1、证券投资分析-11 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.夏普指数是( )。 A连接证券组合与无风险资产的直线的斜率 B连接证券组合与无风险证券的直线的斜率 C证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 D连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率（分数：0.50）A.B.C.D.2.某上市公司发行股票 5000 万股，总资产为 8 亿元，经常性现金净流量为 7500 万元，销售收入为 1.8 亿元(增值税税率 17%)。该公司全部资产现金回报率是( )。 A9.38% B10% C6.25% D12.5%（分数：0.50）A.
2、B.C.D.3.作为新兴加转轨市场的中国证券市场，其特殊性不包括( )。 A国有成分比重较大 B机构投资者力量过强 C行政干预相对较多 D投机性偏高（分数：0.50）A.B.C.D.4.依据 CIIA 考试的基本规则，分析师考试内容分为由当地成员组织主办的当地国家知识考试和国际通用知识考试，两种考试的时间分别为( )。 A3 小时和 5 小时 B5 小时和 3 小时 C13 小时和 15 小时 D3 小时和 15 小时（分数：0.50）A.B.C.D.5.主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务促进成长的行业属于( )行业。 A防守型 B增长型 C波动型 D周期型（分数：0.50）A.B.
3、C.D.6.公司财务报表的使用主体不同，其分析的目的也不完全相同，公司的现有投资者及潜在投资者主要关心( )。 A通过分析财务报表判断公司的现状、可能存在的问题，以便进一步改善经营管理 B公司的财务状况、盈利能力 C自己的债权能否收回 D公司短期偿债能力和长期偿债能力（分数：0.50）A.B.C.D.7.对于那些缺少某些特定能力或者资源的公司来说，( )可以作为合作战略的最基本手段。 A购买资产 B收购公司 C收购股份 D合资或联营（分数：0.50）A.B.C.D.8.( )是金融工程的核心内容之一。 A公司理财 B金融工具交易 C融资与投资管理 D风险管理（分数：0.50）A.B.C.D.9
4、.以市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标为理论基础的指标是( )。 AKDJ BRSI CBIAS DOBV（分数：0.50）A.B.C.D.10.根据货币时间价值概念，货币终值的大小不取决于( )。 A计息的方法 B现值的大小 C利率 D市场价格（分数：0.50）A.B.C.D.11.决定在某一价位是否能形成支撑线和压力线的因素不包括( )。 A投资者的资金数量 B投资者的持有成本 C投资者的筹码分布 D投资者的心理因素（分数：0.50）A.B.C.D.12.( )是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。 A市场内价差套利 B市场间价差套利 C期现套利 D跨品种价差
5、套利（分数：0.50）A.B.C.D.13.关于基差，以下说法不正确的是( )。 A期货保值的盈亏取决于基差的变动 B当基差变小时，有利于卖出套期保值者 C如果基差保持不变，则套期保值目标实现 D基差指的是一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额（分数：0.50）A.B.C.D.14.我国证券分析师的自律组织是( )。 A中国证监会 B中国证券业协会 C中国证券业协会证券分析师专业委员会 D证券交易所投资分析师协会（分数：0.50）A.B.C.D.15.就我国情况而言，法定利率的公布和实施由( )负责。 A货币政策委员会 B国务院 C商业银行 D中国人民银行（分数：0.5
6、0）A.B.C.D.16.在决定优先股的内在价值时，( )相当有用。 A零增长模型 B不变增长模型 C二元增长模型 D可变增长模型（分数：0.50）A.B.C.D.17.关于 MACD 的应用法则不正确的是( )。 A以 DIF 和 DEA 的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测 BDIF 和 DEA 均为正值时，DIF 向上突破 DEA 是买入信号 CDIF 和 DEA 均为负值时，DIF 向下突破 DEA 是卖出信号 D当 DIF 向上突破 O 轴线时，此时为卖出信号（分数：0.50）A.B.C.D.18.从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动
7、与 GDP 的变化趋势是( )。 A相吻合的 B相背离的 C不相关的 D关系不确定的（分数：0.50）A.B.C.D.19.一般地讲，在证券分析使用的技术指标中，OBV 指标侧重反映( )。 A股价变化 B成交量变化 C市场人气变化 D市场指数变化（分数：0.50）A.B.C.D.20.下列说法错误的是( )。 A外商直接投资主要是通过向政府或企业提供债务形式 B外商直接投资对所投资企业拥有一定的控股权 C外商间接投资对被投资企业没有控股权 D通常而言，外商通过二级市场购买 B、H 股属于间接投资（分数：0.50）A.B.C.D.21.股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模
8、型是( )。 A现金流贴现模型 B零增长模型 C不变增长模型 D市盈率估价模型（分数：0.50）A.B.C.D.22.以下关于证券交易所的说法中，不正确的是( )。 A证券交易即是实施自律管理的法人 B制造证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市制定证券交易所的业务规则 C对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚 D组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监督（分数：0.50）A.B.C.D.23.在股指期货中，由于( )，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。 A实行现货交割，且以期货指数为交割结算指数 B实行现货交割，且以现货指数为交割结算指数 C实行现金交割，且以期货指数为交割结
9、算指数 D实行现金交割，且以现货指数为交割结算指数（分数：0.50）A.B.C.D.24.两种证券(A 和 B)组合(F)中，r F=-1，说明( )。 AA、B 完全正相关 BA、B 完全负相关 CA、B 完全不相关 DA、B 不完全正相关（分数：0.50）A.B.C.D.25.联合国的国际标准行业分类把国民经济划分为( )门类。 A8 B13 C10 D11（分数：0.50）A.B.C.D.26.根据要求，VaR 计算采用( )的置信度。 A90% B95% C97% D99%（分数：0.50）A.B.C.D.27.某投资者投资 1 万元于一项期限为 3 年、年息 8%的债券(按年计息)，
10、按复利计算该项投资的终值为( )元。 A12597.12 B12400.00 C10800.00 D13130.00（分数：0.50）A.B.C.D.28.在下降趋势中，要画出下降趋势线，正确的做法是( )。 A将两个低点连成一条直线 B将两个高点连成一条直线 C将一个低点和一个高点连成一条直线 D将两个高点和一个低点连成一条直线（分数：0.50）A.B.C.D.29.下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是( )。 A在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业 B成长期企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高 C一般而
11、言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短 D行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡（分数：0.50）A.B.C.D.30.关于归纳法和演绎法，下列论述中，正确的是( )。 A归纳法是从个别出发以达到一般性 B演绎法是从个别出发以达到一般性 C归纳法是先推论后观察 D演绎法是先观察后推论（分数：0.50）A.B.C.D.31.下列各项中能够反映行业自身特征的是( )。 A人们的生活习惯 B政府的宏观经济政策 C行业产品的市场结构 D选择行业的方法（分数：0.50）A.B.C.D.32.标志着证券监管部门对券商监管资本的要
12、求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。 A30 国集团推广 VaR 模型 B1995 年 12 月美国证券交易委员会发布的加强市场风险披露建议要求 C美国证券交易委员会对券商净资本监管修正案 D1996 年的资本协议市场风险补充规定（分数：0.50）A.B.C.D.33.提前赎回条款是一种选择权，拥有者是( )。 A债券的持有人 B债券的发行人 C债券的合伙人 D债券的中介人（分数：0.50）A.B.C.D.34.资产负债比率中的资产总额是扣除( )后的资产净额。 A累计折旧 B无形资产 C应收账款 D递延资产（分数：0.50）A.B.C.D.35.最优证券组合为( )。 A所有有效
13、组合中预期收益最高的组合 B无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合 C最小方差组合 D所有有效组合中获得最大的满意程度的组合（分数：0.50）A.B.C.D.36.拉丁美洲证券分析师公会以( )协会为中心，于 1998 年召开成立大会。 A墨西哥 B巴西 C阿根廷 D智利（分数：0.50）A.B.C.D.37.最早采用了套利定价技术的是( )。 A资本资产定价理论 B套利定价理论 C“MM 定理” D布莱克斯科尔斯期权定价理论（分数：0.50）A.B.C.D.38.常住居民是指( )。 A住在本国的公民 B暂居外国的本国公民 C长期居住在本国但未加入本国国籍的居民 D以上皆是（分数：0.50）
14、A.B.C.D.39.新税法于( )起正式施行，对我国包括上市公司在内的内资企业的净利润增长将带来积极的预期。 A2007 年 1 月 1 日 B2007 年 7 月 1 日 C2008 年 1 月 1 日 D2008 年 7 月 1 日（分数：0.50）A.B.C.D.40.在美、英、日等资本市场发达的国家里，“证券分析师”一般是指在较宽泛的意义上参与( )过程的相关专业人员。 A证券投资决策 B证券投资管理 C证券投资执行 D证券投资评价（分数：0.50）A.B.C.D.41.( )是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。 A名义值法 B敏感性法 C波动性法 DVaR 法
15、（分数：0.50）A.B.C.D.42.传统证券组合管理的核心理念是通过多元化的证券组合可以有效降低( )。 A交易费用 B结构风险 C利率风险 D非系统风险（分数：0.50）A.B.C.D.43.比较而言，下列行业中组织创新不够活跃的行业是( )。 A计算机行业 B通讯行业 C生物医药行业 D自行车行业（分数：0.50）A.B.C.D.44.( )年首家中外合资基金管理公司获准筹建，标志着中国基金业的对外开放正式拉开序幕。 A2000 B2002 C2003 D2005（分数：0.50）A.B.C.D.45.利率消毒的假设条件是( )。 A市场利率期限结构是正向的 B市场利率期限结构是反向的
16、 C市场利率期限结构是水平的 D市场利率期限结构是拱形的（分数：0.50）A.B.C.D.46.证券投资的心理分析流派分析的侧重点主要是( )。 A个体心理分析、生存心理分析 B生存心理分析、群体心理分析 C价值心理分析、群体心理分析 D群体心理分析、个体心理分析（分数：0.50）A.B.C.D.47.( )1938 年提出了公司(股票)价值评估的股利贴现模型(DDM)，为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。 A凯恩斯 B艾略特 C希克斯 D威廉姆斯（分数：0.50）A.B.C.D.48.关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是(
17、)。 A从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌 B在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股价越低 C在一般情况下，预期公司盈利增加，股价上涨；预期公司盈利减少，股价下降 D公司增资一定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌（分数：0.50）A.B.C.D.49.关于葛兰碧九大法则，以下说法中，有误的是( )。 A股份下跌，向下突破股份形态、趋势线或移动平均线，同时出现了大成交量，是股价下跌的信号，明确表示出下跌的趋势 B股价创出新高，但量却没有突破，为市场行情的正常特性，此种量增价升的关系，表示股价将继续上升 C股价随着成交量的递减而回升，股价上涨，成交量却逐渐
18、萎缩。成交量是股价上升的原动力，原动力不足显示出股价趋势潜在的反转信号 D在一波段的长期下跌形成谷底后，股价回升，成交量并没有随股价上升而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价将要上升的信号（分数：0.50）A.B.C.D.50.看涨期权为实值期权意味着( )。 A标的资产的市场价格高于看涨期权合约的协定价格 B标的资产的市场价格低于看涨期权合约的协定价格 C标的资产的市场价格高于看涨期权合约的内在价值 D标的资产的市场价格低于看涨期权合约的内在价值（分数：0.50）A.B.C.D.51.关于 系数，下列说法错误的是( )。 A
19、反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性 B 系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大 C 系数是衡量证券承担系统风险水平的指数 D 系数是对放弃即期消费的补偿（分数：0.50）A.B.C.D.52.以下属于原生金融工具的是( )。 A期货 B远期 C股票 D期权（分数：0.50）A.B.C.D.53.对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于( )。 A增长型 B周期型 C防御型 D幼稚型（分数：0.50）A.B.C.D.54.在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、( )、流动性和时间性方面的特点。 A价值的不确定性 B收益性 C价
20、格的多变性 D个股筹码的分配（分数：0.50）A.B.C.D.55.头肩顶形态的高度是指( )。 A头的高度 B左右肩连线高度 C“头”到颈线的直线距离 D“肩”到颈线的直线距离（分数：0.50）A.B.C.D.56.投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下，期望获得的投资收益率，因此确定投资目标( )。 A只需考虑风险 B只需考虑收益 C只需考虑收益最大化 D既要考虑收益，也要考虑风险（分数：0.50）A.B.C.D.57.耐用品制造业属于( )。 A增长型行业 B周期型行业 C防守型行业 D衰退型行业（分数：0.50）A.B.C.D.58.利息支付倍数的计算中，经营业务收益是指( )。 A
21、税息前利润 B损益表中扣除利息费用之后的利润 C利息费用 D税后利润（分数：0.50）A.B.C.D.59.根据行业生命周期，在下列四个行业中投资者应选择( )。 A遗传工程行业进行投资 B医疗服务行业进行投资 C超级市场行业进行投资 D采矿行业进行投资（分数：0.50）A.B.C.D.60.现代投资理论兴起之后，学术分析流派投资分析的哲学基础是( )。 A效率市场理论 B股票价值决定其价格 C按照投资风险水平选择投资对象 D股票的价格围绕价值波动（分数：0.50）A.B.C.D.二、不定项选择题(总题数：40，分数：40.00)61.关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列正
22、确的是( )。（分数：1.00）A.票面利率到期收益率，债券价格票面价值B.票面利率到期收益率，债券价格票面价值C.票面利率=到期收益率，债券价格=票面价值D.票面利率到期收益率，债券价格票面价值62.传统的理论依据通胀产生的原因，把通胀分为( )。（分数：1.00）A.需求拉动的通货膨胀B.成本推进的通货膨胀C.结构性通货膨胀D.供给不足型通货膨胀63.在证券市场的构成要素中，( )一起构成了证券市场的最重要基础。（分数：1.00）A.投资者B.上市公司C.证监会D.证券交易所64.数理统计法包括( )。（分数：1.00）A.比较研究B.时间数列C.线性回归D.相关分析65.超买、超卖型指标
23、包括( )。（分数：1.00）A.WMSB.KDJC.RSID.BIAS66.下列关于有效市场假说的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授尤金法玛提出的B.假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应C.在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓D.投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率67.关于证券投资基本分析与技术分析，下列说法中，正确的有( )。（分数：1.00）A.技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是不同的B.基本分析劣于技
24、术分析C.基本分析法很大程度上依赖于经验判断D.技术分析法的基点是事后分析68.以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅显示市场的强弱的指标是( )。（分数：1.00）A.MACDB.RSIC.KIIJJD.WRS69.应用波浪理论具有两大难点，它们是( )。（分数：1.00）A.确定浪的层次B.确定浪的起始点C.确定浪的形态D.确定浪的终止点70.敏感性法、波动性法的缺陷是( )。（分数：1.00）A.不能回答有多大的可能性会产生损失B.无法度量不同市场中的总风险C.不能将各个不同市场中的风险加总D.都是利用统计学原理对历史数据进行分析71.股票市场的需求主要受到(
25、 )政策因素的影响。（分数：1.00）A.市场准入B.利率变动状况C.证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽D.银证合作的前景72.在构建证券投资组合时，投资者需要注意的问题有( )。（分数：1.00）A.个别证券选择B.证券投资分析C.投资时机选择D.多元化73.宏观经济分析的基本方法包括( )。（分数：1.00）A.总量分析法B.形态分析法C.结构分析法D.财务分析法74.就某些因素而言，它们虽未在财务报表资料中反映出来，但也会影响企业的短期偿债能力。这些因素包括( )。（分数：1.00）A.可运用的银行贷款指标B.偿债能力的声誉C.担保责任引起的负债D.准备很快变现的长期资产75.( )会增
26、强公司的变现能力。（分数：1.00）A.银行贷款指标B.短期可变现资产C.良好的偿债能力信誉D.未作记录的或有负债76.在金融期货合约中对有关交易的( )有标准化的条款规定。（分数：1.00）A.标的物B.合约规模C.交割时间D.标价方法77.分析公司所属产业包括分析( )。（分数：1.00）A.上下游产业的市场前景和供需状况B.影响产业增长和盈利能力的关键因素C.公司的主要产品和利润的主要来源D.政府对产业的支持和管制78.增发新股对财务结构的影响有( )。（分数：1.00）A.增发新股后，公司净资产增加B.资产负债率和权益负债比率都将降低C.负债总额以及负债结构不变D.负债总额以及负债结构
27、将改变79.公司基本分析包括( )。（分数：1.00）A.行业地位分析B.区位分析C.产品分析D.公司经营管理能力分析80.生产者行为能够影响其产品定价的市场结构是( )。（分数：1.00）A.完全竞争市场B.垄断竞争市场C.寡头垄断市场D.完全垄断市场81.不属于流动性偏好理论基本观点的是( )。（分数：1.00）A.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较B.市场效率低下导致资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在障碍C.投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿D.利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预测82.
28、关于一元线性回归模型的显著性检验中 F 检验，下列公式正确的有( )。（分数：1.00）83.以下关于调查研究法的描述中，正确的是( )。（分数：1.00）A.常用于具有描述性、解释性和探索性的研究中B.包括抽样调查、实地调研和深度访谈等形式C.优点在于可以获得最新的资料和信息，主动提出问题并获得解释D.实地调研成本较高84.追求市场平均收益水平的投资者会选择( )。（分数：1.00）A.市场指数基金B.指数化型证券组合C.平衡型证券组合D.增长型证券组合85.公司进行扩张型资产重组的方式有( )。（分数：1.00）A.收购公司B.资产置换C.公司合并D.购买资产86.根据 VaR 法，“时间
29、为 1 天，置信水平为 95%，所持股票组合的 VaR=1000 元”的含义是( )。（分数：1.00）A.当天该股票组合最大损失超过 1000 元的概率为 95%B.可有 95%的把握保证，其最大损失不会超过 1000 元C.当天该股票组合有 5%的把握，且最大损失不会超过 1000 元D.明天该股票组合最大损失超过 1000 元只有 5%的可能87.增长型行业主要依靠( )，从而使其经常呈现出增长形态。（分数：1.00）A.技术的进步B.新产品推出C.政府的扶持D.更优质的服务88.产业布局政策一般遵循的原则有( )。（分数：1.00）A.经济性原则B.合理性原则C.协调性原则D.平衡性原
30、则89.以下属于简单估计法的是( )。（分数：1.00）A.利用历史数据进行估计B.市场决定法C.回归估计法D.市场归类决定法90.在任一时点上，影响利率期限结构形状的因素有( )。（分数：1.00）A.对未来利率变动方向的预期B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价C.市场效率低下D.资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍91.证券投资分析的意义包括( )。（分数：1.00）A.对资产进行保值、增值B.提高投资决策的科学性，减少盲目性C.降低投资风险，提高投资收益D.获得超额利润92.融资融券的不利影响主要表现在( )。（分数：1.00）A.融资融券业务的推出会增大市场波动性，助长市场的
31、投机气氛B.融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵C.融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁D.融资融券不利于提高监管的有效性93.关于上升三角形，以下说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.上升三角形在突破顶部的阻力线时，无须成交量的配合确认B.如果股价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破C.如果在下降趋势处于末期时，出现上升三角形还是以看涨为主D.如果原有的趋势是下降，则出现上升三角形后，前后股价的趋势判断起来有些难度94.下列经济指标中，属于滞后性指标的有( )。（分数：1.00）A.失业率B.银行未收回贷款规模C.企业投资规模D.GDP95
32、.在投资收益分析中，主要考虑的财务比率是( )。（分数：1.00）A.每股收益B.市盈率和市净率C.股利支付率D.每股净资产96.根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为( )。（分数：1.00）A.实值期权B.虚值期权C.平价期权D.看涨期权97.股票现金流贴现模型的理论依据是( )。（分数：1.00）A.股票的内在价值应当反映未来收益B.股票的价值是其未来收益的总和C.股票可以转让D.货币具有时间价值98.资产重组对公司的影响有( )。（分数：1.00）A.从理论上讲，资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业结构的调整，增强公司的市场竞争力B.在实践中，许多上市公司进行资产重组后
33、，其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善C.对于扩张型资产重组而言，通过收购、兼并，对外进行股权投资，公司可以拓展产品市场份额，或进入其他经营领域D.一般而言，控制权变更后必须进行相应的经营重组，这种方式才会对公司经营和业绩产生显著效果99.在道琼斯指数中，不属于公用事业类股票的是( )。（分数：1.00）A.铁路公司B.电话公司C.煤气公司D.电力公司100.计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是( )。（分数：1.00）A.在流动资产中，存货的变现能力最差B.由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没做处理C.部分存货已抵押给某债权人D.存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊
34、的问题三、判断题(总题数：60，分数：30.00)101.技术分析法的优点是同市场接近，考虑问题比较直观。分析的结果更接近市场的局部现象。( )（分数：0.50）A.正确B.错误102.由于每个投资者对证券“内在”信息的掌握并不相同，主观假设(比如未来市场利率、通货膨胀率、汇率等)也不一致，即便大家都采用相同的计算模型，每个人算出来的“内在价值”也不会一样。( )（分数：0.50）A.正确B.错误103.在强势有效市场中，信息从产生到被公开的效率受到损害，即存在“内幕信息”。( )（分数：0.50）A.正确B.错误104.债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。(
35、)（分数：0.50）A.正确B.错误105.拖欠可能性越大的债券，投资者要求的收益率就越高，债券的内在价值也就越高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误106.看涨金融期权合约赋予期权买方执行期权与否的选择权，即当期权市场价格低于协定价格时，买方可以选择放弃期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误107.经济运行具有周期性，股票市场行情作为经济的晴雨表，总是同步反映经济周期的变化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误108.转换平价可被视为已将可转换证券转换为标的股票的投资者的盈亏平衡点。( )（分数：0.50）A.正确B.错误109.股权分置改革是我国证券市场发展史上的“第二次
36、革命”，是证券市场实现“内涵式”发展的必要前提。( )（分数：0.50）A.正确B.错误110.证券市场素有“经济晴雨表”之称，它既表明证券市场是宏观经济的先行指标，也表明宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。( )（分数：0.50）A.正确B.错误111.在我国国民经济各行业中，制成品(如纺织、服装等轻工业产品)的市场中存在大量的厂商且竞争激烈，因此一般都属于完全竞争。( )（分数：0.50）A.正确B.错误112.所谓“战略产业”一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。( )（分数：0.50）A.正确B.错误113.相关利益者共同参与的共同治理机制可以有效
37、建立公司外部治理机制，以弥补公司内部治理机制的不足。( )（分数：0.50）A.正确B.错误114.行业衰退可以分为自然衰退和偶然衰退。偶然衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。( )（分数：0.50）A.正确B.错误115.我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示负债和所有者权益各项目，右方列示资产各项目。( )（分数：0.50）A.正确B.错误116.科学的证券投资分析是投资者成功投资的关键。( )（分数：0.50）A.正确B.错误117.一般地讲，处于成长阶段或成熟阶段的行业具有高的投资价值，处
38、于初创阶段的行业具有高的投资风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误118.判断流动比率是否合理的一般标准是看流动比率是否大于 1。( )（分数：0.50）A.正确B.错误119.财务弹性是用企业的经营现金流量与支付要求进行比较得到反映的，这里的支付要求主要指企业的实际投资需求，可以是投资需求或承诺支付等。( )（分数：0.50）A.正确B.错误120.“无偏预期”理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。( )（分数：0.50）A.正确B.错误121.周期型行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.OBV(
39、能量潮指标)理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.投资者的最优证券组合是使他最满意的有效组合，它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.评估公司业务人员的进取意识和业务技能是公司业务人员素质分析的内容之一。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀而造成的购买力损失。这种
40、损失的可能性都必须在债券的定价中得到体现，使债券的到期收益率增加，债券的内在价值降低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.ADR、ADL 和 OBOS 既可以应用到个股，也可应用到综合指数。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.减少税收，降低税率，扩大减免税范围，增加人们的收入，直接引起证券市场价格上涨。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者不仅能获得与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，还能获得高出风险补偿的超额收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.政府对证券市场的监管措施的变化会对证券的市场价格产生影
41、响，但是政府对证券市场的监管不属于影响证券价格的外部因素。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.充分就业是指对劳动力的完全利用，即在实际的经济生活中达到失业率为零的状态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.行业和产业没有严格区别，任何一个行业都可以形成一个产业。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.一个行业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响而发生变化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者不会有高出风险补偿的超额收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135
42、.国际收支是国民经济总体指标之一，它反映一国与他国之间商品、劳务等全部交易状况。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.支撑线又称为抵抗线，是指当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.在价、量历史资料基础下进行的统计、数学计算、绘制图表的方法是技术分析的主要手段。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中，它表明原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。( )（分数：0.50）A.
43、正确B.错误139.相反理论的要点是：在市场投资者爆满的时候出场，在投资者稀少的时候入场。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上，这种偏离程度由收益率的方差来度量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面且可以相交的曲线簇。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.评价组合业绩时，基于不同市场指数所得到的评估结果不同，也不具有可比性。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.从理论上讲，组合技术的基本原理就是根据实际需要构成一个相同方向的头寸全部冲掉或有部分冲销原
44、有的风险暴露。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.波动性方法是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.证券分析师职业道德的十六字原则指独立诚信原则、谨慎客观原则、勤勉尽职原则和公正公平原则。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.世界各国证券投资分析师自律性组织通常会为会员进行资格认证，资格认证必须通过专门的考试确认。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.证券投资分析师应当相互尊重、团结协作，共同维护和增进证券投资分析师的职业声誉。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.ASAF 前身是成立于
45、 1979 年 11 月的亚洲证券分析师委员会，目前的正式会员单位有 13 个。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.切线理论认为，价格对轨道线的突破是趋势反转的开始。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.证券投资咨询机构或其执业人员在知悉本机构、本人以及财产上的利害关系人与有关证券有利害关系时，不得就该证券的走势或投资的可行性提出评价或建议。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.证券分析师自律组织基本上不以营利为目的，属自发性和非营利性团体。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.在强式有效市场上，使用当前及历史价格对未来作出预测将是徒劳的。( )（分数
46、：0.50）A.正确B.错误153.虽然不同层次的管理人员所需要的能力构成不同，但协调能力是各层次管理人员都必须具备的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.道氏理论具有很强的操作性。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.在国民经济各行业中，制成品(如纺织、服装等轻工业产品)的市场类型一般都属于寡头垄断。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.在强式有效市场中，信息从产生到被公开的效率受到损害，即存在“内幕信息”。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权，市场价格高于协定价格为虚值期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.证券市场线方程揭示任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.当预期股息不变时，普通股获利率与股票市价呈同方向运动。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.市盈率越高，表明公司具有很强的成长潜力。( )（分数：0.50）A.正确
