1、会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理(上)）-试卷 6 及答案解析(总分：80.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：19，分数：38.00)1.单项选择题本类题共 25 小题。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_2.下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是( )。（分数：2.00）A.优先认股权B.优先分配收益权C.股份转让权D.剩余财产要求权3.下列各项中，不能作为资产出资的是( )。（分数：2.00）A.存货B.固定资产C.可转换债券D.特许经营权4.企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是( )。（分数：
2、2.00）A.吸收货币资产B.吸收实物资产C.吸收专有技术D.吸收土地使用权5.与配股相比，定向增发的优势是( )。（分数：2.00）A.有利于社会公众参与B.有利于保持原有的股权结构C.有利于促进股权的流通转让D.有利于引入战略投资者和机构投资者6.与发行股票筹资相比，吸收直接投资的优点是( )。（分数：2.00）A.易于进行产权交易B.资本成本较低C.有利于提高公司声誉D.筹资费用较低7.下列各项中，与留存筹资相比，属于吸收直接投资特点是( )。（分数：2.00）A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生产能力较快8.下列关于留存收益筹资的表述中，错误的是( )。（分数：2
3、.00）A.留存收益筹资可以维持公司的控制权结构B.留存收益筹资不会发生筹资费用，因此没有资本成本C.留存收益来源于提取的盈余公积金和留存于企业的利润D.留存收益筹资有企业的主动选择，也有法律的强制要求9.与股票筹资相比，下列各项中，属于留存收益筹资特点的是( )。（分数：2.00）A.资本成本较高B.筹资费用较高C.稀释原有股东控制权D.筹资数额有限10.下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是( )。（分数：2.00）A.发行普通股B.发行优先股C.发行公司债券D.发行可转换债券11.与发行公司债券相比吸收直接投资的优点是( )。（分数：2.00）A.资本成本较低B.产权流动性较强
4、C.能够提升企业市场形象D.易于尽快形成生产能力12.企业向租赁公司租入一台设备，价值 500 万元，合同约定租赁期满时残值 5 万元归租赁公司所有，租期为 5 年，租赁费率为 12，若采用后付租金的方式，则平均每年支付的租金为( )万元。已知：(PF，12，5)=05674，(PA，12，5)=36048（分数：2.00）A.123.8B.1387C.137.92D.108613.相对于股权筹资而言，债务筹资的优点为( )。（分数：2.00）A.财务风险小B.限制条款少C.筹资额度大D.资本成本低14.下列不属于吸收直接投资方式的是( )。（分数：2.00）A.吸收国家投资B.吸收法人投资C
5、.吸收社会公众投资D.融资租赁15.相对于债务筹资方式而言，采用吸收直接投资方式筹资的优点是( )。（分数：2.00）A.有利于降低资本成本B.有利于集中企业控制权C.有利于降低财务风险D.有利于发挥财务杠杆作用16.为了简化股票的发行手续，降低发行成本，股票发行应采取( )方式。（分数：2.00）A.溢价发行B.平价发行C.公开间接发行D.非公开直接发行17.如果某上市公司最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值，则该上市公司就会被( )。（分数：2.00）A.暂停上市B.终止上市C.特别处理D.取消上市资格18.上市公司出现财务状况或其他状况异常的，其股票交易将被交易所“特别处理”，在
6、上市公司的股票交易被实行特别处理期间，不属于其股票交易应遵循规则的是( )。（分数：2.00）A.股票报价日涨跌幅限制为 5B.股票名称改为原股票名前加“ST”C.上市公司的中期报告必须经过审计D.股票暂停上市19.下列筹资方式中属于混合融资方式的是( )。（分数：2.00）A.股票筹资B.债券筹资C.可转换债券筹资D.认股权证筹资二、多项选择题(总题数：14，分数：28.00)20.多项选择题本类题共 10 小题。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_21.企业可将特定的债权转为股权的情形有( )。（分数：2.00）A.公司
7、重组时的银行借款B.改制时未退还职工的集资款C.上市公司依法发行的可转换债券D.国有金融资产管理公司持有的国有企业债权22.上市公司引入战略投资者的主要作用有( )。（分数：2.00）A.优化股权结构B.提升公司形象C.提高资本市场认同度D.提高公司资源整合能力23.下列各项中，属于盈余公积金用途的有( )。（分数：2.00）A.弥补亏损B.转增股本C.扩大经营D.分配股利24.分批偿还债券相比到期一次偿还债券来说( )。（分数：2.00）A.发行费较高B.发行费较低C.便于发行D.是最为常见的债券偿还方式25.下列有关具有提前赎回条款的债券的表述正确的有( )。（分数：2.00）A.具有提前
8、赎回条款的债券使企业融资具有较大弹性B.当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券C.提前偿还债券所支付的价格通常高于债券的面值D.提前偿还债券所支付的价格因到期日的临近而逐渐上升26.影响融资租赁每期租金的因素有( )。（分数：2.00）A.设备买价B.利息C.租赁手续费D.租金支付方式27.融资租赁租金中的租赁手续费内容包括( )。（分数：2.00）A.购置成本B.业务费用C.一定的盈利D.利息28.除货币资产出资以外，下列也属于吸收直接投资的出资方式的有( )。（分数：2.00）A.以实物资产出资B.以土地使用权出资C.以工业产权出资D.以特定债权出资29.按照规定，下列不能作为股东或者发
9、起人出资方式的有( )。（分数：2.00）A.商誉B.设定担保的财产C.特定债权D.特许经营权30.优先股是公司发行的相对于普通股具有一定优先权的股票，其优先权利主要体现在( )。（分数：2.00）A.优先分配股利B.优先分配剩余财产C.优先认股权D.优先表决权31.上市公司采用非公开发行股票的优点有( )。（分数：2.00）A.发行范围广，发行对象多B.有利于提升母公司的资产价值C.有利于引入战略投资者和机构投资者D.有利于提高公司的知名度32.股票上市对公司的益处有( )。（分数：2.00）A.便于筹措新资金B.集中公司的控制权C.信息披露成本低D.促进股权流通和转让33.与吸收直接投资相
10、比，股票筹资的优点包括( )。（分数：2.00）A.资本成本低B.有利于产权交易C.能够尽快形成生产能力D.容易进行信息沟通三、判断题(总题数：7，分数：14.00)34.判断题本类题共 10 小题。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得，判断结果错误的扣 0.，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。（分数：2.00）_35.因为公司债务必须付息，而普通股不一定支付股利，所以普通股资本成本小于债务资本成本。( )（分数：2.00）A.正确B.错误36.在吸收直接投资中，吸收工业产权等无形资产出资方式相比其他出资方式的风险较大。 ( )（分
11、数：2.00）A.正确B.错误37.按中国证监会规则解释，作为战略投资者应该是与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人或非法人机构。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误38.发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东有权要求公司破产。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误39.资本公积转增股本不属于留存收益的筹资途径。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误40.由于股票投资风险较大，收益具有不确定性，投资者要求的风险补偿较高，因此，股票筹资的资本成本较高。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误会计专业技术资格
12、中级财务管理（筹资管理(上)）-试卷 6 答案解析(总分：80.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：19，分数：38.00)1.单项选择题本类题共 25 小题。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_解析：2.下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是( )。（分数：2.00）A.优先认股权B.优先分配收益权 C.股份转让权D.剩余财产要求权解析：解析：优先股的优先权利主要表现在股利分配优先权和分配剩余财产优先权上，因此，优先分配收益权属于优先股的权利。3.下列各项中，不能作为资产出资的是( )。（分数：2.00）A.存货B.固
13、定资产C.可转换债券D.特许经营权 解析：解析：股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。所以正确的答案是选项 D。4.企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是( )。（分数：2.00）A.吸收货币资产B.吸收实物资产C.吸收专有技术 D.吸收土地使用权解析：解析：吸收工业产权等无形资产出资的风险较大。因为以工业产权投资，实际上是把技术转化为资本，使技术的价值固定化了。而技术具有强烈的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失。所以本题选项 C 正确。5.与配股相比，定向增发的优势是( )。（分数：2.00）A.有利于
14、社会公众参与B.有利于保持原有的股权结构C.有利于促进股权的流通转让D.有利于引入战略投资者和机构投资者 解析：解析：本题的考点是上市公司定向增发的优势。选项 A、C 是公开增发的特点。定向增发会改变股权结构，B 错误。6.与发行股票筹资相比，吸收直接投资的优点是( )。（分数：2.00）A.易于进行产权交易B.资本成本较低C.有利于提高公司声誉D.筹资费用较低 解析：解析：吸收直接投资不利于进行产权交易，所以选项 A 不正确；相对于股票筹资来说，吸收直接投资的资本成本较高，所以选项 B 不正确；发行股票筹资的优点是能增强公司的社会声誉，所以选项 C 不正确；而吸收直接投资筹资费用较低，所以选
15、项 D 正确。7.下列各项中，与留存筹资相比，属于吸收直接投资特点是( )。（分数：2.00）A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生产能力较快 解析：解析：吸收直接投资的筹资特点包括：(1)能够尽快形成生产能力；(2)容易进行信息沟通；(3)资本成本较高；(4)公司控制权集中，不利于公司治理；(5)不易进行产权交易。留存的筹资特点包括：(1)不用发生筹资费用；(2)维持公司控制权分布；(3)筹资数额有限。所以选项 D 正确。8.下列关于留存收益筹资的表述中，错误的是( )。（分数：2.00）A.留存收益筹资可以维持公司的控制权结构B.留存收益筹资不会发生筹资费用，因此没有资
16、本成本 C.留存收益来源于提取的盈余公积金和留存于企业的利润D.留存收益筹资有企业的主动选择，也有法律的强制要求解析：解析：留存收益筹资不会发生筹资费用，但是留存收益有资本成本，表现为股东追加投资要求的报酬率，选项 B 错误。9.与股票筹资相比，下列各项中，属于留存收益筹资特点的是( )。（分数：2.00）A.资本成本较高B.筹资费用较高C.稀释原有股东控制权D.筹资数额有限 解析：解析：本题考核留存收益筹资的特点。留存收益的筹资特点包括：(1)不发生筹资费用；(2)维持公司的控制权分布；(3)筹资数额有限。10.下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是( )。（分数：2.00）A.发
17、行普通股 B.发行优先股C.发行公司债券D.发行可转换债券解析：解析：股权筹资企业的财务风险较小。股权资本不用在企业正常营运期内偿还，没有还本付息的财务压力。可转换债券、优先股是介于债务和权益之间的，所以选项 A 正确。11.与发行公司债券相比吸收直接投资的优点是( )。（分数：2.00）A.资本成本较低B.产权流动性较强C.能够提升企业市场形象D.易于尽快形成生产能力 解析：解析：吸收直接投资的资本成本较高，选项 A 不正确；吸收直接投资的筹资优点：(1)能够尽快形成生产能力；(2)容易进行信息沟通；(3)手续相对比较简便，筹资费用较低。所以正确的是选项 D。12.企业向租赁公司租入一台设备
18、，价值 500 万元，合同约定租赁期满时残值 5 万元归租赁公司所有，租期为 5 年，租赁费率为 12，若采用后付租金的方式，则平均每年支付的租金为( )万元。已知：(PF，12，5)=05674，(PA，12，5)=36048（分数：2.00）A.123.8B.1387C.137.92 D.1086解析：解析：后付租金=5005(PF，12，5)(PA，12，5)=(500 一 505674)36048=13792(万元)。13.相对于股权筹资而言，债务筹资的优点为( )。（分数：2.00）A.财务风险小B.限制条款少C.筹资额度大D.资本成本低 解析：解析：债务筹资的优点包括筹资速度快、筹
19、资弹性大、资本成本负担轻、可以利用财务杠杆和稳定公司的控制权；债务筹资的缺点包括：不能形成企业稳定的资本基础、财务风险较大、筹资数额有限。14.下列不属于吸收直接投资方式的是( )。（分数：2.00）A.吸收国家投资B.吸收法人投资C.吸收社会公众投资D.融资租赁 解析：解析：吸收直接投资的种类包括吸收国家投资、吸收法人投资、吸收社会公众投资和合资经营。15.相对于债务筹资方式而言，采用吸收直接投资方式筹资的优点是( )。（分数：2.00）A.有利于降低资本成本B.有利于集中企业控制权C.有利于降低财务风险 D.有利于发挥财务杠杆作用解析：解析：吸收直接投资属于股权筹资，没有还本付息的压力，所
20、以有利于降低财务风险。需要注意的是吸收直接投资相比股票筹资是有利于集中控制权，但相比较债务筹资，引进了新的投资者，会导致公司控制权结构的改变，分散公司控制权，所以要注意根据对比的对象来把握特点。16.为了简化股票的发行手续，降低发行成本，股票发行应采取( )方式。（分数：2.00）A.溢价发行B.平价发行C.公开间接发行D.非公开直接发行 解析：解析：股票发行方式有公开间接发行和非公开直接发行两种。前者尽管发行范围广、对象多、变现性强、流通性好，但发行审批手续复杂严格，发行成本高。采用非公开直接发行可避免公开间接发行的不足。17.如果某上市公司最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值，则该
21、上市公司就会被( )。（分数：2.00）A.暂停上市B.终止上市C.特别处理 D.取消上市资格解析：解析：如果某上市公司最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值，则该上市公司就会被特别处理。公司最近 3 年连续亏损，公司会被暂停上市。18.上市公司出现财务状况或其他状况异常的，其股票交易将被交易所“特别处理”，在上市公司的股票交易被实行特别处理期间，不属于其股票交易应遵循规则的是( )。（分数：2.00）A.股票报价日涨跌幅限制为 5B.股票名称改为原股票名前加“ST”C.上市公司的中期报告必须经过审计D.股票暂停上市 解析：解析：在上市公司的股票交易被实行特别处理期间，股票还可以上市，只
22、是股票报价日涨跌幅限制为 5。19.下列筹资方式中属于混合融资方式的是( )。（分数：2.00）A.股票筹资B.债券筹资C.可转换债券筹资 D.认股权证筹资解析：解析：衍生工具筹资是指兼具股权和债务性质的混合融资和其他衍生工具融资，我国上市公司目前最常见的混合融资方式是可转换债券融资，认股权证融资属于其他衍生工具融资。二、多项选择题(总题数：14，分数：28.00)20.多项选择题本类题共 10 小题。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_解析：21.企业可将特定的债权转为股权的情形有( )。（分数：2.00）A.公司重组时的
23、银行借款B.改制时未退还职工的集资款 C.上市公司依法发行的可转换债券 D.国有金融资产管理公司持有的国有企业债权 解析：解析：企业可将特定的债权转为股权的情形有： (1)上市公司依法发行的可转换债券； (2)金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权； (3)企业实行公司制改建时，经银行以外的其他债权人协商同意，可以按照有关协议和企业章程的规定，将其债权转为股权； (4)根据利用外资改组国有企业暂行规定，国有企业的境内债权人将持有的债权转给外国投资者，企业通过债转股改组为外商投资企业； (5)按照企业公司制改建有关国有资本管理与财务处理的暂行规定，国有企业改制时，账面原有应付工资余额中欠发
24、职工工资部分，在符合国家政策、职工自愿的条件下，依法扣除个人所得税后可转为个人投资；未退还职工的集资款也可转为个人投资。22.上市公司引入战略投资者的主要作用有( )。（分数：2.00）A.优化股权结构 B.提升公司形象 C.提高资本市场认同度 D.提高公司资源整合能力 解析：解析：此题考核的是引入战略投资者的作用。23.下列各项中，属于盈余公积金用途的有( )。（分数：2.00）A.弥补亏损 B.转增股本 C.扩大经营 D.分配股利解析：解析：盈余公积金主要用于企业未来的经营发展，经投资者审议后也可以用于转增股本(实收资本)和弥补以前年度经营亏损。盈余公积不得用于以后年度的对外利润分配。所以
25、，选项 A、B、C 正确。24.分批偿还债券相比到期一次偿还债券来说( )。（分数：2.00）A.发行费较高 B.发行费较低C.便于发行 D.是最为常见的债券偿还方式解析：解析：分批偿还债券因为各批债券的到期日不同，它们各自的发行价格和票面利率也可能不相同，从而导致发行费较高；但由于这种债券便于投资人挑选最合适的到期日，因而便于发行；到期一次偿还的债券是最为常见的债券偿还方式。25.下列有关具有提前赎回条款的债券的表述正确的有( )。（分数：2.00）A.具有提前赎回条款的债券使企业融资具有较大弹性 B.当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券 C.提前偿还债券所支付的价格通常高于债券的面值
26、D.提前偿还债券所支付的价格因到期日的临近而逐渐上升解析：解析：提前偿还又称提前赎回或收回，具有提前偿还条款的债券可使企业融资具有较大弹性，选项A 正确；当预测年利息率下降时，如果提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，可以降低利息费用，对企业有利，选项 B 正确；提前偿还债券所支付的价格通常高于债券的面值，选项 C 正确；提前偿还债券所支付的价格因到期日的临近而逐渐下降，选项 D 错误。26.影响融资租赁每期租金的因素有( )。（分数：2.00）A.设备买价 B.利息 C.租赁手续费 D.租金支付方式 解析：解析：融资租赁每期租金的多少取决于设备原价及预计残值、利息和租赁手续费。租金支付
27、方式也会影响每期租金的大小。27.融资租赁租金中的租赁手续费内容包括( )。（分数：2.00）A.购置成本B.业务费用 C.一定的盈利 D.利息解析：解析：融资租赁每期租金的多少，取决于以下几项因素：(1)设备原价及预计残值。包括设备买价、运费、安装调试费、保险费等，以及设备租赁期满后出售可得的收入。(2)利息。指租赁公司为承租企业购置设备垫付资金所应支付的利息。(3)租赁手续费。指租赁公司承办租赁设备所发生的业务费用和必要的利润。28.除货币资产出资以外，下列也属于吸收直接投资的出资方式的有( )。（分数：2.00）A.以实物资产出资 B.以土地使用权出资 C.以工业产权出资 D.以特定债权
28、出资 解析：解析：吸收直接投资的出资方式包括货币资产出资、实物资产出资、土地使用权出资、工业产权出资以及特定债权出资等出资方式。29.按照规定，下列不能作为股东或者发起人出资方式的有( )。（分数：2.00）A.商誉 B.设定担保的财产 C.特定债权D.特许经营权 解析：解析：股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。30.优先股是公司发行的相对于普通股具有一定优先权的股票，其优先权利主要体现在( )。（分数：2.00）A.优先分配股利 B.优先分配剩余财产 C.优先认股权D.优先表决权解析：31.上市公司采用非公开发行股票的优点有( )。（分数
29、：2.00）A.发行范围广，发行对象多B.有利于提升母公司的资产价值 C.有利于引入战略投资者和机构投资者 D.有利于提高公司的知名度解析：32.股票上市对公司的益处有( )。（分数：2.00）A.便于筹措新资金 B.集中公司的控制权C.信息披露成本低D.促进股权流通和转让 解析：33.与吸收直接投资相比，股票筹资的优点包括( )。（分数：2.00）A.资本成本低 B.有利于产权交易 C.能够尽快形成生产能力D.容易进行信息沟通解析：三、判断题(总题数：7，分数：14.00)34.判断题本类题共 10 小题。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得
30、，判断结果错误的扣 0.，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。（分数：2.00）_解析：35.因为公司债务必须付息，而普通股不一定支付股利，所以普通股资本成本小于债务资本成本。( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：投资者投资于股票的风险较高，所以要求较高的报酬率，从企业成本开支的角度来看，由于支付债务利息还可以抵税，所以普通股资本成本会高于债务的资本成本。36.在吸收直接投资中，吸收工业产权等无形资产出资方式相比其他出资方式的风险较大。 ( )（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：37.按中国证监会规则解释，作为战略投资者应该是与发行人具有合作关系或有合作意向和潜
31、力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人或非法人机构。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：按中国证监会规则解释，战略投资者是指与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。38.发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东有权要求公司破产。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：优先股筹集的资金属于企业权益资金，没有到期日，优先股股利虽然固定但有弹性。若不能按时支付优先股股利，优先股股东无权要求公司破产。39.资本公积转增股本不属于留存收益的筹资途径。 ( )（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析：留存收益的筹资途径包括利用未分配利润和提取盈余公积金。40.由于股票投资风险较大，收益具有不确定性，投资者要求的风险补偿较高，因此，股票筹资的资本成本较高。 ( )（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析：本题的考点是发行普通股股票的筹资特点。
