1、期货合约与期货交易制度(一)及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：30，分数：64.00)1._是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。 A.交易者协商成交 B.连续竞价制 C.一节一价制 D.计算机撮合成交（分数：3.00）A.B.C.D.2._是指将合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。 A.交易时间 B.最后交易日 C.交割时间 D.交割日期（分数：3.00）A.B.C.D.3.期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对并妥善保存，数据至少保存_。 A.
2、1 年 B.2 年 C.10 年 D.20 年（分数：3.00）A.B.C.D.4.某一期货合约当日无成交价格，则以_作为当日结算价。 A.上一交易日的开盘价 B.上一交易日的结算价 C.下一交易日的开盘价 D.下一交易日的结算价（分数：3.00）A.B.C.D.5._是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证，受法律保护。 A.标准仓单持有凭证 B.标准仓单 C.标准仓单注册申请表 D.交割预报表（分数：2.00）A.B.C.D.6.下列关于交易所调整保证金比率的通常做法的说法，不正确的是_。 A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大 B.期货持仓量越大，交易保证金的比
3、例越大 C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应提高 D.当连续若干个交易日的累计涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金（分数：2.00）A.B.C.D.7.期货合约的标准化带来的优点不包括_。 A.简化交易过程 B.降低交易成本 C.减少价格变动 D.提高交易效率（分数：2.00）A.B.C.D.8.下列关于持仓限额的说法，不正确的是_。 A.交易所可以根据不同的期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额 B.套期保值交易头寸的持仓不受限制 C.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额 D.会员、客户持仓达到或者超过
4、持仓限额的，可以同方向开仓交易（分数：2.00）A.B.C.D.9.一般情况下，当会员某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓量的_以上(含本数)时，该会员应该向交易所报告其资金情况、头寸情况等。 A.80% B.70% C.60% D.50%（分数：2.00）A.B.C.D.10.实物交割时，一般是以_实现所有权转移的。 A.签订转让合同 B.商品送抵指定仓库 C.标准仓单的交收 D.验货合格（分数：2.00）A.B.C.D.11.下列关于强行平仓执行过程的说法，不正确的是_。 A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求 B.开市后，有关会员必须首先自行平
5、仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核 C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓 D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档（分数：2.00）A.B.C.D.12.以规避风险为目的的交易者称为_。 A.商业性交易者 B.非商业性交易者 C.须报告头寸交易者 D.不需报告头寸交易者（分数：2.00）A.B.C.D.13.期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括_。 A.成交量、成交价 B.持仓量 C.最高价与最低价 D.预期次日开盘价（分数：2.00）A.B.C.D.14.当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，用来锁定利润或控制损失的指令是_。
6、 A.取消指令 B.止损指令 C.限时指令 D.阶梯价格指令（分数：2.00）A.B.C.D.15.下列关于集合竞价的说法，正确的是_。 A.集合竞价采用最小成交量原则 B.低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交 C.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交 D.申报价格等于集合竞价产生的价格，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交（分数：2.00）A.B.C.D.16.滚动交割是指合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月_进行交割的交割方式。 A.第五个交易日 B.第十个交易日 C.最后交易日前一交易日 D.最后交易日（分数：2.00）A.B.C.D.17.联系期货与现货的纽带是
7、_。 A.结算 B.交割 C.竞价 D.下单（分数：2.00）A.B.C.D.18.股指期货交割结算价为最后交割日标的指数_的算术平均价。 A.最后 2 小时 B.最后 3 小时 C.当日 D.前一日（分数：2.00）A.B.C.D.19.目前，我国上海期货交易所采用_交割方式，大连商品交易所采用_交割方式。 A.集中，滚动 B.集中，集中 C.滚动，集中 D.滚动，滚动（分数：2.00）A.B.C.D.20.5 月 10 日，大连商品交易所的 7 月份豆油收盘价为 11220 元/吨，结算价格为 11200 元/吨，涨跌停板幅度为 4%，则下一个交易日涨停价格为_。 A.11648 元/吨
8、B.11668 元/吨 C.11780 元/吨 D.11760 元/吨（分数：2.00）A.B.C.D.21.某投资者在 4 月 1 日买入大豆期货合约 40 手建仓，每手 10 吨，成交价为 4200 元/吨，当日结算价为4230 元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为_。 A.1200 元 B.12000 元 C.6000 元 D.600 元（分数：2.00）A.B.C.D.22.某投资者在上海期货交易所卖出期铜(阴极铜)10 手，成交价为 37500 元/吨，当日结算价为 37400 元/吨，则该投资者的当日盈亏为_n A.5000 元 B.10000 元 C.1000 元 D.2000 元
9、（分数：2.00）A.B.C.D.23.某投资者在 4 月 1 日买入燃料油期货合约 40 手建仓，成交价为 4790 元/吨，当日结算价为 4770 元/吨，当日该投资者卖出 20 手燃料油合约平仓，成交价为 4780 元/吨，交易保证金比例为 8%，则该投资者当日交易保证金为_。 A.76320 元 B.76480 元 C.152640 元 D.152960 元（分数：2.00）A.B.C.D.24.完整的期货交易流程中，不是必经环节的为_。 A.开户与下单 B.竞价 C.结算 D.交割（分数：2.00）A.B.C.D.25.下列关于期货交易保证金的说法，正确的是_。 A.期货交易所直接向
10、一般客户收取的保证金 B.交易保证金比例越低，杠杆交易作用越小 C.交易保证金以合约价值的一定百分比来表示 D.交易保证金一般为成交合约价值的 10%20%（分数：2.00）A.B.C.D.26.保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金用于结算和保证履约，此比例通常为_。 A.1%5% B.5%10% C.10%20% D.20%50%（分数：2.00）A.B.C.D.27._是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。 A.结算准备金 B.交易准备金 C.结算保证金 D.交易保证金（分数：2.00）A.B.C.D.28.
11、期货交易所实行_，应当在当日及时将结算结果通知会员。 A.涨跌停板制度 B.保证金制度 C.当日无负债结算制度 D.持仓限额制度（分数：2.00）A.B.C.D.29._又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价。 A.涨跌停板制度 B.保证金制度 C.当日无负债结算制度 D.持仓限额制度（分数：2.00）A.B.C.D.30.设置最小变动价位的目的是_。 A.保证市场运营的稳定性 B.保证市场适度的流动性 C.降低市场管理的风险性 D.保证市场技术的稳定性（分数：2.00）A.B.C.D.二、B多项
12、选择题/B(总题数：5，分数：15.00)31.下列关于我国期货交易代码的说法，正确的是_。 A.铜合约的交易代码是 CU B.黄金合约的交易代码是 G C.天然橡胶合约的交易代码是 RU D.燃料油合约的交易代码是 FU（分数：3.00）A.B.C.D.32.每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的_。 A.频繁程度 B.波幅大小 C.最小变动价位 D.交易时间（分数：3.00）A.B.C.D.33.在国际市场上，持仓限额及大户报告制度的实施呈现下列哪些特点?_ A.持仓限额和持仓报告的标准根据不同情况而定 B.临近交割时，持仓限额及持仓报告标准高 C.持仓限额一般只针对套利
13、头寸 D.临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低（分数：3.00）A.B.C.D.34.下列关于计算机撮合成交的说法正确的是_。 A.计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计的 B.一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序 C.当买入价大于、等于卖出价时自动撮合成交 D.集合竞价采用最大成交量原则（分数：3.00）A.B.C.D.35.若买入价为 bp、卖出价为 sp、前一成交价为 cp，那么按照计算机撮合成交的原则下列成立的是_。 A.当 bpspcp，则最新成交价=cp B.当 bpspcp，则最新成交价=sp C.当 bpcpsp，则最新成交价=cp D.当 cpbpsp，则最新成
14、交价=bp（分数：3.00）A.B.C.D.三、B判断是非题/B(总题数：6，分数：18.00)36.集中交割也叫一次性交割。滚动交割是指在合约进入交割月份以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日进行交割的交割方式。（分数：3.00）A.正确B.错误37.实物交割要求以会员名义进行。客户的实物交割需由会员代理，并以会员名义在交易所进行。（分数：3.00）A.正确B.错误38.买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换。买方通过其会员期货公司、交易所将货款交给卖方，而卖方则通过其会员期货公司、交易所将标准仓单交付给买方。（分数：3.00）A.正确B.错误39.标准仓单是指由中国证监会
15、统一制定的，经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等的凭证。（分数：3.00）A.正确B.错误40.上海期货交易所风险控制管理办法规定，在某一期货合约的交易过程中，连续数个交易日的累积涨跌幅达到一定水平时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。（分数：3.00）A.正确B.错误41.中国金融期货交易所风险控制管理办法规定，股指期货季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的10%。（分数：3.00）A.正确B.错误四、B分析计算题/B(总题数：1，分数：3.00)42.某新客户存入保证金 100000 元，在 4 月 1 日开仓买入大豆期货合约 40 手(10 吨/手)，成交价为
16、 4000元/吨。同一天该客户平仓卖出 20 手大豆合约，成交价为 4030 元/吨，当日结算价为 4040 元/吨，交易保证金比例为 5%，4 月 2 日，该客户将剩余 20 手大豆合约全部平仓，成交价为 4070 元/吨，当日结算价为4050 元/吨，则其账户情况的平仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金额为_。 A.2800 元，2800 元，134200 元 B.2600 元，2800 元，123200 元 C.6000 元，6000 元，120000 元 D.2800 元，2800 元，123200 元（分数：3.00）A.B.C.D.期货合约与期货交易制度(一)答案解析(总分：100.0
17、0，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：30，分数：64.00)1._是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。 A.交易者协商成交 B.连续竞价制 C.一节一价制 D.计算机撮合成交（分数：3.00）A.B. C.D.解析：本题考查连续竞价制的概念，连续竞价制是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。2._是指将合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。 A.交易时间 B.最后交易日 C.交割时间 D.交割日期（分数：3.00）A.B.C.D. 解析：本题考查期货合约的条款设计。
18、交割日期是指将合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。3.期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对并妥善保存，数据至少保存_。 A.1 年 B.2 年 C.10 年 D.20 年（分数：3.00）A.B. C.D.解析：期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对并妥善保存，数据至少保存2 年，但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。4.某一期货合约当日无成交价格，则以_作为当日结算价。 A.上一交易日的开盘价 B.上一交易日的结算价 C.下一交易日的开盘价 D.下一交易日的结算价（分数：3.00）A.B.
19、C.D.解析：某一期货合约当日无成交价格，则以上一交易日的结算价作为当日结算价。5._是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证，受法律保护。 A.标准仓单持有凭证 B.标准仓单 C.标准仓单注册申请表 D.交割预报表（分数：2.00）A. B.C.D.解析：本题考查标准仓单持有凭证的概念。标准仓单持有凭证是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证，受法律保护。6.下列关于交易所调整保证金比率的通常做法的说法，不正确的是_。 A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大 B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越大 C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比
20、例相应提高 D.当连续若干个交易日的累计涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 当连续若干个交易日的累计涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，对部分或全部的单边或双边、同比例或不同比例提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等一种或多种措施，以控制风险。7.期货合约的标准化带来的优点不包括_。 A.简化交易过程 B.降低交易成本 C.减少价格变动 D.提高交易效率（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 期货合约的标准化便利了期货合约的连续买卖，使之具有
21、很强的市场流动性，极大地简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。8.下列关于持仓限额的说法，不正确的是_。 A.交易所可以根据不同的期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额 B.套期保值交易头寸的持仓不受限制 C.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额 D.会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，可以同方向开仓交易（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题考查我国期货交易所对于持仓限额制度的有关规定：交易所可以根据不同的期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额；采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的方法，控制市场风险；套
22、期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制；同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额；会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。9.一般情况下，当会员某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓量的_以上(含本数)时，该会员应该向交易所报告其资金情况、头寸情况等。 A.80% B.70% C.60% D.50%（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 本题考查大户报告制度的相关内容。大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓量的 80%以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告
23、其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。10.实物交割时，一般是以_实现所有权转移的。 A.签订转让合同 B.商品送抵指定仓库 C.标准仓单的交收 D.验货合格（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 在实物交割的具体实施中，买卖双方并不是直接进行实物商品的交收，而是交收代表商品所有权的标准仓单。11.下列关于强行平仓执行过程的说法，不正确的是_。 A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求 B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核 C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓 D.强行平仓执行完
24、毕后，执行结果交由会员记录并存档（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 强行平仓执行完毕后，由交易所记录执行结果并存档。12.以规避风险为目的的交易者称为_。 A.商业性交易者 B.非商业性交易者 C.须报告头寸交易者 D.不需报告头寸交易者（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 商业性交易者是指以规避风险为目的的交易者，如大跨国公司、大进口公司等；非商业性交易者主要是指进行投机的基金等。13.期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括_。 A.成交量、成交价 B.持仓量 C.最高价与最低价 D.预期次日开盘价（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 期货交易所应当及
25、时公布的上市品种合约信息包括：即时行情；持仓量、成交量排名情况；期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息。14.当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，用来锁定利润或控制损失的指令是_。 A.取消指令 B.止损指令 C.限时指令 D.阶梯价格指令（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。15.下列关于集合竞价的说法，正确的是_。 A.集合竞价采用最小成交量原则 B.低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交 C.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交 D.申报价格等于集合竞价产生的价格，若买入申报量
26、较少，则按买入方的申报量成交（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 集合竞价采用最大成交量原则，选项 A 不正确；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交，选项 B 不正确；高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交，选项 C 不正确。16.滚动交割是指合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月_进行交割的交割方式。 A.第五个交易日 B.第十个交易日 C.最后交易日前一交易日 D.最后交易日（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考查滚动交割的含义。实物交割方式有两种，包括集中交割和滚动交割。集中交割也叫一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交
27、割的交割方式。滚动交割是指合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日进行交割的交割方式。17.联系期货与现货的纽带是_。 A.结算 B.交割 C.竞价 D.下单（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 交割是联系期货与现货的纽带。尽管期货市场的交割量占成交量的很小比例，但交割环节对期货市场的整体运行却起着十分重要的作用。18.股指期货交割结算价为最后交割日标的指数_的算术平均价。 A.最后 2 小时 B.最后 3 小时 C.当日 D.前一日（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 股指期货交割结算价为最后交易目标的指数最后 2 小时的算术平均价。19.目前
28、，我国上海期货交易所采用_交割方式，大连商品交易所采用_交割方式。 A.集中，滚动 B.集中，集中 C.滚动，集中 D.滚动，滚动（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 我国上海期货交易所采用集中交割方式，大连商品交易所采用滚动交割方式。20.5 月 10 日，大连商品交易所的 7 月份豆油收盘价为 11220 元/吨，结算价格为 11200 元/吨，涨跌停板幅度为 4%，则下一个交易日涨停价格为_。 A.11648 元/吨 B.11668 元/吨 C.11780 元/吨 D.11760 元/吨（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 本题考查交易日涨停价格的计算。合约上一交易目
29、的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限=11200+112004%=11648(元/吨)。21.某投资者在 4 月 1 日买入大豆期货合约 40 手建仓，每手 10 吨，成交价为 4200 元/吨，当日结算价为4230 元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为_。 A.1200 元 B.12000 元 C.6000 元 D.600 元（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 当日开仓持仓盈亏=(卖出开仓价-当日结算价)卖出开仓量+(当日结算价-买入开仓价)买入开仓量=(4230-4200)4010=12000(元)。22.某投资者在上海期货交易所卖出期铜(阴极铜)10 手，成交价为
30、37500 元/吨，当日结算价为 37400 元/吨，则该投资者的当日盈亏为_n A.5000 元 B.10000 元 C.1000 元 D.2000 元（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 当日盈亏=(卖出成交价-当日结算价)卖出量+(当日结算价-买入成交价)买入量+(上一交易日结算价-当日结算价)(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)=(37500-37400)105=5000(元)。23.某投资者在 4 月 1 日买入燃料油期货合约 40 手建仓，成交价为 4790 元/吨，当日结算价为 4770 元/吨，当日该投资者卖出 20 手燃料油合约平仓，成交价为 4780 元
31、/吨，交易保证金比例为 8%，则该投资者当日交易保证金为_。 A.76320 元 B.76480 元 C.152640 元 D.152960 元（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 当日交易保证金=当日结算价当日交易结束后的持仓总量交易保证金比例=4770(40-20)108%=76320(元)。24.完整的期货交易流程中，不是必经环节的为_。 A.开户与下单 B.竞价 C.结算 D.交割（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 完整的期货交易流程应包括：开户、下单、竞价、结算和交割五个环节。由于在期货交易的实际操作中，大多数期货交易都是通过对冲平仓的方式了结履约责任，进入交割
32、环节的比重非常小，所以交割环节并不是交易流程中的必经环节。25.下列关于期货交易保证金的说法，正确的是_。 A.期货交易所直接向一般客户收取的保证金 B.交易保证金比例越低，杠杆交易作用越小 C.交易保证金以合约价值的一定百分比来表示 D.交易保证金一般为成交合约价值的 10%20%（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 对于一般客户来讲，必须通过期货公司才能进行交易，因此，交易所并不直接向客户收取保证金，选项 A 不正确；交易保证金比例越低，杠杆交易作用越大，选项 B 不正确；交易保证金一般为成交合约价值的 5%10%，选项 D 不正确。26.保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必
33、须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金用于结算和保证履约，此比例通常为_。 A.1%5% B.5%10% C.10%20% D.20%50%（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 本题考查保证金制度的内容。保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为 5%10%)缴纳资金，用于结算和保证履约。27._是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。 A.结算准备金 B.交易准备金 C.结算保证金 D.交易保证金（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 保证金分为结算准备金和交易保证金。交易保证金是会员在交易所专
34、用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。28.期货交易所实行_，应当在当日及时将结算结果通知会员。 A.涨跌停板制度 B.保证金制度 C.当日无负债结算制度 D.持仓限额制度（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考查期货交易的结算。期货交易的结算是由期货交易所统一组织进行的。我国期货交易管理条例规定，期货交易所实行当日无负债结算制度，期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。29._又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价。 A.涨跌停板制度 B.保证金制度 C.当日
35、无负债结算制度 D.持仓限额制度（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 本题考查期货交易中的涨跌停板制度。涨跌停板制度，又称每日价格最大波动限制制度，是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价视为无效报价，不能成交。合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板，该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。30.设置最小变动价位的目的是_。 A.保证市场运营的稳定性 B.保证市场适度的流动性 C.降低市场管理的风险性 D.保证市场技术的稳定性（分数：2.00）A.B. C.D.
36、解析：解析 设置最小变动价位是为了保证市场有适度的流动性。二、B多项选择题/B(总题数：5，分数：15.00)31.下列关于我国期货交易代码的说法，正确的是_。 A.铜合约的交易代码是 CU B.黄金合约的交易代码是 G C.天然橡胶合约的交易代码是 RU D.燃料油合约的交易代码是 FU（分数：3.00）A. B.C. D. 解析：黄金合约的交易代码是 AU。32.每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的_。 A.频繁程度 B.波幅大小 C.最小变动价位 D.交易时间（分数：3.00）A. B. C.D.解析：本题考查期货合约的主要条款及设计依据。每日价格最大波动限制的确定主
37、要取决于该种标的物市场价格波动的频繁程度和波幅大小。一般来说，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得越大。33.在国际市场上，持仓限额及大户报告制度的实施呈现下列哪些特点?_ A.持仓限额和持仓报告的标准根据不同情况而定 B.临近交割时，持仓限额及持仓报告标准高 C.持仓限额一般只针对套利头寸 D.临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低（分数：3.00）A. B.C.D. 解析：本题考查持仓限额及大户报告制度。在国际市场上，持仓限额及大户报告制度的实施呈现如下特点：交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额及持仓报告标准。
38、通常来说，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低。持仓限额通常只针对一般投机头寸，套期保值头寸、风险管理头寸及套利头寸可以向交易所申请豁免。34.下列关于计算机撮合成交的说法正确的是_。 A.计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计的 B.一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序 C.当买入价大于、等于卖出价时自动撮合成交 D.集合竞价采用最大成交量原则（分数：3.00）A. B. C. D. 解析：本题考查考生对计算机撮合成交的掌握。计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计而成的一种计算机自动化交易方式，是指期货交易所的计算机系统对交易双方的交易指
39、令进行配对的过程。计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价时自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。35.若买入价为 bp、卖出价为 sp、前一成交价为 cp，那么按照计算机撮合成交的原则下列成立的是_。 A.当 bpspcp，则最新成交价=cp B.当 bpspcp，则最新成交价=sp C.当 bpcpsp，则最新成交价=cp D.当 cpbpsp，则最新成交价=bp（分数：3.00）A.B. C. D. 解析：当 bps
40、pcp 时，最新成交价为 sp。三、B判断是非题/B(总题数：6，分数：18.00)36.集中交割也叫一次性交割。滚动交割是指在合约进入交割月份以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日进行交割的交割方式。（分数：3.00）A.正确 B.错误解析：37.实物交割要求以会员名义进行。客户的实物交割需由会员代理，并以会员名义在交易所进行。（分数：3.00）A.正确 B.错误解析：38.买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换。买方通过其会员期货公司、交易所将货款交给卖方，而卖方则通过其会员期货公司、交易所将标准仓单交付给买方。（分数：3.00）A.正确 B.错误解析：39.标准仓单是指
41、由中国证监会统一制定的，经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等的凭证。（分数：3.00）A.正确B.错误 解析：标准仓单是由交易所统一制定的。标准仓单经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等。40.上海期货交易所风险控制管理办法规定，在某一期货合约的交易过程中，连续数个交易日的累积涨跌幅达到一定水平时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。（分数：3.00）A.正确 B.错误解析：41.中国金融期货交易所风险控制管理办法规定，股指期货季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的10%。（分数：3.00）A.正确B.错误 解析：中国金融期货交易所风险控制管理办法规定，股
42、指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的20%。四、B分析计算题/B(总题数：1，分数：3.00)42.某新客户存入保证金 100000 元，在 4 月 1 日开仓买入大豆期货合约 40 手(10 吨/手)，成交价为 4000元/吨。同一天该客户平仓卖出 20 手大豆合约，成交价为 4030 元/吨，当日结算价为 4040 元/吨，交易保证金比例为 5%，4 月 2 日，该客户将剩余 20 手大豆合约全部平仓，成交价为 4070 元/吨，当日结算价为4050 元/吨，则其账户情况的平仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金额为_。 A.2800 元
43、，2800 元，134200 元 B.2600 元，2800 元，123200 元 C.6000 元，6000 元，120000 元 D.2800 元，2800 元，123200 元（分数：3.00）A.B.C. D.解析：平当日仓盈亏=(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)卖出平仓量+(当日卖出开仓价-当日买入开仓价)买入平仓量；当日盈亏=(卖出成交价-当日结算价)卖出量+(当日结算价-买入成交价)买入量+(上一交易日结算价-当日结算价)(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)；当日交易保证金=当日结算价当日交易结束后的持仓总量交易保证金比例；当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+
44、上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)。 4 月1 日： 平仓盈亏=(4030-4000)2010=6000(元) 持仓盈亏=(4040-4000)(40-20)10=8000(元) 当日盈亏=6000+8000=14000(元) 当日结算准备金余额=100000-404020105%+14000=73600(元) 4月 2 日： 平仓盈亏=(4070-4040)2010=6000(元) 当日盈亏=(4070-4050)2010+(4040-4050)(20-40)10=6000(元) 当日结算准备金余额=73600+404020105%-405005%+6000=120000(元) 故正确答案为 C。
