1、借款需求分析(二)及答案解析(总分：92.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：56，分数：32.00)1.一个公司的可持续增长率取决于利润率、留存利润、财务杠杆和资产效率四个变量，下列对于四个变量的描述不准确的是( )。A公司财务杠杆越高，销售增长越快B公司资产效率越高，销售增长越快C公司用于分红的利润越少，销售增长越慢D公司利润率越高，销售增长越快（分数：0.50）A.B.C.D.2.核心流动资产是始终存在于资产负债表上的那一部分流动资产，其主要来源是( )。A长期融资 B短期融资C核心流动负债减少 D长期资产变现（分数：0.50）A.B.C.D.3.某公司的部分财务状况如下表(
2、一年按 365 天计算)：则两年的应收账款周转天数分别为_，应收账款的变动导致该公司的贷款需求_。( )第一年 笫二年销售收入(万元) 2000 2200销售成本(万元) 1200 1500应收账款平均余额(万元) 160 280A48.7 天、68.1 天，增大 B29.2 天、45.5 天，减少C48.7 天、68.1 天，减少 D29.2 天、46.5 天，增大（分数：0.50）A.B.C.D.4.下列因素与资金周转周期延长所引起的贷款需求无关的是( )。A存货周转天数 B应付账款周转天数C现金周转天数 D应收账款周转天数（分数：0.50）A.B.C.D.5.某企业向银行申请短期季节性融
3、资，银行经借款需求分析，发现该企业比以往季节性融时所持现金少很多，原因是该企业新近购买了一台长期设备，此时银行应向企业提供( )。A短期贷款 B长期贷款C固定资产贷款 D长、短期贷款相结合的贷款（分数：0.50）A.B.C.D.6.对于长期销售增长的企业，( )对于销售收入增长显得非常重要。A科学技术 B资产效率 C资产增加 D季节因素（分数：0.50）A.B.C.D.7.对于长期销售增长的企业，下列比率最适合作为判断公司是否需要银行借款依据的是( )。A可持续增长率 B年度增长率 C成本节约率 D生产效率（分数：0.50）A.B.C.D.8.某公司 2009 年初拥有总资产 8500 万元，
4、总负债 4500 万元，公司 2008 年全年共实现销售净利润 600 万元，计划将其中 270 万元发放红利，则公司的可持续增长率为( )。A3.25% B4% C7.24% D8.99%（分数：0.50）A.B.C.D.9.银行对某借款公司剩余固定资产寿命进行估计，发现该公司固定资产账面净值为 500 万元，年折旧支出为 50 万元，则该公司固定资产剩余寿命为( )年。A5 B10 C11 D15（分数：0.50）A.B.C.D.10.某公司第一年的销售收入为 120 万元，销售成本比率为 35%；第二年的销售收入为 260 万元，销售成本比率为 45%，则销售成本比率的增加消耗掉( )万
5、元的现金。A52 B36 C26 D20（分数：0.50）A.B.C.D.11.根据表 51 所示数据，下列说法错误的是( )。表 5-1年份 1 2 3 4 5应收账款周转天数 80 70 100110120存货周转天数 120150120120120A应收账款周转率的变化引发的借款需求是长期的B应收账款周转率的变化反映了公司核心流动资产的增加C存货周转率的变化引发的借款需求是短期的D第 2 年的存货周转率上升（分数：0.50）A.B.C.D.12.借款需求是公司对( )的需求超过自身储备，从而需要借款。A流动资金 B流动资产 C固定资产 D现金（分数：0.50）A.B.C.D.13.借款需
6、求分析中，通过了解借款企业在资本运作过程中导致( )的关键因素和事件，银行能够更有效地评估风险。A盈利 B资金短缺 C现金流入 D现金流出（分数：0.50）A.B.C.D.14.银行在对客户进行借款需求分析时，通常要关注企业的( )。A借款需求原因 B还款来源 C还款可靠程度 D还款动机（分数：0.50）A.B.C.D.15.利用财务报表分析借款需求时，( )解释了公司缺少足够现金而产生融资需求的原因。A现金使用 B现金需求 C季节性销售增长 D长期销售增长（分数：0.50）A.B.C.D.16.下列情形中，可能导致流动资产增加的是( )。A长期投资 B固定资产扩张 C固定资产重置 D季节性销
7、售增长（分数：0.50）A.B.C.D.17.季节性资产增加中，应付账款、应计费用属于( )融资渠道。A季节性负债 B季节性资产 C间接融资 D直接融资（分数：0.50）A.B.C.D.18.营运资本投资是指公司对( )的投资。A流动资金B季节性资产C季节性负债D季节性资产数量超过季节性负债部分（分数：0.50）A.B.C.D.19.资产负债表上始终存在的那一部分流动资产称为( )。A营运资产 B权益资产 C核心资产 D核心流动资产（分数：0.50）A.B.C.D.20.用于支持企业长期销售增长的资本性支出，其融资必须通过( )实现。A长期融资 B短期融资 C直接融资 D间接融资（分数：0.5
8、0）A.B.C.D.21.用于支持企业长期销售增长的资本性支出，主要包括内部留存收益与( )。A内部短期融资 B内部长期融资C外部短期融资 D外部长期融资（分数：0.50）A.B.C.D.22.可持续增长率是公司( )即可实现的增长率。A增加财务杠杆 B主要依靠内部融资C主要依靠外部融资 D主要依靠股权融资（分数：0.50）A.B.C.D.23.在估计可持续增长率时，通常假设内部融资资金的主要来源是( )。A净资本 B留存收益 C增发股票 D增发债券（分数：0.50）A.B.C.D.24.资本回报率为净利润与( )的比率。A总资产 B净资产 C流动资产 D固定资产（分数：0.50）A.B.C.
9、D.根据下面的资料，回答问题：某股份公司 2011 年初拥有总资产 10050 万元，总负债 5000 万元，公司 2010 年资本回报率为 12%，红利留存率为 90%。（分数：1.00）(1).该公司的可持续增长率为( )。A1.21% B3.66% C12.11% D13%（分数：0.50）A.B.C.D.(2).当公司利润率、资产使用效率和红利支付率均不变时，如公司的实际销售增长率为 13%，则可判断( )。A销售增长不能作为合理借款原因B销售增长可作为合理借款的原因C销售增长率需借助内部融资来实现D销售增长率需借助间接融资来实现（分数：0.50）A.B.C.D.根据下面的资料，回答问
10、题：Z 公司 2010 年全年实现销售收入 2000 万元，其中净利润 200 万元，该公司 2010 年末拥有总资产 12000万元，总负债 5000 万元。（分数：2.00）(1).Z 公司 2010 年的利润率为( )。A2.86% B10% C16.67% D28.57%（分数：0.50）A.B.C.D.(2).Z 公司 20lO 年的资产使用效率为( )。A1.67% B2.86% C16.67% D28.57%（分数：0.50）A.B.C.D.(3).Z 公司 2010 年的财务杠杆为( )。A0.7 B1.4 C1.7 D2.4（分数：0.50）A.B.C.D.(4).Z 公司
11、2010 年的资本回报率为( )。A1.7% B2.8% C10% D11.2%（分数：0.50）A.B.C.D.25.某公司 2010 年全年利润率为 8%，资产使用效率为 100%，财务杠杆为 1，股息分红占净利润的比率为20%，则该公司 2009 年的可持续增长率为( )。A3.65% B4.55% C6.84% D9.12%（分数：0.50）A.B.C.D.26.某公司 2010 年末拥有总资产 1000 万元，总负债 400 万元，年底又向银行贷款 200 万元。预计公司2011 年的资产使用效率、利润率与 2010 年相同，分别为 100%和 6%，2011 年红利的留存比率为七成
12、，则该公司 2011 年的可持续增长率为( )。A6.65% B7.86% C9.17% D11.12%（分数：0.50）A.B.C.D.27.银行在接到一笔新的贷款业务时，最需要重点关注的指标是( )。A可持续增长率 B借款人规模 C利润率 D周转率（分数：0.50）A.B.C.D.28.某公司 2011 年的销售收入为 3500 万元，应收账款为 300 万元，则该公司 2011 年度的应收账款周转天数为( )天。A5 B31 C73 D85（分数：0.50）A.B.C.D.29.当公司( )时，资产效率下降和商业信用减少可能成为公司贷款的原因。A现金需求低于现金供给 B现金需求高于现金供
13、给C现金需求增加 D现金供给减少（分数：0.50）A.B.C.D.30.银行一般用( )方法来判断公司应收账款、存货及应付账款方面的变化是否会导致借款需求。A比较分析 B现金流分析 C动态模拟法 D回归（分数：0.50）A.B.C.D.31.当应收账款周转天数( )时，公司可能会有借款需求。A固定 B延长 C缩短 D较长（分数：0.50）A.B.C.D.根据下面的资料，回答问题：某公司 2009 年、2010 年的年销售收入分别为 2000 万元、2400 万元，应收账款平均余额分别为 180 万元、210 万元。公司预计 2011 年销售收入将达到 3000 万元，应收账款平均余额将达到 3
14、50 万元。（分数：1.00）(1).如果不考虑其他因素，该公司 2011 年需通过其他融资渠道补充资金( )万元。A80 B82 C88 D89（分数：0.50）A.B.C.D.(2).如果应收账款周转天数的延长属于长期性变化，该公司从 2010 年末到 2011 年末应收账款增加了 100万元，则此时该公司适合( )。A流动资金贷款 B短期贷款 C中长期贷款 D担保贷款（分数：0.50）A.B.C.D.根据下面的资料，回答问题：H 公司是一家中型生产企业，公司预计 2010 年、2011 年分别实现销售收入 3000 万元、3500 万元，存货平均余额分别为 1000 万元、1300 万元
15、。（分数：1.00）(1).不考虑其他因素时，该公司 2011 年需补充资金( )万元。A133.3 B136.2 C140.5 D144.8（分数：0.50）A.B.C.D.(2).若 H 公司 2010 年、2011 年应付账款余额分别为 400 万元、600 万元，则该公司 2011 年( )万元。A需补充资金 133 万元 B可释放资金 133 万元C需补充资金 142 万元 D可释放资金 142 万元（分数：0.50）A.B.C.D.32.应收账款、存货周转天数的延长反映了( )引起的借款需求。A资产效率下降 B商业信用的改变C非预期性支出 D固定资产变动（分数：0.50）A.B.C
16、.D.33.K 公司为一家钢铁企业，该公司目前的总折旧固定资产为 20000 万元，累计折旧 15000 万元，其中包含土地资产价值 1000 万元，则该公司的固定资产使用率( )。A75% B78.9% C85.6% D87%（分数：0.50）A.B.C.D.34.若一家公司的固定资产使用率达到 70%，此时意味着该公司( )。A借款需求很快下降 B借款需求很快上升C生产效率下降 D生产效率上升（分数：0.50）A.B.C.D.35.一个公司由固定资产折旧导致的借款需求上升的速度具体由( )决定。A固定资产折旧率 B使用效率C行业技术变化比率 D资产新旧程度（分数：0.50）A.B.C.D.
17、36.对于使用直线折旧法的公司而言，固定资产剩余寿命代表着_中_所占的比例。( )A总固定资产；折旧资产 B折旧资产；总固定资产C净固定资产；总固定资产 D净固定资产；折旧资产（分数：0.50）A.B.C.D.37.企业长期销售收入的增长最终必须得到( )的支持。A贷款额增长 B股权融资增长 C固定资产增长 D流动资产增长（分数：0.50）A.B.C.D.38.与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于( )。A公司管理层 B固定资产使用率C固定资产折旧率 D固定资产剩余寿命（分数：0.50）A.B.C.D.39.在分析固定资产扩张引起的贷款需求时，( )是一个相当有用的指标。A销售收
18、入/净固定资产 B净利润/净固定资产C净固定资产/净利润 D净固定资产剩余寿命（分数：0.50）A.B.C.D.40.最常见的长期投资资金需求是( )或者对其他公司的相似投资。A实业置产 B债权投资C原材料采购 D收购子公司的股份（分数：0.50）A.B.C.D.41.最适合长期投资的融资方式为( )。A发行债券 B银行贷款 C股权性融资 D商业信用（分数：0.50）A.B.C.D.42.( )被认为是公司的无成本融资来源。A应收账款 B应付账款 C股权融资 D债权融资（分数：0.50）A.B.C.D.43.应付账款实质上是一种( )。A企业实力 B销售规模 C商业信用 D经营模式（分数：0.
19、50）A.B.C.D.44.导致商业信用减少从而导致借款需求的一个重要原因是( )。A应收账款的过度使用 B应付账款的过度使用C预收账款的过度使用 D预付账款的过早支付（分数：0.50）A.B.C.D.45.债务重构是( )。A借新债 B构建不同还款期限的债务C构建不同种类的新债务 D用一种债务替代另一种债务（分数：0.50）A.B.C.D.46.如果企业销售收入增长足够快，且核心流动资产增长主要是通过短期融资实现时，需要( )。A将长期债务重构为短期债务 B将短期债务重构为长期债务C将长期债务重构为股权 D将短期债务重构为股权（分数：0.50）A.B.C.D.47.公司发放红利的一个主要的目
20、的是( )。A维持公司在资本市场地位 B公司现金流充裕C公司发展迅速 D保住公司资本金（分数：0.50）A.B.C.D.48.下列股利支付方式中，最有可能导致公司借款需求的为( )。A股票股利 B现金股利 C负债股利 D财产股利（分数：0.50）A.B.C.D.49.红利支付导致公司借款需求的原因在于( )。A公司利润收入在红利支付与其他方面使用之间存在矛盾B公司利润收入过少C公司发展速度过快D公司股本过大（分数：0.50）A.B.C.D.根据下面资料，回答第问题：以下是 G 公司近两年的损益数据，如表 52、第 53 所示。表 52 损益表2010 年(万元)2011 年(万元)增长率(%)
21、2011 年同比 2010 年的数值 备注销售收入 500 600 20.0 600钔售成小 300 375 25.0 360=60%600经营费用 150 200 33.3 180=30%600经营利润 50 25 -50.0 60表 53 共同损益表2010 年(%) 2011 年(%) 增长率(%) 2011 年同比 2010 年的数值(%)销售收入 100.0 100.0 100.0销售成本 60.0 62.5 2.5 60.0经营费用 30.0 33.3 3.3 30.0经营利润 10.0 4.2 -5.8 10.0（分数：1.50）(1).G 公司由于销售成本比率增加而增加的现金流
22、需求为( )万元。A15 B60 C75 D360（分数：0.50）A.B.C.D.(2).G 公司由于经营成本比率增加而增加的现金流需求为( )万元。A20 B25 C30 D 180（分数：0.50）A.B.C.D.(3).如果 G 公司 2011 年的费用支出率与 2010 年保持不变，公司 2011 年的经营利润应该是( )万元。(不考虑其他因素影响)A39.2 B60 C75 D640（分数：0.50）A.B.C.D.50.对于季节性融资，如果某公司在银行有多笔贷款，且贷款可以展期，银行一定要确保其不被用于( )。A长期投资 B股票投资 C投机投资 D其他投资（分数：0.50）A.B
23、.C.D.51.对于长期投资，除了( )外，其他方面长期融资需求可能具有投机性，银行应慎重受理。A实物产品投资 B控股子公司C股权收购 D维持公司正常运转的生产设备（分数：0.50）A.B.C.D.二、多选题(总题数：31，分数：31.00)52.假设一家公司的财务信息如下：单位：万元总资产 21678销售收入 29962总负债 11946净利润 1572所有者权益 9732 股息分红 608依据上述信息，下列指标计算中正确的有( )。注：计算精确到个位（分数：1.00）A.公司的资本回报率为 16%B.公司的利润留存比率为 61%C.公司的可持续增长率为 11%D.公司的资产负债率为 55%
24、E.公司的红利支付率为 59%53.借款需求分析对银行的意义在于( )。（分数：1.00）A.帮助银行有效地评估风险B.帮助银行确定合理的贷款结构与贷款利率C.为公司提供融资方面的合理建议D.确定贷款总供给量E.帮助银行增加盈利54.从损益表来看，( )可能影响企业的收入支出，进而影响企业的借款需求。（分数：1.00）A.固定资产重置B.商业信用的减少C.债务重构D.一次性或非预期支出E.利润率下降55.银行判断公司长期销售收入增长是否会产生借款需求的方法有( )。（分数：1.00）A.判断其持续销售增长率是否足够高B.判断利润增长率C.判断成本节约率D.判断其资产效率是否相对稳定，且销售收入
25、是否保持稳定、快速增长，且经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出增长E.比较若干年的“可持续增长率”与实际销售增长率56.某公司上一年度的净利润为 570 万元，销售收入为 9700 万元，总资产为 12000 万元，所有者权益为6700 万元，则该公司上一年度的( )。（分数：1.00）A.ROE 为 9%B.ROE 为 8.5%C.利润率为 5.9%D.利润率为 6.9%E.资产使用效率为 80.8%57.借款需求的主要影响因素除季节性销售增长、长期销售增长、利润率下降、红利支付、一次性或非预期的支出外，还包括( )。（分数：1.00）A.资产效率下降B.固定资产重置及扩张C.长期投资
26、D.商业信用减少及改变E.债务重构58.从资产负债表看，( )可能导致流动资产增加。（分数：1.00）A.季节性销售增长B.长期销售增长C.资产效率下降D.长期投资E.红利支付59.借款需求分析的主要内容包括( )引起的需求分析。（分数：1.00）A.销售变化B.资产变化C.负债变化D.分红变化E.其他变化60.季节性资产增加的主要融资渠道有( )。（分数：1.00）A.银行贷款B.内部融资C.季节性负债增加D.债务重构E.红利支付61.下列选项中，属于季节性资产的为( )。（分数：1.00）A.应收账款B.应付账款C.应计费用D.存货E.证券62.季节性资产的内部融资资金主要来自( )。（分
27、数：1.00）A.增发股票B.股权转让C.公司内部现金D.公司有价证券E.公司债务重组63.公司进行营运资本投资的主要方式有( )。（分数：1.00）A.季节性负债增加B.内部融资C.银行短期贷款D.增发股票E.商业信用64.对于季节性增长的借款企业，银行需通过对( )分析，判断企业是否具有季节性借款需求及其时间、金额，决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。（分数：1.00）A.现金流预测B.资产结构预测C.营运资本投资D.销售水平E.现金水平65.银行对季节性增长借款企业进行借款需求分析时，使用营运资本投资数据一般为( )。（分数：1.00）A.半月B.月度C.2 个月D.季度E.半年66.
28、对长期销售增长的企业，满足其核心流动资产增长的长期融资方式包括( )。（分数：1.00）A.核心流动负债的增长B.营运资本投资的增加C.应付账款D.应计费用E.存货67.对于长期销售增长公司，可持续增长率的假设条件有( )。（分数：1.00）A.资产使用效率维持当前水平B.销售净利润维持当前水平，可涵盖负债利息C.红利发放政策持续不变D.财务杠杆不变E.增加负债是其惟一的外部融资来源68.公司若想仅通过内部融资维持高速销售增长，需满足的条件为( )。（分数：1.00）A.股权结构合理B.利润水平足够高C.留存收益足以满足销售增长的资金需要D.销售增长资金很大E.留存收益保持稳定69.一个公司的
29、可持续增长率主要取决于( )。（分数：1.00）A.利润率B.留存利润C.存货周转率D.资产使用效率E.财务杠杆70.在财务分析中，资本回报率可分解为( )。（分数：1.00）A.净利润B.利润率C.资产使用效率D.财务杠杆E.红利留存率71.银行通过对( )的趋势比较，可作出合理的贷款决策。（分数：1.00）A.实际销售增长率B.可持续增长率C.利润率D.成本率E.存货周转率72.用“固定资产使用率”粗略反映固定资产折旧程度的不足有( )。（分数：1.00）A.总折旧固定资产可能相对较新，仅有一些个人资产需要重置B.在公司中，固定资产虽在会计上完全折旧但资产仍在使用的情况很多C.公司可能在设
30、备完全折旧之前就重置资产D.指标排除了土地的折旧E.由于会计政策的变化和经营租赁的使用，固定资产的使用价值可能被误解73.对于固定资产重置引起的融资需求，除了借款公司自己提出明确的融资需求外，银行还可以通过评估( )来预测。（分数：1.00）A.公司的经营周期B.资本投资周期C.设备的折旧情况D.设备目前状况E.影响非流动资产周转的因素74.在分析固定资产扩张引起的贷款需求时，重要的指标有( )（分数：1.00）A.销售收入/净固定资产B.净利润/净固定资产C.净固定资产/净利润D.净固定资产剩余寿命E.可持续增长率75.替代债务的期限主要取决于( )。（分数：1.00）A.经营周期B.付款期
31、缩短和财务不匹配的原因C.公司产生现金流的能力D.利润率E.周转率76.某些情况下，公司进行债务重构的原因可能为( )。（分数：1.00）A.对现在的银行不满意B.降低目前的融资利率C.与更多的银行建立合作关系，增加公司融资渠道D.规避债务协议的种种限制E.增加公司的现金流77.银行可通过分析公司的( )来评估公司盈利能力下降所产生的借款需求。（分数：1.00）A.资产负债表B.损益表C.经营现金流量表D.销售规模E.销售战略78.下列融资需求当中，既有可能通过短期融资实现，又有可能通过长期融资实现的有( )。（分数：1.00）A.长期销售增长旺盛时期B.资产使用效率下降C.应付账款周转天数减
32、少D.债务重构E.额外的或非预期性支出79.下列融资需求中，银行受理时需要格外慎重决定贷款期限的有( )。（分数：1.00）A.利润率下降B.支付分红C.额外的或非预期性支出D.持续销售增长E.债务重构80.一般只能通过长期融资实现的融资需求为( )。（分数：1.00）A.持续销售增长B.支付分红C.固定资产重置D.固定资产扩张E.股权投资81.判断债务重构导致借款需求为长期还是短期的主要相关因素有( )。（分数：1.00）A.借款公司的融资结构状况B.借款公司的偿债能力C.债务结构D.盈利模式E.销售模式82.公司的应付账款周转天数下降时，( )。（分数：1.00）A.公司经营的风险降低B.
33、公司的商业信用减少C.公司可能进行短期融资D.公司可能产生借款需求E.公司需要额外的现金及时支付供货商三、判断题(总题数：29，分数：29.00)83.银行可以通过营运现金流量分析来判断公司的营运现金流是否仍为正，并且能够满足偿还债务、资本支出和预期红利发放的需要。如果能够满足，则不能作为合理的借款需求原因。( )（分数：1.00）A.正确B.错误84.公司借款需求与借款目的区别在于：借款需求强调借款发生的原因，而借款目的强调借款的用途。( )（分数：1.00）A.正确B.错误85.决定贷款期限、利率等要素的重要因素是借款目的。( )（分数：1.00）A.正确B.错误86.即使借款公司有明确的
34、借款需求原因时，银行也要对其进行借款需求分析。( )（分数：1.00）A.正确B.错误87.通常情况下，季节性负债增加就能满足季节性资产增长所产生的资金需求。( )（分数：1.00）A.正确B.错误88.公司一般会尽可能用银行贷款来满足营运资本投资需求。( )（分数：1.00）A.正确B.错误89.在销售低谷期，应收账款和存货增长的速度往往要高于应付账款和应计费用增长的速度。( )（分数：1.00）A.正确B.错误90.公司为补充营运资本投资资金需求而发生的银行贷款一般为长期贷款。( )（分数：1.00）A.正确B.错误91.公司用来偿还营运资本投资贷款的还款来源主要是季节性资产减少所释放出的
35、现金。( )（分数：1.00）A.正确B.错误92.对于长期销售增长的企业，其核心流动资产也在增长。( )（分数：1.00）A.正确B.错误93.其他因素不变时，红利留存比率越大、资本回报率越高，可持续增长率越高。( )（分数：1.00）A.正确B.错误94.当公司实际增长率超过可持续增长率时，公司必然需要贷款。( )（分数：1.00）A.正确B.错误95.如果公司实际增长率低于可持续增长率，说明公司目前未能充分利用内部资源，此时银行不予受理贷款申请。( )（分数：1.00）A.正确B.错误96.为了估计应收账款周转天数延长后的现金需求量，应将周转天数的改变量与其他财务信息结合起来考虑。( )
36、（分数：1.00）A.正确B.错误97.通常，应收账款、存货和应付账款的增加将导致企业的借款需求。( )（分数：1.00）A.正确B.错误98.固定资产重置的原因主要是设备自然老化和技术更新。( )（分数：1.00）A.正确B.错误99.固定资产折旧率精确反映了固定资产的折旧程度。( )（分数：1.00）A.正确B.错误100.“固定资产剩余寿命”可用来衡量公司原有固定资产的平均剩余寿命。( )（分数：1.00）A.正确B.错误101.销售收入增长模式一般为阶梯性增长，固定资产增长通常呈线性发展。( )（分数：1.00）A.正确B.错误102.对于与固定资产扩张有关的借款需求，银行必须与借款公
37、司管理层进行详细的讨论，进而评估固定资产扩张可否成为合理的借款原因。( )（分数：1.00）A.正确B.错误103.在用销售收入/净固定资产比率分析固定资产扩张引起的借款需求时，当该指标超过一定比率以后，生产能力和销售增长困难，此时销售增长所要求的固定资产扩张便可以成为企业借款的合理理由。( )（分数：1.00）A.正确B.错误104.银行在分析借款企业因固定资产扩张导致借款需求时，可将公司销售收入/净固定资产比率与银行相似客户进行比较，也能获得很多有价值的信息。( )（分数：1.00）A.正确B.错误105.对于并购融资导致的借款需求，如果银行要提供可展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司
38、是否会将银行借款用于并购活动，比较好的判断方法是通过与公司管理层沟通判断并购是否是公司真正的借款原因。( )（分数：1.00）A.正确B.错误106.企业过度使用应付账款来应对现金短缺将导致商业信用减少，从而引发借款需求。( )（分数：1.00）A.正确B.错误107.在公司信贷中，仅凭单一原因来判断借款公司的借款需求不合适，还要结合现金流分析来判断公司是否还有其他的借款原因，并最终确定借款公司现金短缺的具体原因。( )（分数：1.00）A.正确B.错误108.在实际借款需求分析中，不能仅凭一年经营利润衡量盈利变化对现金流状况及借款需求的长期影响，还要分析公司的盈利趋势。( )（分数：1.00
39、）A.正确B.错误109.对因非预期性支出导致的借款需求，银行要重点弄清公司为何没有足够现金应付目前的情况，如果决定受理该笔借款，还要根据公司未来现金收入来确定还款计划。( )（分数：1.00）A.正确B.错误110.在信贷实践中，与营运资金有关的融资需求可能与长期融资需求有关。( )（分数：1.00）A.正确B.错误111.关于借款需求与负债结构，一个基本的信贷准则是长期现金需求要通过长期融资实现，短期资金可通过短期融资实现，也可通过长期融资实现。( )（分数：1.00）A.正确B.错误借款需求分析(二)答案解析(总分：92.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：56，分数：32.
40、00)1.一个公司的可持续增长率取决于利润率、留存利润、财务杠杆和资产效率四个变量，下列对于四个变量的描述不准确的是( )。A公司财务杠杆越高，销售增长越快B公司资产效率越高，销售增长越快C公司用于分红的利润越少，销售增长越慢D公司利润率越高，销售增长越快（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 一个公司的可持续增长率取决于以下四个变量：利润率，利润率越高，销售增长越快；留存利润，用于分红的利润越少，销售增长越快；资产使用效率，效率越高，销售增长越快；财务杠杆，杠杆越高，销售增长越快。2.核心流动资产是始终存在于资产负债表上的那一部分流动资产，其主要来源是( )。A长期融资 B短期融资C
41、核心流动负债减少 D长期资产变现（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 核心流动资产指的是在资产负债表上始终存在的那一部分流动资产。这部分资产应当由长期融资来实现。3.某公司的部分财务状况如下表(一年按 365 天计算)：则两年的应收账款周转天数分别为_，应收账款的变动导致该公司的贷款需求_。( )第一年 笫二年销售收入(万元) 2000 2200销售成本(万元) 1200 1500应收账款平均余额(万元) 160 280A48.7 天、68.1 天，增大 B29.2 天、45.5 天，减少C48.7 天、68.1 天，减少 D29.2 天、46.5 天，增大（分数：0.50）A.B.
42、C.D. 解析：解析 第一年应收账款周转天数=1602000365=29.2(天)；第二年应收账款周转天数=2802200365=46.5(天)，第二年应收账款的周转天数比第一年延长了，这就意味着公司必须从其他渠道获得现金以满足运营中对这部分现金的需求，从而公司的贷款需求增大。4.下列因素与资金周转周期延长所引起的贷款需求无关的是( )。A存货周转天数 B应付账款周转天数C现金周转天数 D应收账款周转天数（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 对于经营周期和资金周转周期的长度，特别是资金周转周期的延长引起的借款需求与应收账款周转天数、存货周转天数和应付账款周转天数有关。因为应收账款周转
43、天数、存货周转天数和应付账款周转天数的延长将直接导致企业资金周转周期的延长，从而引起借款需求的增加。5.某企业向银行申请短期季节性融资，银行经借款需求分析，发现该企业比以往季节性融时所持现金少很多，原因是该企业新近购买了一台长期设备，此时银行应向企业提供( )。A短期贷款 B长期贷款C固定资产贷款 D长、短期贷款相结合的贷款（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 题中该企业真正的资金需求应为购买新设备导致的需求，因而其除了短期季节性融资需求外，还需要长期的设备融资，相应的银行应当使用短期贷款和长期贷款相结合的方式来满足公司贷款的不同需求。6.对于长期销售增长的企业，( )对于销售收入增
44、长显得非常重要。A科学技术 B资产效率 C资产增加 D季节因素（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 对于一个企业，要维持销售收入持续稳定的增长，只有通过资产增加或资产效率上升，但通常资产效率很难实现长期持续增长，此时资产的增加对销售收入增长就十分重要。7.对于长期销售增长的企业，下列比率最适合作为判断公司是否需要银行借款依据的是( )。A可持续增长率 B年度增长率 C成本节约率 D生产效率（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 可持续增长率是公司在没有增加财务杠杆情况下可实现的长期销售增长率，也就是说主要依靠内部融资即可实现的增长率。在得到若干年的可持续增长率之后，可将其与公
45、司的实际销售增长率相比较，如果实际销售增长率明显高于可持续增长率，表明仅靠内部融资难以长久支撑如此高的销售增长率，长期销售收入增长将产生借款需求，即企业需要借款。但可持续增长率需在满足一定假设条件下才可用。8.某公司 2009 年初拥有总资产 8500 万元，总负债 4500 万元，公司 2008 年全年共实现销售净利润 600 万元，计划将其中 270 万元发放红利，则公司的可持续增长率为( )。A3.25% B4% C7.24% D8.99%（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 根据题中信息可得：该公司净资产=8500-4500=4000(万元)，ROE=净利润/净资产=600/
46、4000=0.15；红利支付率：股息分红/净利润=270/600=0.45，RR=1-红利支付率=1-0.45=0.55，则该公司的可持续增长率为 ，即为 8.99%。9.银行对某借款公司剩余固定资产寿命进行估计，发现该公司固定资产账面净值为 500 万元，年折旧支出为 50 万元，则该公司固定资产剩余寿命为( )年。A5 B10 C11 D15（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 根据题中资料，该公司固定资产剩余寿命=净折旧固定资产/折旧支出=500/50=10(年)。10.某公司第一年的销售收入为 120 万元，销售成本比率为 35%；第二年的销售收入为 260 万元，销售成本比
47、率为 45%，则销售成本比率的增加消耗掉( )万元的现金。A52 B36 C26 D20（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 如果第二年保持第一年的销售成本比率 35%，那么第二年的销售成本应当是26035%=91(万元)，但销售成本比率的增加使得实际销售成本达到了 26045%=117(万元)。因此，销售成本比率增加消耗掉 26 万元(=117-91)的现金。11.根据表 51 所示数据，下列说法错误的是( )。表 5-1年份 1 2 3 4 5应收账款周转天数 80 70 100110120存货周转天数 120150120120120A应收账款周转率的变化引发的借款需求是长期的B
48、应收账款周转率的变化反映了公司核心流动资产的增加C存货周转率的变化引发的借款需求是短期的D第 2 年的存货周转率上升（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 D 项根据计算公式：存货周转率=365/存货周转天数，第 2 年的存货周转天数上升，则存货周转率下降。12.借款需求是公司对( )的需求超过自身储备，从而需要借款。A流动资金 B流动资产 C固定资产 D现金（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 借款需求是指公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款。这里现金是央行发行的处于流通中的人民币，包含纸币与硬币，它只是货币的一部分，而货币就是资金。13.借款需求分析中，通过了解借款企业在资本运作过程中导致( )的关键因素和事件，银行能够更有效地评估风险。A盈利 B资金短缺 C现金流入 D现金流出（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 借款需求分析中，通过了解借款企业在资本运作过程中导致资金短缺的关键因素和事件，银行可以找到潜在风险源，更全面、更有效地评估风险，更合理的确定贷款期限，并为企业提供融资结构方面的建议。14.银行在对客户进行借款需求分析时，通常要关注企业的(
