1、会计专业技术资格中级财务管理（财务分析与评价）-试卷 20及答案解析(总分：70.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：8，分数：16.00)1.单项选择题本类题共 25小题。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_2.假定其他条件不变，下列各项经济业务中，会导致公司总资产净利率上升的是( )。（分数：2.00）A.收回应收账款B.用资本公积转增股本C.用银行存款购入生产设备D.用银行存款归还银行借款3.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是( )。（分数：2.00）A.企业流动资产占用过多B.企业短期偿债能力很强C.企业短期偿
2、债风险很大D.企业资产流动性很强4.影响速动比率可信性的最主要因素是( )。（分数：2.00）A.存货的变现能力B.短期证券的变现能力C.产品的变现能力D.应收账款的变现能力5.下列各项中，不会影响流动比率的业务是( )。（分数：2.00）A.用现金购买短期债券B.用现金购买固定资产C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款6.下列权益乘数表述不正确的是( )。（分数：2.00）A.权益乘数=股东权益资产总额B.权益乘数=1(1 一资产负债率)C.权益乘数=资产总额股东权益D.权益乘数=1+产权比率7.下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是( )。（分数：2.00）A.收回应
3、收账款B.用现金购买债券C.接受所有者投资转人的固定资产D.以固定资产对外投资(按账面价值作价)8.利息保障倍数不仅反映了企业获利能力，而且反映了( )。（分数：2.00）A.总偿债能力B.短期偿债能力C.长期偿债能力D.经营能力二、多项选择题(总题数：8，分数：16.00)9.多项选择题本类题共 10小题。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_10.下列各项中，影响应收账款周转率指标的有( )。（分数：2.00）A.应收账款B.预付账款C.应收票据D.销售折扣与转让11.一般而言，存货周转次数增加，其所反映的信息有( )。（
4、分数：2.00）A.盈利能力下降B.存货周转期延长C.存货流动性增强D.资产管理效率提高12.在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明( )。（分数：2.00）A.收账速度快B.信用管理政策宽松C.应收账款流动性强D.应收账款管理效率高13.在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务有( )。（分数：2.00）A.用现金偿还负债B.借入一笔短期借款C.用银行存款购入一台设备D.用银行存款支付应交税金14.假设其他条件不变，下列各项中，可以缩短经营周期的有( )。（分数：2.00）A.存货周转率(次数)上升B.应收账款余额减少C.提供给顾客的现金折扣增加，对他们更具吸引
5、力D.供应商提供的信用期缩短了，所以提前付款15.企业计算稀释每股收益时，应当考虑的稀释性潜在普通股包括( )。（分数：2.00）A.股份期权B.认股权证C.可转换公司债券D.不可转换公司债券16.一般情况下，下列有关市盈率表述正确的有( )。（分数：2.00）A.上市公司盈利能力的成长性越高，市盈率越高B.上市公司经营效益良好且稳定性越好，市盈率越高C.通常市场利率越高，企业的市盈率会越大D.市盈率越高，表示企业股票的投资价值越高三、判断题(总题数：7，分数：14.00)17.判断题本类题共 10小题。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得，判
6、断结果错误的扣 0.，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。（分数：2.00）_18.计算资本保值增值率时，期末所有者权益的计量应当考虑利润分配及投入资本的影响。( )（分数：2.00）A.正确B.错误19.一般来讲，存货周转速度越快，存货流动性越强，会增强企业的短期偿债能力及盈利能力。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误20.若企业现金营运指数大于 1，说明本期经营收益尚未实现。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误21.若净收益营运指数大于 1，说明企业收益质量高。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误22.每股股利与企业盈利能力是同方向变动的。 ( )（分数：2.0
7、0）A.正确B.错误23.一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票，但是市盈率也不能说越高越好。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误四、计算分析题(总题数：4，分数：16.00)24.计算分析题本类题共 4小题。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。（分数：4.00）_A公司的简易现金流量表如下： （分数：4.00）(1).计算该公司的销售现金比率、全部资产现金回
8、收率。（分数：2.00）_(2).计算 A公司 2016年的净收益营运指数和现金营运指数，对公司的收益质量进行评价，并分析其原因。（分数：2.00）_已知某公司 2016年会计报表的有关资料如下： （分数：4.00）(1).计算杜邦财务分析体系中的下列指标：(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算)净资产收益率；总资产净利率(百分数保留三位小数)；销售净利率；总资产周转率(保留三位小数)；权益乘数。（分数：2.00）_(2).用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。（分数：2.00）_已知：某企业上年营业收入净额为 6900万元，全部资产平均余额
9、为 2760万元，流动资产平均余额为1104万元；本年营业收入净额为 7938万元，全部资产平均余额为 2940万元，流动资产平均余额为 1323万元。要求：（分数：4.00）(1).计算上年与本年的总资产周转率(次)、流动资产周转率(次)和资产结构(流动资产平均余额占全部资产平均余额的百分比)。（分数：2.00）_(2).运用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对总资产周转率的影响。（分数：2.00）_五、综合题(总题数：2，分数：8.00)25.综合题本类题共 2题。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出
10、现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。（分数：4.00）_F公司为一上市公司，有关资料如下：资料一：(1)2008 年度的营业收入(销售收入)为 10000万元，营业成本(销售成本)为 7000万元。2009 年的目标营业收入增长率为 100，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为 25。(2)2008 年度相关财务指标数据如下表所示： (3)2008年 12月 31日的比较资产负债表(简表)如下表所示： (4)根据销售百分比法计算的 2008年年末资产、负债各项目占销售收入的比重数据如下表所示：(假定增加销售
11、无需追加固定资产投资) （分数：4.00）(1).根据资料一计算或确定以下指标：计算 2008年的净利润；确定表 1中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；确定表 2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；计算 2009年预计留存收益；按销售百分比法预测该公司 2009年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响)；计算该公司 2009年需要增加的外部筹资数据。（分数：2.00）_(2).新发行公司债券的资本成本。(一般模式)(2009 年)（分数：2.00）_会计专业技术资格中级财务管理（财务分析与评价）-试卷 20答案解析(总分：70.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：8，
12、分数：16.00)1.单项选择题本类题共 25小题。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_解析：2.假定其他条件不变，下列各项经济业务中，会导致公司总资产净利率上升的是( )。（分数：2.00）A.收回应收账款B.用资本公积转增股本C.用银行存款购入生产设备D.用银行存款归还银行借款 解析：解析：总资产净利率=净利润平均资产总额，选项 A、C 都是资产内部的此增彼减；选项 B引起所有者权益内部此增彼减；只有选项 D会使得银行存款减少，从而使得总资产减少，总资产净利率上升。3.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是( )。（分数：2.00）A
13、.企业流动资产占用过多B.企业短期偿债能力很强C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强解析：解析：速动比率是用来衡量企业短期偿债能力的指标，一般来说速动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，企业的短期偿债风险越小；反之，速动比率越低，反映企业短期偿债能力越弱，企业的短期偿债风险较大。4.影响速动比率可信性的最主要因素是( )。（分数：2.00）A.存货的变现能力B.短期证券的变现能力C.产品的变现能力D.应收账款的变现能力 解析：解析：速动比率是用速动资产除以流动负债，其中应收账款的变现能力是影响速动比率可信性的最主要因素。5.下列各项中，不会影响流动比率的业务是( )。（分数：2.00
14、）A.用现金购买短期债券 B.用现金购买固定资产C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款解析：解析：流动比率为流动资产除以流动负债，选项 B、C 会使流动资产减少，长期资产增加，从而影响流动比率下降；选项 D会使流动资产增加，长期负债增加，从而会使流动比率上升；选项 A使流动资产内部此增彼减，不影响流动比率。6.下列权益乘数表述不正确的是( )。（分数：2.00）A.权益乘数=股东权益资产总额 B.权益乘数=1(1 一资产负债率)C.权益乘数=资产总额股东权益D.权益乘数=1+产权比率解析：7.下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是( )。（分数：2.00）A.收回应收账款
15、B.用现金购买债券C.接受所有者投资转人的固定资产 D.以固定资产对外投资(按账面价值作价)解析：8.利息保障倍数不仅反映了企业获利能力，而且反映了( )。（分数：2.00）A.总偿债能力B.短期偿债能力C.长期偿债能力 D.经营能力解析：二、多项选择题(总题数：8，分数：16.00)9.多项选择题本类题共 10小题。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_解析：10.下列各项中，影响应收账款周转率指标的有( )。（分数：2.00）A.应收账款 B.预付账款C.应收票据 D.销售折扣与转让 解析：解析：应收账款包括会计报表中“应
16、收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内，因为应收票据是销售形成的应收款项的另一种形式，所以本题选项 A、C 正确；其中销售收入是指扣除了销售折扣、转让等以后的金额，故选项 D正确。11.一般而言，存货周转次数增加，其所反映的信息有( )。（分数：2.00）A.盈利能力下降B.存货周转期延长C.存货流动性增强 D.资产管理效率提高 解析：解析：存货周转次数是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标。一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度就越快，这样会增加企业的短期偿债能力及盈利能力。12.在一定时期内，应收账款周转
17、次数多、周转天数少表明( )。（分数：2.00）A.收账速度快 B.信用管理政策宽松C.应收账款流动性强 D.应收账款管理效率高 解析：解析：一般来说，应收账款周转率越高、周转天数越短表明应收账款管理效率越高。在一定时期内应收账款周转次数多、周转天数少表明：(1)企业收账迅速，信用销售管理严格；(2)应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力；(3)可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益；(4)通过比较应收账款周转天数及企业信用期限可评价客户的信用程度，调整企业信用政策。13.在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务有( )。（分数：2.00）A.用现金
18、偿还负债 B.借入一笔短期借款C.用银行存款购入一台设备D.用银行存款支付应交税金 解析：解析：选项 A、D 都使企业资产减少，从而会使总资产周转率上升；选项 B会使资产增加，因而会使总资产周转率下降；选项 C没有影响。14.假设其他条件不变，下列各项中，可以缩短经营周期的有( )。（分数：2.00）A.存货周转率(次数)上升 B.应收账款余额减少 C.提供给顾客的现金折扣增加，对他们更具吸引力 D.供应商提供的信用期缩短了，所以提前付款解析：解析：经营周期=存货周转期+应收账款周转期，选项 A、B、C 均可加速存货或应收账款的周转；而选项 D涉及的是应付账款，与经营周期无关，所以不正确。15
19、.企业计算稀释每股收益时，应当考虑的稀释性潜在普通股包括( )。（分数：2.00）A.股份期权 B.认股权证 C.可转换公司债券 D.不可转换公司债券解析：解析：稀释性潜在普通股，是指假设当前转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股，主要包括：可转换公司债券、认股权证、股份期权。16.一般情况下，下列有关市盈率表述正确的有( )。（分数：2.00）A.上市公司盈利能力的成长性越高，市盈率越高 B.上市公司经营效益良好且稳定性越好，市盈率越高 C.通常市场利率越高，企业的市盈率会越大D.市盈率越高，表示企业股票的投资价值越高 解析：解析：市场利率与市盈率之间的关系常用公式表示：市场平均市盈率=1市
20、场利率，可见，市场利率越高，企业的市盈率会越小。三、判断题(总题数：7，分数：14.00)17.判断题本类题共 10小题。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得，判断结果错误的扣 0.，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。（分数：2.00）_解析：18.计算资本保值增值率时，期末所有者权益的计量应当考虑利润分配及投入资本的影响。( )（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析：资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益期初所有者权益，该指标的高低，除了受企业经营成果的影响外，还受企业利润分配政策的影响。19.一般来讲，存货周转速
21、度越快，存货流动性越强，会增强企业的短期偿债能力及盈利能力。 ( )（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析：一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及盈利能力。20.若企业现金营运指数大于 1，说明本期经营收益尚未实现。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：现金营运指数是经营活动现金流量净额与经营所得现金之比，其比值小于 1，说明企业收益质量较差，收益已经实现，但未能收到现金。21.若净收益营运指数大于 1，说明企业收益质量高。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：净
22、收益营运指数大于 1的原因是由于存在非经营净损失导致的，并不表明收益质量一定好。现金营运指数大于 1说明收益质量好。22.每股股利与企业盈利能力是同方向变动的。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：上市公司每股股利发放多少，除了受上市公司盈利能力大小影响以外，还取决于企业的股利分配政策和投资机会。23.一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票，但是市盈率也不能说越高越好。 ( )（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析：如果市盈率过高，意味着这种股票具有较高的投资风险。四、计算分析题(总题数：4，分数：16.00)24.计算分
23、析题本类题共 4小题。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。（分数：4.00）_解析：A公司的简易现金流量表如下： （分数：4.00）(1).计算该公司的销售现金比率、全部资产现金回收率。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：销售现金比率=66307100000=6631 全部资产现金回收率=66307500000=1326)解析：(2).计算 A公司 2016年的净收益营运指数和现金营运指数，对公司的收益质
24、量进行评价，并分析其原因。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：经营净收益=净利润一非经营净收益=净利润+财务费用一投资净收益=72198+20474700=69545(万元) 经营所得现金=经营净收益+非付现费用=经营净收益+(计提减值准备+计提折旧、摊销)=69545+(910+15503+4+116)=86078(万元) 净收益营运指数=经营净收益净利润=6954572198=096 现金营运指数=经营活动现金流量净额经营所得现金=6630786078=077 该企业收益质量从净收益营运指数来看，该公司的收益能力还是比较强的，即主要是靠经营收益来增加企业净利润，但从现金营运指数来看，
25、收益质量不够好，原因在于应收账款增加，应付账款减少，导致实现收益占用了较多营运资金，取得收益的代价增加了。)解析：已知某公司 2016年会计报表的有关资料如下： （分数：4.00）(1).计算杜邦财务分析体系中的下列指标：(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算)净资产收益率；总资产净利率(百分数保留三位小数)；销售净利率；总资产周转率(保留三位小数)；权益乘数。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案： )解析：(2).用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：净资产收益率=销售净利率总资产周转率权益乘数
26、=25222224=1333 或：净资产收益率=总资产净利率权益乘数=555624=1333。)解析：已知：某企业上年营业收入净额为 6900万元，全部资产平均余额为 2760万元，流动资产平均余额为1104万元；本年营业收入净额为 7938万元，全部资产平均余额为 2940万元，流动资产平均余额为 1323万元。要求：（分数：4.00）(1).计算上年与本年的总资产周转率(次)、流动资产周转率(次)和资产结构(流动资产平均余额占全部资产平均余额的百分比)。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：上年总资产周转率=69002760=25(次) 本年总资产周转率=79382940=27(次)
27、上年流动资产周转率=69001104=625(次) 本年流动资产周转率=79381323=6(次) 上年资产结构=(11042760)100=40 本年资产结构=(13232940)100=45)解析：(2).运用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对总资产周转率的影响。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：总资产周转率总变动=2725=02(次) 由于流动资产周转率变动对全部资产周转率的影响=(6625)40=一 01(次) 由于资产结构变动对全部资产周转率的影响=6(45一40)=03(次) 由于流动资产比重增加导致总资产周转率提高 03 次，但是由于流动资产周转率的降低使得总资
28、产周转率降低 01 次，二者共同影响使总资产周转率提高 02 次。)解析：五、综合题(总题数：2，分数：8.00)25.综合题本类题共 2题。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。（分数：4.00）_解析：F公司为一上市公司，有关资料如下：资料一：(1)2008 年度的营业收入(销售收入)为 10000万元，营业成本(销售成本)为 7000万元。2009 年的目标营业收入增长率为 100，且销售净利率和股利支付率
29、保持不变。适用的企业所得税税率为 25。(2)2008 年度相关财务指标数据如下表所示： (3)2008年 12月 31日的比较资产负债表(简表)如下表所示： (4)根据销售百分比法计算的 2008年年末资产、负债各项目占销售收入的比重数据如下表所示：(假定增加销售无需追加固定资产投资) （分数：4.00）(1).根据资料一计算或确定以下指标：计算 2008年的净利润；确定表 1中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；确定表 2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；计算 2009年预计留存收益；按销售百分比法预测该公司 2009年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响)；计算该公司 200
30、9年需要增加的外部筹资数据。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：2008 年的净利润=1000015=1500(万元) A=1500(万元)，B=2000(万元)，C=4000(万元)，D=2000(万元)，E=2000(万元) 解析应收账款周转率=销售收入(年初应收账款+年末应收账款)2 8=10000(1000+A)2，所以 A=1500(万元) 存货周转率=销售成本(年初存货+年末存货)2 35=7000(2000+B)2，所以 B=2000(万元) C=10000500-10002000-1500 一1000=4000(万元) 因为资产负债率为 50，所以：负债总额=所有者权益总额=5000 万元 所以：D=500015001500=2000(万元) E=50002750250=2000(万元) F=20，G=45 2009 年预计留存收益=10000(1+100)15(1-13)=2000(万元) 2009 年需要增加的资金数额=10000100(45一 20)=2500(万元) 2009 年需要增加的外部筹资数据=25002000=500(万元)解析：(2).新发行公司债券的资本成本。(一般模式)(2009 年)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：新发行公司债券的资本成本=10005(125)970100=387。)解析：
