1、期货基础知识-6 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：30.00)1.能够被期货交易发达的国家的人们视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据的是_。 A.现货价格 B.期货价格 C.期权价格 D.股票价格（分数：1.50）A.B.C.D.2.在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是_。 A.涨跌停板交易 B.当日无负债结算交易 C.保证金交易 D.大户报告交易（分数：1.50）A.B.C.D.3.中国期货行业自律管理组织中国期货业协会，诞生于_。 A.2000 年 2 月 B.2011 年 2 月 C
2、.2011 年 12 月 D.2000 年 12 月（分数：1.50）A.B.C.D.4.下列关于期货交易的杠杆效应的描述中，正确的是_。 A.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越大 B.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越小 C.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越不确定 D.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越稳定（分数：1.50）A.B.C.D.5.能够使股票价格指数也成为期货交易的对象的是 1982 年_开发的价值线综合指数期货合约。 A.芝加哥商业交易所 B.美国堪萨斯期货交易所 C.纽约商业交易所 D.伦敦国际金融期货交易所（分数：1.50）A.B.C.D.6.期货价格具有对未来供
3、求关系及其价格变化趋势进行预期的功能是期货价格发现的特点中的_。 A.连续性 B.预期性 C.权威性 D.公开性（分数：1.50）A.B.C.D.7.期货公司的权力机构是_。 A.董事会 B.监事会 C.总经理 D.股东会（分数：1.50）A.B.C.D.8._是指符合条件的证券公司受期货公司委托，可以将客户介绍给期货公司，并为客户开展期货交易提供一定的服务，期货公司因此向证券公司支付一定的佣金。 A.券商 IB B.居间人 C.期货信息资讯机构 D.期货保证金存管银行（分数：1.50）A.B.C.D.9.期货交易流程的首个环节是_。 A.开户 B.下单 C.竞价 D.结算（分数：1.50）A
4、.B.C.D.10.下列不属于合约月份选择的影响因素的是_。 A.合约流动性 B.合约月份不匹配 C.不同合约基差的差异性 D.不同合约比率的差异性（分数：1.50）A.B.C.D.11.期货投机的交易制度不包括_。 A.担保交易 B.双向交易 C.当日无负债结算 D.强行平仓（分数：1.50）A.B.C.D.12.下列不属于缺口的类型的是_。 A.特殊缺口 B.突破缺口 C.逃避缺口 D.疲竭缺口（分数：1.50）A.B.C.D.13.期货交易所的职能不包括_。 A.提供交易的场所、设施和服务 B.按规定转让会员资格 C.制定并实施期货市场制度与交易规则 D.监控市场风险（分数：1.50）A
5、.B.C.D.14._期货交易所通常是由若干股东共同出资组建、股份可以按照有关规定转让、以营利为目的的企业法人。 A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制（分数：1.50）A.B.C.D.15._是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构，履行结算交易盈亏、担保交易履约、控制市场风险的职能。 A.期货公司 B.期货结算机构 C.期货中介机构 D.中国期货保证金监控中心（分数：1.50）A.B.C.D.16.下列关于期货居间人的表述中，不正确是_。 A.居间人与期货公司没有隶属关系 B.居间人是期货公司订立期货经济合同的当事人 C.居间人无权代理签订期货经纪合同 D.居
6、间人因从事居间活动付出劳务，有按合同约定向公司获取酬金的权利（分数：1.50）A.B.C.D.17.一般情况下，当会员某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量_以上(含本数)时，该会员应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。 A.80% B.70% C.60% D.50%（分数：1.50）A.B.C.D.18.联系期货与现货的纽带是_。 A.结算 B.交割 C.竞价 D.下单（分数：1.50）A.B.C.D.19.下列关于期货交易保证金的说法中，正确的是_。 A.保证金交易使期货交易具有高收益和低风险的特点 B.交易保证金比率越低，杠杆效应越小 C.交易保证金以合约价值的一定
7、比率来缴纳 D.交易保证金一般为成交合约价值的 10%20%（分数：1.50）A.B.C.D.20.集合竞价采用_原则。 A.最优价格 B.时间优先 C.最大成交量 D.最小成交量（分数：1.50）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)21.期货交易的履约方式包括_。 A.实物交割 B.背书转让 C.对冲平仓 D.实物交收（分数：2.00）A.B.C.D.22.能源化工期货的上市品种有_。 A.原油 B.汽油 C.取暖油 D.玉米（分数：2.00）A.B.C.D.23.2011 年 5 月 1 日以后施行的法律法规有_。 A.期货交易管理条例 B.期货公司期货投
8、资咨询业务试行办法 C.期货公司管理办法 D.期货公司资产管理业务试点办法（分数：2.00）A.B.C.D.24.会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括_。 A.遵守国家法律、法规、规章和政策 B.遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定 C.按规定缴纳各种费用 D.接受期货交易所业务监管（分数：2.00）A.B.C.D.25.国际上，期货交易的结算层次有_。 A.由结算机构对结算会员进行结算 B.结算会员与非结算会员或者结算会员与结算会员所代理客户之间的结算 C.非结算会员对非结算会员所代理客户的结算 D.结算会员之间的结算（分数：2.00）A.B.C.D.26.期货公司董事会除应当行使
9、中华人民共和国公司法规定的职权外，还应当履行的职责有_。 A.每年至少召开三次会议 B.审议并决定经理层拟定的客户期货交易保证金安全存管制度 C.审议并决定期货经纪公司的风险管理、内部控制制度 D.会议记录应当真实、准确、完整（分数：2.00）A.B.C.D.27.某种商品期货合约交割月份的确定，一般受该合约标的商品的_等方面特点的影响。 A.生产 B.使用 C.储藏 D.流通（分数：2.00）A.B.C.D.28.当日无负债结算制度的实施的特点包括_。 A.对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算 B.对平仓头寸与未平仓合约的盈亏均进行结算 C.对交易头寸所占用的保证金进
10、行逐日结算 D.通过期货交易分级结算体系实施（分数：2.00）A.B.C.D.29.期货交易所对期货_资料的保存期限应当不少于 20 年。 A.交易 B.结算 C.交割 D.开户（分数：2.00）A.B.C.D.30.结算完成后，交易所向会员提供的当日结算数据包括_。 A.会员当日平仓盈亏表 B.会员当日成交合约表 C.会员当日持仓表 D.会员资金结算表（分数：2.00）A.B.C.D.31.假设在 10 月 13 日，大连商品交易所豆粕 12 月份期货合约的结算价是 3800 元/吨，则该合约下一交易日涨跌停板价格分别为_。 A.3610 元/吨 B.3648 元/吨 C.3952 元/吨
11、D.3686 元/吨（分数：2.00）A.B.C.D.32.下列说法中，不正确的是_。 A.现货交易的目的不是获得或让渡商品的所有权 B.期货交易的目的一般不是获得实物商品 C.套期保值者的目的是获得风险利润 D.套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险（分数：2.00）A.B.C.D.33.套期保值者具有的特点是_。 A.生产、经营或投资活动面临较大的价格风险 B.避险意识强，希望利用期货市场规避风险 C.希望通过承担价格风险获得收益 D.所持有的期货合约头寸方向比较稳定，且保留时间长（分数：2.00）A.B.C.D.34.下列会使套期保值者出现亏损的情况是_。 A.卖出套期保值
12、时，基差走弱 B.买入套期保值时，基差走弱 C.卖出套期保值时，基差走强 D.买入套期保值时，基差走强（分数：2.00）A.B.C.D.35.对于商品生产经营者来说，买入套期保值的操作，主要适用的情形有_。 A.目前尚未持有某种商品，但已按固定价格将该商品卖出，担心市场价格上涨 B.预计在未来要购买某种商品，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨 C.按固定价格销售某商品的产成品及其副产品，但尚未购进该商品进行生产，担心市场价格上涨，购入成本提高 D.已经购买了某种商品，担心市场价格上涨（分数：2.00）A.B.C.D.36.当基差从“10 美分/蒲式耳”变为“9 美分/蒲式耳”时，下列说法中不
13、正确的有_。 A.市场处于正向市场 B.基差走强 C.市场处于反向市场 D.基差走弱（分数：2.00）A.B.C.D.37.在决定买入或卖出期货合约之前，应对合约的_进行充分地了解。 A.交易品种 B.交割制度 C.质量 D.数量（分数：2.00）A.B.C.D.38.资金管理是指交易者对资金的配置和运用问题，它包括_。 A.投资组合的设计 B.投资资金在各个市场上的分配 C.止损点的设计 D.收益与风险比的权衡（分数：2.00）A.B.C.D.39.下列关于套利限价指令的使用的说法中，正确的是_。 A.如果套利者希望以一个理想的价差成交，可以选择使用套利限价指令 B.套利限价指令是指当价格达
14、到指定价位时，指令将以指定的或更优的价差来成交 C.套利限价指令可以保证交易能够以指定的甚至更好的价位来成交 D.在使用限价指令进行套利时，需要注明具体的价差和买入、卖出期货合约的种类和月份（分数：2.00）A.B.C.D.40.常见的期货行情图有_。 A.点数图 B.分时图 C.K 线图 D.竹线图（分数：2.00）A.B.C.D.三、B判断是非题/B(总题数：6，分数：12.00)41.保证金交易使期货交易具有高收益和低风险的特点。（分数：2.00）A.正确B.错误42.会员制期货交易所不设专业委员会。（分数：2.00）A.正确B.错误43.期货保证金存管银行的设立是国内期货市场保证金封闭
15、运行的必要环节，也是保障投资者资金安全的重要组织机构。（分数：2.00）A.正确B.错误44.一般而言，交易所或结算机构只向其会员收取保证金，作为会员的期货公司则向其客户收取保证金，两者分别称为会员保证金和客户保证金。（分数：2.00）A.正确B.错误45.金融期货交易不需要指定交割仓库，但交易所会指定交割银行。（分数：2.00）A.正确B.错误46.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。（分数：2.00）A.正确B.错误四、B综合题/B(总题数：5，分数：18.00)47.下列关于法律风险的说法中，不正确的是_。 A.法律风险是指在期货交易中，
16、由于相关行为(如签订的合同、交易的对象、税收的处理等)与相应的法规发生冲突致使无法获得当初所期待的经济效果的风险 B.有的机构不具有期货代理资格，投资者与其签订经纪代理合同就不受法律保护，投资者如果通过这些机构进行期货交易就会面临法律风险 C.法律风险是指在期货交易中，由于相关行为(如签订的合同、交易的对象、税收的处理等)与相应的法规发生重合致使无法获得当初所期待的社会效果的风险 D.有的机构不具有期货代理资格，投资者与其签订经纪代理合同受法律保护，投资者如果通过这些机构进行期货交易不会面临法律风险（分数：4.00）A.B.C.D.48.对于期货交易者来说，面临着可控风险和不可控风险。可控风险
17、中最主要的是_。 A.对交易规则不熟悉引发的风险 B.内部管理不当引发的风险 C.未选择合法合规的期货公司引发的风险 D.政府决策不到位引发的风险（分数：3.50）A.B.C.D.49.中国期货业协会是期货业的自律性组织，是非营利性的社会团体法人。中国期货业协会由_组成。 A.会员 B.特别会员 C.联系会员 D.监管会员（分数：3.50）A.B.C.D.50.在“五位一体”的监管体系中，期货交易所工作的具体内容不包括_。 A.在净资本监管中主要负责提供期货交易等相关数据，参与定期或不定期现场检查，配合证监局或中国证监会采取相关监管措施 B.在保证金安全监管工作中，负责监控期货公司的交易情况，
18、发现异常动态应当及时采取措施，并向相关证监局通报，对保证金安全存管及监控工作提供必要的帮助 C.在期货公司董事、监事和高级管理人员监管工作中，负责依法对会员期货公司董事、监事和高级管理人员进行自律管理 D.在期货公司风险处置工作中，负责对相关会员单位提出自律要求，为风险处置工作营造良好的外部环境（分数：3.50）A.B.C.D.51.欧式期权是指期权买方只能在期权_行使权利的期权。 A.发售日 B.交割日 C.到期日 D.办理日（分数：3.50）A.B.C.D.期货基础知识-6 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：30.00)1.能够被
19、期货交易发达的国家的人们视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据的是_。 A.现货价格 B.期货价格 C.期权价格 D.股票价格（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 本题考查期货价格的特点。由于期货价格能够真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性，所以在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据，也是国际贸易者研究世界市场行情的依据。2.在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是_。 A.涨跌停板交易 B.当日无负债结算交易 C.保证金交易 D.大户报告交易（分数：1.50）A.B.C. D.解析：
20、解析 交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为 5%15%)作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也被称为“杠杆交易”。3.中国期货行业自律管理组织中国期货业协会，诞生于_。 A.2000 年 2 月 B.2011 年 2 月 C.2011 年 12 月 D.2000 年 12 月（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 2000 年 12 月，中国期货业协会成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生。4.下列关于期货交易的杠杆效应的描述中，正确的是_。 A.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越大 B.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越
21、小 C.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越不确定 D.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越稳定（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 本题考查考生对杠杆效应的理解。期货合约保证金比率越低，期货交易的杠杆效应就越大，高收益和高风险的特点就越明显。5.能够使股票价格指数也成为期货交易的对象的是 1982 年_开发的价值线综合指数期货合约。 A.芝加哥商业交易所 B.美国堪萨斯期货交易所 C.纽约商业交易所 D.伦敦国际金融期货交易所（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 1982 年 2 月，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)开发了价值线综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交
22、易的对象。6.期货价格具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能是期货价格发现的特点中的_。 A.连续性 B.预期性 C.权威性 D.公开性（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 本题考查考生对期货市场价格发现功能的掌握。期货价格发现的预期性是指期货价格具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能。7.期货公司的权力机构是_。 A.董事会 B.监事会 C.总经理 D.股东会（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 本题考查期货公司的组织架构。在期货公司的组织架构中，股东会是期货公司的权力机构。故选 D。8._是指符合条件的证券公司受期货公司委托，可以将客户介绍给期货公司
23、，并为客户开展期货交易提供一定的服务，期货公司因此向证券公司支付一定的佣金。 A.券商 IB B.居间人 C.期货信息资讯机构 D.期货保证金存管银行（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 本题考查券商 IB 的定义。券商 IB 是指符合条件的证券公司受期货公司委托，可以将客户介绍给期货公司，并为客户开展期货交易提供一定的服务，期货公司因此向证券公司支付一定的佣金。9.期货交易流程的首个环节是_。 A.开户 B.下单 C.竞价 D.结算（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 一般而言，客户进行期货交易涉及以下几个环节：开户、下单、竞价、结算、交割。故选A。10.下列不属于合约月
24、份选择的影响因素的是_。 A.合约流动性 B.合约月份不匹配 C.不同合约基差的差异性 D.不同合约比率的差异性（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 合约月份的选择主要受三个因素的影响：合约流动性、合约月份不匹配和不同合约基差的差异性。故选 D。11.期货投机的交易制度不包括_。 A.担保交易 B.双向交易 C.当日无负债结算 D.强行平仓（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 期货投机由于实行保证金杠杆交易、双向交易、当日无负债结算和强行平仓等特殊的交易制度，使得期货投机具有高风险、高收益的特征。故选 A。12.下列不属于缺口的类型的是_。 A.特殊缺口 B.突破缺口 C.
25、逃避缺口 D.疲竭缺口（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 本题考查缺口的类型。缺口的类型包括普通缺口、突破缺口、逃避缺口、疲竭缺口 4 种。故选 A。13.期货交易所的职能不包括_。 A.提供交易的场所、设施和服务 B.按规定转让会员资格 C.制定并实施期货市场制度与交易规则 D.监控市场风险（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 本题考查期货交易所的职能。期货交易所通常发挥 5 个重要职能，包括：提供交易的场所、设施和服务；制定并实施期货市场制度与交易规则；组织并监督期货交易，监控市场风险；设计合约、安排合约上市；发布市场信息。14._期货交易所通常是由若干股东共同出资组
26、建、股份可以按照有关规定转让、以营利为目的的企业法人。 A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 公司制期货交易所通常是由若干股东共同出资组建、股份可以按照有关规定转让、以营利为目的的企业法人。公司制期货交易所的盈利来自通过交易所进行的期货交易而收取的各种费用。15._是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构，履行结算交易盈亏、担保交易履约、控制市场风险的职能。 A.期货公司 B.期货结算机构 C.期货中介机构 D.中国期货保证金监控中心（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 本题考查期货结算机构的概念。期货结算
27、机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构，履行结算期货交易盈亏、担保交易履约、控制市场风险的职能。16.下列关于期货居间人的表述中，不正确是_。 A.居间人与期货公司没有隶属关系 B.居间人是期货公司订立期货经济合同的当事人 C.居间人无权代理签订期货经纪合同 D.居间人因从事居间活动付出劳务，有按合同约定向公司获取酬金的权利（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 本题考查对期货居间人的理解。居间人与期货公司没有隶属关系，居间人不是期货公司订立期货经济合同的当事人，所以选项 B 不正确。17.一般情况下，当会员某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头
28、寸持仓限量_以上(含本数)时，该会员应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。 A.80% B.70% C.60% D.50%（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 本题考查大户报告制度的相关内容。当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量 80%以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。18.联系期货与现货的纽带是_。 A.结算 B.交割 C.竞价 D.下单（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 交割是联系期货与现货的纽带。尽管期货市场的交割量仅占成交量的很小比例，但交割环节对期货市场的整体运行却起
29、着十分重要的作用。19.下列关于期货交易保证金的说法中，正确的是_。 A.保证金交易使期货交易具有高收益和低风险的特点 B.交易保证金比率越低，杠杆效应越小 C.交易保证金以合约价值的一定比率来缴纳 D.交易保证金一般为成交合约价值的 10%20%（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 保证金交易使期货交易具有高收益和高风险的特点，选项 A 不正确；交易保证金比率越低，杠杆效应就越大，选项 B 不正确；交易保证金一般为成交合约价值的 5%15%，选项 D 不正确。20.集合竞价采用_原则。 A.最优价格 B.时间优先 C.最大成交量 D.最小成交量（分数：1.50）A.B.C. D.解
30、析：解析 集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。二、B多项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)21.期货交易的履约方式包括_。 A.实物交割 B.背书转让 C.对冲平仓 D.实物交收（分数：2.00）A. B.C. D.解析：解析 本题考查期货交易的履约方式。期货交易有对冲平仓与实物交割两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的。22.能源化工期货的上市品种有_。 A.原油 B.汽油 C.取暖油 D.玉米（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 目前，能源化工期货的上市品种有原油、汽油、取暖油、乙醇等。玉米属于农产品期货的范畴。23
31、.2011 年 5 月 1 日以后施行的法律法规有_。 A.期货交易管理条例 B.期货公司期货投资咨询业务试行办法 C.期货公司管理办法 D.期货公司资产管理业务试点办法（分数：2.00）A.B. C.D. 解析：解析 2011 年 5 月 1 日，期货公司期货投资咨询业务试行办法正式实施。2012 年 7 月 31 日，期货公司资产管理业务试点办法正式公布。于 9 月 1 日起开始实施。24.会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括_。 A.遵守国家法律、法规、规章和政策 B.遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定 C.按规定缴纳各种费用 D.接受期货交易所业务监管（分数：2.00）A.
32、 B. C. D. 解析：解析 本题考查会员制期货交易所会员的义务。会员应当履行的主要义务包括：遵守国家法律、法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定；按规定缴纳各种费用；执行会员大会、理事会的决议；接受期货交易所业务监管等。25.国际上，期货交易的结算层次有_。 A.由结算机构对结算会员进行结算 B.结算会员与非结算会员或者结算会员与结算会员所代理客户之间的结算 C.非结算会员对非结算会员所代理客户的结算 D.结算会员之间的结算（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 国际上，结算机构通常采用分级结算制度。期货结算一般分为三个层次：第一个层次是由结算机构对结算会员
33、进行结算；第二个层次是结算会员与非结算会员或者结算会员与结算会员所代理客户之间的结算；第三个层次是非结算会员对非结算会员所代理客户的结算。26.期货公司董事会除应当行使中华人民共和国公司法规定的职权外，还应当履行的职责有_。 A.每年至少召开三次会议 B.审议并决定经理层拟定的客户期货交易保证金安全存管制度 C.审议并决定期货经纪公司的风险管理、内部控制制度 D.会议记录应当真实、准确、完整（分数：2.00）A.B. C. D.解析：解析 本题考查期货公司董事会的职责。期货公司的董事会除应当行使中华人民共和国公司法规定的职权外，还应当履行以下职责：(1)审议并决定经理层拟定的客户期货保证金存管
34、制度，确保客户保证金存管符合有关客户资产保护和期货保证金安全存管监控的各项要求；(2)审议并决定是否实施有关业务创新活动的计划，保证业务创新活动的合规性及相应风险防范机制的建立；(3)审议并决定期货经纪公司的风险管理、内部控制制度。27.某种商品期货合约交割月份的确定，一般受该合约标的商品的_等方面特点的影响。 A.生产 B.使用 C.储藏 D.流通（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查期货合约交割月份的影响因素。商品期货合约交割月份的确定一般受该合约标的商品的生产、使用、储藏、流通等方面特点的影响。28.当日无负债结算制度的实施的特点包括_。 A.对所有账户的交易及头
35、寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算 B.对平仓头寸与未平仓合约的盈亏均进行结算 C.对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算 D.通过期货交易分级结算体系实施（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 当日无负债结算制度的实施呈现如下特点：(1)对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时的、具体的、真实的反映；(2)在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算；(3)对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算；(4)通过期货交易分级结算体系实施。29.期货交易所对期货_资
36、料的保存期限应当不少于 20 年。 A.交易 B.结算 C.交割 D.开户（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 本题考查期货交易档案的保存期限。期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于 20 年。30.结算完成后，交易所向会员提供的当日结算数据包括_。 A.会员当日平仓盈亏表 B.会员当日成交合约表 C.会员当日持仓表 D.会员资金结算表（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 每一交易日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。结算完成后，交易所采用发放结算单据或电子传输等方式向会员提供当日结算数据，包括：会员当日平仓
37、盈亏表、会员当日成交合约表、会员当日持仓表和会员资金结算表，期货公司会员以此作为对客户结算的依据。31.假设在 10 月 13 日，大连商品交易所豆粕 12 月份期货合约的结算价是 3800 元/吨，则该合约下一交易日涨跌停板价格分别为_。 A.3610 元/吨 B.3648 元/吨 C.3952 元/吨 D.3686 元/吨（分数：2.00）A.B. C. D.解析：解析 本题考查期货合约的涨跌停板幅度。期货合约的涨跌停板幅度是4%，3800(1-4%)=3648(元/吨)，3800(1+4%)=3952(元/吨)。注意：不同期货合约、不同时间的涨跌停板幅度可能会作相应调整。考试时一般按指定
38、教材规定幅度计算，目前大连商品交易所的涨跌幅度暂为 4%。32.下列说法中，不正确的是_。 A.现货交易的目的不是获得或让渡商品的所有权 B.期货交易的目的一般不是获得实物商品 C.套期保值者的目的是获得风险利润 D.套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险（分数：2.00）A. B.C. D.解析：解析 现货交易的目的是获得或让渡商品的所有权，是满足买卖双方需求的直接手段；期货交易的目的一般不是为了获得实物商品，套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险，投机者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。33.套期保值者具有的特点是_。 A.生产、经营或投资活动面临
39、较大的价格风险 B.避险意识强，希望利用期货市场规避风险 C.希望通过承担价格风险获得收益 D.所持有的期货合约头寸方向比较稳定，且保留时间长（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 本题考查套期保值者的特点。套期保值者具有的特点是：(1)生产、经营或投资活动面临较大的价格风险，直接影响其收益或利润的稳定性；(2)避险意识强，希望利用期货市场规避风险，而是不像投机者那样通过承担价格风险获取收益；(3)生产、经营或投资规模通常较大，且具有一定的资金实力和操作经验，一般来说规模较大的机构和个人比较适合做套期保值；(4)套期保值操作上，所持有的期货合约头寸方向比较稳定，且保留时间长。34.
40、下列会使套期保值者出现亏损的情况是_。 A.卖出套期保值时，基差走弱 B.买入套期保值时，基差走弱 C.卖出套期保值时，基差走强 D.买入套期保值时，基差走强（分数：2.00）A. B.C.D. 解析：解析 进行卖出套期保值时，基差走弱，不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。进行买入套期保值时，基差走强，不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。35.对于商品生产经营者来说，买入套期保值的操作，主要适用的情形有_。 A.目前尚未持有某种商品，但已按固定价格将该商品卖出，担心市场价格上涨 B.预计在未来要购买某种商品，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨 C.按固定价格销售某商品的产
41、成品及其副产品，但尚未购进该商品进行生产，担心市场价格上涨，购入成本提高 D.已经购买了某种商品，担心市场价格上涨（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 买入套期保值的操作主要适用于以下情形：(1)预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使购入成本提高；(2)目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出，担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本；(3)按固定价格销售某商品的产成品及其副产品，但尚未购进该商品进行生产，担心市场价格上涨，购入成本提高。36.当基差从“10 美分/蒲式耳”变为“9 美分/蒲式耳”时，下列说法中不正确的有_
42、。 A.市场处于正向市场 B.基差走强 C.市场处于反向市场 D.基差走弱（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 基差为正值，处于反向市场；基差为正值且越来越小，基差走弱。37.在决定买入或卖出期货合约之前，应对合约的_进行充分地了解。 A.交易品种 B.交割制度 C.质量 D.数量（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 为了尽可能准确地判断期货合约价格的未来变动趋势，在决定买卖期货合约之前，应对其交易品种、交割制度等进行充分地了解。38.资金管理是指交易者对资金的配置和运用问题，它包括_。 A.投资组合的设计 B.投资资金在各个市场上的分配 C.止损点的设计 D.收益与风
43、险比的权衡（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 资金管理是指交易者对资金的配置和运用问题。它包括：投资组合的设计、投资资金在各个市场上的分配、止损点的设计、收益与风险比的权衡、在经历了成功阶段或挫折阶段之后采取何种措施，以及选择保守稳健的交易方式还是积极大胆的方式等方面。39.下列关于套利限价指令的使用的说法中，正确的是_。 A.如果套利者希望以一个理想的价差成交，可以选择使用套利限价指令 B.套利限价指令是指当价格达到指定价位时，指令将以指定的或更优的价差来成交 C.套利限价指令可以保证交易能够以指定的甚至更好的价位来成交 D.在使用限价指令进行套利时，需要注明具体的价差和买
44、入、卖出期货合约的种类和月份（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查套利限价指令的使用。如果套利者希望以一个理想的价差成交，可以选择使用套利限价指令。套利限价指令是指当价格达到指定价位时，指令将以指定的或更优的价差来成交。套利限价指令可以保证交易能够以指定的甚至更好的价位来成交。在使用限价指令进行套利时，需要注明具体的价差和买入、卖出期货合约的种类和月份。40.常见的期货行情图有_。 A.点数图 B.分时图 C.K 线图 D.竹线图（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 常见的期货行情图有分时图、Tick 图、K 线图、竹线图、点数图等。三、B判断是非题/B
45、(总题数：6，分数：12.00)41.保证金交易使期货交易具有高收益和低风险的特点。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为 5%15%)作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也被称为“杠杆交易”。期货交易的这一特征使期货交易具有高收益和高风险的特点。42.会员制期货交易所不设专业委员会。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 会员制期货交易所设有专业委员会。43.期货保证金存管银行的设立是国内期货市场保证金封闭运行的必要环节，也是保障投资者资金安全的重要组织机构。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 期货保证金存管银行的设立是国内期货市场保证金封闭运行的必要环节，也是保障投资者资金安全的重要组织机构。44.一般而言，交易所或结算机构只向其会员收取保证金，作为会员的期货公司则向其客户收取保证金，两者分别称为会员保证金和客户保证金。（分
