股权托管 B公司托管 C股份回购 D交叉控股（分数：0.50
5、）A.B.C.D.12.( )是对两个具有相关关系的数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程，从而在相关分析的基础上进行指标预测。 A相关分析 B时间数列 C线性回归 D线性分析（分数：0.50）A.B.C.D.13.一般来说，初级产品(如农产品)的市场类型较类似于( )。 A完全竞争 B垄断竞争 C寡头垄断 D完全垄断（分数：0.50）A.B.C.D.14.以下关于证券交易所的说法，不正确的是( )。 A证券交易所是实行自律管理的法人 B制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市 C对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚 D组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管（分数：0.
6、50）A.B.C.D.15.( )是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。 A战胜市场 B获取平均的长期收益率 C收益最大化 D风险最小化（分数：0.50）A.B.C.D.16.煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的( )。 A幼稚期 B成长期 C成熟期 D衰退期（分数：0.50）A.B.C.D.17.我国证券分析师执业道德的十六字原则是( )。 A公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职 B独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正 C独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平 D独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平（分数：0.50）A.B.C.D.18.( )又被称为跨期套利。 A市场
7、内价差套利 B市场间价差套利 C期现套利 D跨品种价差套利（分数：0.50）A.B.C.D.19.可行域满足的一个共同特点是：左边界必然( )。 A向外凸或呈线性 B向里凹 C连接点向里凹的若干曲线段 D呈数条平行的曲线（分数：0.50）A.B.C.D.20.学术分析流派所使用判断的本质特性是( )。 A只具否定意义 B只具肯定意义 C可以肯定，也可以否定 D只作假设判断，不作决策判断（分数：0.50）A.B.C.D.21.联合国国际标准行业分类将每个门类又划分为( )。 A大类、中类、小类 BA 类、B 类、C 类 C甲类、乙类、丙类 D类、类、类（分数：0.50）A.B.C.D.22.关于
8、规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知规定，证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存( )年。 A2 B3 C5 D7（分数：0.50）A.B.C.D.23.企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力、偿债能力之间的比重分配方式为( )。 A5:3:2 B2:5:3 C3:2:5 D3:5:2（分数：0.50）A.B.C.D.24.上市公司通过( )形式向投资者披露其经营状况的有关信息。 A年度报告 B中期报告 C临时公告 D以上都是（分数：0.50）A.B.C.D.25.在计算 EVA 资本时，要
9、扣除的资本之一是( )。 A债务资本 B营业外收入 C利息收入 D非经营性现金（分数：0.50）A.B.C.D.26.关于 MM 定理，以下说法中，不正确的是( )。 A也称套利定价技术 BMM 是诺贝尔经济学奖获得者莫格里亚尼迪和米勒的姓氏的第一个字母 C它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关 D它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消（分数：0.50）A.B.C.D.27.关于趋势线，以下说法中，有误的是( )。 A趋势线也分为长期趋势线、中期趋势线与短期趋势线三种 B反映价格变动的趋势线是一成不变的 C研究趋势线的变化方向和变
10、化特征，有助于把握价格波动的方向和特征 D标准的趋势线必须由两个以上的高点或低点连接而成（分数：0.50）A.B.C.D.28.证券组合管理理论最早由美国著名经济学家( )于 1952 年系统提出。 A夏普 B詹森 C罗尔 D哈理马柯威茨（分数：0.50）A.B.C.D.29.以下不属于简单估计法的是( )。 A利用历史数据进行估计 B市场决定法 C回归估计法 D市场归类决定法（分数：0.50）A.B.C.D.30.( )的准确性也是公司盈利预测中最为关键的因素。 A销售收入预测 B生产成本预测 C管理和销售费用预测 D财务费用预测（分数：0.50）A.B.C.D.31.( )，这是不符合在涨
11、跌停板制度下价量分析的基本判断。 A跌停量小，将继续下跌 B跌停途中被打开的次数越多、成交量越大，反转的可能性越大 C封住涨停时，卖盘数量越大，继续当前走势的概率越大 D封跌停时，卖盘数量越大，后续跌幅也越大（分数：0.50）A.B.C.D.32.根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即( )。 A完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断 B公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断 C完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断 D完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断（分数：0.50）A.B.C.D.33.就我国的市场而言，下面说法中，正确的是( )。
12、 A沪市的上证 50ETF 基金跨一二级市场交易方式可以实现 T+1 交易 B深市的 LOF 基金跨一二级市场交易方式可以实现 T+0 交易 C普通开放式基金从申购到赎回，一般实行 T+7 回转制度 D权证的交易方式采取的 T+1 的交易制度（分数：0.50）A.B.C.D.34.某投资者的一项投资预计两年后价值 100000 元，假设必要收益率是 20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是( )元。 A60000 B65000 C70000 D75000（分数：0.50）A.B.C.D.35.收益现值法在运用中，( )的确定是关键。 A收益额 B折现率 C本金化率 D收益期限（分数：0.5
13、0）A.B.C.D.36.目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险。 A卖出套期保值 B买进套期保值 C空头套期保值 D双向套期保值（分数：0.50）A.B.C.D.37.根据有关规定，证券投资咨询机构需将本机构前两个月向其特定客户提供的买卖某证券建议的情况( )。 A向本机构注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料 B向发行该证券的上市公司注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料 C向该证券上市的交易所注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料 D向中国证监会和中国证券业协会提供书面备案材料（分数：0.50）A.B.C.D.38.我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中( )是
14、指单位库存现金和居民手持现金之和。 A狭义货币供应量 B广义货币供应量 C流通中现金 D以上都不是（分数：0.50）A.B.C.D.39.一般地讲，在证券分析使用的技术指标中，OBV 指标侧重反映( )。 A股价变化 B成交量变化 C市场人气变化 D市场指数变化（分数：0.50）A.B.C.D.40.下列关于 OBOS 指标的应用法则中，错误的是( )。 A当 OBOS 的取值在 0 附近变化时，市场处于盘整时期 B当 OBOS 为正数时，市场处于下跌行情 C当 OBOS 达到一定正数值时，大势处于超买阶段，可择机卖出 D当 OBOS 达到一定负数时，大势超卖，可伺机买进（分数：0.50）A.
15、B.C.D.41.关于逆时针曲线法，以下说法中，有误的是( )。 A该理论很好地诠释了复杂的 K 线量价关系 B股价剧烈波动，不易掌握良好的买卖点 C高位时价跌量增、量价背离形态未能呈现出来，无法掌握绝佳卖点 D低位时的价稳量缩也无法呈现出来，不易抓住绝佳买点（分数：0.50）A.B.C.D.42.可转换证券的市场价格、投资价值、转换价值三者之间的关系是( )。 A市场价格一般高于投资价值但低于转换价值 B市场价格一般高于投资价值和转换价值 C市场价格一般高于转换价值但低于投资价值 D市场价格一般与投资价值相同但不低于转换价值（分数：0.50）A.B.C.D.43.某企业某会计年度的资产负债率
16、为 60%，则该企业的权益负债比率为( )。 A40% B66.6% C150% D80%（分数：0.50）A.B.C.D.44.某证券组合 2007 年实际平均收益率为 0.14，当前的无风险利率为 0.02，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的 值为 1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为( )。 A0.06 B0.08 C0.10 D0.12（分数：0.50）A.B.C.D.45.在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是( )。 AMACD BRSI CBIAS DPSY（分数：0.50）A.B.C.D.46.当( )时，应选择高 8 值的证券或组合。 A预期市场行情上升 B预期
17、市场行情下跌 C市场组合的实际预期收益率等于无风险利率 D市场组合的实际预期收益率小于无风险利率（分数：0.50）A.B.C.D.47.关于基差，以下说法中，不正确的是( )。 A期货保值的盈亏取决于基差的变动 B当基差变小时，有利于卖出套期保值者 C如果基差保持不变，则套期保值目标实现 D基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额（分数：0.50）A.B.C.D.48.( )公布的信息是技术分析中的首要信息来源。 A上市公司 B中介机构 C政府部门 D证券交易所（分数：0.50）A.B.C.D.49.销售毛利率( )。 A是销售收入与成本之差 B是毛利与销售净
18、利的百分比 C是毛利占销售收入的百分比 D反映 1 5 己销售收入带来的净利润（分数：0.50）A.B.C.D.50.评估证券组合业绩的詹森指数是指( )。 A证券组合的预期平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差 B证券组合的实际平均收益率与由资本市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差 C证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差 D证券组合的预期平均收益率与由资本市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差（分数：0.50）A.B.C.D.51.( )是影响证券市场长期走势的唯一因素。 A供求关系 B资金成本 C企业经济效益 D
19、宏观经济因素（分数：0.50）A.B.C.D.52.某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么，这一行业最有可能处于生命周期的( )。 A幼稚期阶段 B成长期阶段 C成熟期阶段 D衰退期阶段（分数：0.50）A.B.C.D.53.1963 年，威廉夏普提出了( )的一种简化的计算方法，这一方法通过建立“单因素模型”来实现。在此基础上后来发展出“多因素模型”，希望对实际有更精确的近似。 ACAPM B均值方差模型 CAPT 模型 D股利贴现模型（分数：0.50）A.B.C.D.54.欧洲证券分析师公会简称及其总部所在地分别为( )。
20、AAIMR；法国 BASAF；英国 CAPIMEC；西班牙 DEFFAS；德国（分数：0.50）A.B.C.D.55.( )对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。 A资本市场线方程 B证券特征线方程 C证券市场线方程 D套利定价方程（分数：0.50）A.B.C.D.56.关于圆弧底形态理论说法中，正确的是( )。 A圆弧底是一种持续整理形态 B一般来说圆弧底形成的时间越短，反转的力度越强 C圆弧底成交量一般中间多，两头少 D圆弧形又称为碟形（分数：0.50）A.B.C.D.57.一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企
21、业债券的投资者属于( )投资者。 A保守稳健型 B稳健成长型 C积极成长型 D以上都不是（分数：0.50）A.B.C.D.58.史蒂夫罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出( )。 A资本资产定价模型 B套利定价理论 C期权定价模型 D有效市场理论（分数：0.50）A.B.C.D.59.自律规范这部分内容在 CFA 考试中约占( )的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。 A5% B10% C15% D20%（分数：0.50）A.B.C.D.60.下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是( )。 A货币政策 B财政政策 C收入分配政策 D产业政策（分数：0.50）A.B.C.
22、D.二、不定项选择题(总题数：40，分数：40.00)61.下面关于新税法的叙述，正确的是( )。（分数：1.00）A.按照“简税制、宽税基、低税率、严征管”的税制改革原则，建立各类企业统一适用的企业所得税制度B.参照国际通行做法，体现了“四个统一”C.两税合并的核心方案在于内外资企业均按照 25%的税率征收企业所得税D.老的外资企业享有三年的过渡期照顾62.关于组合技术，以下说法正确的是( )。（分数：1.00）A.它主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露进行规避或对冲B.某主导思想是用数个原有金融衍生工具来合成理想的对冲头寸C.该技术常被用于风险管理D.它是在
23、同一类金融工具或产品之间进行搭配，使之成为复合型结构的新型金融工具或产品63.法玛(1970)根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为( )。（分数：1.00）A.弱势有效市场B.强势有效市场C.半弱势有效市场D.半强势有效市场64.调整型公司重组包括( )。（分数：1.00）A.股权置换B.资产置换C.购买资产D.公司的分立65.下列有关内部收益率的描述，正确的有( )。（分数：1.00）A.是一种贴现率B.前提是 NPV 取 0C.内部收益率大于必要收益率，有投资价值D.内部收益率小于必要收益率，有投资价值66.根据行业中企业数量、进入限制程度及产品差别，行业基本上可以分为以下几种市场结构(
24、 )。（分数：1.00）A.安全竞争B.垄断竞争C.寡头垄断D.完全垄断67.下列陈述中能够体现货币政策作用的有( )。（分数：1.00）A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡B.通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求C.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定D.通过调控税源和税种，调节居民的收入水平和投资需求68.在我国，属于合法的非劳动收入的有( )。（分数：1.00）A.资本入股收入B.技术劳动收入C.租金收入D.技术入股收入69.百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数位的分界点。百分比线中，以( )最为重要。（分数：1.00）A.1/2
25、线B.1/3 线C.2/3 线D.3/4 线70.扩张性财政政策对证券市场的影响有( )。（分数：1.00）A.增发国债导致流向股票市场的资金减少B.减少税收可导致证券市场价格的上涨C.扩大财政支出可造成证券市场价格下跌D.增加财政补贴可使整个证券市场价格上涨71.( )既具有开放式基金的属性，同时兼有封闭式基金在交易方式上的特点。（分数：1.00）A.ETF 基金B.开放式基金C.封闭式基金D.LOF 基金72.目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有( )。（分数：1.00）A.技术分析法B.心理分析法C.证券组合分析法D.基本分析法73.具体而言，使用公司财务报表的主体主要包括( )
26、。（分数：1.00）A.公司的经理人员B.公司的股东C.公司的潜在投资者D.公司的债权人74.关于人民币升值对股票市场的影响，以下表述中，正确的是( )。（分数：1.00）A.将全面提升人民币资产价值B.将会吸引外国资金，但对本国资金影响不大C.出口创汇型企业将会受到投资者的青睐D.不仅对 A 股产生影响，对 B 股也会产生影响75.我国的商业银行法和证券法确立了中国现阶段银行、证券、保险实行分业经营、分业管理的金融体制。其内涵包括( )。（分数：1.00）A.银行和证券公司不得相互间参与经营B.银行和证券业的管理机构相对独立C.银行和证券公司不得开展中间业务D.银行和证券公司不得开展相互代理
27、业务76.在下列关于旗形形态的陈述中，正确的陈述有( )。（分数：1.00）A.旗形出现之前，一般应有一个旗杆B.旗形持续的时间越长，股价保持原来趋势的能力越强C.旗形形成之前，成交量较大D.旗形形成之后，成交量较小77.目前已经上市的关于中国概念的股指期货有( )。（分数：1.00）A.美国 CBOE 的中国股指期货B.NASDAQ 中国企业指数期货C.新加坡新华富时中国 50 指数期货D.香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约78.根据分类方法的不同，权证可分为( )。（分数：1.00）A.认股权证与认沽权证B.实物权证与虚拟权证C.股票权证与股权权证D.股本权证与备兑权证79.封闭式基金
28、的价格可以分为( )。（分数：1.00）A.发行价格B.申购价格C.交易价格D.赎回价格80.下列说法中，不正确的是( )。（分数：1.00）A.市场增加值(MVA)是公司为债权人创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现B.MVA 是市场对公司未来获取经济增加值能力的预期反映C.MVA 是从基本面分析得出的企业在特定一段时间内创造的价值D.MVA 是企业内在价值与市场价值的差额81.关于黄金分割线的论述中，正确的有( )。（分数：1.00）A.黄金分割线是水平的直线B.每个支撑位或压力位相对而言是固定的C.黄金分割线只注重位置而不注重时间D.黄金分割线只注重时间而不注重位置82.一般而言，影响一
29、国汇率变动的因素包括( )。（分数：1.00）A.国际收支状况B.通货膨胀率C.利率D.经济增长率83.企业的年度会计报表附注中，或有事项的说明主要包括( )。（分数：1.00）A.或有负债的类型及其影响B.自然灾害导致的资产损失C.可能会给企业带来经济利益的或有资产形成的原因D.可能会给企业带来经济利益的或有资产产生的财务影响84.可能会降低企业的资产负债率的公司行为是( )。（分数：1.00）A.公司配股行为B.公司增发新股行为C.公司发行债券行为D.公司向银行贷款行为85.政府促进行业发展的手段主要有( )。（分数：1.00）A.补贴B.保护某一行业的附加法规C.优惠税法D.限制外国竞争
30、的关税86.产业组织政策主要包括( )。（分数：1.00）A.市场秩序政策B.产业合理化政策C.产业保护政策D.产业布局政策87.公司正在进行或拟进行项目的各种风险主要包括( )。（分数：1.00）A.宏观经济风险B.管理风险C.成本风险D.汇率风险88.变现能力是公司产生现金的能力，是考察公司短期偿债能力的关键。反映变现能力的财务比率主要有( )。（分数：1.00）A.流动比率B.速动比率C.存货周转率D.资本周转率89.属于稳健成长型投资者一般选择的投资对象是( )。（分数：1.00）A.稳健型投资基金B.指数型投资基金C.分红稳定持续的蓝筹股D.高利率、低等级企业债券90.关于债券的提前
31、赎回条款，以下说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.债券的提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权，在财务上对发行人有利B.债券的提前赎回条款对投资者而言，意味着面临较高的再投资利率C.有较高提前赎回可能性的债券应具有较低的票面利率，其内在价值相对较低D.债券的提前赎回条款允许债券发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务91.下列关于“反向的”收益率曲线的表述，正确的有( )。（分数：1.00）A.长期债券收益率比短期债券收益率高B.预期市场收益率会上升C.短期债券收益率比长期债券收益率高D.预期市场收益率会下降92.在任一时点上，以下( )影响利率期限结构的现状。（分数
32、：1.00）A.对未来利率变动方向的预期B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价C.市场效率低下D.资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍93.技术进步对行业的影响是巨大的，具体表现有( )。（分数：1.00）A.电力逐渐取代蒸汽动力B.喷气式飞机逐渐代替了螺旋桨飞机C.纳米材料逐渐取代了现有纺织材料D.通信卫星逐渐取代了海底电缆94.下列关于时间数列的说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.季节性时间数列是指按月统计的各期数值，随一年内季节变化而周期性波动的时间数列B.趋势性时间数列是指各期数值逐期增加或逐期减少，呈现一定的发展变化趋势的时间数列C.平稳性时间数列是指由确定性变量构
33、成的时间数列，其特点是影响数列各期数值的因素是确定的，且各期的数值总是保持在一定的水平上下波动D.随机性时间数列是指由随机变量组成的时间数列95.关于 系数说法错误的是( )。（分数：1.00）A.大于 0 且小于 1B.是证券市场线的斜率C.是衡量资产系统风险的指标D.是利用回归风险模型推导出来的96.根据 VaR 法，“时间为 1 天，置信水平为 95%，所持股票组合的、VaR=1000 元”的含义是( )。（分数：1.00）A.当天该股票组合最大损失超过 1000 元的概率为 95%B.可有 95%的把握保证，其最大损失不会超过 1000 元C.当天该股票组合有 5%的把握，且最大损失不
34、会超过 1000 元D.明天该股票组合最大损失超过 1000 元只有 5%的可能97.已知货币终值，那么货币现值的计算方法包括( )。（分数：1.00）A.单利计算法B.不变增长模型计算法C.复利计算法D.零增长模型计算法98.以下不属于采用“收益现值法”评估资产优点的是( )。（分数：1.00）A.适用范围较广B.价格易为买卖双方所接受C.投资决策相结合D.能真实和较准确地反映企业本金化的价格99.人气指标包括( )。（分数：1.00）A.PSYB.ADLC.OBVD.KDJ100.基本分析主要适用于( )。（分数：1.00）A.周期相对比较长的证券价格预测B.相对成熟的证券市场C.预测精确
35、度要求不高的领域D.短期行情的预测三、判断题(总题数：60，分数：30.00)101.在弱势有效市场中，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息做出恰当的理解和判断。( )（分数：0.50）A.正确B.错误102.绝对估值是指通过对证券的基本财务要素的计算和处理得出该证券的相对金额值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误103.分析公司的扩张潜力有助于了解公司的成长性。( )（分数：0.50）A.正确B.错误104.波浪理论是证券组合分析法的内容之一。( )（分数：0.50）A.正确B.错误105.经验表明，进行行业分析时采用定性分析方法比采用定量分析好。(
36、)（分数：0.50）A.正确B.错误106.会员制机构可以在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市以外招收会员。( )（分数：0.50）A.正确B.错误107.防守型行业在经济周期处于衰退阶段时也能进一步扩张。( )（分数：0.50）A.正确B.错误108.形态理论通过研究股价所走过的轨迹形状，分析和挖掘出多空双方力量的对比结果，进而指导我们的行动。( )（分数：0.50）A.正确B.错误109.一般来说，采取收购公司形式进行资产重组的效果并不会受到被收购方生产及经营现状的影响。( )（分数：0.50）A.正确B.错误110.流动性偏好理论的基本观点是相信投资者认为长期债券是短期债券的理想替
37、代物。( )（分数：0.50）A.正确B.错误111.所谓最终收益率是指买入债券后持有一段时期，并在债券到期前将其出售所得到的收益率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误112.不变增长模型比零增长模型更适用于计算优先股的内在价值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误113.一般说来，在衡量通货膨胀时，零售物价指数使用得最多、最普遍。( )（分数：0.50）A.正确B.错误114.上证 50ETF 基金可以实现 T+0 交易，是指当日买入(申购)的上证 50ETF 基金份额可以在当日卖出(赎回)。( )（分数：0.50）A.正确B.错误115.从产品形态看，GDP 是所有常住居民在一定
38、时期内最终使用的货物和服务价值与货物和服务净出口价值之和。( )（分数：0.50）A.正确B.错误116. 系数的绝对值越小，表明证券承担的系统风险越大。( )（分数：0.50）A.正确B.错误117.回归估计法归属于市盈率估价法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误118.资产负债表是反映公司财务状况的静态报告，而损益表是动态报告。( )（分数：0.50）A.正确B.错误119.金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。( )（分数：0.50）A.正确B.错误120.经常性财政支出的扩大可以扩大投资需求。( )（分数：0.50）A.正确B.错误121.钢铁、
39、汽车以及少数储量集中的矿产品如石油等资本密集型和技术密集型产品的市场多属寡头垄断型市场。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.随着行业兴衰，行业的创新能力有一个强增长到逐步衰减的过程，技术成熟程度有一个“低一高一老化”的过程。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.平衡的概念是相对的，股价只要在一个范围内变动，都属于保持了平衡。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.普通股每股净收益等于净利与优先股股息之差除以发行在外的股份总数。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.如果 A 公司与 B 公司之间采用交叉控股方式进行资产重组，那么 A 公司对 B 公司投资的
40、最高上限是 A公司净资产的 60%。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.证券市场一般提前对 GDP 的变动做出反应，即它是反映预期的 GDP 变动。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.财政机制通过预算控制、税收控制、补贴调控和国债调控的手段贯彻收入政策。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.融资融券又是一把“双刃剑”。它在促进市场完善、提高市场有效性的同时，也带来一定的风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.每股净资产等于净资产除以发行在外的普通股总股数。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.技术分析中的葛兰威尔法则是 MA 指标的应用
41、法则。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.定量分析法中数理统计方法包括行业增长横向比较。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.防御型行业在经济周期处于衰退阶段时通常也能进一步扩张。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.从经济学角度来看，所谓公司是指依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.公司分析中最重要的是公司财务状况分析，财务报表通常被认为是最能够获取有关公司信息的工具。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.当投资者改变了对风险和回报的态度，或者其预测发生了变化，投资者可能会对现有的组合进行必要
42、的调整，以确定一个新的最佳组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.资产的出售和剥离减少了资产的规模。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.股票价格的涨跌和公司盈利的变化同时发生。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.无论是一根 K 线，还是两根、三根 K 线以至多根 K 线，都是对多空双方的争斗作出一个描述，由它们的组合得到的结论针对不同的股票都可以类比操作。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.会员制机构取得的咨询服务费必须将全额的 80%汇入已报备的收费专用银行账户。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.对称三角形情况大多是发生在一个大
43、趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.收购股份通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.历史资料表明，上海股市曾在 1994 年 8 月出现一次 V 形反转，上证综指的低谷是 325 点左右。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.带有关联交易性质的资产重组，由于其透明度较低，更
44、需要进行较长时期的、仔细的跟踪分析。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.分析利率期限结构形状成因的理论主要有市场预期理论、流动性偏好理论以及有效市场理论。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合 M 成为一个有效组合；所有一有效组合都可视为无风险证券 F 与市场组合 M 的再组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.行业的成熟期是一个相对较长的时期，一般而言，技术含量较高的行业成熟期历时相对较短。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.技术分析在应用时可以单独使用。( )（分数：0.50）A.正确B.错
45、误149.财政管理制度可以调节社会资源在各部门和地区的分配。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.黄金分割法是一种将美学中关于最和谐的比率应用于证券市场股价走势的分析，探讨股价未来的支撑位和阻力位，以及预测股价升降幅的技术分析方法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.技术分析在应用时必须与基本分析联合使用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.支撑线不仅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撑线。( )（分数：0.50）A.正确B.错误1
46、54.矩形在其形成过程中极可能演变成三重顶(底)形态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.以多元化发展为目标的扩张通常不采取收购公司而大都采取收购资产的方式来进行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.OBV(能量潮指标)认为当股价上升(下降)，但 OBV 并未相应地上升(下降)，出现背离现象，则对目前上升(下降)趋势的认定程度要大打折扣。OBV 可以提前告诉我们趋势的后劲不足，有反转的可能。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的 18个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.技术分析假说认为，即使没有外部因素影响，股票价格也可以改变原来的运动方向。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为虚值期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品(如农产品)的市场类型较类似于完全竞争。( )（分数：0.50）A.正确B.错误
