1、基金的投资及答案解析(总分：32.50，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：9，分数：4.50)1.( )负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下达投资指令。（分数：0.50）A.投资部B.研究部C.交易部D.法律部2.基金投资风险控制的具体措施不包括( )。（分数：0.50）A.采取投资风险管理技术和控制程序B.实行内部监察稽核控制C.建立完善的基金投资管理制度、内部风险控制制度D.明确各基金及所管理的全部资产组合的时序表现及各种收益风险特征3.基金管理公司最高的决策机构是( )。（分数：0.50）A.投资部B.研究部C.交易部D.投资决策
2、委员会4.根据证券投资基金运作管理办法规定，同一基金管理人管理的全部基金持有 1家公司发行的证券，不得超过该证券的( )。（分数：0.50）A.5%B.10%C.15%D.20%5.基金管理人在基金管理过程中产生的内部风险不包括( )。（分数：0.50）A.管理水平风险B.投资策略风险C.职业道德风险D.上市公司经营风险6.基金的交易实行集中交易管理制度，以( )为原则，实行统一交易、统一管理。（分数：0.50）A.合法、合规B.公正、公平C.真实、完整D.公开、民主7.基金经理进行投资交易是通过( )进行。（分数：0.50）A.投资决策委员会向交易部下达投资指令B.向交易部下达投资指令C.投
3、资部进行投资交易D.基金经理直接进行交易8.对基金投资进行限制的主要目的不包括( )。（分数：0.50）A.引导基金分散投资，降低风险B.避免基金操纵市场C.消除基金运作中的各种风险D.发挥基金引导市场的积极作用9.基金管理公司的投资指令应经过风险控制部门的审核，在确认其( )后方可执行。（分数：0.50）A.及时、有效B.有效、可操作C.合法、合规与完整D.合规、及时二、B多项选择题/B(总题数：17，分数：17.00)10.投资指令经风控部门审核，可以起到( )的作用。（分数：1.00）A.防止基金经理决策的随意性与道德风险B.避免出现投资失误C.提高交易效率D.实现决策人与执行人相分离1
4、1.目前，我国的基金主要投资于( )等。（分数：1.00）A.国债B.企业债券C.权证D.货币市场工具12.证券投资的非系统性风险包括( )。（分数：1.00）A.信用风险B.经营风险C.利率风险D.财务风险13.在风险控制的组织体系中，参与预防和控制各类风险的组织有( )。（分数：1.00）A.风险控制委员会B.督察长C.监察稽核部门D.投资决策委员会14.对基金投资比例监管的有关规定中，正确的有( )。（分数：1.00）A.基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额不得超过该基金的总资产B.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%C.一只基金持有一家
5、上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的 10%D.基金财产参与股票发行申购，申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票总量的 50%15.基金管理公司的风险控制程序由( )等步骤组成。（分数：1.00）A.风险评估B.确定风险管理战略C.风险管理的组织实施D.监控风险管理业绩16.按照证券投资基金法和其他相关法规的规定，基金财产不得用于( )。（分数：1.00）A.向他人贷款或者提供担保B.从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动C.从事承担无限责任的投资D.买卖其他基金份额(国务院另有规定的除外)17.概括地讲，股票型基金的投资风险包括( )。（分数：1.00）A
6、.系统性风险B.非系统性风险C.赎回风险D.管理运作风险18.一般而言，基金投资管理流程的环节有( )。（分数：1.00）A.交易部依据基金经理的投资指令执行交易B.研究部门提供研究报告C.投资决策委员会决定基金总体投资计划D.基金经理制订投资组合具体方案19.基金管理公司的投资管理部门中，研究部主要从事( )。（分数：1.00）A.宏观经济分析B.行业发展状况分析C.上市公司价值分析D.微观经济分析20.通常，基金管理人的风险控制体系包括( )。（分数：1.00）A.风险控制的组织体系B.风险控制的决策体系C.风险控制的内控体系D.风险控制的制度体系21.基金的投资运作是基金运作的最重要的环
7、节，它包括( )等部分。（分数：1.00）A.风险控制B.绩效评估C.交易管理D.投资管理22.对于基金管理人而言，建立完整的基金投资绩效评估体系的目的主要在于( )。（分数：1.00）A.明确各基金及所管理的全部资产组合的时序表现及各种收益风险特征，使公司对各基金的总体表现有一个概览B.分析基金投资目标与投资计划之间的差异，为投资计划的进一步完善提供参考C.有助于基金经理的进一步分析，调整投资组合，促进投资目标的实现D.完善公司投资决策体制中的反馈机制，为公司的业绩考核提供部分量化指标23.基金管理公司投资决策委员会负责决定所管理基金的( )等事项。（分数：1.00）A.投资原则和目标B.资
8、产配置C.投资计划和策略D.投资权限24.外部风险中的系统性风险有( )。（分数：1.00）A.市场风险B.政策风险C.信用风险D.经营风险25.基金管理公司风险控制制度体系由( )构成。（分数：1.00）A.公司章程B.内部控制大纲C.公司基本管理制度D.部门规章制度26.基金管理人设置了相应的证券交易技术控制手段，目的在于( )。（分数：1.00）A.有效控制不公平交易行为B.有效控制利益输送的交易行为C.为公司的业绩考核提供部分量化指标D.通过分散投资降低系统性风险三、B判断题/B(总题数：11，分数：11.00)27.按照现行规定，我国证券投资基金的投资范围为股票、债券和实业。( )（
9、分数：1.00）A.正确B.错误28.基金的投资管理就是基金管理人严格按照基金合同的约定，在规定的投资范围内，按照既定的投资策略，实现基金的投资目标的过程。( )（分数：1.00）A.正确B.错误29.基金管理公司的投资管理部门主要包括投资部、研究部以及风险控制部。( )（分数：1.00）A.正确B.错误30.基金管理公司的投资管理部门中，交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。( )（分数：1.00）A.正确B.错误31.在投资运作中，基金可以通过分散投资来降低系统性风险。( )（分数：1.00）A.正确B.错误32.外部风险包括市场风险、政策风险等非系统性风险和信
10、用风险、经营风险等系统性风险。( )（分数：1.00）A.正确B.错误33.内部风险多属于非系统性风险，大多能够得到有效的控制。( )（分数：1.00）A.正确B.错误34.绩效评估部门通过实时监控系统对投资过程进行实时监控，实时监控系统具有风险预警功能。( )（分数：1.00）A.正确B.错误35.目前，对证券投资基金的限制主要包括对基金投资范围的限制、投资比例的限制等方面。( )（分数：1.00）A.正确B.错误36.基金财产不得用于承销证券。( )（分数：1.00）A.正确B.错误37.基金管理人运用基金财产进行证券投资，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券
11、的 5%。( )（分数：1.00）A.正确B.错误基金的投资答案解析(总分：32.50，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：9，分数：4.50)1.( )负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下达投资指令。（分数：0.50）A.投资部 B.研究部C.交易部D.法律部解析：解析 基金管理公司的投资管理部门中，投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下达投资指令；同时，投资部还担负投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。2.基金投资风险控制的具体措施不包括( )。（分数：0.50）A.采取
12、投资风险管理技术和控制程序B.实行内部监察稽核控制C.建立完善的基金投资管理制度、内部风险控制制度D.明确各基金及所管理的全部资产组合的时序表现及各种收益风险特征 解析：解析 基金投资风险控制的具体措施包括：建立科学的部门分离、岗位分离的基金投资管理的组织机构；建立完善的基金投资管理制度、内部风险控制制度；采取投资风险管理技术和控制程序；实行内部监察稽核控制。D 项属于基金绩效评估的目的。3.基金管理公司最高的决策机构是( )。（分数：0.50）A.投资部B.研究部C.交易部D.投资决策委员会 解析：解析 基金管理公司最高的投资决策机构是投资决策委员会，它一般是非常设的议事机构，在遵守国家有关
13、法律法规的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。4.根据证券投资基金运作管理办法规定，同一基金管理人管理的全部基金持有 1家公司发行的证券，不得超过该证券的( )。（分数：0.50）A.5%B.10% C.15%D.20%解析：解析 基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的 10%；同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的 10%；基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；违反基金合同关于投资范围、投资策略和
14、投资比例等约定；中国证监会规定禁止的其他情形。5.基金管理人在基金管理过程中产生的内部风险不包括( )。（分数：0.50）A.管理水平风险B.投资策略风险C.职业道德风险D.上市公司经营风险 解析：解析 作为金融工具的一种，在基金管理人的投资管理活动中，基金投资面临着外部风险与内部风险，其中，外部风险包括市场风险、政策风险等系统性风险和信用风险、经营风险等非系统性风险；内部风险包括基金管理人的合规风险、管理水平风险和职业道德风险等。D 项上市公司经营风险应属于外部风险的范畴。6.基金的交易实行集中交易管理制度，以( )为原则，实行统一交易、统一管理。（分数：0.50）A.合法、合规B.公正、公
15、平 C.真实、完整D.公开、民主解析：解析 基金的交易管理是基金经理投资指令具体执行的重要环节。基金的交易实行集中交易管理制度，基金管理人设有中央交易室，以公正、公平为原则，实行统一交易、统一管理，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。7.基金经理进行投资交易是通过( )进行。（分数：0.50）A.投资决策委员会向交易部下达投资指令B.向交易部下达投资指令 C.投资部进行投资交易D.基金经理直接进行交易解析：解析 一般而言，基金投资管理的流程包括以下环节：研究部门提供研究报告；投资决策委员会决定基金总体投资计划；基金经理制订投资组合具体方案；交易部依据基金经理的投资指令执行交易。从上述流程可以
16、看出，基金经理进行投资交易是通过向交易部下达投资指令进行的。8.对基金投资进行限制的主要目的不包括( )。（分数：0.50）A.引导基金分散投资，降低风险B.避免基金操纵市场C.消除基金运作中的各种风险 D.发挥基金引导市场的积极作用解析：解析 对基金投资进行限制的主要目的，一是引导基金分散投资，降低风险；二是避免基金操纵市场；三是发挥基金引导市场的积极作用。9.基金管理公司的投资指令应经过风险控制部门的审核，在确认其( )后方可执行。（分数：0.50）A.及时、有效B.有效、可操作C.合法、合规与完整 D.合规、及时解析：解析 按规定，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易，投
17、资指令经风险控制部门的审核，确认其合法、合规与完整后方可执行。二、B多项选择题/B(总题数：17，分数：17.00)10.投资指令经风控部门审核，可以起到( )的作用。（分数：1.00）A.防止基金经理决策的随意性与道德风险 B.避免出现投资失误C.提高交易效率D.实现决策人与执行人相分离 解析：解析 按规定，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行投资。投资指令应经风险控制部门的审核，确认其合法、合规与完整后方可执行。这样可实现决策人与执行人的分离，防止基金经理决策的随意性与道德风险。11.目前，我国的基金主要投资于( )等。（分数：1.00）A.国债 B.企业债券 C.权证 D.货
18、币市场工具 解析：解析 证券投资基金的投资范围主要为股票、债券等金融工具。目前，我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。12.证券投资的非系统性风险包括( )。（分数：1.00）A.信用风险 B.经营风险 C.利率风险D.财务风险 解析：解析 C 项属于系统性风险。13.在风险控制的组织体系中，参与预防和控制各类风险的组织有( )。（分数：1.00）A.风险控制委员会 B.督察长 C.监察稽核部门 D.投资决策委员会 解析：14.对基金投资比例监管的有关规定中，正确的有( )。（分数：1.00）A.
19、基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额不得超过该基金的总资产 B.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10% C.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的 10% D.基金财产参与股票发行申购，申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票总量的 50%解析：解析 基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的 10%；同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的 10%；基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申
20、报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定；中国证监会规定禁止的其他情形。15.基金管理公司的风险控制程序由( )等步骤组成。（分数：1.00）A.风险评估 B.确定风险管理战略 C.风险管理的组织实施 D.监控风险管理业绩 解析：解析 基金管理人的风险控制程序由风险评估、确定风险管理战略、风险管理的组织实施、监控风险管理业绩、改进风险管理能力等五个步骤组成。16.按照证券投资基金法和其他相关法规的规定，基金财产不得用于( )。（分数：1.00）A.向他人贷款或者提供担保 B.从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动 C
21、.从事承担无限责任的投资 D.买卖其他基金份额(国务院另有规定的除外) 解析：解析 除上述四项外，按照证券投资基金法和其他相关法规的规定，基金财产还不得用于下列投资或者活动：承销证券；向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。17.概括地讲，股票型基金的投资风险包括( )。（分数：1.00）A.系统性风险 B.非系统性风险 C.赎回风险D.管理运作风险
22、 解析：解析 股票型基金面临着持有股票所带来的系统性风险、非系统性风险以及基金管理运作风险。系统性风险与市场的整体运动相关联，往往使整个一类或一组证券产生价格波动，它以同样的方式对所持有证券的收益产生影响；非系统性风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常由某一特殊的因素引起，而只对个别或少数证券的收益产生影响；管理运作风险是指由于基金经理对基金的主动性操作行为而导致的风险，如基金经理不适当地对某一行业或个股的集中投资给基金带来的风险。18.一般而言，基金投资管理流程的环节有( )。（分数：1.00）A.交易部依据基金经理的投资指令执行交易 B.研究部门提供研究报告 C.投资决
23、策委员会决定基金总体投资计划 D.基金经理制订投资组合具体方案 解析：解析 一般而言，基金投资管理的流程包括以下环节：研究部门提供研究报告；投资决策委员会决定基金总体投资计划；基金经理制订投资组合具体方案；交易部依据基金经理的投资指令执行交易。19.基金管理公司的投资管理部门中，研究部主要从事( )。（分数：1.00）A.宏观经济分析 B.行业发展状况分析 C.上市公司价值分析 D.微观经济分析解析：解析 基金管理公司的投资管理部门中，研究部是基金投资运作的支持部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司价值分析。交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。20
24、.通常，基金管理人的风险控制体系包括( )。（分数：1.00）A.风险控制的组织体系 B.风险控制的决策体系C.风险控制的内控体系D.风险控制的制度体系 解析：21.基金的投资运作是基金运作的最重要的环节，它包括( )等部分。（分数：1.00）A.风险控制 B.绩效评估 C.交易管理 D.投资管理 解析：解析 一般而言，基金管理人的投资管理活动包括以下方面：基金的投资管理；基金的交易管理；基金的绩效评估；基金的投资风险控制。22.对于基金管理人而言，建立完整的基金投资绩效评估体系的目的主要在于( )。（分数：1.00）A.明确各基金及所管理的全部资产组合的时序表现及各种收益风险特征，使公司对各
25、基金的总体表现有一个概览 B.分析基金投资目标与投资计划之间的差异，为投资计划的进一步完善提供参考 C.有助于基金经理的进一步分析，调整投资组合，促进投资目标的实现 D.完善公司投资决策体制中的反馈机制，为公司的业绩考核提供部分量化指标 解析：23.基金管理公司投资决策委员会负责决定所管理基金的( )等事项。（分数：1.00）A.投资原则和目标 B.资产配置 C.投资计划和策略 D.投资权限 解析：解析 目前，我国大部分基金公司的基金投资管理都实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产配置以及投资权限等，具体的投
26、资细节则由各基金经理自行掌握。24.外部风险中的系统性风险有( )。（分数：1.00）A.市场风险 B.政策风险 C.信用风险D.经营风险解析：解析 按照是否可以通过分散投资来降低风险的标准，可以将外部风险划分为系统性风险和非系统性风险。外部风险包括市场风险、政策风险等系统性风险和信用风险、经营风险等非系统性风险。25.基金管理公司风险控制制度体系由( )构成。（分数：1.00）A.公司章程 B.内部控制大纲 C.公司基本管理制度 D.部门规章制度 解析：26.基金管理人设置了相应的证券交易技术控制手段，目的在于( )。（分数：1.00）A.有效控制不公平交易行为 B.有效控制利益输送的交易行
27、为 C.为公司的业绩考核提供部分量化指标D.通过分散投资降低系统性风险解析：解析 为有效控制不公平交易和利益输送的交易行为，基金管理人设置了相应的证券交易技术控制手段，比如通过系统控制，可避免同一基金对于同一证券品种同时既买又卖的反向交易操作等。三、B判断题/B(总题数：11，分数：11.00)27.按照现行规定，我国证券投资基金的投资范围为股票、债券和实业。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券投资基金的投资范围主要为股票、债券等金融工具，不包括实业。28.基金的投资管理就是基金管理人严格按照基金合同的约定，在规定的投资范围内，按照既定的投资策略，实现基金的投资目标的过程
28、。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：29.基金管理公司的投资管理部门主要包括投资部、研究部以及风险控制部。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理公司的投资管理部门主要包括投资部、研究部以及交易部。30.基金管理公司的投资管理部门中，交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：31.在投资运作中，基金可以通过分散投资来降低系统性风险。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 在投资运作中，基金可以通过在一定范围内分散投资来降低非系统性风险，但系统性风险不能通过分散投资来降低。3
29、2.外部风险包括市场风险、政策风险等非系统性风险和信用风险、经营风险等系统性风险。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 外部风险包括市场风险、政策风险等系统性风险和信用风险、经营风险等非系统性风险。33.内部风险多属于非系统性风险，大多能够得到有效的控制。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 内部风险多属于非系统性风险，通过采取有针对性的措施，内部风险大多能够得到有效的控制。34.绩效评估部门通过实时监控系统对投资过程进行实时监控，实时监控系统具有风险预警功能。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 风险控制部门通过实时监控系统对投资过程进行实时监
30、控，实时监控系统具有风险预警功能；绩效评估部门具体负责通过数量化风险分析方法对风险和基金投资绩效进行评价和考核，并定期向投资决策委员会提交风险管理报告。35.目前，对证券投资基金的限制主要包括对基金投资范围的限制、投资比例的限制等方面。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：36.基金财产不得用于承销证券。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：37.基金管理人运用基金财产进行证券投资，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 5%。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的 10%；同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的 10%。
