1、证券从业考试证券投资基金真题 2012 年 6 月及答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.对个别基金绩效的衡量属于( )。 （分数：0.50）A.内部衡量B.绝对衡量C.外部衡量D.微观衡量2.证券投资基金起源于 19 世纪的( )。 （分数：0.50）A.英国B.美国C.法国D.荷兰3.( )是契约型基金的核心法律框架和制定其他文件的重要依据。 （分数：0.50）A.发行方案B.基金契约C.托管协议D.招募说明书4.我国开放式基金的申购计价方式是( )。 （分数：0.50）A.数量申购B.余额申购C.金额申购D.指数申购5.
2、( )在推销保险产品的同时可以销售基金产品。 （分数：0.50）A.直销B.基金超市C.网上交易D.保险公司6.下列不是反映基金风险指标的是( )。 （分数：0.50）A.标准差B.贝塔值C.持股集中度D.基金净值7.目前，我国基金管理公司新增股东的出资( )不得转让。 （分数：0.50）A.半年内B.一年内C.两年内D.公司存续期内8.( )是指保持资产组合的各类资产的固定比例。 （分数：0.50）A.投资组合保险策略B.买入并持有战略C.动态资产配置D.恒定混合策略9.国内第一只上市型开放式证券投资基金(LOF)是( )基金。 （分数：0.50）A.海富通收益增长B.中银国际精选C.南方积
3、极配置D.宝盈泛沿海10.我国的证券投资基金在全国银行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为( )。 （分数：0.50）A.7 天B.1 个月C.3 个月D.1 年11.( )适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大或改变资产配置状态的成本大于收益时的情况。 （分数：0.50）A.买入并持有策略B.恒定混合策略C.投资组合保险策略D.战术性资产配置12.通过基金管理人指定的营业网点的承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式称为( )。（分数：0.50）A.网上发售B.网下发售C.回拨机制D.回购机制13.下列不是封闭式基金上市交易的条件的是( )。 （分数：0.50）A.基金份额总
4、额达到核准规模的 80%以上B.基金合同期限为 5 年以上C.基金份额持有人不少于 1000 人D.募集金额不低于 3 亿元人民币14.下列报告需要中国证监会核准的有( )。 （分数：0.50）A.基金合同B.上市公告书C.年度报告D.公开说明书15.根据证券投资基金运作管理办法的规定，封闭式基金收益分配应( )。 （分数：0.50）A.每年不得多于一次B.每年不得少于一次C.收益分配比例不得低于年度已实现收益的 80%D.收益分配比例不得低于年底已实现收益的 20%16.采用( )策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。 （分数：0.50）A.战略性资产配置B.恒定混合策略C.战术性资产
5、配置D.投资组合保险策略17.我国对封闭式基金的交收实行( )日制度。 （分数：0.50）A.T+1B.T+2C.T+3D.T+718.( )对基金实施行业自律管理。 （分数：0.50）A.中国证监会B.中国银监会C.中国人民银行D.中国证券业协会19.我国对基金募集申请实行的是( )。 （分数：0.50）A.核准制B.注册制C.公司制D.契约制20.应计收益率每下降或上升 1 个基点时的价格波动性是( )。 （分数：0.50）A.递减的B.不同的C.相同的D.递减的21.基金托管人负责开立的基金银行存款账户是以( )名义开立的结算账户。 （分数：0.50）A.基金B.基金托管人C.基金管理人
6、D.基金份额持有人22.以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金被称为( )基金。 （分数：0.50）A.收入型B.平衡型C.指数型D.成长型23.常用的基金净值收益率的几种计算方法不包括( )。 （分数：0.50）A.简单(净值)收益率B.预期收益率C.时间加权收益率D.算术平均收益率24.某投资者持有以外币计价的债券，当汇率(直接标价法)上升，其收益会( )。 （分数：0.50）A.降低B.上升C.不变D.上下波动25.关于基金托管费计提标准，以下说法不正确的是哪一项?( ) （分数：0.50）A.开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于 0.25%B.基金托管费用收取的比例与基金规模
7、、基金类型有一定的关系C.目前，我国封闭式基金按照 0.25%的比例计提基金托管费D.一般情况下，基金规模越大，基金托管费率就越高26.基金上市交易公告书的编制主体是( )。 （分数：0.50）A.基金管理人B.基金托管人C.基金托管人与基金管理人D.基金份额持有人27.以下关于基金管理公司内部风险控制制度的表述中，不正确的是( )。 （分数：0.50）A.严格按照法律法规和基金合同规定的投资比例进行投资B.基金管理公司管理的基金资产与基金管理公司的自有资产必须相互独立C.每个基金经理作出的交易指令必须独立下达于其对应的专门交易员，各交易员应分别独立D.每笔交易都必须有书面记录并加盖时间章28
8、.代表基金份额 10%以上的基金份额持有人自行召集召开持有人大会的，此类持有人应至少提前( )日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。 （分数：0.50）A.10B.15C.30D.4529.销售业务流程控制的内容不包括( )。 （分数：0.50）A.制定完善的资金清算流程B.建立科学的基金产品评价体系C.制定投资人权益须知D.制定客户服务标准30.我国境内第一家比较规范的投资基金是( )。 （分数：0.50）A.华安创新B.南方宝元C.淄博基金D.基金开元31.下列属于消极型组合管理策略的是( )。 （分数：0.50）A.努力与大盘指数收益持平B.努力超越大
9、盘指数收益C.在市场上买入价值被低估的股票D.在市场上卖出价值被高估的股票32.基金财务会计报表一般不包括( )。 （分数：0.50）A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.所有者权益变动表33.证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而( )。 （分数：0.50）A.上升B.降低C.不变D.无规律变动34.我国基金税收的政策法规文件包括( )年发布的关于企业所得税若干优惠政策的通知。 （分数：0.50）A.2005B.2006C.2007D.200835.技术分析的分析基础是( )。 （分数：0.50）A.宏观经济运行指标B.公司的财务指标C.市场历史交易数据D.行业基
10、本数据36.预期理论暗含的假定之一是( )。 （分数：0.50）A.不同期限的债券是可以互相替代的B.长期借贷活动决定长期债券的利率，而短期交易决定了短期债券的利率C.利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的D.长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态37.关于基金销售行为的规范，下列说法错误的是( )。 （分数：0.50）A.在基金的销售活动中，应当遵守法律、行政法规和中国证监会的有关规定B.承诺利用基金资产进行利益输送C.为基金份额持有人保守秘密，不得泄露投资者买卖、持有基金份额的信息或其他信息D.不得以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平38.关于
11、基金管理公司的业务特点，下列说法错误是( )。 （分数：0.50）A.基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费B.开放式基金要求必须披露上一工作日的份额净值C.基金管理公司的业务对时间与准确性的要求很高D.与银行、保险公司相比，基金管理公司的经营风险较高39.封闭式基金的价格主要受( )的影响。 （分数：0.50）A.投资基金规模B.基金份额净值C.市场供求关系D.投资时间长短40.目前我国规定设立的基金管理公司的最低实收资本为人民币( )。 （分数：0.50）A.500 万元B.1000 万元C.5000 万元D.1 亿元41.基金宣传推介材料中可以使用( )的语言表述。 （分数：
12、0.50）A.业绩优良B.尽享牛市C.投资需谨慎D.欲购从速42.下列说法中，正确的是( )。 （分数：0.50）A.高质量的公司债券不存在经营风险B.在资产配置方案中，固定收益证券的基本优点是在通货紧缩的条件下可以套期保值C.政府债券的规避风险为零，是债券组合的理想产品D.与现金流匹配相比，多重免疫策略没有持续期的要求43.下列属于会计异常现象的是( )。 （分数：0.50）A.折价交易的封闭式基金收益率较高B.没有被分析家看好的股票往往产生高收益C.股票人选成分股，引起股票上涨D.实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨44.对基金信息披露质量的最低要求是( )。 （分数：0.5
13、0）A.通俗性B.真实性C.时效性D.全面性45.一般情况下，对于个人投资者而言，影响资产配置的最主要因素是( )。 （分数：0.50）A.个人的生命周期B.投资者的资产负债状况C.投资者的财务变动状况与趋势D.投资者的财富净值46.( )的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。 （分数：0.50）A.促销B.渠道C.代销D.包销47.关于套利组合满足的条件，下列说法错误的是( )。 （分数：0.50）A.不需要投资者增加任何投资B.套利组合中各种证券的权数加总为零C.套利组合的预期收益率必须为正数D.套利组合因素灵敏度系数为 148.关于证券市场线与资本市场线，下列说法正确的是( )。
14、 （分数：0.50）A.证券市场线揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿B.资本市场线揭示了任意证券的期望收益率与风险的关系C.证券市场线表示的是市场均衡的状态D.资本市场线和证券市场线所在平面的横坐标不同，前者是标准差，后者是贝塔系数49.基金银行存款的定义是( )。 （分数：0.50）A.以基金名义在银行开立的，用于基金名下资金往来的结算账户B.以托管人名义在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司和深圳公司分别开立的，用于所托管基金在交易所买卖证券的资金结算账户C.以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券D.以
15、个人名义在银行开立的，用于基金名下资金往来的结算账户50.( )担负投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。 （分数：0.50）A.市场部B.交易部C.投资部D.研究部51.下列不属于契约型基金与公司型基金区别的是( )。 （分数：0.50）A.法人资格B.投资者的地位C.基金营运依据D.基金营运规模52.基金会计必须以( )为会计核算主体。 （分数：0.50）A.所管理的所有基金B.所管理的每只基金C.所投资的上市公司D.公司自身资产53.我国证券投资基金管理费以( )为基础计提。 （分数：0.50）A.基金资产总值B.基金资产净值C.基金发行份额D.基金份额净值54.投资
16、者认为市场效率较强时，可采用( )。 （分数：0.50）A.指数化的投资策略B.免疫和现金流匹配策略C.积极的投资策略D.债券互换55.下面各种策略中，交易成本最低的是( )。 （分数：0.50）A.买入并持有策略B.恒定混合策略C.恒定比例投资组合保险策略D.投资组合保险策略56.( )确定资产类别收益预期的计算公式是： （分数：0.50）A.历史数据法B.情景综合分析法C.截面分析法D.因素分析法57.不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限为( )。 （分数：0.50）A.一个月B.半年C.三年D.五年58.关于基金估值，以下说法正确的是( )。 （分数：
17、0.50）A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布B.开放式基金每个交易日的次日进行估值C.封闭式基金每周进行一次估值D.开放式基金每个交易日进行估值59.债券收益率的构成因素不包括( )。 （分数：0.50）A.息票利率B.基础利率C.再投资利率D.未来到期收益率60.某债券面值 100 元，年票面收益率 10%，一年付息一次，当前债券市价为 95 元，期限为 2 年，则该债券到期收益率为( )。 （分数：0.50）A.12%B.13%C.14%D.15%二、多项选择题(总题数：40，分数：40.00)61.下列关于有效市场假设理论的说法中，正确的是( )。 （分数：1.00）A.证券
18、在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应B.证券在任一时点的价格只对为公众所知韵信息作出了反应C.股票价格的变化也就是随机变动的D.存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者可以根据已知信息获利62.比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)对风险来源的定义，以下说法中正确的是( )。 （分数：1.00）A.资本资产定价模型(IAPM)的定义是具体的B.资本资产定价模型(APM)的定义是抽象的C.套利定价模型(APT)的定义是具体的D.套利定价模型(APT)的定义是抽象的63.常见的市场异常策略包括( )。 （分数：1.00）A.小公司效应B.低市盈率效应C.日历效应D.遵循公司
19、内部人的交易活动64.我国基金信息披露制度体系可分为( )。 （分数：1.00）A.基金信息披露的规范性文件B.基金信息披露的部门规章C.基金信息披露的内控制度D.基金信息披露的国家法律65.( )属于基金资产承担的费用。 （分数：1.00）A.基金管理费B.基金托管费C.基金持有大会费用D.基金发行费66.在以股票为主要投资对象的条件下，基金的投资一般倾向于选择( )的公司股票。 （分数：1.00）A.运作较规范B.盈利能力较强C.资产质量较高D.发展潜力较好67.尽管各个托管银行的内设机构在名称、数量、职责及岗位设置等方面不尽相同，但一般都包括了下列哪些部门?( ) （分数：1.00）A.
20、主要负责证券投资基金托管业务的市场开拓、市场研究、客户关系维护的市场部门B.主要负责基金资金清算、核算的部门C.主要负责技术维护、系统开发的部门D.主要负责交易监督、内部风险控制的部门68.有关货币市场基金说法正确的有( )。 （分数：1.00）A.投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的 10%B.投资组合的平均剩余期限不超过 180 天C.不得与基金管理人的股东进行交易D.投资于同一商业银行发行的次级债的比例不得超过基金资产净值的 10%69.证券投资基金与股票、债券的差异，包括( )。 （分数：1.00）A.反映的经济关系不同B.所筹资金的投向不同C.投资收益多少不
21、同D.风险大小不同70.影响债券收益率的发行人因素包括( )。 （分数：1.00）A.发行人的信用级别，如投资级别、非投资级别B.发行人的组织性质，如中央政府、地方政府、企业等C.发行人所处行业，如金融业、工业等D.发行人的谈判能力71.测试债券价格波动性通常使用的计量指标有( )。 （分数：1.00）A.基点价格值B.基础利率C.价格变动收益率值D.久期72.我国对( )买卖基金的差价收入必须征收营业税。 （分数：1.00）A.银行B.非银行金融机构C.个人投资者D.非金融机构73.申请基金行业高级管理人员任职资格，应当具备的条件有( )。 （分数：1.00）A.取得基金从业资格B.通过中国
22、证监会或者授权机构组织的高级管理人员证券投资法律知识考试C.最近 1 年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚D.具有 3 年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历74.证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定从( )等方面明确了证券投资基金销售业务信息管理或信息系统的各项技术标准。 （分数：1.00）A.前台业务系统B.后台管理系统C.监管系统信息报送D.信息管理平台应用系统的支持系统75.流动性较强的债券( )。 （分数：1.00）A.比流动性一般的债券在收益率上折让的幅度小B.折让的大小和凸性有关C.折让的幅度反映了债券流动性的价值D.在
23、收益率上往往有一定折让76.投资者参与开放式基金的认购需要经过( )三个步骤。 （分数：1.00）A.基金账户的开立B.资金账户的开立C.交易席位的取得D.认购确认77.QDII 面临的投资风险包括( )。 （分数：1.00）A.汇率风险B.特别投资风险C.市场风险D.流动性风险78.下列关于基金管理费的说法，正确的有( )。 （分数：1.00）A.基金管理费通常与基金规模成正比，与风险成反比B.我国债券基金的管理费率一般低于 1%C.基金风险程度越高，基金管理费率越高D.货币市场基金的基金管理费率最高79.反映基金风险大小的指标主要有( )。 （分数：1.00）A.基金净值增长率的标准差B.
24、基金的贝塔值C.基金的持股集中度D.基金的行业投资集中度80.交易所资金清算包括( )。 （分数：1.00）A.增发新股的资金清算B.股票、债券买卖的资金清算C.申购新股的资金清算D.回购交易的资金清算81.使用投资组合内部收益率的方法来衡量债券投资组合收益率，需要满足的假设条件有( )。 （分数：1.00）A.投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期B.投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最短的债券到期C.现金流能够按债券的票面利率进行再投资D.现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资82.证券组合管理的基本步骤包括( )。 （分数：1.00）A.确定证券投资政策B.选择应采取
25、的投资策略和措施C.构建证券投资组合D.对证券投资组合进行修正83.依据基金投资对象的不同，基金可分为( )。 （分数：1.00）A.股票基金B.伞型基金C.债券基金D.混合基金84.影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括( )。 （分数：1.00）A.投资者的年龄或投资周期B.资产负债状况C.财务变动状况与趋势D.财富净值和风险偏好85.下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，不正确的是哪几项?( ) （分数：1.00）A.简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系B.简单收益率在数值上小于时间加权收益率C.简单收益率不会等于时间加权收益率D.简单收益率在数值上大于时间加权
26、收益率86.我国基金税收的政策法规主要体现在( )文件中。 （分数：1.00）A.关于证券投资基金税收问题的通知B.关于证券投资基金税收政策的通知C.关于股息红利个人所得税有关政策的通知D.关于企业所得税若干优惠政策的通知87.关于我国证券投资基金业的发展，下列陈述正确的是( )。 （分数：1.00）A.截止到 2004 年底，开放式基金的净值规模远远超过封闭式基金B.基金开元和基金金泰是最早按照证券投资基金管理暂行办法设立的两只封闭式证券投资基金C.我国第一只比较规范的投资基金淄博乡镇企业投资基金为公司型封闭式基金D.2001 年 9 月发行的“华安创新”是我国第一只开放式证券投资基金88.
27、基金营销的微观环境指与公司关系密切、能够影响公司服务顾客的能力的各种因素，主要包括( )。 （分数：1.00）A.人口B.客户C.公众D.竞争对手89.影响封闭式基金交易价格的因素有( )。 （分数：1.00）A.基金名称B.基金资产净值C.利率变化D.市场供求关系90.( )是基金信息披露的主要义务人。 （分数：1.00）A.基金代销机构B.基金管理人C.基金托管人D.基金登记机构91.混合基金主要包括( )。 （分数：1.00）A.偏股型基金B.偏债型基金C.灵活配置型基金D.股债平衡型基金92.下列属于资产配置需要考虑的因素有( )。 （分数：1.00）A.投资期限B.税收考虑C.影响投
28、资者风险承受能力和收益需求的各项因素D.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题93.关于公司型基金和契约型基金，下列表述正确的有( )。 （分数：1.00）A.我国的证券投资基金主要是公司型基金B.契约型基金的投资者既是基金份额持有人，又是公司的股东，可以参加股东大会行使股东权利C.契约型基金的投资者是基金契约的当事人D.契约型基金的投资者通过购买受益凭证获取投资收益94.按照范围不同，资产配置可分为( )。 （分数：1.00）A.全球资产配置B.股票、债券资产配置C.行业风格资产配置D.资产混合配置95.关于基金管理公司内部控制基本要求的叙述，正确的是( )。 （分数：1.00）A
29、.部门设置要体现职责明确、相互制约原则B.严格授权控制C.强化内部监察稽核控制D.建立科学严密的风险管理系统96.按公司规模分类，股票可分为( )。 （分数：1.00）A.大型资本股票B.小型资本股票C.混合型资本股票D.稳定类股票97.开放式基金的分红方式一般有( )。 （分数：1.00）A.权证分红B.现金分红C.股票分红D.分红再投资转换为基金份额98.价值型股票可以进一步细分为( )。 （分数：1.00）A.低市盈率股票B.收益型股票C.防御型股票D.逆势型股票99.以下事件发生后，应及时披露临时公告的有( )。 （分数：1.00）A.变更投资顾问B.投资顾问主要负责人变动C.经理人变
30、动D.QD基金变更境外托管人100.下列关于基金的收入中应征收企业所得税的有( )。 （分数：1.00）A.基金买卖股票、债券的差价收入B.企业投资者买卖基金份额获得的差价收入C.企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入D.基金管理人和基金托管人从事基金管理活动取得的收入三、判断题(总题数：60，分数：30.00)101.资产配置是投资过程中最重要的环节之一。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误102.中国证监会于 2007 年 6 月对认(申)购费用及认(申)购份额计算方法进行了统一规定。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误103.基金运作过程中发生可能对基金持有人权益或基金单位
31、的交易价格确实产生重大影响的事项，应按照有关规定及时报告并公告。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误104.所有的基金管理公司投资管理的基本目标是追求高额增长。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误105.基金托管人向基金管理人和中国证监会提供不定期提示函。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误106.公司总经理对存在问题不整改或者整改未达到要求的，总经理向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误107.证券投资基金的营销渠道有直销和代销两类渠道。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误108.契约型基金的投资者既是基金持有人，又是公
32、司的股东，可以参加股东大会，行使股东权利。 ( ) （分数：0.50）A.正确B.错误109.本期利润既包括基金已实现的损益，也包括未实现的估值增值或减值。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误110.审慎性原则要求公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度要以审慎经营，防范和化解风险为出发点。 ( ) （分数：0.50）A.正确B.错误111.专人服务即在销售过程中对投资者提供顾问服务。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误112.主动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误113.如果股票市场是一个有效的市场
33、，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在价值低估或价值高估的股票，那么基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报，而是努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误114.债券发行人的信用度越低，投资者所要求的收益率越低。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误115.行为金融理论认为，专家会受制于心理偏差的影响。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误116.证券组合的风险会随组合中证券个数的增加而降低。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误117.基金管理公司的最高投资决策机构是组合管理部。( ) （分数：0.50）A.正确B
34、.错误118.半年度报告需要披露所有的关联交易。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误119.资本资产定价模型的应用是资本市场线。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误120.如果投资组合 A 的特雷诺指数高于投资组合 B，则一定能够认为 A 的投资绩效优于 B。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误121.对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误122.在货币市场基金半年度和年度报告的重大事件揭示中，应披露报告期内偏离度的绝对值达到或超过0.5%的信息。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误123.资本定价模型不能用来评价证券
35、的定价是否合理。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误124.基金托管人在协议规定的范围内履行托管职责，但不收取报酬，而是通过进行绩效评估、提供会计核算等增值性服务来取得收入。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误125.债券市场的收益率曲线反映的是不同偿还期限债券在不同时点上的收益率。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误126.如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，就称该股票市场是强式有效市场( ) （分数：0.50）A.正确B.错误127.LOF 的募集分场外募集与场内募集两部分。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误128.按现行规定，我国基金管理公司必须设有不少
36、于 3 人或不少于董事会人数 1/2 的独立董事。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误129.证券投资基金销售业务信息管理平台中，后台管理系统的功能即提供投资资讯功能。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误130.交易型开放式指数基金和上市开放式基金均属于特殊类型基金。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误131.从事宣传推介基金活动的人员应当取得基金从业资格。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误132.交易部负责基金产品的设计、募集和客户服务及持续营销等工作。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误133.封闭式基金是目前国际上基金中的主流产品。( ) （分数：0.50
37、）A.正确B.错误134.低市净率和低市盈率的股票，其价格被低估的可能性较低，而被高估的可能性则较高。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误135.对基金销售行为的规范就是指对基金销售机构人员行为的规范。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误136.在公司型基金中，基金资本是指基金公司在工商注册登记的资本数量。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误137.只有市场无效，才存在错误定价的股票。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误138.规范性原则是基金披露实质性原则，是基金信息披露最根本、最重要的原则。 ( ) （分数：0.50）A.正确B.错误139.在无效市场条件下，基金管
38、理人不应当尝试获得超出市场的投资回报，而是努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误140.证券组合管理的基本步骤依次是：确定证券投资策略、构建证券投资组合、进行证券投资分析、投资组合的修正、投资组合业绩评估、进行趋势预测。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误141.市场营销实施是指为实现战略营销目标而把营销计划转变为营销行动的过程，包括日复一日、月复一月有效地贯彻营销计划活动。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误142.证券组合管理理论最早由威廉?夏普系统提出。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误143.在实际市场条件之下，通过适
39、时改变长期配置的资产权重，增加基金投资组合的获利机会。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误144.系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存 10 年。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误145.促销的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误146.基金管理人可以通过规定灵活的费率结构，达到扩大基金销售规模的目的。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误147.在我国，基金的投资越来越广，基金不仅投资于股票、债券，还投资于其他基金。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误148.我国证券投资基金法规定
40、，依法设立并取得基金托管资格的证券公司才能出任基金托管人。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误149.期末可供分配利润反映基金本期已实现的损益。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误150.利率预期策略属于水平分析的一种。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误151.在基金份额发售前 5 日，应将基金合同、托管人协议登载在托管人网站上。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误152. 系数作为衡量系统风险的指标，其与收益水平负相关。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误153.收入型基金的风险和收益都比平衡型基金的高。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误154.垃圾债
41、券又被称为高收益债券。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误155.指数基金通常采取积极主动的投资策略。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误156.保本基金的最大特点是其招募说明书中明确规定了相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资者提供本金或收益的保障。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误157.恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误158.资本市场线反映了单个证券与市场组合的协方差和其预期收益率之间的均衡关系。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误159.贝塔系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大。(
42、) （分数：0.50）A.正确B.错误160.当 QD基金投资顾问主要负责人变动时，应在事件发生后及时披露临时公告。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误证券从业考试证券投资基金真题 2012 年 6 月答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.对个别基金绩效的衡量属于( )。 （分数：0.50）A.内部衡量B.绝对衡量C.外部衡量D.微观衡量 解析：解析 对个别基金绩效的衡量属于微观衡量。故选 D。2.证券投资基金起源于 19 世纪的( )。 （分数：0.50）A.英国 B.美国C.法国D.荷兰解析：解析 证券投资基金作为社
43、会化的理财工具，起源于英国的投资信托公司。1868 年，英国成立“海外及殖民地政府信托基金”。故选 A。3.( )是契约型基金的核心法律框架和制定其他文件的重要依据。 （分数：0.50）A.发行方案B.基金契约 C.托管协议D.招募说明书解析：解析 基金契约是契约型基金最基本的法律文件。基金契约不仅载明了有关基金设立、基金投资目标、投资决策、基金信息披露、基金终止等方面的内容，而且还规定了各基金当事人的权利与义务。它是契约型基金的核心法律框架和制定其他文件的重要依据。故选 B。4.我国开放式基金的申购计价方式是( )。 （分数：0.50）A.数量申购B.余额申购C.金额申购 D.指数申购解析：
44、解析 我国开放式基金的申购和赎回采取“金额中购、份额赎回”，原则。申购以金额申请，赎回以份额申请。在这种交易方式下，确切的购买数量和赎回金额在买卖当时是无法确定的，只有在交易次日才能获知。故选 C。5.( )在推销保险产品的同时可以销售基金产品。 （分数：0.50）A.直销B.基金超市C.网上交易D.保险公司 解析：解析 保险公司在推销保险产品的同时可以销售基金产品。故选 D。6.下列不是反映基金风险指标的是( )。 （分数：0.50）A.标准差B.贝塔值C.持股集中度D.基金净值 解析：解析 基金净值不能反映基金风险指标。故选 D。7.目前，我国基金管理公司新增股东的出资( )不得转让。 （
45、分数：0.50）A.半年内B.一年内 C.两年内D.公司存续期内解析：解析 基金管理公司的发起人自公司成立一年内不得转让出资，公司原有股东的新增出资、新增股东的出资一年内不得转让。中国证监会批准的特殊情形除外。故选 B。8.( )是指保持资产组合的各类资产的固定比例。 （分数：0.50）A.投资组合保险策略B.买入并持有战略C.动态资产配置D.恒定混合策略 解析：解析 恒定混合策略是指保持资产组合的各类资产的固定比例。故选 D。9.国内第一只上市型开放式证券投资基金(LOF)是( )基金。 （分数：0.50）A.海富通收益增长B.中银国际精选C.南方积极配置 D.宝盈泛沿海解析：解析 2004
46、 年 10 月，南方基金管理公司成立了国内第一只上市开放式基金(LOF)南方积极配置基金。故选 C。10.我国的证券投资基金在全国银行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为( )。 （分数：0.50）A.7 天B.1 个月C.3 个月D.1 年 解析：解析 本题为常识内容。故选 D。11.( )适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大或改变资产配置状态的成本大于收益时的情况。 （分数：0.50）A.买入并持有策略 B.恒定混合策略C.投资组合保险策略D.战术性资产配置解析：解析 买入并持有策略适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大或改变资产配置状态的成本大于收益时情况。故选 A。12.通过基金
47、管理人指定的营业网点的承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式称为( )。（分数：0.50）A.网上发售B.网下发售 C.回拨机制D.回购机制解析：解析 封闭式基金在发售方式上，主要有网上发售与网下发售两种方式。网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发售方式。网下发售是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的发售方式。故选B。13.下列不是封闭式基金上市交易的条件的是( )。 （分数：0.50）A.基金份额总额达到核准规模的 80%以上B.基金合同期限为 5 年以上C.基金份额持有人不少于
48、1000 人D.募集金额不低于 3 亿元人民币 解析：解析 封闭式基金上市交易的条件之一是募集金额不低于 2 亿元人民币。故选 D。14.下列报告需要中国证监会核准的有( )。 （分数：0.50）A.基金合同 B.上市公告书C.年度报告D.公开说明书解析：解析 基金合同需要中国证监会核准。15.根据证券投资基金运作管理办法的规定，封闭式基金收益分配应( )。 （分数：0.50）A.每年不得多于一次B.每年不得少于一次 C.收益分配比例不得低于年度已实现收益的 80%D.收益分配比例不得低于年底已实现收益的 20%解析：解析 根据证券投资基金运作管理办法有关规定，封闭式基金的利润分配，每年不得少
49、于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的 90%。16.采用( )策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。 （分数：0.50）A.战略性资产配置B.恒定混合策略 C.战术性资产配置D.投资组合保险策略解析：解析 恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。恒定混合策略对资产配置的调整并非基于资产收益率的变动，而是假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变，因而最优投资组合的配置比例不变。恒定混合策略在下降时买入股票并在上升时卖出股票，其支付曲线为凹型。17.我国对封闭式基金的交收实行( )日制度。 （分数：0.50）A.T+1 B.T+2C.T+3D.T+7解析：解析 封闭式基金的交收实行 T+1 日制度。18.( )对基金实施行业自律管理。 （分数：0.50）A.中国证监会B.中国银监会C.中国人民银行D.中国证券业协会 解析：解析 中国证券业协会作为我国证券业的自律性组织，对基金业实施行业自律管理。19.我国对基金募集申请实行的是( )。 （分数：0.50）A.核准制 B.注册制C.公司制D.契约制解析：解析 在我国，资本市场的发展具有较明显的转轨经济和新兴市场的特征
