1、证券从业考试证券发行与承销真题 2012 年 3 月及答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)一、单项选择题(以下各小题所给出的四个选项中(总题数：60，分数：30.00)1.1998 年之前，我国股票发行监管制度采取( )双重控制的办法。 （分数：0.50）A.发行种类和发行企业数量B.发行规模和发行种类C.发行种类和发行方式D.发行规模和发行企业数量2.中国证监会的现场检查包括( )。 （分数：0.50）A.机构、体制与人员的检查B.财务处理办法的检查C.规章制度的检查D.机构、制度、人员的检查和业务检查3.股票发行的( )要求发行人在发行证券过程中，不仅要公开披露有关信息，
2、而且必须符合一系列实质性的条件。 （分数：0.50）A.注册制B.审查制C.监管制D.核准制4.2005 年 10 月 9 日，( )两家国际开发机构在全国银行间债券市场分别发行人民币债券 11.3 亿元和 10亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体。 （分数：0.50）A.世界银行和亚洲开发银行B.国际金融公司和亚洲开发银行C.国际货币基金组织和世界银行D.亚洲开发银行和世界银行5.股份有限公司注册资本的最低限额为人民币( )万元。 （分数：0.50）A.300B.500C.1000D.20006.我国目前遵循的是( )的原则，不仅要求公司在章程中规定资本总额，而且要求在设立登记前认
3、购或募足完毕。 （分数：0.50）A.法定资本制B.授权资本制C.折中资本制D.审核资本制7.关于股份的特点，不正确的是( )。 （分数：0.50）A.股份的金额性B.股份的平等性C.股份的可分性D.股份的可转让性8.公司法第一百四十二条规定，公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的( )。 （分数：0.50）A.10%B.20%C.25%D.30%9.上市公司独立董事连续( )未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。 （分数：0.50）A.2 次B.3 次C.5 次D.6 次10.拟发行
4、上市公司的机构应做到独立，下列说法错误的是( )。 （分数：0.50）A.拟发行上市公司的生产经营和办公机构与控股股东完全分开，不得出现混合经营、合署办公的情形B.控股股东及其他任何单位或个人不得干预拟发行上市公司的机构设置C.控股股东及其职能部门与拟发行上市公司及其职能部门之间存在上下级关系D.控股股东及其职能部门与拟发行上市公司及其职能部门之间不存在上下级关系，任何企业不得以任何形式干预拟发行上市公司的生产经营活动11.关于法人财产权的说法，下列表述错误的是( )。 （分数：0.50）A.规范的公司能够有效地实现出资者所有权与公司法人财产权的分离B.在企业改组为股份公司后，公司拥有包括各出
5、资者投资的各种财产而形成的法人财产权C.法人财产权从法律意义上回答了资产归属问题，但是，无法从经济意义上回答资产的经营问题D.公司法人财产的独立性是公司参与市场竞争的首要条件，是公司作为独立民事主体存在的基础，也是公司作为市场生存和发展主体的必要条件12.关联交易的价格原则上应不偏离( )的价格或收费的标准。 （分数：0.50）A.市场独立第三方B.原先收取C.由中国证监会核准D.由母公司核准13.拟发行上市公司的高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有公司( )以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务，不得在与公司业务相同或相近的其他企业任职。 （分数：0.50
6、）A.2%B.3%C.5%D.10%14.( )属于资产评估报告正文的内容。 （分数：0.50）A.评估资产的汇总表B.评估方法和计价标准C.评估机构和评估人员资格证明文件的复印件D.评估资产的明细表15.发行人在主板上市公司首次公开发行股票应当按照中国证监会的有关规定制作申请文件，由保荐人保荐并向中国证监会申报，中国证监会收到申请文件后，在( )个工作日内作出是否受理的决定。 （分数：0.50）A.2B.3C.5D.1016.全面摊薄法就是用发行当年预测全部净利润除以( )，直接得出每股净利润。 （分数：0.50）A.流通股B.总股本C.社会公众股D.发行股本17.累计投标询价开始前( )个
7、交易日，主承销商按上海市场首次公开发行股票网下发行电子化实施细则第七条及第十四条的要求向结算银行提供配售对象相关信息，作为结算银行审核配售对象银行收付款账户合规性的依据。 （分数：0.50）A.1B.2C.3D.518.发行人运行不足 3 年的，应披露最近 3 年及 1 期的( )以及设立后各年及最近 1 期的( )。 （分数：0.50）A.资产负债表；利润表和现金流量表B.资产负债表和现金流量表；利润表C.股东权益增减变动表；资产负债表和现金流量表D.利润表；资产负债表和现金流量表19.( )的发行人，可视实际情况决定应披露的交易金额，但应在申报时说明。 （分数：0.50）A.总资产规模为
8、10 亿元以上B.净资产规模为 10 亿元以上C.总资产规模为 5 亿元以上D.净资产规模为 5 亿元以上20.发行人应披露最近( )年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策。 （分数：0.50）A.3B.2C.4D.521.向不特定对象公开募集股份应当符合最近( )个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于( )。 （分数：0.50）A.3；6%B.2；5%C.2；6%D.3；5%22.拟发行公司在刊登招股说明书或招股意向书的( )工作日，应向中国证监会说明拟刊登的招股说明书或招股意向书与招股说明书或招股意向书(封卷稿)之间是否存在差异，保荐人(主承销商)及相关专业中介机构应出
9、具声明和承诺。 （分数：0.50）A.前 4 个B.前 3 个C.前 2 个D.前 1 个23.非公开发行股票，发行价格应( )。 （分数：0.50）A.不低于定价基准日前 10 个交易日公司股票均价的 80%B.不高于定价基准日前 20 个交易日公司股票均价的 90%C.不低于定价基准日前 10 个交易日公司股票均价的 90%D.不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票均价的 90%24.增发如有老股东配售，则应强调代码为( )。 （分数：0.50）A.“700”B.“730”C.“600”D.“000”25.对于分离交易的可转换公司债券，认股权证自( )起方可行权。 （分数：0.50）A
10、.发行结束至少已满 6 个月B.发行结束至少已满 1 年C.发行结束至少已满 3 个月D.发行结束至少已满 1 个月26.通常情况下，( )，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人。 （分数：0.50）A.赎回期限越短、转换比例越低、赎回价格越低B.赎回期限越长、转换比例越高、赎回价格越低C.赎回期限越长、转换比例越低、赎回价格越高D.赎回期限越长、转换比例越低、赎回价格越低27.认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于( )。 （分数：0.50）A.6 个月B.1 年C.2 年D.3 年28.发行人应在申请文件中提供最近( )年经审计的财务会计报告，以及由注册会计师就非标
11、准无保留意见审计报告涉及的事项是否已消除或纠正所出具的补充意见。 （分数：0.50）A.1B.2C.3D.429.2005 年 4 月 27 日，( )发布了全国银行间债券市场金融债券发行管理办法，对金融债券的发行行为进行了规范。 （分数：0.50）A.财政部B.国务院C.中国人民银行D.中国证监会30.金融债券可在( )公开发行或定向发行。 （分数：0.50）A.证券交易所B.全国银行间债券市场C.同业拆借市场D.股票市场31.对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取( )方式，目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。 （分数：0.50）A.行政分配B.市场定价C.承购包销D.公开招标
12、32.与商业银行次级债务不同的是，按照保险公司次级定期债务管理暂行办法，保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于( )的前提下，募集人才能偿付本息。 （分数：0.50）A.20%B.30%C.50%D.100%33.( )是指由主承销商的销售人员和分析员去拜访一些特定的投资者，通常为大型的专业机构投资者，对他们进行广泛的市场调查，听取投资者对于发行价格的意见及看法，了解市场的整体需求，并据此确定一个价格区间的过程。 （分数：0.50）A.预路演B.路演C.网上竞价D.簿记定价34.根据香港联交所的有关规定，内地在中国香港发行股票并上市的股份有限公司，无论任何时候，
13、公众人士持有的 H 股股份须占发行人已发行股本至少( )。 （分数：0.50）A.15%B.20%C.25%D.30%35.采用( )发行外资股的发行人，需要准备信息备忘录，它是发行人向特定的投资者发售股份的募股要约文件，仅供要约人认股之用，在法律上不视为招股章程，亦无须履行招股书注册手续。 （分数：0.50）A.发起方式B.公募方式C.私募方式D.配售方式36.( )是公司最稳妥、最有保障的资金来源。 （分数：0.50）A.公司内部自有资金B.银行贷款筹资C.股票筹资D.债券筹资37.投资者及其一致行动人不是上市公司的第一大股东或者实际控制人，其拥有权益股份达到或者超过该公司已发行股份的 5
14、%但未达到( )的，应当编制简式权益变动报告书。 （分数：0.50）A.10%B.15%C.20%D.25%38.( )指目标公司管理层利用杠杆收购这一金融工具，通过负债融资，以少量资金投入收购自己经营的公司。 （分数：0.50）A.管理层防卫策略B.保持公司控制权策略C.股票回购D.管理层收购39.上市公司应当在股东大会作出重大资产重组决议后的( )公告该决议。 （分数：0.50）A.当日B.次 1 个工作日C.次 2 个工作日D.次 3 个工作日40.上市公司在本次重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件，或者本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的，上市公司申请公开发行新股或
15、者公司债券，距本次重组交易完成的时间应当不少于( )个完整的会计年度。 （分数：0.50）A.1B.2C.3D.541.2008 年美国由于次贷危机而引发的连锁反应导致了罕见的金融风暴，在此次金融风暴中，美国著名投资银行贝尔斯登和雷曼兄弟崩溃，其原因主要在于( )。 （分数：0.50）A.风险控制失误和激励约束机制的弊端B.商业银行、证券业、保险业在机构、资金操作上的混合C.商业银行将存款大量贷放到股票市场导致了股市泡沫D.美国放松金融管制42.上市公司申请发行新股，最近( )内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降( )以上的情形。 （分数：0.50）A.24 个月；30%B.2
16、4 个月；50%C.12 个月；50%D.12 个月；30%43.发行人在发审会前发生重大事项的，保荐机构应于该事项发生后( )，并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露并发表专业意见。 （分数：0.50）A.2 个工作日内向证券交易所书面说明B.3 个工作日内向中国证监会书面说明C.3 个工作日内向证券交易所书面说明D.2 个工作日内向中国证监会书面说明44.( )增发新股可流通部分上市交易，当日股票( )。 （分数：0.50）A.T1 日；不设涨跌幅限制B.T 日；受涨跌幅限制C.T1 日；受涨跌幅限制D.T 日；不设涨跌幅限制45.向原股东配售股份，拟配售股份数量不超过本次配售股
17、份前股本总额的( )。 （分数：0.50）A.10%B.20%C.30%D.50%46.上市公司证券发行管理办法第八条规定，发行可转换公司债券的上市公司最近 3 年以现金或股票方式累计分配的利润不少于( )。 （分数：0.50）A.最近 2 年实现的年均可分配利润的 20%B.最近 3 年实现的年均可分配利润的 20%C.最近 2 年实现的年均可分配利润的 30%D.最近 3 年实现的年均可分配利润的 30%47.可转换公司债券自转换期结束之前的( )停止交易。 （分数：0.50）A.第 2 个交易日起B.第 3 个交易日起C.第 5 个交易日起D.第 10 个交易日起48.转股价格应( )。
18、 （分数：0.50）A.不低于募集说明书公告日前 20 个交易日公司股票交易均价和前 1 个交易日的均价B.不高于募集说明书公告日前 20 个交易日公司股票交易均价和前 1 个交易日的均价C.不高于募集说明书公告日前 20 个交易日公司股票交易均价D.不高于前 1 个交易日的均价49.发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，且最近( )个会计年度连续盈利。 （分数：0.50）A.3B.4C.2D.550.中国银监会借鉴其他国家对混合资本工具的有关规定，严格遵照巴塞尔协议要求的原则特征，选择以( )作为我国混合资本工具的主要形式。 （分数：0.50）A.场外交易的企业债券B.凭证式
19、国债C.银行间市场发行的债券D.交易所市场发行的债券51.发行人应于金融债券每次付息日前( )个工作日公布付息公告，最后一次付息及兑付日前( )个工作日公布兑付公告。 （分数：0.50）A.1；3B.2；5C.3；5D.2；352.次级债务是指由银行发行的，固定期限( )，除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。 （分数：0.50）A.不低于 5 年(包括 5 年)B.不低于 3 年(包括 3 年)C.不低于 5 年(不包括 5 年)D.不低于 3 年(不包括 3 年)53.首期发行短期融资券的，应至少于发行日前( )工作日公布
20、发行文件；后续发行的，应至少于发行日前( )工作日公布发行文件。 （分数：0.50）A.3 个；3 个B.5 个；5 个C.5 个；3 个D.3 个；5 个54.内地企业在香港创业板发行与上市，如新申请人具备 24 个月活跃业务记录，则实际上不得少于( )万港元；如新申请人具备 12 个月活跃业务记录，则预期上市时的市值不少于( )亿港元。 （分数：0.50）A.4000；5B.4600；5C.5000；6D.4600；455.根据关于股份有限公司境内上市外资股的规定，申请发行境内上市外资股的，发起人的出资总额不少于( )。 （分数：0.50）A.1 亿元人民币B.5000 万元人民币C.1.
21、5 亿元人民币D.1000 万元人民币56.外资股招股说明书中，在( )项目下应说明编制招股章程所依据的法规与规则。 （分数：0.50）A.摘要B.概要C.绪言D.风险因素57.上市公司所属企业境外上市时会聘请财务顾问，财务顾问尽职调查以确保公司境外上市之后仍保持独立的持续上市地位，保留的( )具有持续经营能力。 （分数：0.50）A.核心资产和业务B.核心资产和主营业务C.全部资产和业务D.流动资产和主营业务58.通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的( )时，应当在该事实发生之日起 3 日内编制权益变动报告书。 （分数：0.50）A.3%B
22、.5%C.7%D.10%59.收购人发出( )的，应当在要约收购报告书中充分披露终止上市的风险、终止上市后收购行为完成的时间及仍持有上市公司股份的剩余股东出售其股票的其他后续安排。 （分数：0.50）A.全面要约B.部分要约C.要约邀请D.都不是60.在过渡期内，收购人不得通过控股股东提议改选上市公司董事会，确有充分理由改选董事会的，来自收购人的董事不得超过董事会成员的( )。 （分数：0.50）A.1/3B.1/2C.2/3D.3/4二、多项选择题(以下各小题所给出的四个选项中(总题数：40，分数：40.00)61.2005 年 4 月 27 日，中国人民银行发布了全国银行间债券市场金融债券
23、发行管理办法，对金融债券的发行行为进行了规范，发行主体也在原来单一的政策性银行的基础上，增加了( )。 （分数：1.00）A.商业银行B.企业集团财务公司C.大型工商企业D.其他金融机构62.证券发行上市保荐业务管理办法规定，保荐机构和保荐代表人在向中国证监会推荐企业发行上市前，要对发行人进行辅导和尽职调查；要在推荐文件中对发行人的( )等作出必要的承诺。 （分数：1.00）A.信息披露质量B.独立性C.持续经营能力D.风险控制能力63.1999 年 7 月 28 日，中国证监会规定：公司股本总额在 4 亿元以下的公司，仍采用( )的方式发行股票。（分数：1.00）A.基金及法人配售B.上网定
24、价C.全额预缴款D.与储蓄存款挂钩64.董事会对股东大会负责，其职权主要有( )。 （分数：1.00）A.负责召集股东大会，并向股东大会报告工作B.决定公司的经营计划和投资方案C.制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案D.制定公司的基本管理制度65.资本维持原则是指股份有限公司在从事经营活动的过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本。具体保障制度有( )。 （分数：1.00）A.限制股份的不适当发行与交易B.固定资产折旧制度C.公积金提取制度D.盈余分配制度66.2005 年 1O 月 27 日修订实施的公司法将募集设立分为( )。 （分数：1.00）A.向特定对象募集设立B.定向募集设
25、立C.社会募集设立D.公开募集设立67.下列事项可由股东大会普通决议通过的是( )。 （分数：1.00）A.公司增加或者减少注册资本B.董事会拟订的利润分配方案和弥补亏损方案C.董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法D.公司年度预算方案、决算方案、公司年度报告68.关于我国股份有限公司的设立方式，下列说法正确的是( )。 （分数：1.00）A.根据公司法第七十八条的规定，股份有限公司的设立可以采取发起设立或者募集设立两种方式B.在公司法颁布之前，股份有限公司规范意见将募集设立分为定向募集设立和社会募集设立两种C.1994 年 7 月 1 日实施的公司法规定我国募集设立的公司均指向社会募集设
26、立的股份有限公司D.2005 年 10 月 27 日修订实施的公司法将募集设立分为向特定对象募集设立和公开募集设立69.下列关于无形资产的说法正确的是( )。 （分数：1.00）A.无形资产是指得到法律认可和保护，具有实物形态，并在较长时间内(超过 1 年)使企业在生产经营中受益的资产B.无形资产实际上是企业拥有的一种特殊权利，给企业带来的收益具有确定性，主要包括商标权、专利权、著作权、专有技术、土地使用权、商誉、特许经营权、开采权等C.股份有限公司的发起人在出资时可以用货币出资，也可以用实物、工业产权或土地使用权作价出资D.对作为出资的实物、知识产权或者土地使用权，必须进行评估作价，核实财产
27、，并折合为股份70.资本三原则是指( )。 （分数：1.00）A.资本法定原则B.资本确定原则C.资本维持原则D.资本不变原则71.( )不属于独立董事的特别职权。 （分数：1.00）A.出席董事会，并行使表决权B.报酬请求权C.向董事会提请召开临时股东大会D.在股东大会的决议上签字的权利72.对存在同业竞争的，拟发行上市公司可以采取的措施有( )。 （分数：1.00）A.针对存在的同业竞争，通过收购、委托经营等方式，将相竞争的业务集中到拟发行上市公司B.竞争方将有关业务转让给无关联的第三方C.拟发行上市公司争取与竞争方存在同业竞争的业务D.竞争方就解决同业竞争以及今后不再进行同业竞争作出有法
28、律约束力的书面承诺73.公司不得收购本公司股份，但( )除外。 （分数：1.00）A.减少公司注册资本B.与持有本公司股份的其他公司合并C.将股份奖励给本公司职工D.股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的74.国有资产监督管理机构应当进行审核的事项包括( )。 （分数：1.00）A.资产评估机构是否具备相应评估资质；评估人员是否具备相应执业资格B.评估基准日的选择是否适当，评估结果的使用有效期是否明示C.资产评估范围与经济行为批准文件确定的资产范围是否一致D.企业是否就所提供的资产权属证明文件、财务会计资料及生产经营管理资料的真实性、合法性和完整性作出承诺75.拟
29、发行上市公司在提出发行上市申请前存在数量较大的关联交易，应制订有针对性地减少关联交易的实施方案，并注意( )。 （分数：1.00）A.发起人或股东通过保留采购、销售机构以及垄断业务渠道等方式干预拟发行上市公司的业务经营B.从事生产经营的拟发行上市公司应拥有独立的产、供、销系统，主要原材料和产品销售主要依赖股东及其下属企业C.专为拟发行上市公司生产经营提供服务的机构，应重组进入拟发行上市公司D.主要为拟发行上市公司进行的专业化服务，应由关联方纳入(通过出资投入或出售)拟发行上市公司，或转由无关联的第三方经营76.下列关于保荐代表人的说法正确的是( )。 （分数：1.00）A.保荐代表人应当遵守职
30、业道德准则，珍视和维护保荐代表人职业声誉，保持应有的职业谨慎，保持和提高专业胜任能力B.保荐代表人应当维护发行人的合法利益，对从事保荐业务过程中获知的发行人信息保密C.保荐代表人及其配偶可以以个人名义持有发行人的股份D.保荐代表人应当恪守独立履行职责的原则，不因迎合发行人或者满足发行人的不当要求而丧失客观、公正的立场，不得唆使、协助或者参与发行人及证券服务机构实施非法的或者具有欺诈性的行为77.关于核准发行，下列说法正确的是( )。 （分数：1.00）A.自证监会核准发行之日起，上市公司应在 6 个月内发行股票B.自证监会核准发行之日起超过 6 个月未发行的，核准文件失效，须重新经证监会核准后
31、方可发行C.股票发行申请未获核准的上市公司，自证监会做出不予核准的决定之日起 3 个月后，可再次提出发行申请D.上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报告证监会78.首次公开发行股票，发行人不得有( )情形。 （分数：1.00）A.最近 36 个月内未经法定机关核准，擅自公开或变相公开发行过证券；或有关违法行为虽然发生在 36个月前，但目前仍处于持续状态B.最近 36 个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、法规，受到行政处罚，且情节严重C.最近 36 个月内曾向证监会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏D.涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚
32、未有明确结论意见79.下列关于相对估值法的说法正确的是( )。 （分数：1.00）A.相对估值法亦称可比公司法，是指对股票进行估值时，对可比较的或者代表性的公司进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行，以获得估值基础B.主承销商审查可比较的发行公司的初次定价和它们的二级市场表现，然后根据发行公司的特质进行价格调整，为新股发行进行估价C.在运用可比公司法时，可以采用比率指标进行比较，比率指标包括市盈率、市净率、EV/EBITDA(企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益的比率)等等D.市盈率是指每股收益与股票市场价格的比率80.询价对象是指符合证券发行与
33、承销管理办法规定条件的( )。 （分数：1.00）A.证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司B.财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者C.在相关监管部门备案的企业年金基金D.财务公司证券自营账户81.首次公开发行股票可根据实际情况采取( )等方式。 （分数：1.00）A.向社会公众配售B.向战略投资者配售C.向参与网下配售的询价对象配售D.向参与网上发行的投资者配售82.下列关于中小企业板块的说法正确的是( )。 （分数：1.00）A.中小企业板块是在上海证券交易所主板市场中设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块B.中小企业板块集中安排符合主板发行上市条件的企业中规
34、模较小的企业上市C.中小企业板块是现有主板市场的一个板块，其适用的基本制度规范与现有市场完全相同D.中小企业板块适用的发行上市标准与现有主板市场完全相同，必须满足信息披露、发行上市辅导、财务指标、盈利能力、股本规模、公众持股比例等各方面的要求83.中国证监会可以对( )等特殊行业上市公司的信息披露作出特别规定。 （分数：1.00）A.金融B.外贸C.房地产D.旅游84.发行人应披露其所处行业的基本情况，包括但不限于( )。 （分数：1.00）A.行业竞争格局和市场化程度、行业内的主要企业和主要企业的市场份额、进入本行业的主要障碍、市场供求状况及变动原因、行业利润水平的变动趋势及变动原因等B.影
35、响行业发展的有利和不利因素，如产业政策、技术替代、行业发展瓶颈、国际市场冲击等C.发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性，上、下游行业发展状况对本行业及其发展前景的有利和不利影响D.发行人应披露其在行业中的竞争地位，包括发行人的市场占有率、近 5 年的变化情况及未来变化趋势、主要竞争对手的简要情况等85.财务报表被出具带强调事项段的无保留审计意见的，应全文披露审计报告正文以及( )对强调事项的详细说明。 （分数：1.00）A.董事会B.监事会C.资产评估师D.注册会计师86.上市公司证券发行管理办法所称“定价基准日”，是指计算发行底价的基准日。定价基准日可以为( )。 （分数：1.00）A.
36、关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日B.发审委批复日C.股东大会决议公告日D.发行期的首日87.根据证券法第十五条的规定，上市公司发行新股必须满足( )。 （分数：1.00）A.公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用B.改变招股说明书所列资金用途，必须经证监会作出决议C.改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议D.擅自改变用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股88.上市公司出现( )情形的，证券交易所暂停其可转换公司债券上市。 （分数：1.00）A.公司情况发生重大变化不符合可转换公司债券上市条件B.发行可转换公司债券所募集的资金不按
37、照核准的用途使用C.未按照可转换公司债券募集办法履行义务D.公司最近 3 年连续亏损89.关于上市公司发行可转换公司债券的下列规定，说法正确的是( )。 （分数：1.00）A.证券法第十六条规定，发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不低于人民币 5000 万元，有限责任公司的净资产不低于人民币 6000 万元B.根据上市公司证券发行管理办法第二十七条规定，发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近 1 期期末经审计的净资产不低于人民币 15 亿元C.根据上市公司证券发行管理办法规定，公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于
38、 6%；扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以高者作为加权平均净资产收益率的计算依据D.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券 1 年的利息(若其最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%，则可不作此现金流量要求)90.国内可转换公司债券的发行方式主要有( )。 （分数：1.00）A.部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网下向机构投资者配售B.部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分采用网上定价发行和网下向机构投资者配售相结合的方式C.全部网上定价发行D.网上定价发行和网下向机构投资者配售相结合
39、91.信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应当符合的条件是( )。 （分数：1.00）A.具有较高的同质性B.能产生可预测的现金流收入C.年收益率达到 5%以上D.符合法律法规以及银监会等监督管理机构的有关规定92.( )根据国家产业政策、外资外债情况、宏观经济和国际收支状况，对人民币债券的发行规模及所筹资金用途进行审核。 （分数：1.00）A.中国人民银行B.国家发改委C.财政部D.国资委93.以协议承销方式发行金融债券的，发行人应聘请主承销商。承销人应为金融机构，且须具备( )。 （分数：1.00）A.注册资本不低于 3 亿元人民币B.具有较强的债券分销能力C.具有合格的从事债券市场业
40、务的专业人员和债券分销渠道D.最近 1 年内没有重大违法、违规行为94.下列说法正确的是( )。 （分数：1.00）A.公开发行可转换公司债券的上市公司平均净资产收益率平均不低于 5%B.公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%C.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券 1 年的利息D.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券 3 年的利息95.1999 年 7 月 14 日，中国证监会发布关于企业申请境外
41、上市有关问题的通知，明确提出国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，凡符合境外上市条件的，均可向中国证监会提出境外上市申请。具体申请条件包括( )。 （分数：1.00）A.符合我国有关境外上市的法律法规和规则；筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定B.净资产不少于 5 亿元人民币，过去 1 年税后利润不少于 6000 万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于 5000 万美元C.具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平D.上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有
42、关规定96.关于内地在中国香港发行股票并上市的股份有限公司的治理要求，下列说法错误的是( )。 （分数：1.00）A.公司上市后须至少有 1 名执行董事常驻香港B.须指定至少 2 名独立非执行董事，其中 1 名独立非执行董事必须具备适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长C.发行人董事会下须设有审核委员会、薪酬委员会和提名委员会D.审核委员会须有至少 3 名成员，并必须全部是非执行董事，其中至少 1 名是独立非执行董事且具有适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长；审核委员会的成员必须以独立非执行董事占大多数，出任主席者也必须是独立非执行董事97.下列关于要约收购的说法，正
43、确的是( )。 （分数：1.00）A.要约收购分为全面要约收购与部分要约收购B.全面要约是指收购人向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约C.部分要约是指收购人向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约D.投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份，可以采取全面要约或部分要约的方式98.任何人不得利用上市公司的收购损害被收购公司及其股东的合法权益。有( )情形的，不得收购上市公司。 （分数：1.00）A.收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态B.收购人最近 3 年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为C.收购人最近 5 年有严重的证券市场失信行为D.收购人为自然人
44、的，存在公司法第一百四十七条规定的情形99.关于外国投资者并购境内企业的规定，自 2006 年 9 月 8 日起施行。该规定适用于( )情形的股权并购和资产并购。 （分数：1.00）A.外国投资者购买境内非外商投资企业股东的股权B.外国投资者认购境内公司增资使该境内公司变更设立为外商投资企业C.外国投资者先在中国境内设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产D.外国投资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产100.并购重组委员会委员有( )情形的，中国证监会应当予以解聘。 （分数：1.00）A.违反法律、行政法规、规章和并购重组委员会审核工作纪律的
45、B.未按照中国证监会的规定勤勉尽责的C.本人提出辞职申请的D.1 次无故不出席并购重组委员会会议的三、判断题(总题数：60，分数：30.00)101.申请记账式国债承销团乙类成员资格的申请人应具备的条件包括：注册资本不低于 3 亿元或者总资产在 100 亿元以上的存款类金融机构，或者注册资本不低于 8 亿元的非存款类金融机构。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误102.风险资本准备是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误103.1986 年美联储通过了
46、一项允许部分美国银行提供有限投资银行业务的政策，放松了对银行控股公司和其证券公司的监管。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误104.1992 年，深圳率先采用无限量发售认购证摇号中签方式。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误105.发起设立是指由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误106.股份有限公司增加或减少资本，应当修改公司章程，须经出席股东大会的股东所持表决权的 1/2 以上通过。变动后，应由法定验资机构出具验资证明，并依法向公司登记机关办理变更登记。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误107.股份有限公司的经理由股东大会聘
47、任。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误108.全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的 20%。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误109.监事的任期每届 3 年。监事任期届满，不可以连任。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误110.股份有限公司应当建立股东大会、董事会、经理和监事会等公司的组织机构。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误111.拟改组上市的公司进行资产评估时，由审计机构进行资产评估。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误112.拟改组企业应聘请具有改组和主承销商经验的证券公司作为企业股份制改组的财务顾问，并向该证券公司提供本企业的基本情况。(
48、 ) （分数：0.50）A.正确B.错误113.国有资产折股时，股票发行溢价倍率(股票发行价格股票面值)可以低于折股倍数(发行前国有净资产国有股股本)。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误114.刊登公开发行募集文件后，保荐人和发行人不得终止保荐协议，但发行人因再次申请发行新股或可转换债券另行聘请保荐人、保荐人被证监会从名单中去除的除外。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误115.独立董事连续 2 次未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误116.每次参加发审委会议的发审委委员为 10 名，表决投票时同意票达到 5 票为通过。
49、( ) （分数：0.50）A.正确B.错误117.询价结束后，公开发行股票数量在 5 亿股以下、提供有效报价的询价对象不足 20 家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误118.超额配售选择权的行使限额，应当不超过本次包销数额的 15%。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误119.询价对象应当符合的条件有：按照证券发行与承销管理办法的规定被中国证券业协会从询价对象名单中去除的，自去除之日起已满 6 个月。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误120.首次公开发行股票数量在 2 亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误121.超额配售选择权这种发行方式只可用于首次公开发行。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误122.除监事会公告外，上市公司披露的信息应当以股东大会公告的形式发布。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误123.发行人应披露的股本情况包括前 15 名自然人股东及其在发行人处担任的职务。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误124.发行人应披露其在行业中的竞争地位，包括发行人的市场占有率、近 3 年的变化情况及未来变化趋势
