1、会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）-试卷 20及答案解析(总分：88.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：14，分数：28.00)1.单项选择题本类题共 25小题。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_2.某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产策略是( )。（分数：2.00）A.紧缩的流动资产投资策略B.宽松的流动资产投资策略C.匹配的流动资产投资策略D.稳健的流动资产投资策略3.某公司存货周期为 160天，应
2、收账款周转期为为 90天，应付账款周转期为 100天，则该公司现金周转期为( )天。（分数：2.00）A.30B.60C.150D.2604.下面关于宽松的流动资产投资战略的描述中，不正确的是( )。（分数：2.00）A.较高水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险C.较低的投资收益率D.较高水平的应收账款等5.某企业用长期资金来满足企业全部长期资产以及部分永久性流动资产，这种融资战略属于( )。（分数：2.00）A.期限匹配融资战略B.保守融资战略C.谨慎融资战略D.激进融资战略6.通常情况下，企业持有现金的机会成本( )。（分数：2.00）A.与现金余额成反比B.与有价证券的利息率成
3、正比C.与持有时间成反比D.是决策的无关成本7.下列关于现金回归线的表述中，正确的是( )。（分数：2.00）A.现金最优返回线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关B.有价证券利息率增加会导致现金回归线上升C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券8.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是( )。（分数：2.00）A.推迟支付应付款B.提高信用标准C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步9.下列资金集中管理模式中，( )不利于调度成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性。（分数：2.00）A.拨付备用金模
4、式B.内部银行模式C.统收统支模式D.财务公司模式10.某企业向银行借款 1200万元，利率 9，贴现法计息，期限 1年，则其实际利率为( )。（分数：2.00）A.9B.989C.1111D.118911.运用随机模式和成本模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的( )。（分数：2.00）A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本12.某企业需要借入资金 60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的 20作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为( )万元。（分数：2.00）A.75B.72C.60D.5013.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间
5、所用的时间”称为( )。（分数：2.00）A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期14.某企业年初从银行贷款 100万元，期限 1年，年利率为 10，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为( )万元。（分数：2.00）A.70B.90C.100D.110二、多项选择题(总题数：7，分数：14.00)15.多项选择题本类题共 10小题。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_16.运用应收账款余额控制模式进行应收账款管理可以发挥的作用有( )。（分数：2.00）A.预测公司的现金流量B.预计应收账款的水平C.
6、反映应付账款的周转速度D.评价应收账款的收账效率17.某企业拥有流动资产 100万元(其中永久性流动资产为 30万元，长期融资 400万元，短期来源 50万元，则以下说法中，正确的有( )。（分数：2.00）A.该企业采取的是激进型融资战略B.该企业采取的是保守型融资战略C.该企业收益和风险均较高D.该企业收益和风险均较低18.在激进型营运资金融资战略中，企业永久性流动资产的资金来源包括( )。（分数：2.00）A.权益资金B.长期负债资金C.波动性流动负债D.自发性流动负债19.下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有( )。（分数：2.00）A.减慢支付应付账款可以缩短现金周转期B.产品生
7、产周期的延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段20.延期支付账款的方法有( )。（分数：2.00）A.采用汇票付款B.推迟支付应付款C.合理利用“浮游量”D.改进工资支付方式21.为了加速现金周转，企业应该( )。（分数：2.00）A.加快产品生产B.加快产品销售C.加快应收款项的收回D.减缓应付款项的支付三、判断题(总题数：9，分数：18.00)22.判断题本类题共 10小题。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得，判断结果错误的扣 0.，不判断的不得分也不
8、扣分。本类题最低得分为零分。（分数：2.00）_23.企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。( )（分数：2.00）A.正确B.错误24.营运资金管理的首要任务是满足正常合理的资金需求。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误25.永久性流动资产是指为了满足企业长期稳定的资金需要，在正常生产经营期间必须保留的流动资产。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误26.根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误27.如果销售额不稳定且难以预测，则企业应保持较高
9、的流动资产水平。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误28.一般来说，企业为满足预防性动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误29.运用成本分析模式确定现金最佳持有量应考虑转换成本和短缺成本。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误30.在现金管理中的随机模型下，当现金余额大于回归线时，应该将超过部分的现金转换为有价证券，当现金余额小于回归线时，应该将有价证券转换为现金。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误四、计算分析题(总题数：2，分数：12.00)31.计算分析题本类题共 4小题。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单
10、位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。（分数：6.00）_某公司现金收支平稳，预计全年(按 360天计算)现金需要量为 250 000元，现金与有价证券的转换成本为每次 500元，有价证券年利率为 10。 要求：（分数：6.00）(1).计算最佳现金持有量。（分数：2.00）_(2).计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。（分数：2.00）_(3).计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。（分数：
11、2.00）_五、综合题(总题数：2，分数：16.00)32.综合题本类题共 2题。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。（分数：8.00）_某企业 2013年 A产品销售收入为 4 000万元，总成本为 3 000万元，其中固定成本为 600万元。2014 年该企业有两种信用政策可供选用： 甲方案：给予客户 60天信用期限(n60)，预计销售收入为 5 000万元，货款将于第 60天收到，其信用成本为 140万元
12、； 乙方案：信用政策为(210，120，n90)，预计销售收入 5 400万元，将有 30的货款于第 10天收到将有 20的货款于第 20天收到，其余部分在90天支付(前两部分货款不产生坏账，后一部分货款坏账损失率为该部分货款的 4)，收账费用为 50万元。该企业 A产品销售额的相关范围为 3 000万元6 000 万元，企业的资金成本率为 8。(为简化计算，本题不考虑增值税因素) 要求：（分数：8.00）(1).计算该企业 2013年的下列指标： 变动成本总额。 以销售收入为基础计算的变动成本率。（分数：2.00）_(2).计算乙方案的下列指标： 应收账款平均收账天数。 应收账款平均余额。
13、维持应收账款所需资金。 应收账款机会成本。 坏账成本。 采用乙方案的信用成本。（分数：2.00）_(3).计算以下指标： 甲方案的现金折扣。 乙方案的现金折扣。 甲、乙两方案信用成本前收益之差。 甲、乙两方案信用成本后收益之差。（分数：2.00）_(4).为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。（分数：2.00）_会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）-试卷 20答案解析(总分：88.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：14，分数：28.00)1.单项选择题本类题共 25小题。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。（分数：2.00
14、）_解析：2.某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产策略是( )。（分数：2.00）A.紧缩的流动资产投资策略 B.宽松的流动资产投资策略C.匹配的流动资产投资策略D.稳健的流动资产投资策略解析：解析：在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。故本题的正确答案为选项 A。3.某公司存货周期为 160天，应收账款周转期为为 90天，应付账款周转期为 100天，则该公司现金周转期为( )天。（分数：2.00）A.30
15、B.60C.150 D.260解析：解析：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期=160+90100=150(天)，故本题的正确答案为选项 C。4.下面关于宽松的流动资产投资战略的描述中，不正确的是( )。（分数：2.00）A.较高水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险 C.较低的投资收益率D.较高水平的应收账款等解析：解析：宽松的流动资产投资战略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。企业将保持高水平的现金、高水平的应收账款和高水平的存货。对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于较高的流动性企业的运营风险较小。5.某企业用长期资金来满足企业全部长期
16、资产以及部分永久性流动资产，这种融资战略属于( )。（分数：2.00）A.期限匹配融资战略B.保守融资战略C.谨慎融资战略D.激进融资战略 解析：解析：在激进融资战略中，企业以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。这种战略比其他战略使用更多的短期融资。(新教材中统一将“战略”改为“策略”)6.通常情况下，企业持有现金的机会成本( )。（分数：2.00）A.与现金余额成反比B.与有价证券的利息率成正比 C.与持有时间成反比D.是决策的无关成本解析：解析：持有现金的机会成本，是决策的相关成本，与
17、现金余额成正比，与持有时间成正比，这种成本通常可用有价证券的利息率来衡量。7.下列关于现金回归线的表述中，正确的是( )。（分数：2.00）A.现金最优返回线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关B.有价证券利息率增加会导致现金回归线上升C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升 D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券解析：解析：从现金回归线公式中可以看出，回归线与下限 L成正相关，与有价证券的日利息率成负相关，与有价证券的每次转换成本成正相关，所以选项 A、B 不正确，选项 C正确；当现金的持有量达到上下限时，应立即购入或出售有价证券，所以 D不正确
18、。8.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是( )。（分数：2.00）A.推迟支付应付款B.提高信用标准 C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步解析：解析：现金支出的管理措施包括：使用现金浮游量、推迟应付款的支付、汇票代替支票、改进员工工资支付模式、透支、争取现金流出与现金流入同步、使用零余额账户。9.下列资金集中管理模式中，( )不利于调度成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性。（分数：2.00）A.拨付备用金模式B.内部银行模式C.统收统支模式 D.财务公司模式解析：解析：统收统支模式下，企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支
19、出都通过集团总部的财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。该模式可能会不利于调动成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低整个集团经营活动和财务活动的效率。10.某企业向银行借款 1200万元，利率 9，贴现法计息，期限 1年，则其实际利率为( )。（分数：2.00）A.9B.989 C.1111D.1189解析：解析：该借款的实际利率=9(19)=989。11.运用随机模式和成本模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的( )。（分数：2.00）A.机会成本 B.管理成本C.短缺成本D.交易成本解析：解析：在计算最佳现金持有量的成本模式中，管理成本和交易成本均属于无关成本短缺
20、成本和机会成本均属于相关成本；在计算最佳现金持有量的随机模式中，管理成本和短缺成本均属于无关成本，交易成本和机会成本均属于相关成本。所以，运用随机模式和成本模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的机会成本。12.某企业需要借入资金 60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的 20作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为( )万元。（分数：2.00）A.75 B.72C.60D.50解析：解析：由于借款金额=申请贷款的数额(1 一补偿性余额比率)，所以，本题中需要向银行申请的贷款数额=60(120)=75(万元)。13.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之
21、间所用的时间”称为( )。（分数：2.00）A.现金周转期B.应付账款周转期 C.存货周转期D.应收账款周转期解析：解析：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期，其中存货周转期是指从收到原材料到加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期；应收账款周转期是指将产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期；应付账款周转期是指从收到尚未付款的原材料开始到支付货款之间所用的时间。14.某企业年初从银行贷款 100万元，期限 1年，年利率为 10，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为( )万元。（分数：2.00）A.70B.90C.100 D.110解析：解析：贴现法，是指银行向企业发
22、放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业偿还全部本金的一种利息支付方法。在贴现法下，实际利率大于名义利率。二、多项选择题(总题数：7，分数：14.00)15.多项选择题本类题共 10小题。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_解析：16.运用应收账款余额控制模式进行应收账款管理可以发挥的作用有( )。（分数：2.00）A.预测公司的现金流量 B.预计应收账款的水平 C.反映应付账款的周转速度D.评价应收账款的收账效率 解析：解析：企业管理部门通过将当期的模式与过去的模式进行对比来评价应收账款余额模式的任何变化。企
23、业还可以运用应收账款账户余额的模式来计划应收账款金额水平，衡量应收账款的收账效率以及预测未来的现金流，并不能反映应付账款的周转速度。故本题的正确答案为 ABD。17.某企业拥有流动资产 100万元(其中永久性流动资产为 30万元，长期融资 400万元，短期来源 50万元，则以下说法中，正确的有( )。（分数：2.00）A.该企业采取的是激进型融资战略B.该企业采取的是保守型融资战略 C.该企业收益和风险均较高D.该企业收益和风险均较低 解析：解析：该企业波动性流动资产=100 一 30=70(万元)，大于短期来源 50万元，所以该企业采取的是保守型融资战略这种类型的融资战略收益和风险均较低。1
24、8.在激进型营运资金融资战略中，企业永久性流动资产的资金来源包括( )。（分数：2.00）A.权益资金 B.长期负债资金 C.波动性流动负债 D.自发性流动负债 解析：解析：激进型营运资本融资战略是指短期来源不但融通波动性流动资产的资金需要还解决部分长期资产的资金需要，其余长期资产的资金需要通过权益资金、长期负债资金和自发性流动负债来解决。19.下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有( )。（分数：2.00）A.减慢支付应付账款可以缩短现金周转期 B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和 D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段
25、 解析：解析：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期，所以选项 A、C 正确，选项 B不正确；现金周转期就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，所以选项 D正确。20.延期支付账款的方法有( )。（分数：2.00）A.采用汇票付款 B.推迟支付应付款 C.合理利用“浮游量” D.改进工资支付方式 解析：解析：现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间，具体方法包括：(1)使用现金浮游量；(2)推迟应付款的支付；(3)汇票代替支票；(4)改进员工工资支付模式；(5)透支；(6)争取现金流出与现金流入同步；(7)使用零余额账户。21.为了加速现金周转，企业应该( )。（
26、分数：2.00）A.加快产品生产 B.加快产品销售 C.加快应收款项的收回 D.减缓应付款项的支付 解析：解析：现金周转期：存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期，因此为了加速现金周转，也就是缩短现金周转期，可以通过缩短存货周转期(如选项 A，选项 B)、应收账款周转期(如选项 C)，延长应付账款周转期(如选项 D)。三、判断题(总题数：9，分数：18.00)22.判断题本类题共 10小题。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得，判断结果错误的扣 0.，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。（分数：2.00）_解析：23.企业内部银行
27、是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。内部银行是内部资金管理机构，不需要经过中国人民银行审核批准。24.营运资金管理的首要任务是满足正常合理的资金需求。 ( )（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析：企业应认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。营运资金的管理必须把满足正常合理的自己需求作为首要任务，这是营运资金的管理原则之一。25.永久性流动资产是指为了满足企业长期稳定的资金需要，在正常生产经营期
28、间必须保留的流动资产。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：永久性流动资产是指为了满足企业长期稳定的资金需要，即使处于经营低谷时也必须保留的流动资产。26.根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。 ( )（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析：在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式(负债或权益)来融通，波动性流动资产用短期来源融通。27.如果销售额不稳定且难以预测，则企业应保持较高的流动资产水平。 ( )（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析：如果销售额不稳定而且难以预测，就会存在显著的风险，
29、从而必须维持一个较高的流动资产存量水平，保持较高的流动资产与销售收入比率。28.一般来说，企业为满足预防性动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：一般来说，企业为满足交易性动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。29.运用成本分析模式确定现金最佳持有量应考虑转换成本和短缺成本。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：不考虑转换成本。30.在现金管理中的随机模型下，当现金余额大于回归线时，应该将超过部分的现金转换为有价证券，当现金余额小于回归线时，应该将有价证券转换为现金。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误
30、解析：解析：随机模型下，当现金余额超过最高控制线或低于最低控制线时，才需要进行有价证券转换。当现金余额大于或小于回归线时，不需要进行转换。四、计算分析题(总题数：2，分数：12.00)31.计算分析题本类题共 4小题。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。（分数：6.00）_解析：某公司现金收支平稳，预计全年(按 360天计算)现金需要量为 250 000元，现金与有价证券的转换成本为每次 500元，有价证券年利
31、率为 10。 要求：（分数：6.00）(1).计算最佳现金持有量。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：最佳现金持有量= )解析：(2).计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案： )解析：(3).计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案： )解析：五、综合题(总题数：2，分数：16.00)32.综合题本类题共 2题。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除
32、特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。（分数：8.00）_解析：某企业 2013年 A产品销售收入为 4 000万元，总成本为 3 000万元，其中固定成本为 600万元。2014 年该企业有两种信用政策可供选用： 甲方案：给予客户 60天信用期限(n60)，预计销售收入为 5 000万元，货款将于第 60天收到，其信用成本为 140万元； 乙方案：信用政策为(210，120，n90)，预计销售收入 5 400万元，将有 30的货款于第 10天收到将有 20的货款于第 20天收到，其余部分在90天支付(前两部分货款不产生坏账，后一部分货款坏
33、账损失率为该部分货款的 4)，收账费用为 50万元。该企业 A产品销售额的相关范围为 3 000万元6 000 万元，企业的资金成本率为 8。(为简化计算，本题不考虑增值税因素) 要求：（分数：8.00）(1).计算该企业 2013年的下列指标： 变动成本总额。 以销售收入为基础计算的变动成本率。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：计算该企业 2013年的下列指标： 变动成本总额=3 000600=2 400(万元) 以销售收入为基础计算的变动成本率= )解析：(2).计算乙方案的下列指标： 应收账款平均收账天数。 应收账款平均余额。 维持应收账款所需资金。 应收账款机会成本。 坏账成本
34、。 采用乙方案的信用成本。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：计算乙方案的下列指标： 应收账款平均收账天数=1030+2020+9050=52(天) 应收账款平均余额= )解析：(3).计算以下指标： 甲方案的现金折扣。 乙方案的现金折扣。 甲、乙两方案信用成本前收益之差。 甲、乙两方案信用成本后收益之差。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：计算以下指标： 甲方案的现金折扣=0 乙方案的现金折扣=5 400302+5 400201=432(万元) 甲、乙两方案信用成本前收益之差 =5 000(160)一5 400(160)一 432=1168(万元) 甲、乙两方案信用成本后收益之差=一 1168一(14019544)=一 6136(万元)解析：(4).为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由 因为乙方案信用成本后收益大于甲方案，所以企业应选用乙方案。)解析：
