1、基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题 2014 年 6 月及答案解析(总分：23.00，做题时间：60 分钟)一、单项选择题(总题数：23，分数：23.00)1.在某城市 2014 年 4 月空气质量检测结果中，随机抽取 6 天的质量指数进行分析。样本数据分别是：30、40、50、60、80 和 100，这组数据的平均数是( )。（分数：1.00）A.50B.55C.60D.702. 李先生拟在 5 年后用 200000 元购买一辆车，银行年复利率为 12，李先生现在应存人银行( )元。 （分数：1.00）A.120000B.134320C.113485D.1500003.优先股股东权利是
2、受限制的，最主要的是( )限制。（分数：1.00）A.表决权B.查阅权C.转让权D.分配权4.以下不属于影响股票价格的行业因素的是( )。（分数：1.00）A.管理层质量B.行业或产业竞争结构C.行业持续性D.抗外部冲击能力5.市盈率等于每股价格与( )比值。（分数：1.00）A.每股净值B.每股收益C.每股现金流D.每股股息6.下列关于权益类证券的系统性风险的论述，正确的是( )。（分数：1.00）A.系统性风险包括基金管理公司的经营风险B.系统性风险不包括汇率风险C.系统性风险即市场风险D.系统性风险是可分散风险7.关于债券收益率，以下叙述正确的是( )。（分数：1.00）A.不同种类发行
3、人发行的债券之间收益率的差异称为基础利差B.债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越低C.不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为品质利差D.如果国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者间的收益率差额被称为信用利差8.以下不能发行金融债券的主体是( )。（分数：1.00）A.国有商业银行B.政策性银行C.中国人民银行D.证券公司9.可在期权到期日或到期日之前的任何时间执行权利的金融期权是（ ）。（分数：1.00）A.美式期权B.修正的美式期权C.欧式期权D.大西洋期权10.股权类产品的衍生工具不包括( )。（分数：1.00）A.股票指数期货B.股票期货C.货币期货D.股票期权1
4、1.根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会( )。（分数：1.00）A.位于证券市场线上方B.位于资本市场线上C.位于证券市场线下方D.位于证券市场线上12.一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为( )。（分数：1.00）A.68 年B.12 年C.910 年D.35 年13.( )属于消极型资产配置策略。（分数：1.00）A.投资组合保险策略B.恒定混合策略C.买人并持有策略D.动态资产配置策略14.基金实际投资绩效在很大程度上决定于( )。（分数：1.00）A.投资研究的水平B.与上市公司管理层的良好关系C.灵通的市场消息D.基金交易员的操盘水平15.根据我国的实践，在基金投
5、资决策中，负责制定投资组合具体方案的是基金管理公司的( )。（分数：1.00）A.投资部B.交易部C.投资决策委员会D.研究部16.常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是( )。（分数：1.00）A.时间加权收益率B.加权平均收益率C.几何平均收益率D.算术平均收益率17.关于回转交易，下列说法错误的是( )。（分数：1.00）A.回转交易是指买入的证券，经确认转交后，在交收完成前卖出的交易B.在我国证券交易所的交易品种中，权证实行 T+0 回转交易C.目前，我国证券交易所的所有交易品种都不可以进行回转交易D.目前，在我国证券交易所的交易品种中，债券竞价交易和 B 股都可以进行回转交易18.以
6、下关于基金资产估值，表述正确的是( )。（分数：1.00）A.估值方法的一致性指基金进行资产估值时均应采用同样的估值方法，遵守同样的估值原则B.海外的基金多数不是每个交易日估值C.对有市场交易价格的证券，直接采用市场交易价格估值D.我国的封闭式基金每周估值一次19.基金托管人对基金管理人的估值结果即基金资产净值的复核，不包括对（ ）核对。（分数：1.00）A.基金份额净值B.基金份额净值变化率C.基金份额累计净值D.期初基金份额净值20.证券投资基金持有证券的上市公司的如下行为中，不需要证券投资基金进行会计核算的有( )。（分数：1.00）A.发行新股B.资产出售C.发放红利D.配股21.以下
7、关于基金会计核算的特点，表述不正确的是( )。（分数：1.00）A.基金管理公司的经营活动和证券投资基金的投资管理活动应独立建账、独立核算B.目前，我国基金会计核算的会计区间细化到日C.为了提高核算效率，同一基金管理公司管理的所有基金可以合并建账、统一核算D.基金会计核算主体为证券投资基金22.根据有关规定，除货币市场基金外，基金利润分配默认的方式是( )。（分数：1.00）A.分红高投资B.直接分配基金份额C.固定红利D.现金分红23.基金期末可供分配利润为( )。（分数：1.00）A.期末资产负债表的末分配利润中未实现部分B.期末资产负债表的末分配利润C.期末资产负债表的未分配利润与末分配
8、利润中已实现部分的孰低数D.期末资产负债表的末分配利润中已实现部分基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题 2014 年 6 月答案解析(总分：23.00，做题时间：60 分钟)一、单项选择题(总题数：23，分数：23.00)1.在某城市 2014 年 4 月空气质量检测结果中，随机抽取 6 天的质量指数进行分析。样本数据分别是：30、40、50、60、80 和 100，这组数据的平均数是( )。（分数：1.00）A.50B.55C.60 D.70解析：解析随机变量 X 的期望(或称均值，记做 E(X)衡量了 X 取值的平均水平；它是对 X 所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。在
9、 X 的分布未知时，可用抽取样本 X1，Xn 的算术平均数(也称样本均值) 作为 E(X)的估计值。题中，这组数据的平均数为：2. 李先生拟在 5 年后用 200000 元购买一辆车，银行年复利率为 12，李先生现在应存人银行( )元。 （分数：1.00）A.120000B.134320C.113485D.150000解析： 解析根据复利计算多期现值公式，可得 5 年后 200000 元的现值为： 3.优先股股东权利是受限制的，最主要的是( )限制。（分数：1.00）A.表决权 B.查阅权C.转让权D.分配权解析：解析在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的
10、权利是受限制的，一般无表决权。4.以下不属于影响股票价格的行业因素的是( )。（分数：1.00）A.管理层质量 B.行业或产业竞争结构C.行业持续性D.抗外部冲击能力解析：解析行业因素，又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。5.市盈率等于每股价格与( )比值。（分数：1.00）A.每股净值B.每股收益 C.每股现金流D.每股股息解析：解析市盈率指标表示每股市价与每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，其计算公式为：市盈率(PE)：每股市价每股收益(年化)。6.下列关于权益类证券的系统性
11、风险的论述，正确的是( )。（分数：1.00）A.系统性风险包括基金管理公司的经营风险B.系统性风险不包括汇率风险C.系统性风险即市场风险 D.系统性风险是可分散风险解析：解析系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。当系统性风险发生时，所有资产均受到影响，只是受影响的程度因资产性质的不同而有所不同。7.关于债券收益率，以下叙述正确的是( )。（分数：1.00）A.不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为基础利差B.债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越
12、低C.不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为品质利差D.如果国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者间的收益率差额被称为信用利差 解析：解析D 项，信用利差是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌入条款等)两种债券收益率的差额。一般而言，投资者会要求更高的收益来补偿较高的违约风险，即违约风险越高，投资收益率也应该越高。8.以下不能发行金融债券的主体是( )。（分数：1.00）A.国有商业银行B.政策性银行C.中国人民银行 D.证券公司解析：解析金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机
13、构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。商业银行债券的发行人是商业银行。特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券。非银行金融机构债券由非银行金融机构发行。证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行。9.可在期权到期日或到期日之前的任何时间执行权利的金融期权是（ ）。（分数：1.00）A.美式期权 B.修正的美式期权C.欧式期权D.大西洋期权解析：解析按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权和美式期权两种。欧式期权，指期权的买方
14、只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖出标的资产的权利)，既不能提前也不能推迟；美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。10.股权类产品的衍生工具不包括( )。（分数：1.00）A.股票指数期货B.股票期货C.货币期货 D.股票期权解析：解析股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括股票期货合约、股票期权合约、股票指数期货合约、股票指数期权合约以及上述合约的混合交易合约。C 项属于货币衍生工具。11.根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会( )。（分数：1.00）A.位于证券市场线上方B.位于资本市场线上C.位于证券市场线下方 D.
15、位于证券市场线上解析：解析证券市场线表示最优资产组合的风险与预期收益率的关系；市场价格偏高的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下方。12.一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为( )。（分数：1.00）A.68 年B.12 年C.910 年D.35 年 解析：解析战略资产配置是在一个较长时期内以追求长期回报为目标的资产配置。战略资产配置结构一旦确定，通常情况下在 35 年甚至更长的时期内不再调节各类资产的配置比例。这种资产配置方式重在长期回报，因此往往忽略资产的短期波动。13.( )属于消极型资产配置策略。（分数：1.00）A.投资组合保险策略B.恒定混合策略C.买人并持有策略
16、 D.动态资产配置策略解析：解析股票投资策略可分为：主动策略也称积极策略，即试图通过寻找被低估或高估的资产类别、行业、证券或市场择时来跑赢市场；消极型资产配置策略，可分为简单型长期待有策略和科学组合型长期持有策略两种，其中，简单型长期待有策略以买入并长期持有战略为主，一旦确定了投资组合，就不再发生积极的股票买入或卖出行为。14.基金实际投资绩效在很大程度上决定于( )。（分数：1.00）A.投资研究的水平 B.与上市公司管理层的良好关系C.灵通的市场消息D.基金交易员的操盘水平解析：解析研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置
17、建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。研究能力对于基金公司的投资业绩具有重要影响。15.根据我国的实践，在基金投资决策中，负责制定投资组合具体方案的是基金管理公司的( )。（分数：1.00）A.投资部 B.交易部C.投资决策委员会D.研究部解析：解析不同的基金公司的投资管理部门设置有所差别，但基本包括以下几个部分，即投资决策委员会、投资部、研究部、交易部。其中，投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。16.常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是( )。（分数：1.00）A.时间加权收益率
18、B.加权平均收益率C.几何平均收益率D.算术平均收益率 解析：解析算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值，一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用于对将来收益率的估计。17.关于回转交易，下列说法错误的是( )。（分数：1.00）A.回转交易是指买入的证券，经确认转交后，在交收完成前卖出的交易B.在我国证券交易所的交易品种中，权证实行 T+0 回转交易C.目前，我国证券交易所的所有交易品种都不可以进行回转交易 D.目前，在我国证券交易所的交易品种中，债券竞价交易和 B 股都可以进行回转交易解析：解析A 项，证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分
19、卖出。BCD 三项，根据我国现行有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B 股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。18.以下关于基金资产估值，表述正确的是( )。（分数：1.00）A.估值方法的一致性指基金进行资产估值时均应采用同样的估值方法，遵守同样的估值原则 B.海外的基金多数不是每个交易日估值C.对有市场交易价格的证券，直接采用市场交易价格估值D.我国的封闭式基金每周估值一次解析：解析B 项，海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分
20、基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次；C 项，当基金投资于交易不活跃的证券时，基金持有的证券要么没有交易价格，要么交易价格不可信，不能直接采用市场交易价格估值；D 项，我国封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。19.基金托管人对基金管理人的估值结果即基金资产净值的复核，不包括对（ ）核对。（分数：1.00）A.基金份额净值B.基金份额净值变化率 C.基金份额累计净值D.期初基金份额净值解析：解析基金资产净值的复核指基金托管人以证券投资基金法证券投资基金会计核算办法关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见等法律法规为依据，对基金管理人的估值结果即基金份额
21、净值、基金份额累计净值以及期初基金份额净值进行的核对。20.证券投资基金持有证券的上市公司的如下行为中，不需要证券投资基金进行会计核算的有( )。（分数：1.00）A.发行新股B.资产出售 C.发放红利D.配股解析：解析权益核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括发行新股、发放股息和红利、配股等公司行为的核算。21.以下关于基金会计核算的特点，表述不正确的是( )。（分数：1.00）A.基金管理公司的经营活动和证券投资基金的投资管理活动应独立建账、独立核算B.目前，我国基金会计核算的会计区间细化到日C.为了提高核算效率，同一基金管理公司管
22、理的所有基金可以合并建账、统一核算 D.基金会计核算主体为证券投资基金解析：解析C 项，基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。22.根据有关规定，除货币市场基金外，基金利润分配默认的方式是( )。（分数：1.00）A.分红高投资B.直接分配基金份额C.固定红利D.现金分红 解析：解析根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有作出选择的，基金管理人应当支付现金。23.基金期末可供分配利润为( )。（分数：1.00）A.期末资产负债表的末分配利润中未实现部分B.期末资产负债表的末分配利润C.期末资产负债表的未分配利润与末分配利润中已实现部分的孰低数 D.期末资产负债表的末分配利润中已实现部分解析：解析期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中己实现部分的孰低数。
