1、证券从业考试证券投资基金真题 2009 年 9 月及答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：60，分数：30.00)1.在风险程度上，按照理论推测和以往的投资实践，证券投资中风险最大的是( )。（分数：0.50）A.基金投资B.债券投资C.股票投资D.期货投资2.与股票、债券不同，证券投资基金反映的经济关系是( )。（分数：0.50）A.所有权关系B.债权债务关系C.信托关系D.合伙投资关系3.一般有一个固定的存续期，存续期满后，可以通过一定的法定程序延期的是( )。（分数：0.50）A.封闭式基金B.开放式基金C.公司型基金D.契约型基金4.下列各
2、项中，不属于基金合同当事人的是( )。（分数：0.50）A.基金销售机构B.基金份额持有人C.基金管理人D.基金托管人5.基金产品的募集者是( )。（分数：0.50）A.基金发起人B.基金管理人C.基金持有人D.基金托管人6.成长型基金的基本目标是( )。（分数：0.50）A.将资产分散投资于股票和债券B.取得现金收益C.资本增值D.将资金分散投资于股票7.个别证券特有的风险是( )。（分数：0.50）A.操作风险B.系统性风险C.非系统性风险D.管理运作风险8.母基金之下设立若干子基金，各子基金独立进行投资决策，投资者可以根据自己的需要转换子基金，不用支付转换费用的基金是( )。（分数：0.
3、50）A.指数基金B.对冲基金C.雨伞基金D.开放式基金9.封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额持有人人数要达到( )人以上。（分数：0.50）A.100B.200C.500D.100010.股票基金的最大特点是( )。（分数：0.50）A.投资风险小，回报率低B.投资于短期金融工具C.无法抗拒通货膨胀D.适合长期投资11.根据有关规定，开放式基金的认购费率不得超过申购金额的( )。（分数：0.50）A.1%B.2%C.5%D.8%12.投资者将上市开放式基金份额从证券登记系统转入 AT 系统，自( )日始，投资者可以在转入方代销机构基金管理人处申报赎回基金份额。（分数：0.50）A.T+
4、0B.T+1C.F+2D.T+313.下列关于基金管理公司主要股东应具备的条件的说法，错误的是( )。（分数：0.50）A.注册资本不低于 5 亿元人民币B.持续经营 3 个以上完整的会计年度，公司治理健全C.从事证券经营等金融资产管理业务D.最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚14.开放式基金的基金份额的申购、赎回和登记，由( )负责办理。（分数：0.50）A.基金托管人B.基金管理人C.证券登记结算中心D.商业银行15.下列不属于基金管理公司内部控制机制的是( )。（分数：0.50）A.风险控制制度B.员工自律C.公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制
5、D.董事会领导下的审计委员会和监督员的检查、监督、控制和指导16.QDII 基金具有一定的特殊性，即基金管理公司会在( )日内对该申请的有效 性进行确认。（分数：0.50）A.T+0B.T+1C.T+2D.T+317.增发新股的资金清算属于( )。（分数：0.50）A.交易所交易资金清算B.全国银行间债券市场交易资金清算C.场外资金清算D.场内资金清算18.在其他条件符合规定的情况下，封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的( )，封闭式合同生效。（分数：0.50）A.50%B.60%C.70%D.80%19.基金销售的( )反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品，坚持了投资
6、人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售韵要求。（分数：0.50）A.服务性B.专业性C.持续性D.适用性20.基金管理公司除主要股东外的其他股东，注册资本、净资本应当不低于( )人民币。（分数：0.50）A.1 亿B.2 亿元C.3 亿D.5 亿元21.营销组合四大要素不包括( )。（分数：0.50）A.产品B.费率C.促销D.售后服务22.基金公司的股权结构安排必须坚持以( )利益最大化和提高公司效益为准则。（分数：0.50）A.基金份额持有人B.基金管理人C.基金托管人D.基金监管人23.基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足( )个月的除
7、外。（分数：0.50）A.6B.9C.12D.1524.在基金会计的责任主体中，承担主会计责任的是( )。（分数：0.50）A.基金托管人B.基金管理公司C.基金D.会计师事务所25.当基金份额净值计价出现错误时，( )应当立即纠正，并采取合理的措施防止 损失进一步扩大。（分数：0.50）A.基金管理人B.基金托管人C.基金登记机构D.监管部门26.基金从业人员不得投资封闭式基金，持有的开放式基金份额的期限不得少于( )。（分数：0.50）A.3 个月B.6 个月C.9 个月D.1 年27.偏股型基金中股票的配置比例通常在( )。（分数：0.50）A.20%40%B.40%60%C.50%70
8、%D.70%90%28.下列不属于按基金的资金清算依据交易场所的不同进行分类的是( )。（分数：0.50）A.交易所交易基金清算B.全国银行间市场资金清算C.场外资金清算D.地区银行间资金清算29.通常情况下，交易所上市的有价证券以其估值日的( )估值。（分数：0.50）A.平均价B.收盘价C.开盘价D.预期收益的现值30.根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人是( )。（分数：0.50）A.基金托管人B.基金持有人C.基金发起人D.基金管理公司31.下列各项不属于基金费用的是( )。（分数：0.50）A.管理人报酬B.托
9、管费C.交易费用D.基金申购费32.在基金客户服务中，颇具量体裁衣意味的服务是( )。（分数：0.50）A.电话服务中心B.自动传真、电子信箱与手机短信C.“一对一”专人服务D.讲座、推介会和座谈会33.代表基金份额 10%以上的基金份额持有人自行召集召开持有人大会的，此类持有人应至少提前( )日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。（分数：0.50）A.10B.15C.30D.4534.( )指公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。（分数：0.50）A.微观环境B.宏观环境C.内部环境D.外部环境
10、35.股票投资风格分类体系的标准不包括( )。（分数：0.50）A.公司规模B.股票价格行为C.公司成长性D.股票的风险特征36.( )是由基金投资者直接支付的费用。（分数：0.50）A.申购费B.交易佣金C.过户费D.托管费37.我国基金市场的监管主体是( )。（分数：0.50）A.中国证监会B.中国银监会C.证券交易所D.中国证券业协会38.基金资产不需要承担的费用是( )。（分数：0.50）A.基金审计费B.基金份额持有人大会会费C.基金托管费D.基金认购费39.某基金名称显示了投资方向，那么它应当有( )以上的非现金基金资产属于该 投资方向确定的内容。（分数：0.50）A.50%B.6
11、0%C.80%D.90%40.基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算称 为( )。（分数：0.50）A.交易所交易资金清算B.全国银行间债券市场交易资金清算C.场外资金清算D.场内资金清算41.影响投资者风险承受能力和收益要求的因素通常不包括( )。（分数：0.50）A.投资者的年龄B.资产负债状况C.财务变动状况D.投资者的性别42.下列不属于常见的市场异常策略的是( )。（分数：0.50）A.小公司效应B.低市盈率效应C.行业周期效应D.被忽略的公司效应43.( )是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化的服务。（分数：0.50）A.电话服务中心B.邮
12、寄服务C.自动传真、电子信箱与手机短信D.专人服务44.下列不属于资本资产定价模型假设条件的是( )。（分数：0.50）A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证 券组合的风险水平B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C.证券市场的风险波动强度不大D.资本市场没有摩擦45.我国证券投资基金持有的未上市的首次公开发行的股票以( )估值。（分数：0.50）A.平均价B.成本价C.开盘价D.收盘价46.下列不属于市场营销组合的主要要素的是( )。（分数：0.50）A.价格B.促销C.渠道分销D.目标客户47.下列说法中，正确是( )。（分数：
13、0.50）A.夏普指数并非以 CAPM 为基B.詹森指数并非以 CAPM 为基础C.特雷诺指数并非以 CAPM 为基D.三种指数均以 CAPM 为基础48.目前，我国股票基金大部分按照( )的比例计提基金管理费用。（分数：0.50）A.10%B.5%C.1.5%D.0.25%49.( )是投资者为实现投资目标所遵循的基本方针和基本准则。（分数：0.50）A.证券投资政策B.个股研究报告C.行业研究报告D.投资组合业绩评估报告50.基金管理人需要在基金合同生效的( )在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告。（分数：0.50）A.当日B.次日C.第三D.本周最后一个工作日51.QDII 基金
14、投资金融衍生品，在基金合同、招募说明书中特殊披露要求不包括( )。（分数：0.50）A.拟投资的衍生品种及其基本特性B.拟采取的组合避险C.有效管理策略及采取的方式、频率D.投资预期收益52.下列管理费用中，由高到低的是( )。（分数：0.50）A.认股权证基金、股票基金、债券基金、货币市场基金B.股票基金、债券基金、货币市场基金、认股权证基金C.债券基金、货币市场基金、认股权证基金、股票基金D.货币市场基金、认股权证基金、股票基金、债券基金53.下列不属于影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素的是( )。（分数：0.50）A.国际经济形势B.国内经济状况与发展动向C.通货膨
15、胀、利率变化、经济周期波动和监管D.财富净值和风险偏好54.目前，我国基金管理公司新增股东不得转让出资的时间是( )。（分数：0.50）A.半年内B.一年内C.两年内D.公司存续期内55.( )是债券投资者面临的主要风险。（分数：0.50）A.购买力风险B.经营风险C.利率风险D.赎回风险56.下列不属于常用的收益率曲线的是( )。（分数：0.50）A.水平策略B.梯式策略C.子弹式策略D.两极策略57.债券组合的理想产品是( )。（分数：0.50）A.零息债券B.贴现债券C.附息债券D.固定利率债券58.基金监察稽核的目的是检查和评价公司( )制度的合规性。（分数：0.50）A.董事会B.监
16、事会C.内部控制D.独立董事59.当估值或份额净值计价错误达到( )时，基金管理公司应当公告并报监管机构 备案。（分数：0.50）A.0.05%B.0.15%C.0.25%D.0.50%60.下列关于市场间利差互换的说法中，错误的是( )。（分数：0.50）A.投资者进行这种互换操作的动机，是由于投资者认为不同市场间债券的利差偏离了正常水平并以某种趋势继续运行B.这种互换是不同市场之间债券的互换C.相比于替代互换，这种互换的风险要更大一些D.买入一种收益相对较高的债券，卖出当前持有的债券是其唯一的操作思路二、B不定项选择题/B(总题数：40，分数：40.00)61.以下关于契约型基金的表述，正
17、确的是( )。（分数：1.00）A.基金份额持有人大会是基金的最高权力机构B.基金董事会是基金的最高权力机构C.基金依据基金契约或合同而设立D.基金依据托管协议而设立62.下列属于 QDII 基金可投资的金融产品或工业的是( )。（分数：1.00）A.货币市场工具B.政府债券C.不动产D.远期合约63.下列关于封闭式基金和开放式基金说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.封闭式基金一般有固定的存续期限B.开放式基金一般没有固定的存续期限C.封闭式基金一般有固定的基金份额D.开放式基金的基金份额处于变动之中64.基金投资者在“买进”与“卖出”基金环节一次性支出的费用是( )。（分数：1.00
18、）A.认购费用B.申购费率C.赎回费率D.管理费率65.以下属于证券投资基金与银行储蓄不同点的有( )。（分数：1.00）A.信息的披露程度B.投资者的期望收益不同C.风险不同D.性质不同66.根据资金来源和用途不同，基金可以分为( )。（分数：1.00）A.公募基金B.私募基金C.在岸基金D.离岸基金67.下列属于交易所交易资金清算的流程是( )。（分数：1.00）A.接收交易数据B.分析交易数据C.制作清算指令D.执行清算指令68.下列属于基金管理公司制定内部控制制度的原则是( )。（分数：1.00）A.合法、合规性原则B.全面性原则C.审慎性原则D.适时性原则69.基金管理人向中国证监会
19、提交的申请核准文本中，被称为“草案”的有( )。（分数：1.00）A.基金上市交易草案B.基金合同草案C.基金托管协议草案D.招募说明书草案70.交易所资金清算包括( )。（分数：1.00）A.股票、债券买卖的资金清算B.增发新股的资金清算C.回购交易的资金清算D.申购新股的资金清算71.下列关于基金份额持有人的说法中，正确的有( )。（分数：1.00）A.它是基金的出资人B.它是基金资产的所有人C.它是基金资产的投资决策人D.它是基金投资收益的受益人72.基金的会计核算对象包括( )。（分数：1.00）A.投资类的核算B.负债类的核算C.资产负债共同类的核算D.损益类的核算73.契约型基金的
20、当事人包括( )。（分数：1.00）A.委托人B.受托人C.投资顾问D.受益人74.在我国，货币市场基金不得投资于( )。（分数：1.00）A.流通受限的证券B.股票C.可转换债券D.剩余期限不超过 397 天的债券75.按照证券投资基金法规定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过的事项包括( )。（分数：1.00）A.转换基金运作方式B.更换基金管理人或者基金托管人C.更换基金投资经理D.提前终止基金合同76.封闭式基金扩募或者续期、应具备( )条件，并经证监会审查批准。（分数：1.00）A.年收益率高于 1 年期银行贷款利率B.基金托管人、基金管理人最近 3 年内无重
21、大违法、违规行为C.基金份额持有人大会和基金托管人同意扩募或者续期D.基金管理人同意扩募或者续期77.债券基金的主要投资风险包括( )。（分数：1.00）A.利率风险B.信用风险C.提前赎回风险D.通货膨胀风险78.基金资产依其形态的不同，存放于基金的不同资产账户中，这些资产账户包括( )。（分数：1.00）A.银行存款账户B.交易所证券账户C.全国银行间市场债券托管账户D.清算备付金账户79.下列说法中，符合保本基金的特点的有( )。（分数：1.00）A.适合中长期稳健投资者B.可以保证投资者到期的投资本金和一定的回报C.通常将大部分资金投资到和基金到期日一致的债券D.为确保保本，不投资于股
22、票80.下列不征收个人所得税的是( )。（分数：1.00）A.个人投资者从基金分配中获得的股票的利息、红利B.个人投资者从基金分配中获得的国债利息收入以及买卖股票差价收入C.个人投资者从基金分配中获得的企业债券差价收入D.个人投资者申购和赎回基金单位取得差价收入81.封闭式基金募集期限届满时，满足( )的条件下方可聘请法定机构验资，在收到验资报告 10 日内，办理基金备案手续。（分数：1.00）A.基金份额总额达到核定规模 900%以上B.基金份额持有人人数达到 200 人以上C.基金份额总额达到核定规模 80%以上D.基金份额持有人人数达到 100 人以上82.在投资组合报告中，货币市场基金
23、将披露报告期内( )等信息。（分数：1.00）A.偏离度的绝对值在 0.05%0.1%间的次数B.偏离度的最高值C.偏离度的最低值D.偏离度绝对值的简单平均值83.资产配置的买入并持有策略的特征包括( )。（分数：1.00）A.在市场变动时，不采取行动B.支付模式为直线C.在熊市时较为有利D.对市场流动性要求小84.下列投资组合的比例符合证券投资基金管理暂行办法的有( )。（分数：1.00）A.1 个基金投资于股票、债券的比例，不得高于该基金资产总值的 70%B.1 个基金持有 1 家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的 10%C.同一基金管理人管理的全部基金持有 1 家公司发行的证券，不
24、得超过该证券的 10%D.1 个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的 20%85.封闭式基金的资产净值公告内容应该包括( )。（分数：1.00）A.基金规模B.单位基金资产净值C.单位基金累计资产净值D.基金的资产构成86.我国基金托管人应当履行的职责有( )。（分数：1.00）A.安全保管基金财产B.保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料C.对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立D.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户87.QDII 基金在披露相关信息时，( )。（分数：1.00）A.可同时采用中、英文，并以英文为准B.可单独或同时以人民
25、币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息C.当涉及币种之间转换的，应披露汇率数据来源，并保持一致性D.应至少每周计算并披露一次净值信息88.基金资产保管的主要内容包括( )。（分数：1.00）A.保管基金印章B.基金资产账户管理C.重要文件保管D.核对基金资产89.在基金销售过程中，基金管理公司、基金代销机构及其工作人员禁止从事的行为有( )。（分数：1.00）A.通过基金销售从投资人处获取或者给予投资人与基金销售无关的利益B.违反法律、法规和基金合同、基金招募说明书的规定，向投资人收取额外费用C.向任何个人或者机构以强制、抽奖等不正当方式销售基金D.向投资人作虚假陈述、欺骗性宣传，误导投资人
26、买卖基金90.基金管理公司的机构设置包括( )。（分数：1.00）A.投资管理部门B.风险管理部门C.市场营销部门D.基金运营部门91.对于基金管理人来说，主要负责办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项，具体涉及( )等各环节。（分数：1.00）A.基金募集B.上市交易C.投资运作D.净值披露92.商业银行在( )等方面符合有关法规规定的条件时，可以向中国证监会申请基金代销业务资格。（分数：1.00）A.组织结构B.治理机构与内部控制C.信息系统建设D.业务管理制度93.开放式基金在认购费用的收取上，目前的收费方式是( )。（分数：1.00）A.前端模式B.后端模式C.金额费率D.净额费
27、率94.按照证券投资基金法规定，基金管理人的职责包括( )。（分数：1.00）A.办理基金备案手续B.编制中期和年度基金报告C.以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为D.召集基金份额持有人大会95.下列关于无差异曲线的表述，正确的有( )。（分数：1.00）A.无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线B.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同C.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同D.无差异曲线的位置越低，其上的投资组合带来的满意程度就越高96.基金财务报表的复核指基金托管人对基金管理人出具的( )等报表内容进行核对的过程。（分数：1.00）
28、A.基金现金流量表B.基金资产负债表C.基金经营业绩表D.基金净值变动表97.基金信息披露的实质性原则包括( )。（分数：1.00）A.真实性原则B.准确性原则C.规范性原则D.及时性原则98.下列关于凸性的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性B.凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度C.凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资D.当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益99.以下关于基金托
29、管人与基金管理人关系的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.基金管理人由投资专家组成，负责基金资产的经营，本身不实际接触及拥有基金资产B.托管人由主管机关认可的金融机构担任，负责基金资产的保管，依据基金管理机构的指令处置基金资产并监督管理人的投资运作是否合法合规C.基金管理人不对基金份额持有人负责，基金托管人对基金份额持有人负责D.基金托管人与基金管理人可由同一机构的不同部门担任100.流动性较强的债券( )。（分数：1.00）A.与流通性一般的债券在收益上没有折让B.在收益率上往往有一定折让C.折让的幅度反映了债券流通性的价值D.比流通性差的债券曲度都小三、B判断题/B(总题数：60，
30、分数：30.00)101.目前，我国契约型封闭式基金由发起人设立，然后委托基金管理人管理，基金托管人托管。( )（分数：0.50）A.正确B.错误102.私募基金是指只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误103.个人投资者买卖基金单位获得的差价收入，不征收个人所得税。( )（分数：0.50）A.正确B.错误104.基金托管人有权对基金资产进行投资运作。( )（分数：0.50）A.正确B.错误105.基金估值的频率是由基金的组织形式、投资对象的特点等因素决定的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误106.几何平均收益率更多地被用来对将来收益
31、率的估值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误107.开放式基金应保持足够的现金和流动性高的资产应付赎回。( )（分数：0.50）A.正确B.错误108.目前，我国的证券投资基金均为契约型基金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误109.我国基金资产估值的责任人是基金托管人，基金管理人对基金托管人的估值结果负有复核责任。( )（分数：0.50）A.正确B.错误110.送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误111.ETF 上市后，在二级市场的交易与封闭式基金类似
32、。( )（分数：0.50）A.正确B.错误112.封闭式基金存续期满后必须终止。( )（分数：0.50）A.正确B.错误113.依据简单过滤器规则，如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票；而如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就买入该股票。( )（分数：0.50）A.正确B.错误114.在欧洲，独立理财顾问占据了基金销售的绝对市场份额。( )（分数：0.50）A.正确B.错误115.基金发行费用从基金资产中支出。( )（分数：0.50）A.正确B.错误116.根据中国证监会对基金类别的划分标准，80%以上的基金资产投资于货币市场工具的为货
33、币市场基金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误117.设立基金管理公司的主要股东注册资本不低于 3 亿元人民币。( )（分数：0.50）A.正确B.错误118.投资者对债券要求的收益率与债券流动性无关。( )（分数：0.50）A.正确B.错误119.首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误120.一般情况下，管理人可以受托管理基金资产，托管人可以受托保管基金资产，也可以约定承担基金投资的盈亏。( )（分数：0.50）A.正确B.错误121.与封闭式基金不同，国务院证券监督管理机构应当自受理开放式基金
34、募集申请之 日起 3 个月内作出核准或者不予核准的决定。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.我国基金核算以人民币为记账本位币，以国际流通货币为记账单位。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.基金的销售宣传内容必须含有明确的风险提示和警示性文字，提醒投资者注意投 资有风险，应仔细阅读基金的销售文件。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.开放式基金须对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况及基金份额拆分进 行会计核算。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.一般来说，如果基金份额变动较大，则会对基金管理人的投资具有有利影响。( )（分数：0.50）A.正确
35、B.错误126.托管业务准人条件中要求，基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息 披露等业务的执业人员应不少于 5 人，并具有证券从业资格。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.消极型管理是弱效市场的最佳选择。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.投资部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.道氏理论认为市场价格指数不能解释和反映市场的大部分行为。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.资产配置过程是围绕投资收益率目标，考查不同资产类别并据以确定投资组合的 资产配置比例的过程。( )（分数：
36、0.50）A.正确B.错误131.契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.期权可以分为美式期权和欧洲期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.ADR 所代表的是非美国公司股票的所有权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.对于股票价格表现而言，一般一天有几个比较重要的价格：开盘价、收盘价、全天 最高价、全天最低价。而道氏理论认为在所有价格中，全天最高价最重要。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.消极战略力图使投资组合中的股票所占的权重与其在市场指数中的权重一致。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.从
37、法律意义上讲，证券投资基金的基金份额持有人是委托方，基金管理机构和托 管机构为受托方。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.一般情况下，对个人投资者而言，个人的风险偏好是影响资产配置的最主要因素。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.债券发行人自身的违约风险是影响债券收益率的重要因素。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入资本公积。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.未分配利润将转入下期分配。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.XBRY 是国际上将会计准则与计算机语言相结合，用于非结构
38、化数据，尤其是财 务信息交换的最新公认标准和技术。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.开放式基金份额持有人在变更基金申购与赎回业务的销售机构(网点)时，销售机 构(网点)之间是通存通兑的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.在对基金管理入进行绩效评估时，单纯依赖历史的业绩就可以对未来业绩做出准确的预计。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.按照披露时间段不同，货币市场基金的收益公告可分为三类，即封闭期的收益公 告、开放日的收益公告和节假日的收益公告
39、。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.根据证券投资基金法的要求，开放式基金的设立募集期限自基金设立申请批准 之日起计算，不超过 3 个月。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，它与 积极型股票投资策略之间的区别不大。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.一般而言，采取买入并持有策略的投资者通常忽略市场的短期波动，而着眼于长 期投资。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.基金管理公司目前应按照不低于基金管理费收入的 10%计提风险准备金。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.对
40、基金托管人从事基金托管活动取得的收入征收企业所得税。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.更换基金管理人、基金托管人，应当通过召开基金份额持有人大会审议决定。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或者超过 0.25%时，基金管理人应当在事件发生之日起 2 日内就此事项进行临时报告。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.证券组合收益率取决于各个证券的投资收益率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.积极型股票投资战略认为人能够战胜市场。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.套利定价模型表
41、明，在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率与它所承担的 因素风险无关。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的 30%，存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的 5%。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.市场行为最基本的表现是成交价和成交量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.道氏理论的最具历史价值之处在于其完整的技术体系，这是成功投资的必要条件。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.具有择时能力的基金经理一般在熊市时降低现金头寸或提高基金组合的 值。( )
42、（分数：0.50）A.正确B.错误160.特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险，因此当一项资产只是资产组合中的 一部分时，特雷诺指数就可以作为衡量绩效表现的恰当指标加以应用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误证券从业考试证券投资基金真题 2009 年 9 月答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：60，分数：30.00)1.在风险程度上，按照理论推测和以往的投资实践，证券投资中风险最大的是( )。（分数：0.50）A.基金投资B.债券投资C.股票投资 D.期货投资解析：答案详解 通常情况下，股票价格的波动性比较大，是一种高风险、高收益的投资品
43、种；债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票小，是一种低风险、低收益的投资品种；基金投资相对于众多股票来说，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。2.与股票、债券不同，证券投资基金反映的经济关系是( )。（分数：0.50）A.所有权关系B.债权债务关系C.信托关系 D.合伙投资关系解析：答案详解 股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关系，是种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。3.一般有一个固定的存续期，
44、存续期满后，可以通过一定的法定程序延期的是( )。（分数：0.50）A.封闭式基金 B.开放式基金C.公司型基金D.契约型基金解析：答案详解 封闭式基金一般有一个固定的存续期；我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在 5 年以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期。4.下列各项中，不属于基金合同当事人的是( )。（分数：0.50）A.基金销售机构 B.基金份额持有人C.基金管理人D.基金托管人解析：答案详解 基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。基金销售机构是受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构，属于证券投资基金的市场服务机构。5.基金产品的募集者是( )。
45、（分数：0.50）A.基金发起人B.基金管理人 C.基金持有人D.基金托管人解析：答案详解 基金管理人是基金产品的募集者和管理者。在我国，基金管理人只能是由依法设立的基金管理公司担任。6.成长型基金的基本目标是( )。（分数：0.50）A.将资产分散投资于股票和债券B.取得现金收益C.资本增值 D.将资金分散投资于股票解析：答案详解 成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。7.个别证券特有的风险是( )。（分数：0.50）A.操作风险B.系统性风险C.非系统性风险 D.管理运作风险解析：答案详解 非系统性风险是指个别证券特有的风险
46、，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为可分散风险。8.母基金之下设立若干子基金，各子基金独立进行投资决策，投资者可以根据自己的需要转换子基金，不用支付转换费用的基金是( )。（分数：0.50）A.指数基金B.对冲基金C.雨伞基金 D.开放式基金解析：答案详解 雨伞基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各个基金独立进行投资决策。其主要特点是在基金内部可以为投资者提供多种选择，即投资者可以根据自己的需要转换基金类型，而不用支付转换费用，能够在不增加成本的情况下为投资者提供一定的选择余地。9.封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额持有人
47、人数要达到( )人以上。（分数：0.50）A.100B.200 C.500D.1000解析：答案详解 封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的 80%以上，并且基金份额持有人人数达到 200 人以上，基金管理人应当自募集期限届满乏日起 10 日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起 10 日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告。10.股票基金的最大特点是( )。（分数：0.50）A.投资风险小，回报率低B.投资于短期金融工具C.无法抗拒通货膨胀D.适合长期投资 解析：答案详解 股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。11.
48、根据有关规定，开放式基金的认购费率不得超过申购金额的( )。（分数：0.50）A.1%B.2%C.5% D.8%解析：答案详解 证券投资基金销售管理办法规定，开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。12.投资者将上市开放式基金份额从证券登记系统转入 AT 系统，自( )日始，投资者可以在转入方代销机构基金管理人处申报赎回基金份额。（分数：0.50）A.T+0B.T+1C.F+2 D.T+3解析：答案详解 投资者将上市开放式基金份额从证券登记系统转入 AT 系统，自 T+2 日始，投资者可以在转入方代销机构基金管理人处申报赎回基金份额。13.下列关于基金管理公司主要股东应具备的条件的说法，错
49、误的是( )。（分数：0.50）A.注册资本不低于 5 亿元人民币 B.持续经营 3 个以上完整的会计年度，公司治理健全C.从事证券经营等金融资产管理业务D.最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚解析：答案详解 我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东(指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于 25%的股东)应当具备下列条件：(1) 从事证券经营、证券投资咨询、信，托资产管理或者其他金融资产管理；(2) 注册资本不低于 3 亿元人民币；(3) 具有较好的经营业绩，资产质量良好；(4) 持续经营 3 个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善；(5) 最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；(6) 没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；(7) 没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；(8) 具有良好的社会信誉，最近 3 年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。14.开放式基金的基金份额的申购、赎回和登记，由( )负责办理。（分数：0.50）A.基金托管人B.基金管理人 C.证券登记结算中心D.商业银行解
