1、期货基础知识 22 及答案解析(总分：104.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.按照一般性资金管理要求，在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的( )以内。A5%10% B10%15% C15%20% D20%25%（分数：0.50）A.B.C.D.2.我国目前的期货交易所采取分级结算制度的期货交易所是( )。A中国金融期货交易所 B郑州商品交易所C大连商品交易所 D上海期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.3.下列不属于期货合约组成要素的是( )。A交易品种 B每日价格最大波动限制C最小变动价位 D交易价格（分数：0.50）
2、A.B.C.D.4.2008 年 1 月在上海期货交易所上市的品种是( )。A黄金B黄大豆C豆粕D锌（分数：0.50）A.B.C.D.5.会员制期货交易所的理事会可以行使的职权有( )。A决定对严重违规会员的处罚B决定总经理提出的财务预算方案、决算报告C决定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案D决定增加或者减少期货交易所注册资本（分数：0.50）A.B.C.D.6.期货市场高风险的主要原因是( )。A价格波动 B非理性投机 C杠杆效应 D对冲机制（分数：0.50）A.B.C.D.7.在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的大小有关，持仓费体现的是期货价格形成中的( )。A风险价值B
3、时间价值C历史价值D现时价值（分数：0.50）A.B.C.D.8.百分比线中，最为重要的三条线是( )。A1/4，1/2，3/4B1/2，1/3，2/3C1，1/3，2/3D1/3，1/2，1（分数：0.50）A.B.C.D.9.截至 2007 年 3 月，中国期货业协会共有 186 家会员单位，其中特别会员( )家。A2B3C4D5（分数：0.50）A.B.C.D.10.下列不属于期货交易所特性的是( )。A高度分散化 B高度严密性 C高度组织化 D高度规范化（分数：0.50）A.B.C.D.11.下列交易的对象是一种权利的是( )。A期货交易 B期权交易 C现货交易 D远期交易（分数：0.
4、50）A.B.C.D.12.下列不属于国际期货市场三级风险监管体系的是( )。A政府管理B行业管理C交易所管理D客户自律管理（分数：0.50）A.B.C.D.13.某投资者做恒生指数期货投资，22 500 点时买入 3 份，22 800 点时全部卖出，合约乘数为 50 港元/点。则盈亏情况为( )。A盈利 15 000 港元B亏损 15 000 港元C盈利 45 000 港元D亏损 45 000 港元（分数：0.50）A.B.C.D.14.道琼斯运输平均指数的英文缩写是( )。ADJIA BDJTA CDJUA DDJCA（分数：0.50）A.B.C.D.15.下列关于循环周期理论的说法，不正
5、确的是( )。A无论什么样的价格波动，都不会向同一个方向永远走下去B应当选择低点出现的时间入市，高点出现的时间离市C分为长期周期、中等周期和季节性周期三类D农产品的生产周期是季节性周期（分数：0.50）A.B.C.D.16.某投资者在 4 月 1 日买入大豆期货合约 40 手建仓，成交价为 4200 元/吨，当日结算价为 4 230 元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为( )元。A1 200B12 000C6 000D600（分数：0.50）A.B.C.D.17.下列指令中，郑州商品交易所采用而大连商品交易所和上海期货交易所没有采用的是( )。A限价指令B市价指令C取消指令D止损指令（分数：0.
6、50）A.B.C.D.18.下列关于期货交易所风险准备金的说法，不正确的是( )。A期货交易所从收取的期货交易手续费中提取风险准备金B风险准备金是确保交易所担保履约的备付金C期货交易所可以使用风险准备金进行交易设施改善D风险准备金应当单独核算、专户存储（分数：0.50）A.B.C.D.19.郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为 1150 元/吨，买入价格为 1151 元/吨，前一成交价为 1153 元/吨，那么该合约的撮合成交价应为( )元/吨。A1150 B1151 C1152 D1153（分数：0.50）A.B.C.D.20.下面关于投机说法错误的是( )。A投机者承担了价格风险B投机的目
7、的是获取较大利润C投机者主要获取价差收益D投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作（分数：0.50）A.B.C.D.21.下列移动平均线中，稳定性最大的是( )。AMA (5)BMA (10)CMA (15)DMA (30)（分数：0.50）A.B.C.D.22.PTA 期货在( )交易。A中国金融期货交易所B郑州商品交易所C上海期货交易所D大连商品交易所（分数：0.50）A.B.C.D.23.下列关于期货行情技术分析法的说法，不正确的是( )。A通过对市场行为本身的分析来预测期货市场价格的变化趋势B分析期货价格变化图及指标C不关心市场行为背后的影响因素D得出的结果告诉人们如何去引导趋势（分数
8、：0.50）A.B.C.D.24.在竹线图的组成要素中，最高价和最低价之间为一条竖线段，( )以位于竖线段右侧的短横线表示。A开盘价 B收盘价 C结算价 D交易量（分数：0.50）A.B.C.D.25.关于保证金的说法，下列叙述正确的是( )。A初始保证金是交易者新开仓(即新买入或新卖出一定数量期货合约)时所需交纳的资金，是根据交易额和保证金比率确定的B维持保证金是当投资者买卖一份期货合约时该投资者存入经纪人账户的一定数量的资金C保证金存款只能用现金支付D保证金制度的实施，提高了期货交易的成本（分数：0.50）A.B.C.D.26.在反向市场中，当客户在做卖出套期保值时，如果基差值变大，在不考
9、虑交易手续费的情况下，则客户将会( )。A盈利B亏损C不变D不一定（分数：0.50）A.B.C.D.27.大连商品交易所豆粕期货合约的交易保证金为合约价值的( )。A4%B5%C8%D10%（分数：0.50）A.B.C.D.28.下列关于投机交易的说法，不正确的是( )。A投机者在期货市场上起着承担风险的作用B投机交易增强了期货市场的流动性C投机交易促进了期货市场价格发现功能的实现D期货投机行为一定能够减缓价格波动（分数：0.50）A.B.C.D.29.( )是产生期货投机的动力。A低收益与高风险并存B高收益与高风险并存C低收益与低风险并存D高收益与低风险并存（分数：0.50）A.B.C.D.
10、30.期货市场具有一种把价格风险从( )的机制。A现货市场转移到期货市场B期货市场转移到现货市场C套期保值者转移给投机者D投机者转移给套期保值者（分数：0.50）A.B.C.D.31.下列关于江恩理论的说法，正确的是( )。A构造圆形图预测价格的具体点位B用方形图预测价格的长期周期C用角度线预测价格的短期周期D用轮中轮将时间和价位结合进行预测（分数：0.50）A.B.C.D.32.在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是( )。A期权费 B无穷大C零 D标的资产的市场价格（分数：0.50）A.B.C.D.33.在期货合约中，支付保证金的目的是( )。A降低参与者的维持成本 B减少参与者的信用风险
11、C减少参与者的市场风险 D减少参与者的财务风险（分数：0.50）A.B.C.D.34.期货公司在期货市场中的作用主要有( )。A根据客户的需要设计期货合约，保持期货市场的活力B期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险C严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险D监管期货交易所指定的交割仓库，保证了期货市场功能的发挥（分数：0.50）A.B.C.D.35.( )是期货区别于其他投资工具的主要标志，也是导致期货市场高风险的主要原因。A期货价格波动B人为的非理性投机C期货交易的杠杆效应D期货市场机制不健全（分数：0.50）A.B.C.D.36.1977 年 8 月，芝加
12、哥期货交易所上市的( )，是迄今为止国际期货市场上交易量最大的金融期货合约。A3 个月欧洲美元期货含约B中期国债期货合约C长期国债期货合约D国民抵押协会债券期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.37.下列交易所中，实行公司制的是( )。A郑州商品交易所 B大连商品交易所C上海期货交易所 D中国金融期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.38.当成交指数为 95.28 时，1 000000 美元面值的国债期货和 3 个月欧洲美元期货的买方，将会获得的实际收益率分别是( )。A1.18%，1.19%B1.18%，1.18%C1.19%，1.18%D1.19%，1.19%（分数：0.50）A
13、.B.C.D.39.已知某期货今日收盘价为 11 250 元，结算价 11 200 元。该品种每日价格最大波动限制为4%，则下一交易日该期货的涨停板为( )元。A11 700B11 648C12 150D12 096（分数：0.50）A.B.C.D.40.在期货投资基金支付的各种费用中，同基金的业绩表现直接相关的是( )。A管理费 B经纪佣金 C营销费用 DCTA 费用（分数：0.50）A.B.C.D.41.芝加哥期货交易所(CBOT)，成立于( )年。A1845 B1848 C1853 D1855（分数：0.50）A.B.C.D.42.下列仅适用于期货市场的技术分析工具是( )。A交易量 B
14、价格 C持仓量 D库存（分数：0.50）A.B.C.D.43.对冲基金的基金目前在对冲基金行业中能占到( )的份额。A22% B30% C35% D40%（分数：0.50）A.B.C.D.44.金融期货三大类别中不包括( )。A股票期货 B利率期货 C外汇期货 D石油期货（分数：0.50）A.B.C.D.45.( )必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行。A期货交易 B现货交易 C商品交易 D远期交易（分数：0.50）A.B.C.D.46.期货合约的标准化带来的优点，不包括( )。A减少价格波动 B降低交易成本C简化交易过程 D提高市场流动性（分数：0.50）A.B.C.D.47.
15、期货投机者是( )。A风险转移者 B风险回避者 C风险消除者 D风险承担者（分数：0.50）A.B.C.D.48.标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度为一个基点(即 0.01%)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为( )。A25 美元B32.5 美元C50 美元D100 美元（分数：0.50）A.B.C.D.49.在一个期货投资基金中具体负责投资运作的是( )。ACTABCPOCFCMDTM（分数：0.50）A.B.C.D.50.沪深 300 股指期货在( )上市。A上海证券交易所 B深圳证券交易所C上海期货交易所 D中国金融期货交
16、易所（分数：0.50）A.B.C.D.51.近年来，( )是全球证券交易所和期货交易所发展的一个新方向。A公司化 B私有化 C公有化 D会员化（分数：0.50）A.B.C.D.52.美元较欧元贬值，此时最佳策略为( )。A卖出美元期货，同时卖出欧元期货B买入欧元期货，同时买入美元期货C卖出美元期货，同时买入欧元期货D买入美元期货，同时卖出欧元期货（分数：0.50）A.B.C.D.53.一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势( )。A相反 B相同C相同而且价格之差保持不变 D没有规律（分数：0.50）A.B.C.D.54.( )的风险主要包括管理风险和技术风险。A中国期货业协
17、会 B期货交易所 C客户 D期货公司（分数：0.50）A.B.C.D.55.( )是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间延续就会形成一条弯弯曲曲的曲线。A闪电图BK 线图C分时图D竹线图（分数：0.50）A.B.C.D.56.国际上期货交易的指令有很多种，其中，同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令是指( )。A双向指令B止损指令C套利指令D市价指令（分数：0.50）A.B.C.D.57.1865 年，( )开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值 10%的保证金，作为履约保证。A泛欧交易所 B上海期货交易所C东京期货交易所 D芝加哥期货交易所（分数：0.
18、50）A.B.C.D.58.不属于期货市场异常情况的是( )。A因地震、灾难等不可抗力因素或计算机系统故障引起的交易无法正常进行B期现价格趋向一致C连续单方向涨跌停板D部分或大面积会员出现结算危机等（分数：0.50）A.B.C.D.59.某投机者 2 月份时预测股市行情将下跌，于是买入 1 份 4 月份到期的标准普尔 500 股指期货看跌期权合约，合约指数为 750.00 点，期权权利金为 2.50 点(标准普尔 500 指数合约以点数计算，每点代表 250美元)。到 3 月份时，4 月份到期的标准普尔 500 股指期货价格下跌到 745.00 点，该投机者要求行使期权，同时在期货市场上买入一
19、份标准普尔 500 股指期货合约。则该投机者的最终盈亏状况是( )美元。A盈利 1 875B亏损 1 875C盈利 625D亏损 625（分数：0.50）A.B.C.D.60.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为( )。A实值期权B虚值期权C平值期权D市场期权（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：60，分数：34.50)61.目前，在上海期货交易所上市的期货品种有( )。（分数：0.50）A.铜、铝、锌、铅B.螺纹钢、线材C.天然橡胶、燃料油D.黄金62.制定交易计划的好处有( )。（分数：0.50）A.使交易者被迫考虑可能被遗漏的问题B.使交易者明确将要何
20、时改变交易计划，以应付多变的市场环境C.使交易者明确自己正处于何种市场环境D.使交易者选取适合自身特点的交易方法63.下列关于中国金融期货交易所结算制度说法正确的是( )。（分数：0.50）A.中国金融期货交易所采取分级结算制度B.交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或非结算会员进行结算C.结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员D.全面结算会员既可以为其受托客户也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务64.以下关于期现套利说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.期现套利是指在期货市场与现货市场同时进行反向交易B.期现套利不属于严格意义的套利交易C
21、.期现套利有助于期货市场与现货市场之间的合理的价格关系D.期现套利关注的是不同期货市场之间的价差65.下列关于投机交易的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.违背市场规律进行操作的投机不能减缓价格波动B.当期货市场供过于求时，投机者低价买进合约使得期货价格上涨，供求趋于平衡C.当期货市场供过于求时，投机者高价卖出合约使得期货价格下跌，供求趋于平衡D.操纵市场的投机行为能减缓价格波动66.在期货市场在运作中，由于期货市场机制不健全可能产生( )。（分数：0.50）A.交割风险B.结算风险C.流动性风险D.价格波动风险67.下列关于投机交易原则的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.投
22、机者应在交易前对期货合约有足够的认识B.制订有效的交易计划能够使交易者明确自己应该在什么时候改变交易计划C.分散投资有利于减少风险性D.应同时交易不少于 10 个品种，以充分分散风险68.下列有关旗形说法正确的有( )。（分数：0.50）A.旗形持续的时间不能太短B.旗形出现之前应有一个旗杆，这是由于价格作直线运动形成的C.旗形一般发生在市场平稳的时候D.旗形形成之前和被突破之后成交量都很大69.下列关于期货交割制度的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.商品期货以实物交割方式为主B.金融期货以现金交割方式为主C.交割由期货交易所统一组织进行D.交割仓库由交割双方协商确定70.期货市场风
23、险管理的必要性主要包括( )。（分数：0.50）A.期货市场充分发挥功能的前提和基础B.减缓和消除期货市场和社会经济产生不良冲击的需要C.适应世界经济自由化和国际化发展的需要D.保护投资者利益免受损失的需求71.下列关于套期保值者的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.套期保值者把期货市场当做转移价格风险的场所B.套期保值者可以利用期货合约对将来要买入或出售的某种标的物价格进行保险C.金融期货的套期保值者包括金融市场的债权人和债务人等D.商品期货的套期保值者是生产商、加工商、经营商等72.以下关于在正向市场中进行熊市套利，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.现货价格高于期货价格B.
24、只要价差扩大，就可获利C.只要价差缩小，就可获利D.远期合约价格相对于近期合约跌幅较小73.期货投资基金风险控制的具体内容包括( )。（分数：0.50）A.风险测量B.风险控制的原则和目标C.风险管理方法D.投资限制74.基金的投资政策类型有( )。（分数：0.50）A.高收益低风险型B.长期增长与低风险型C.一般收益和风险平衡型D.低收益和高风险型75.股票指数期货交易的特点有( )。（分数：0.50）A.以现金交收和结算B.以小博大C.套期保值D.投机76.下列关于艾略特波浪理论的说法，正确的有( )o（分数：1.00）A.每个运动周期一定是由上升的 5 个过程和下降的 3 个过程组成B.
25、无论研究的趋势是何种规模，八浪的基本形态结构是不会变化的C.波浪理论考虑的因素中，形态最为重要D.波浪理论综合考虑了价格形态和成交量的因素77.下列关于结算所的作用的表述，正确的有( )。（分数：0.50）A.保证投资者免受违约风险B.将每笔交易分拆，对期货买方充当卖方，对期货卖方充当买方C.保证期货买方收到标的资产的实物交割D.选择哪种资产有期货合约78.按执行时间划分，期权可以分为( )。（分数：0.50）A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权79.在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则是( )。（分数：0.50）A.掌握限制损失和滚动利润B.金字塔式买入卖出C.灵活运用止损指令D
26、.制订交易的计划80.芝加哥期货交易所(CBOT)提供了一种自我监管的标准。该交易所的调查审计部门下设的处有( )。（分数：0.50）A.财务监视处B.市场调查处C.审计处D.调查处81.下列各国中，属于主要的石油生产国的有( )。（分数：0.50）A.伊朗B.伊拉克C.科威特D.沙特阿拉伯82.交易所会员如对结算结果有异议，( )。（分数：0.50）A.而会员在规定时间内未提出异议的，则视作会员已认可结算数据的准确性B.一般在第二天开市前一小时通知交易所C.必须以书面形式通知交易所D.遇特殊情况，可在第二天开市后 2 小时内通知交易所83.下列关于结算担保金制度的说法，正确的有( )。（分数
27、：1.00）A.结算担保金制度是指由结算会员依交易所规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金B.结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金C.期货交易所可以直接调整基础结算担保金的标准，调整后向监管部门备案D.实行会员分级结算制度的期货交易所以结算担保金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金代为承担会员的违约责任后，由此取得对违约会员的相应追偿权84.期货市场的风险与现货市场的风险相比，具有放大性的特征，主要原因是( )。（分数：0.50）A.与现货价格相比，期货价格波动较大，更为频繁B.期货交易具有“以小博大”的特征，投机性较强C.期货交易量大，风险涉及面广D.期货交易具有远
28、期性，未来不确定因素多，若行情发生突然变化，风险会持续扩散85.下列选项中，属于套利与普通投机活动的主要区别的是( )。（分数：0.50）A.套利行为有助于发现价格，而普通投机行为没有这项作用B.套利者关心的是不同期货合约之间的价差，而普通投机者关心的是单一合约的涨跌C.普通投机交易同时扮演多头和空头的双重角色，而套利在一段时间内只扮演单边角色D.普通投机者关心的是价格变动的方向，而套利者关心的是价格变动的大小86.期货市场涉及( )等主体，部分风险的产生与这些主体的行为是有直接关联的。（分数：0.50）A.监管部门B.期货交易客户C.期货交易所D.期货公司87.卖出套期保值者在( )时，得到
29、完全保护。（分数：0.50）A.基差不变B.反向市场基差走强C.正向市场基差走强D.正向市场转化为反向市场88.管理账户报告组织 MAR 编制的指数有( )。（分数：0.50）A.综合指数B.公募基金指数C.私募基金指数D.多 CTA 指数89.下列关于期货交易保证金的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.保证金水平一般以合约价值的一定百分比来表示B.在正常情况下，交易保证金率通常为 5%10%C.交易保证金率的高低直接关系到期货交易杠杆效应的大小D.降低交易保证金率可以提高投机者参与的积极性90.芝加哥期货交易所( )这些具有历史意义的制度创新的实施，标志着现代期货市场的确立。（分数：
30、0.50）A.标准化合约B.保证金制度C.对冲机制D.统一结算91.以下说法正确的是( )。（分数：0.50）A.证券市场的基本职能是资源配置和风险定价B.期货市场的基本功能是规避风险和发现价格C.证券交易与期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润D.证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场；期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场92.期货投机和套期保值的区别主要体现在( )等方面。（分数：0.50）A.参与市场B.交易目的C.交易方式D.交易风险与收益93.期货交易所特有的( )等交易制度，是能够吸引大量的投机者加入的主要原因。（分数：0.50）A.对冲机制B.保证金制度C
31、.定点变割制度D.涨跌停板制度94.期货市场的不可控风险包括( )。（分数：0.50）A.宏观环境变化的风险B.交易所的管理风险C.计算机故障等技术风险D.政策性风险95.下列属于期货投机作用的有( )。（分数：0.50）A.提高市场流动性B.适度的、理性的期货投机能够减缓价格波动C.承担套期保值者转移的价格风险D.促进价格发现96.下列选项中，关于沪深 300 指数，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.沪深 300 指数的成分股来自上海和深圳两个证券交易所B.沪深 300 指数现在归属于中证指数公司，由中证指数公司维护和发布C.成分股名单每半年定期调整一次D.沪深 300 指数是成分指
32、数，尽管成分股会有调整，但股票数目不会变化，永远为 300 只97.下列( )期货品种采用的是集中交割方式。（分数：0.50）A.阴极铜B.优质强筋小麦C.PTAD.玉米98.会员制期货交易所会员的基本权利有( )。（分数：0.50）A.参加会员大会B.行使表决权、申诉权C.联名提议召开临时会员大会D.在期货交易所进行期货交易99.下列关于沪深 300 指数的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.沪深 300 指数的成份股来自上海和深圳两个证券交易所B.沪深 300 指数以调整股本作为权重C.成份股名单每半年定期调整一次D.沪深 300 指数基期指数为 1 000 点100.下列关于强制
33、减仓制度的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户(包括非期货会员)按持仓比例自动撮合成交B.在我国强制减仓制度一般在某合约连续出现同方向单边市时采用C.强制减仓造成的经济损失由期货交易所承担D.强制减仓制度设立的目的在于迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约101.以下操作中能使持仓量保持不变的是( )。（分数：0.50）A.多头开仓，多头平仓B.空头平仓，空头开仓C.多头开仓，空头开仓D.空头平仓，多头平仓102.下列选项中，属于我国实行会员制的期货交易所的是( )。（分数：0.50）A
34、.大连商品交易所B.郑州商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所103.下列哪些企业更可能在期货市场上采取买期保值?( )（分数：0.50）A.铝型材厂B.用铜企业C.农场D.榨油厂104.下列各项中，属于期货交易所为保障期货市场平稳运行，而制定的交易制度的是( )。（分数：0.50）A.保证金制度B.当日无负债结算制度C.涨跌停板制度D.持仓限额制度105.近年来，在全球期货市场交易活跃的短期利率期货品种有( )。（分数：0.50）A.巴西证券期货交易所的 1 天期银行间拆放利率期货B.伦敦国际金融交易所的 3 个月英镑利率期货C.伦敦国际金融交易所的 3 个月欧元银行间拆放利率期
35、货D.芝加哥商业交易所的 3 个月欧洲美元期货106.期货代理作为代理期货业务的法人主体，其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是( )。（分数：0.50）A.为客户提供安全可靠的投资市场B.维护市场参与的权益C.维护市场的稳定D.控制政治风险107.下列关于我国期货结算机构的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.均为期货交易所的内部机构B.由多家期货交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司C.均为附属于期货交易所的相对独立的结算结构D.中国金融期货交易所实行分级结算制度108.下列选项中，关于标准仓单在交易所进行实物交割中的流转，说法正确的有( )。（分
36、数：0.50）A.卖方会员将标准仓单提交给交易所B.交易所将标准仓单分配给买方会员C.买方投资者将标准仓单授权给买方经纪会员，以办理实物交割业务D.买方经纪会员将标准仓单分配给买方投资者109.下列关于期货公司作用的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.有助于增强期货市场竞争的充分性B.有助于提高客户交易的决策效率和决策的准确性C.可以较为有效地控制客户的交易风险D.有助于实现期货交易风险在各环节的分散承担110.在特殊情况下，现货价格高于期货价格，基差为正值，这种市场状态称为( )。（分数：0.50）A.正向市场B.反向市场C.逆转市场D.现货溢价111.标准仓单数量因( )等业务发生
37、变化时，交易所收回原“标准仓单持有凭证”，签发新的“标准仓单持有凭证”。（分数：0.50）A.交割B.交易C.转让D.注销112.双重顶形反转形态的成立条件是( )。（分数：0.50）A.有两个相同高度的高点B.有两个相同高度的低点C.向下突破颈线D.向上突破颈线113.我国期货公司的分类结果可用于( )。（分数：0.50）A.期货公司申请增加业务种类B.期货公司新设营业网点C.确定新业务试点范围D.期货投资者保障基金不同缴纳比例114.以下属于 CPO 在投资管理方面职责的有( )。（分数：0.50）A.制定投资目标B.设计交易程序C.确定投资组合中投资品种的范围D.对 CTA 投资风险的监
38、控115.沪深 300 股指期货的合约月份为( )。（分数：0.50）A.当月B.下月C.随后两个季月D.112 月116.下列关于国债期货的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.在中长期国债的交割中，买方具有选择用哪种券种交割的权利B.净价交易中，交易价格不包括国债的应付利息C.净价交易的缺陷是在付息日会产生一个较大的向下跳空缺口，导致价格曲线不连续D.买方付给卖方的发票金额包括国债本金和应付利息117.关于我国期货交易所对风险准备金制度的具体规定，以下表述正确的有( )。（分数：0.50）A.交易所应当按照手续费收入 30%的比例提取风险准备金B.风险准备金必须单独核算，专户存储C.
39、风险准备金的动用必须经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行D.当风险准备金余额达到交易所注册资本 10 倍时，经中国证监会批准后可不再提取118.期货的保证金制度能够利用杠杆作用，以小博大。将风险与利润同时放大，期货投机的原则有( )。（分数：0.50）A.充分了解期货合约B.确定最高获利目标C.确定最大亏损限度D.确定投入的风险资本119.在下列期货品种中，属于商品期货的有( )。（分数：0.50）A.金属期货B.能源期货C.欧元期货D.林产品期货120.对头肩顶形态完成后说法正确的有( )。（分数：0.50）A.向下突破颈线时成交量扩大。B.向下突破颈线时成交量不一定
40、扩大C.突破颈线一段时间后成交量会扩大D.突破颈线一段时间后成交量会缩小三、判断是非题(总题数：40，分数：20.50)121.阻力线是指当价格上涨到某价位附近时，价格会停止上涨，甚至回落，这是因为多方在此抛出造成的。阻力线起阻止价格继续上升的作用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是未被合约占用的保证金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值越小。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.在我国，期货公司设立时，注册资本的最低限额为人民币 1000 万元。(
41、)（分数：0.50）A.正确B.错误125.投机者在采取平均买低或平均卖高策略时，必须以对市场大势的看法不变为前提。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.基础结算担保金指的是，期货交易所从收取的期货交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.法玛根据投资者可以获得的信息种类，将有效市场分成弱式有效市场、半弱式有效市场和强式有效市场三个层次。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.美式期权是指在规定的合约到期日方可行使权利的期权。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.芝加哥期货交易所大豆期货期权在最
42、后交易日，实值期权自动履约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于其成本较低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.大宗基础原材料的国际贸易定价采取“期货价格+升贴水”的方式。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么，市场就有广度。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则可能导致近期月份合约价格的下降幅度小于远期月份合约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.期货交易所进行每日结算时，交易手续费、税金
43、和其他费用应以现金缴纳，不能从结算准备金中扣除。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.美国期货市场由商品期货交易委员会(CFTC)监管，并由全国期货协会(NFA)进行自律性监管。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.期货交易所并不直接向客户收取保证金，只是向会员收取保证金。( )（分数：1.00）A.正确B.错误137.CPO 和 CTA 都是基金经理，两者在职能上没有太大的区别。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.对期货投资者而言，期货交易的信用风险很低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.金融期货市场的首要功能是规避风险，它正是顺应这种需求才建立
44、和发展起来的。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.仅有套期保值者的市场，套期保值很难实现。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.利率期货是以各国汇率为标的物的期货合约，它用来规避汇率波动所引起的风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.在我国，期货公司可以代理客户进行期货交易。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.期货交易所为参加期货交易活动的会员在财务资信等方面提供一定程度的担保( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.CPO 和 CTA 都是基金经理，两者在职能上没有太大的区别。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.执行价格
45、随着标的物价格的波动会不断增加，如果价格波动区间很大，就可能衍生出很多的执行价格。标的物价格波动越大，执行价格个数也越多；合约运行时间越长，执行价格越多。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.期货交易的相关亏损、费用、货款和税金等款项，可以货币资金或有价证券充抵的金额支付。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级为标准交割等级。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.交叉套期保值
46、是指当套期保值者为其在现货市场上将要买进或卖出的现货商品进行套期保值时，若无对应的该种商品的期货合约可用，就可选择其他与该现货商品的种类不同但在价格走势上大致相反的期货合约来做套期保值交易。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.K 线理论认为价格的变动主要体现在开盘价、收盘价、结算价和平均价四个价格上。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.在期货交易中，一般只要求购入合约方缴纳一定的保证金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者提供了转移风险的工具。( )（分数：0.50）A.正确B.错误1
47、53.共同基金大量运用卖空机制，并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.私募期货基金由于其运作最不透明，因此其所受监管最严。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.标准仓单转让必须通过会员在期货公司办理过户手续，同时结清有关费用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.就商品来说，基差所指的期货价格通常是最近的交割月的期货价格，并且基差所指的现货商品的等级应该与期货合约规定的等级相同。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.如果某国货币采取浮动汇率制度，在其他条件不变的情况下，该国的国际收支状况
48、改善，或顺差扩大，或逆差缩小，外汇收入增加，该国货币就升值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.商品期货合约交割月份的确定一般不受该合约标的商品的生产和流通方面的特点影响。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.芝加哥交易所在刚成立时就是一个市场。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.美式看跌期权只能在到期日执行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误四、分析计算题(总题数：10，分数：19.00)161.6 月 10 日市场利率 8%，某公司将于 9 月 10 日收到 1 千万欧元，遂以 92.30 价格购入 10 张 9 月份到期的 3 个月欧元利率期货合约
49、，每张合约为 1 百万欧元，每点为 2500 欧元。到了 9 月 10 日，市场利率下跌至 6.85%(其后保持不变)，公司以 93.35 的价格对冲购买的期货，并将收到的 1 千万欧元投资于 3 个月期的定期存款，到 12 月 10 日收回本利和。该公司期间收益为( )欧元。A145000 B153875 C173875 D197500（分数：2.00）A.B.C.D.162.某交易者在 3 月 20 日卖出 1 手 7 月份大豆合约，价格为 1840 元/吨，同时买入 1 手 9 月份大豆合约价格为 1890 元/吨。5 月 20 日，该交易者买入 1 手 7 月份大豆合约，价格为 1810 元/吨，同时卖出 1 手9 月份大豆合约，价格为 1875 元/吨，交易所规定 1 手=10
