1、期货基础知识-11 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：30.00)1.每日结算完毕后，会员的结算准备金低于最低余额时，会员必须在_补足至交易所规定的结算准备金最低余额。 A.下一交易 B.下一交易日闭市前 C.下一交易日结算前 D.下一交易日开市前（分数：1.50）A.B.C.D.2._是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。 A.交易时间 B.最后交易日 C.最早交易日 D.交割日期（分数：1.50）A.B.C.D.3.下列不是套期保值者的是_。 A.生产者 B.贸易商 C.银行 D.监管者（分
2、数：1.50）A.B.C.D.4.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，我们称这种基差的变化为_。 A.走强 B.走弱 C.不变 D.趋近（分数：1.50）A.B.C.D.5.当_时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。 A.基差走强 B.基差走弱 C.基差不变 D.基差为 0（分数：1.50）A.B.C.D.6.下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是_。 A.农作物增产造成的粮食价格下降 B.原油价格的上涨引起的制成品价格上涨 C.进口价格上涨导致原材料价格上涨 D.燃料价格的下跌使得买方拒绝付款（分数：1.50）A.B
3、.C.D.7.过度投机行为的危害不包括_。 A.拉大供求缺口 B.破坏供求关系 C.减缓价格波动 D.加大市场风险（分数：1.50）A.B.C.D.8.止损单中价格的选择可以利用_确定。 A.有效市场理论 B.资产组合法 C.技术分析法 D.基本分析法（分数：1.50）A.B.C.D.9._要求期货投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，立即对冲了结，认输离场。 A.限制损失、滚动利润 B.限价指令原则 C.止损指令原则 D.市场指令原则（分数：1.50）A.B.C.D.10._是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行方向相反的交易，以期价差发生有利
4、变化时，同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。 A.期货套利 B.套期保值 C.期货投机 D.期货投资（分数：1.50）A.B.C.D.11.在反向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则跨期套利交易者应该进行_。 A.牛市套利 B.熊市套利 C.蝶式套利 D.跨市套利（分数：1.50）A.B.C.D.12.下列关于持仓量和成交量的关系的说法中，正确的是_。 A.当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量增加 B.当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量减少 C.当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变 D.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量增加（分数：1.50）A.B.
5、C.D.13.当某一商品价格稍有下降，即造成对该商品的需求大量增加时，称之为需求_。 A.富有弹性 B.无弹性 C.缺乏弹性 D.弹性固定不变（分数：1.50）A.B.C.D.14.下列关于期货市场量价关系的说法中，错误的是_。 A.交易量、持仓量增加，价格上涨，表示市场呈弱势特征，趋势不变 B.交易量、持仓量增加，价格下跌，表示市场呈强势特征，趋势不变 C.交易量、持仓量减少，价格下跌，表示市场呈弱势特征，反转先兆 D.交易量、持仓量减少，价格上涨，表示市场呈弱势特征，反转先兆（分数：1.50）A.B.C.D.15.供给水平的变动引起均衡价格_。 A.同方向变动 B.反方向变动 C.不变动
6、D.无规律变动（分数：1.50）A.B.C.D.16.RSI取值为_时，说明市场特征极强。 A.88 B.77 C.55 D.22（分数：1.50）A.B.C.D.17.外汇是_的简称。 A.外部汇款 B.国际汇兑 C.外国货币 D.世界货币（分数：1.50）A.B.C.D.18.在外汇管制较松的国家，_往往只是形式，有行无市，实际外汇交易按市场汇率进行。 A.基础汇率 B.官方汇率 C.实际汇率 D.即期汇率（分数：1.50）A.B.C.D.19.一般来讲，如果一个国家的出口_进口，该国经常项目会出现顺差，意味着国际市场对该国货币的需求增加，往往会造成本币升值。 A.大于 B.小于 C.等于
7、 D.不大于（分数：1.50）A.B.C.D.20.无本金交割外汇远期的简称是_。 A.CPD B.NEF C.NCR D.NDF（分数：1.50）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)21.期货市场技术分析一般以_作为分析基础。 A.价格 B.投资者数量 C.交易量 D.持仓量（分数：2.00）A.B.C.D.22.商品市场的本期需求量通常由_构成。 A.国内消费量 B.出口量 C.期末结存量 D.进口量（分数：2.00）A.B.C.D.23.下列关于利率的说法中，正确的是_。 A.在经济发展缓慢时，中央银行调低利率以刺激经济增长 B.在经济发展缓慢时，中央银
8、行调高利率以刺激经济增长 C.在通货膨胀时，中央银行提高利率，收紧银根 D.在通货膨胀时，中央银行降低利率，收紧银根（分数：2.00）A.B.C.D.24.RSI以交易日的天数作为参数，一般有_。 A.5日 B.9日 C.10日 D.14日（分数：2.00）A.B.C.D.25.在需求曲线不变的情况下，下列关于供求变动对均衡价格的影响的说法中，正确的是_。 A.供求曲线的右移会使均衡价格提高，均衡数量减少 B.供给曲线的左移会使均衡价格下降，均衡数量增加 C.供求曲线的右移会使均衡价格下降，均衡数量增加 D.供给曲线的左移会使均衡价格提高，均衡数量减少（分数：2.00）A.B.C.D.26.目
9、前，除_等几种货币外，其他货币都以美元为基准货币进行标价。 A.欧元 B.英镑 C.澳元 D.新西兰元（分数：2.00）A.B.C.D.27.远期汇率与即期汇率的差额的表示方法有_。 A.升水 B.贴水 C.平价 D.溢价（分数：2.00）A.B.C.D.28.一般来讲，影响外汇供求的主要因素包括_。 A.经济发展水平 B.利率相对水平 C.国际收支水平 D.物价水平（分数：2.00）A.B.C.D.29.中国外汇市场经历了_阶段。 A.中国外汇市场的建立 B.外汇调剂市场的形成 C.银行间外汇市场的建立 D.中国外汇市场的发展壮大（分数：2.00）A.B.C.D.30.香港交易所推出的人民币
10、期货合约的特点有_。 A.它是全球首个能够进行现货交割的人民币期货合约 B.杠杆比率高达 80倍 C.在衍生产品市场电子交易平台上交易，透明度高 D.由香港交易所下属的香港期货结算有限公司作为每笔交易的中央对手方（分数：2.00）A.B.C.D.31.外汇市场实行会员制的组织形式，凡经中国人民银行批准可经营结售汇业务的外汇指定银行及其授权分支机构可成为外汇市场会员，会员分为_。 A.自营会员 B.公司制会员 C.代理会员 D.特别会员（分数：2.00）A.B.C.D.32.广义的外汇包括_。 A.外币现钞 B.外币支付凭证 C.外币有价证券 D.特别提款权（分数：2.00）A.B.C.D.33
11、.下列关于国际收支水平对汇率的影响的说法中，正确的是_。 A.如果一个国家的出口大于进口，该国经常项目会出现顺差，往往会造成本币升值 B.如果一个国家的出口大于进口，该国经常项目会出现顺差，往往会造成本币贬值 C.若进口大于出口，资金流出，本币往往会升值 D.若进口大于出口，资金流出，本币往往会贬值（分数：2.00）A.B.C.D.34.下列关于中央银行干预影响汇率的说法中，正确的是_。 A.中央银行的干预行动是企图要扭转市场形势 B.中央银行的干预是为了稳定汇率 C.中央银行的干预是为了使汇率朝某些特定的方向发展 D.中央银行对汇率市场干预的效果往往是短期的（分数：2.00）A.B.C.D.
12、35.外汇期货交易一般可分为_。 A.外汇期货套期保值交易 B.外汇期货套利交易 C.外汇期货投机 D.跨期套利交易（分数：2.00）A.B.C.D.36.短期利率期货合约的标的主要有_等，期限不超过 1年。 A.短期资金利率 B.短期债券 C.存单 D.短期保险（分数：2.00）A.B.C.D.37.利率期货价格的影响因素有_。 A.政策因素 B.经济因素 C.全球主要经济体利率水平 D.其他因素（分数：2.00）A.B.C.D.38.利率期货卖出套期保值适用的情形主要有_。 A.资金的借方担心利率上升，导致借入成本增加 B.利用债券融资的筹资人担心利率上升，导致融资成本上升 C.持有固定收
13、益债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降 D.利用债券融资的筹资人担心利率上升，导致融资成本下降（分数：2.00）A.B.C.D.39.基于债券的期货的代表性品种有_。 A.德国国债期货 B.中国国债期货 C.美国国债期货 D.英国国债期货（分数：2.00）A.B.C.D.40.利率逐渐成为政府用来_的一个政策工具。 A.控制汇率 B.增加收入 C.调控经济 D.干预汇率（分数：2.00）A.B.C.D.三、B判断是非题/B(总题数：7，分数：14.00)41.商品期货以实物交割方式为主，股票指数期货、短期利率期货多采用现金交割方式。（分数：2.00）A.正确B.错误42.客户利
14、用止损指令，既可以有效地锁定利润，又可以将可能的损失降至最低限度，还能以相对较小的风险建立新的头寸。（分数：2.00）A.正确B.错误43.郑州商品交易所实行三日交割法，交易所收取买方会员全额货款后，于交割日将全额货款的 80%划转给卖方会员，同时将卖方会员的仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。（分数：2.00）A.正确B.错误44.套期保值的目的是获取风险利润。（分数：2.00）A.正确B.错误45.期货价格与现货价格趋同的走势并非每时每刻保持完全一致，基差也呈波动性。（分数：2.00）A.正确B.错误46.在反向市场上，随着时间的推进，现货价格与期货
15、价格如同在正向市场上一样，会逐步趋同，到交割期趋向一致。（分数：2.00）A.正确B.错误47.适度的投机能够减缓期货市场的价格波动。（分数：2.00）A.正确B.错误四、B综合题/B(总题数：4，分数：16.00)48.期权可以从不同角度进行分类，常见的期权分类方式有_。 A.美式期权和欧式期权 B.看涨期权和看跌期权 C.日式期权和欧式期权 D.普通期权和特种期权（分数：4.00）A.B.C.D.49.看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为_。 A.买权 B.卖权 C.认沽期权 D.认购期权（分数：4.00）A.B.C.D.50.保证金是期权交易者向_支付的履约保证资
16、金。 A.担保机构 B.中介机构 C.结算机构 D.交割机构（分数：4.00）A.B.C.D.51.某期货交易所内的执行价格为 450美分/蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为 400美分/蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为_。 A.看跌期权的内涵价值=450+400=850(美分/蒲式耳) B.看跌期权的内涵价值=450+0=450(美分/蒲式耳) C.看跌期权的内涵价值=450-400=50(美分/蒲式耳) D.看跌期权的内涵价值=400-0=400(美分/蒲式耳)（分数：4.00）A.B.C.D.期货基础知识-11 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选
17、择题/B(总题数：20，分数：30.00)1.每日结算完毕后，会员的结算准备金低于最低余额时，会员必须在_补足至交易所规定的结算准备金最低余额。 A.下一交易 B.下一交易日闭市前 C.下一交易日结算前 D.下一交易日开市前（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 每日结算完毕后，会员的结算准备金低于最低余额时，该结算结果即视为交易所向会员发出的追加保证金通知。会员必须在下一交易日开市前补足至交易所规定的结算准备金最低余额。2._是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。 A.交易时间 B.最后交易日 C.最早交易日 D.交割日期（分数：1.50）A.B
18、.C.D. 解析：解析 交割日期是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。3.下列不是套期保值者的是_。 A.生产者 B.贸易商 C.银行 D.监管者（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 套期保值者可以是生产者、加工者、贸易商和消费者，也可以是银行、券商、保险公司等金融机构。4.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，我们称这种基差的变化为_。 A.走强 B.走弱 C.不变 D.趋近（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 本题考查基差的变动。基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差
19、为负值且绝对数值越来越大，即基差变小，我们称这种基差的变化为“走弱”。5.当_时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。 A.基差走强 B.基差走弱 C.基差不变 D.基差为 0（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 当基差不变时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。6.下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是_。 A.农作物增产造成的粮食价格下降 B.原油价格的上涨引起的制成品价格上涨 C.进口价格上涨导致原材料价格上涨 D.燃料价格的下跌使得买方拒绝付款（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 买方拒绝付款是人为的风险，不能通过套期保
20、值交易规避。7.过度投机行为的危害不包括_。 A.拉大供求缺口 B.破坏供求关系 C.减缓价格波动 D.加大市场风险（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 适度的投机能够减缓价格波动，但操纵市场等过度投机行为不仅不能减缓价格波动，而且会人为拉大供求缺口，破坏供求关系，加剧价格波动，加大市场风险。8.止损单中价格的选择可以利用_确定。 A.有效市场理论 B.资产组合法 C.技术分析法 D.基本分析法（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 止损单中价格的选择可以利用技术分析法确定。9._要求期货投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，立即对冲了结，认输离场。 A.限
21、制损失、滚动利润 B.限价指令原则 C.止损指令原则 D.市场指令原则（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 限制损失、滚动利润方法要求期货投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，立即对冲了结，认输离场。10._是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行方向相反的交易，以期价差发生有利变化时，同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。 A.期货套利 B.套期保值 C.期货投机 D.期货投资（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 本题考查期货套利的含义。期货套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行方向相反的交易，
22、以期价差发生有利变化时，同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。11.在反向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则跨期套利交易者应该进行_。 A.牛市套利 B.熊市套利 C.蝶式套利 D.跨市套利（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远期合约价格的上升幅度。无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。12.下列关于持仓量和成交量的关系的说法中，正确
23、的是_。 A.当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量增加 B.当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量减少 C.当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变 D.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量增加（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加。当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变。当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量减少。13.当某一商品价格稍有下降，即造成对该商品的需求大量增加时，称之为需求_。 A.富有弹性 B.无弹性 C.缺乏弹性 D.弹性固定不变（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析
24、 当价格稍有升降，需求量就大幅减少或增加，称之为需求富有弹性；反之，当价格大幅升降，需求量却少有变化，则称之为需求缺乏弹性。14.下列关于期货市场量价关系的说法中，错误的是_。 A.交易量、持仓量增加，价格上涨，表示市场呈弱势特征，趋势不变 B.交易量、持仓量增加，价格下跌，表示市场呈强势特征，趋势不变 C.交易量、持仓量减少，价格下跌，表示市场呈弱势特征，反转先兆 D.交易量、持仓量减少，价格上涨，表示市场呈弱势特征，反转先兆（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 交易量和持仓量增加，价格上涨，表示市场呈强势特征，趋势不变。15.供给水平的变动引起均衡价格_。 A.同方向变动 B.反
25、方向变动 C.不变动 D.无规律变动（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 供给水平的变动引起均衡价格的反方向变动，需求水平的变动引起均衡价格的同方向变动。16.RSI取值为_时，说明市场特征极强。 A.88 B.77 C.55 D.22（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 RSI 取值为 80100 时，说明市场特征极强。17.外汇是_的简称。 A.外部汇款 B.国际汇兑 C.外国货币 D.世界货币（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 本题考查外汇的定义。外汇是国际汇兑的简称。外汇的概念有动态和静态之分。18.在外汇管制较松的国家，_往往只是形式，有行无市，实际外
26、汇交易按市场汇率进行。 A.基础汇率 B.官方汇率 C.实际汇率 D.即期汇率（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 在外汇管制较松的国家，官方汇率往往只是形式，有行无市，实际外汇交易按市场汇率进行。19.一般来讲，如果一个国家的出口_进口，该国经常项目会出现顺差，意味着国际市场对该国货币的需求增加，往往会造成本币升值。 A.大于 B.小于 C.等于 D.不大于（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 一般来讲，如果一个国家的出口大于进口，该国经常项目会出现顺差，意味着国际市场对该国货币的需求增加，往往会造成本币升值。20.无本金交割外汇远期的简称是_。 A.CPD B.NEF
27、C.NCR D.NDF（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 无本金交割外汇远期的简称是 NDF。二、B多项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)21.期货市场技术分析一般以_作为分析基础。 A.价格 B.投资者数量 C.交易量 D.持仓量（分数：2.00）A. B.C. D. 解析：解析 期货市场技术分析一般以价格、交易量和持仓量三个变量作为分析基础。22.商品市场的本期需求量通常由_构成。 A.国内消费量 B.出口量 C.期末结存量 D.进口量（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 商品市场的本期需求量通常由国内消费量、出口量及期末结存量构成。23.下列关于利率的
28、说法中，正确的是_。 A.在经济发展缓慢时，中央银行调低利率以刺激经济增长 B.在经济发展缓慢时，中央银行调高利率以刺激经济增长 C.在通货膨胀时，中央银行提高利率，收紧银根 D.在通货膨胀时，中央银行降低利率，收紧银根（分数：2.00）A. B.C. D.解析：解析 中央银行所制定的政策和采取的行动对利率水平影响极大。在经济发展缓慢时，中央银行调低利率以刺激经济增长；在通货膨胀时，中央银行提高利率，收紧银根。24.RSI以交易日的天数作为参数，一般有_。 A.5日 B.9日 C.10日 D.14日（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 RSI 以交易日的天数作为参数，一般有 5日
29、、9 日、14 日等。25.在需求曲线不变的情况下，下列关于供求变动对均衡价格的影响的说法中，正确的是_。 A.供求曲线的右移会使均衡价格提高，均衡数量减少 B.供给曲线的左移会使均衡价格下降，均衡数量增加 C.供求曲线的右移会使均衡价格下降，均衡数量增加 D.供给曲线的左移会使均衡价格提高，均衡数量减少（分数：2.00）A.B.C. D. 解析：解析 在需求曲线不变的情况下，供求曲线的右移会使均衡价格下降，均衡数量增加；供给曲线的左移会使均衡价格提高，均衡数量减少。26.目前，除_等几种货币外，其他货币都以美元为基准货币进行标价。 A.欧元 B.英镑 C.澳元 D.新西兰元（分数：2.00）
30、A. B. C. D. 解析：解析 目前，除欧元、英镑、澳元、新西兰元等几种货币外，其他货币都以美元为基准货币进行标价。27.远期汇率与即期汇率的差额的表示方法有_。 A.升水 B.贴水 C.平价 D.溢价（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 远期汇率的标价方法有两种。一种是将远期汇率的数字直接标出。另一种是只标明远期汇率与即期汇率的差额。差额又有三种表示方法：升水、贴水和平价。28.一般来讲，影响外汇供求的主要因素包括_。 A.经济发展水平 B.利率相对水平 C.国际收支水平 D.物价水平（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查影响外汇供求的主要因素。一般
31、来讲，影响外汇供求的主要因素包括经济发展水平、利率相对水平、国际收支水平、物价水平、市场心理与投机交易、政治局势、军事冲突与突发事件等主要因素。29.中国外汇市场经历了_阶段。 A.中国外汇市场的建立 B.外汇调剂市场的形成 C.银行间外汇市场的建立 D.中国外汇市场的发展壮大（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查中国外汇市场经历的四个阶段。中国外汇市场经历了四个阶段，分别是：中国外汇市场的建立、外汇调剂市场的形成、银行间外汇市场的建立、中国外汇市场的发展壮大。30.香港交易所推出的人民币期货合约的特点有_。 A.它是全球首个能够进行现货交割的人民币期货合约 B.杠杆比
32、率高达 80倍 C.在衍生产品市场电子交易平台上交易，透明度高 D.由香港交易所下属的香港期货结算有限公司作为每笔交易的中央对手方（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 香港交易所推出的人民币期货合约的特点是：它是全球首个能够进行现货交割的人民币期货合约；杠杆比率高达 80倍；在衍生产品市场电子交易平台上交易，透明度高；由香港交易所下属的香港期货结算有限公司作为每笔交易的中央对手方；选定星展、美林国际和汇丰三家银行为做市商以提供足够的流动性。31.外汇市场实行会员制的组织形式，凡经中国人民银行批准可经营结售汇业务的外汇指定银行及其授权分支机构可成为外汇市场会员，会员分为_。 A.
33、自营会员 B.公司制会员 C.代理会员 D.特别会员（分数：2.00）A. B.C. D.解析：解析 凡经中国人民银行批准可经营结售汇业务的外汇指定银行及其授权分支机构可成为外汇市场会员。会员分为自营会员和代理会员两类：代理会员只能从事代理业务；自背会员既可从事向营业务，也可兼营代理业务。32.广义的外汇包括_。 A.外币现钞 B.外币支付凭证 C.外币有价证券 D.特别提款权（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 我国 2008年 8月修订后的中华人民共和国外汇管理条例中规定的外汇范围就是指广义的外汇，它包括：(1)外币现钞，包括纸币、铸币；(2)外币支付凭证或者支付工具，包括
34、票据、银行存款凭证、银行卡等；(3)外币有价证券，包括债券、股票等；(4)特别提款权；(5)其他外汇资产。33.下列关于国际收支水平对汇率的影响的说法中，正确的是_。 A.如果一个国家的出口大于进口，该国经常项目会出现顺差，往往会造成本币升值 B.如果一个国家的出口大于进口，该国经常项目会出现顺差，往往会造成本币贬值 C.若进口大于出口，资金流出，本币往往会升值 D.若进口大于出口，资金流出，本币往往会贬值（分数：2.00）A. B.C.D. 解析：解析 一般来讲，如果一个国家的出口大于进口，该国经常项目会出现顺差，意味着国际市场对该国货币的需求增加，往往会造成本币升值。反之，若进口大于出口，
35、资金流出，则国际市场对该国货币需求下降，本币往往会贬值。34.下列关于中央银行干预影响汇率的说法中，正确的是_。 A.中央银行的干预行动是企图要扭转市场形势 B.中央银行的干预是为了稳定汇率 C.中央银行的干预是为了使汇率朝某些特定的方向发展 D.中央银行对汇率市场干预的效果往往是短期的（分数：2.00）A.B. C. D. 解析：解析 中央银行的干预行动只是希望市场汇价的变化更有秩序，或希望汇价水平可以稳定下来，并不是企图扭转市场形势。35.外汇期货交易一般可分为_。 A.外汇期货套期保值交易 B.外汇期货套利交易 C.外汇期货投机 D.跨期套利交易（分数：2.00）A. B. C. D.解
36、析：解析 外汇期货交易一般可分为外汇期货套期保值交易、外汇期货投机和套利交易。36.短期利率期货合约的标的主要有_等，期限不超过 1年。 A.短期资金利率 B.短期债券 C.存单 D.短期保险（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 短期利率期货合约的标的主要有短期资金利率、短期债券、存单等，期限不超过 1年。37.利率期货价格的影响因素有_。 A.政策因素 B.经济因素 C.全球主要经济体利率水平 D.其他因素（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 利率期货价格的影响因素有：政策因素、经济因素、全球主要经济体利率水平、其他因素。38.利率期货卖出套期保值适用的情形主要
37、有_。 A.资金的借方担心利率上升，导致借入成本增加 B.利用债券融资的筹资人担心利率上升，导致融资成本上升 C.持有固定收益债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降 D.利用债券融资的筹资人担心利率上升，导致融资成本下降（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 利率期货卖出套期保值是通过期货市场开仓卖出利率期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率上升的风险。其适用的情形主要有：(1)持有固定收益债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降；(2)利用债券融资的筹资人担心利率上升，导致融资成本上升；(3)资金的借方担心利率上升，导致借入成本
38、增加。39.基于债券的期货的代表性品种有_。 A.德国国债期货 B.中国国债期货 C.美国国债期货 D.英国国债期货（分数：2.00）A. B.C. D. 解析：解析 基于债券的期货品种主要为各国国债期货，其代表性品种有美国国债期货、德国国债期货、英国国债期货等。40.利率逐渐成为政府用来_的一个政策工具。 A.控制汇率 B.增加收入 C.调控经济 D.干预汇率（分数：2.00）A.B.C. D. 解析：解析 利率逐渐成为政府用来调控经济、干预汇率的一个政策工具。三、B判断是非题/B(总题数：7，分数：14.00)41.商品期货以实物交割方式为主，股票指数期货、短期利率期货多采用现金交割方式。
39、（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 商品期货以实物交割方式为主，股票指数期货、短期利率期货多采用现金交割方式。42.客户利用止损指令，既可以有效地锁定利润，又可以将可能的损失降至最低限度，还能以相对较小的风险建立新的头寸。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 客户利用止损指令，既可以有效地锁定利润，又可以将可能的损失降至最低限度，还能以相对较小的风险建立新的头寸。43.郑州商品交易所实行三日交割法，交易所收取买方会员全额货款后，于交割日将全额货款的 80%划转给卖方会员，同时将卖方会员的仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。（分数：2
40、.00）A.正确 B.错误解析：解析 郑州商品交易所实行三日交割法，交易所收取买方会员全额货款后，于交割日将全额货款的 80%划转给卖方会员，同时将卖方会员的仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。44.套期保值的目的是获取风险利润。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考查套期保值的目的。套期保值的目的是回避价格波动风险。45.期货价格与现货价格趋同的走势并非每时每刻保持完全一致，基差也呈波动性。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 期货价格与现货价格趋同的走势并非每时每刻保持完全一致，基差也呈波动性。46.在反向市场上，随着时间的
41、推进，现货价格与期货价格如同在正向市场上一样，会逐步趋同，到交割期趋向一致。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 在反向市场上，随着时间的推进，现货价格与期货价格如同在正向市场上一样，会逐步趋同，到交割期趋向一致。47.适度的投机能够减缓期货市场的价格波动。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 适度的投机能够减缓期货市场的价格波动。四、B综合题/B(总题数：4，分数：16.00)48.期权可以从不同角度进行分类，常见的期权分类方式有_。 A.美式期权和欧式期权 B.看涨期权和看跌期权 C.日式期权和欧式期权 D.普通期权和特种期权（分数：4.00）A. B. C.D.解析：
42、解析 本题考查期权的分类。常见的期权分类方式有以下两种：(1)美式期权和欧式期权；(2)看涨期权和看跌期权。49.看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为_。 A.买权 B.卖权 C.认沽期权 D.认购期权（分数：4.00）A. B.C.D. 解析：解析 看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为买权、认购期权。50.保证金是期权交易者向_支付的履约保证资金。 A.担保机构 B.中介机构 C.结算机构 D.交割机构（分数：4.00）A.B.C. D.解析：解析 保证金是期权交易者向结算机构支付的履约保证资金。由于期权卖方收益有限而风险很大，为防止期权卖方违
43、约，交易所或结算公司会按照标的资产价值的一定比例向卖方收取保证金。买方风险仅限于已经支付的期权费，所以无需缴纳保证金。51.某期货交易所内的执行价格为 450美分/蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为 400美分/蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为_。 A.看跌期权的内涵价值=450+400=850(美分/蒲式耳) B.看跌期权的内涵价值=450+0=450(美分/蒲式耳) C.看跌期权的内涵价值=450-400=50(美分/蒲式耳) D.看跌期权的内涵价值=400-0=400(美分/蒲式耳)（分数：4.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考查看跌期权内涵价值的计算。执行价格为 450美分/蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为 400美分/蒲式耳时，看跌期权的内涵价值=450-400=50(美分/蒲式耳)。
