1、会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理(上)）-试卷 4 及答案解析(总分：88.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：13，分数：26.00)1.单项选择题本类题共 25 小题。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_2.“限制公司的长期投资”是长期借款合同条款中的( )。（分数：2.00）A.例行性保护条款B.一般性保护条款C.特殊性保护条款D.合同一般条款3.将长期借款分为信用借款和担保借款的分类标准是( )。（分数：2.00）A.借款的用途B.借款的期限C.机构对贷款有无担保要求D.提供贷款的机构4.一般而言，与融资租赁
2、筹资相比，发行债券的优点是( )。（分数：2.00）A.财务风险较小B.限制条件较少C.资本成本较低D.融资速度较快5.下列选项中，( )常用来筹措短期资金。（分数：2.00）A.吸收投资B.融资租赁C.内部积累D.商业信用6.大华公司采用融资租赁方式于 2003 年 1 月 1 日从一租赁公司租入一设备，设备价款为 50 000 元，租期为 10 年，到期后设备归企业所有，双方商定采用 15的折现率，则该公司每年年末应支付( )元租金。（分数：2.00）A.2 45821B.9 96254C.8 86311D.12 441527.相对于股票筹资而言，银行借款筹资的缺点是( )。（分数：2.0
3、0）A.筹资速度慢B.筹资成本高C.限制条款多D.财务风险小8.大华公司与银行商定的周转信贷额为 3 000 万元，承诺费率为 04，借款企业年度内使用 2 000 万元，则大华公司应向银行支付( )万元承诺费。（分数：2.00）A.4B.8C.12D.69.以发起设立方式设立股份有限公司的，公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的( )。（分数：2.00）A.20B.35C.25D.1010.一般而言，以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的( )。（分数：2.00）A.10B.20C.30D.3511.下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是( )。（分
4、数：2.00）A.优先认股权B.优先分配收益权C.股份转让权D.剩余财产要求权12.下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是( )。（分数：2.00）A.发行普通股B.发行优先股C.发行公司债券D.发行可转换债券13.下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是( )。（分数：2.00）A.融资租赁B.发行股票C.发行债券D.发行短期融资券二、多项选择题(总题数：11，分数：22.00)14.多项选择题本类题共 10 小题。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_15.债券按偿还方式可以分为( )。（分数：2.00）A.
5、提前收回债券B.不提前收回债券C.收益债券D.分期偿还债券和一次性偿还债券16.与发行债券相比，发行股票筹资的特点有( )。（分数：2.00）A.易分散企业的控制权B.资金成本较高C.财务风险较大D.能增强公司的社会声誉17.能稳定公司控制权的长期筹资方式包括( )。（分数：2.00）A.长期借款B.发行债券C.吸收直接投资D.留存收益筹资18.下列关于短期借款的表述中，正确的有( )。（分数：2.00）A.银行不满足企业在信贷额度使用借款的要求要承担法律责任B.补偿性余额提高了企业使用资金的成本C.抵押借款因其有抵押品做担保，风险较小，其资金成本低于非抵押借款D.企业希望采用到期一次还款方式
6、偿还银行借款19.担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款，作为贷款担保的抵押品可以有( )。（分数：2.00）A.不动产、机器设备、交通运输工具等实物资产B.依法有权处分的土地使用权C.能够变现的股票、债券等有价证券D.依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等20.下列各项中，属于股权筹资的缺点有( )。（分数：2.00）A.资本成本负担较重B.财务风险较大C.容易分散公司的控制权D.信息沟通与披露成本较大21.普通股股东拥有的权利包括( )。（分数：2.00）A.优先认股权B.优先分配剩余财产C.公司管理权D.股份转让权22.企业提取盈余公积金的主要目的有( )。（分数：2.0
7、0）A.用于企业未来的经营发展B.弥补以前年度经营亏损C.用于转增资本D.用于以后年度的利润分配23.上市公司引人战略投资者的主要作用有( )。（分数：2.00）A.优化股权结构B.提升公司形象C.提高资本市场认同度D.提高公司资源整合能力24.下列各项中，属于盈余公积金用途的有( )。（分数：2.00）A.弥补亏损B.转增股本C.扩大经营D.分配股利三、判断题(总题数：10，分数：20.00)25.判断题本类题共 10 小题。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得，判断结果错误的扣 0.，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。（分数：2
8、.00）_26.一般来说，在偿还贷款时，企业希望采用定期等额偿还方式，而银行希望采用到期一次偿还方式。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误27.根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误28.由于信用贷款是以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款，因此银行通常收取的利息比担保贷款收取的利息要低。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误29.现金流量折现法是通过预测公司未来盈利能力，据此计算出公司现值，并按一定的折现率折算，从而确定股票发行价格的方法。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误30.我国公司法规定，公司向发
9、起人、国家授权投资机构、法人发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误31.在股权登记日前，股利权从属于股票，从股权登记日开始，股利权与股票相分离。( )（分数：2.00）A.正确B.错误32.分批偿还债券是在发行同一种债券的当时，就为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日。( )（分数：2.00）A.正确B.错误33.外资企业的工业产权、专有技术的作价应与国际上通常的作价原则相一致，且作价金额不得超过注册资本的 30。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误34.企业在初创期通常采用外部筹资，而在成长期通常采用内部筹资。 ( )（分数
10、：2.00）A.正确B.错误四、计算分析题(总题数：2，分数：20.00)35.计算分析题本类题共 4 小题。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。（分数：10.00）_某企业拟采用融资租赁方式于 2009 年 1 月 1 日从租赁公司租人一台设备，设备价款为 50 000 元，租期为5 年，到期后设备归企业所有，双方商定：如果采取后付等额租金方式付款，则折现率为 16；如果采取先付等额租金方式付款，则折现率为
11、14。企业的资金成本率为 10；部分资金时间价值系数如下表所示。 （分数：10.00）(1).计算后付等额租金方式下的每年等额租金额。（分数：2.00）_(2).计算后付等额租金方式下的 5 年租金终值。（分数：2.00）_(3).计算先付等额租金方式下的每年等额租金额。（分数：2.00）_(4).计算先付等额租金方式下的 5 年租金终值。（分数：2.00）_(5).比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为有利。（分数：2.00）_会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理(上)）-试卷 4 答案解析(总分：88.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：13
12、，分数：26.00)1.单项选择题本类题共 25 小题。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_解析：2.“限制公司的长期投资”是长期借款合同条款中的( )。（分数：2.00）A.例行性保护条款B.一般性保护条款 C.特殊性保护条款D.合同一般条款解析：解析：一般性保护条款包括：(1)保持企业的资产流动性；(2)限制企业非经营性支出；(3)限制企业资本支出的规模；(4)限制公司再举债规模；(5)限制公司的长期投资。3.将长期借款分为信用借款和担保借款的分类标准是( )。（分数：2.00）A.借款的用途B.借款的期限C.机构对贷款有无担保要求
13、D.提供贷款的机构解析：解析：按提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款；按机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款；按企业取得贷款的用途，分为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。4.一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是( )。（分数：2.00）A.财务风险较小B.限制条件较少C.资本成本较低 D.融资速度较快解析：解析：融资租赁通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息要高租金总额通常要高于设备价款的 30，所以，与融资租赁相比，发行债券的资本成本低。5.下列选项中，( )常用来筹措短期资金。（分数：2.00）A.吸收投资B.融资租赁C.内部积累D.
14、商业信用 解析：解析：选项 A、B、C 均为长期资金的筹措方式。6.大华公司采用融资租赁方式于 2003 年 1 月 1 日从一租赁公司租入一设备，设备价款为 50 000 元，租期为 10 年，到期后设备归企业所有，双方商定采用 15的折现率，则该公司每年年末应支付( )元租金。（分数：2.00）A.2 45821B.9 96254 C.8 86311D.12 44152解析：解析：A=P(PA，i，n)=50 00050188=9 96254(元)。7.相对于股票筹资而言，银行借款筹资的缺点是( )。（分数：2.00）A.筹资速度慢B.筹资成本高C.限制条款多 D.财务风险小解析：解析：相
15、对于股票筹资而言，银行借款筹资的缺点是：财务风险较大，限制性条款较多，筹资数额有限。8.大华公司与银行商定的周转信贷额为 3 000 万元，承诺费率为 04，借款企业年度内使用 2 000 万元，则大华公司应向银行支付( )万元承诺费。（分数：2.00）A.4 B.8C.12D.6解析：解析：承诺费=(3 000 一 2 000)04=4(万元)。9.以发起设立方式设立股份有限公司的，公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的( )。（分数：2.00）A.20 B.35C.25D.10解析：解析：以发起设立方式设立股份有限公司的，公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的20，其余部分由发
16、起人自公司成立之日起 2 年内缴足(注：新公司法删除了此项规定)。以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的 35。10.一般而言，以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的( )。（分数：2.00）A.10B.20C.30D.35 解析：解析：一般而言，以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的 35。11.下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是( )。（分数：2.00）A.优先认股权B.优先分配收益权 C.股份转让权D.剩余财产要求权解析：解析：股东的权利主要有：(1)公司管理权；(2)收益分享权；
17、(3)股份转让权；(4)优先认股权；(5)剩余财产要求权。优先股的优先权利主要表现在股利分配优先权和分配剩余财产优先权上，因此，优先分配收益权属于优先股的权利。故本题正确答案为选项 B。12.下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是( )。（分数：2.00）A.发行普通股 B.发行优先股C.发行公司债券D.发行可转换债券解析：解析：财务风险从低到高：权益资金，发行可转换债券、融资租赁、发行公司债券，所以财务风险最低的是发行普通股。优先股是介于债务和权益之间的，所以选项 A 正确。13.下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是( )。（分数：2.00）A.融资租赁 B.发行股票C.发
18、行债券D.发行短期融资券解析：解析：企业运用股票、债券、长期付款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品、银行贷款的信用标准、发行债券的政府管制等。相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少。所以选项 A 正确。二、多项选择题(总题数：11，分数：22.00)14.多项选择题本类题共 10 小题。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_解析：15.债券按偿还方式可以分为( )。（分数：2.00）A.提前收回债券 B.不提前收回债券 C.收益债券D.分期偿还债券和一次性偿还债券 解析：解析：选项 C 属于债券的其他分类方
19、式。16.与发行债券相比，发行股票筹资的特点有( )。（分数：2.00）A.易分散企业的控制权 B.资金成本较高 C.财务风险较大D.能增强公司的社会声誉 解析：解析：股权筹资特点有：(1)股权筹资是企业稳定的资本基础；(2)股权筹资是企业良好的信用基础(选项 D)；(3)企业财务风险小(与选项 C 相反)；(4)资本成本负担较重(选项 B)；(5)容易分散企业控制权(选项 A)；(6)信息沟通与披露成本较大。17.能稳定公司控制权的长期筹资方式包括( )。（分数：2.00）A.长期借款 B.发行债券 C.吸收直接投资D.留存收益筹资 解析：解析：长期筹资一般采用吸收直接投资、发行股票、发行债
20、券、长期借款、融资租赁和留存收益等方式。其中吸收直接投资的特点是容易分散企业控制权。18.下列关于短期借款的表述中，正确的有( )。（分数：2.00）A.银行不满足企业在信贷额度使用借款的要求要承担法律责任B.补偿性余额提高了企业使用资金的成本 C.抵押借款因其有抵押品做担保，风险较小，其资金成本低于非抵押借款D.企业希望采用到期一次还款方式偿还银行借款 解析：解析：信贷额度是银行与借款人签订的非正式的允许借款人借款的最高限额，如果借款人信誉恶化，即使银行曾同意按信贷额度提供贷款，借款人也可能得不到借款，此时，银行并不承担法律责任，所以选项 A 不正确；银行主要向信誉好的客户发放非抵押贷款，将
21、抵押贷款视为一种风险贷款，因而收取较高的利息，此外，银行管理抵押贷款比管理非抵押贷款更为困难，为此往往另外收取手续费，所以选项 C 不正确。19.担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款，作为贷款担保的抵押品可以有( )。（分数：2.00）A.不动产、机器设备、交通运输工具等实物资产 B.依法有权处分的土地使用权 C.能够变现的股票、债券等有价证券 D.依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等解析：解析：作为贷款担保的抵押品，可以是不动产、机器设备、交通运输工具等实物资产，可以是依法有权处分的土地使用权，也可以是股票、债券等有价证券等，它们必须是能够变现的资产。作为贷款担保的质押品
22、，可以是汇票、支票、债券、存款单、提单等信用凭证，可以是依法可以转让的股份、股票等有价证券，也可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。20.下列各项中，属于股权筹资的缺点有( )。（分数：2.00）A.资本成本负担较重 B.财务风险较大C.容易分散公司的控制权 D.信息沟通与披露成本较大 解析：解析：股权筹资的优点：股票筹资是企业稳定的资本基础；股票筹资是企业良好的信誉基础；有助于降低企业的财务风险。缺点：资本成本负担较重；容易分散公司的控制权：信息沟通与披露成本较大。21.普通股股东拥有的权利包括( )。（分数：2.00）A.优先认股权 B.优先分配剩余财产C.公司管理权
23、 D.股份转让权 解析：解析：股东最基本的权利是按投入公司的股份额，依法享有公司收益获取权、公司重大决策参与权和选择公司管理者的权利，并以其所持股份为限对公司承担责任。具体来说，股东的权力有：公司管理权(选项 C)、收益分配权、股份转让权(选项 D)、优先认股权(选项 A)、剩余财产要求权。优先分配剩余财产是优先股股东的权利因此不选 B。22.企业提取盈余公积金的主要目的有( )。（分数：2.00）A.用于企业未来的经营发展 B.弥补以前年度经营亏损 C.用于转增资本 D.用于以后年度的利润分配解析：解析：企业提取盈余公积金的主要目的有：(1)用于企业未来的经营发展：(2)弥补以前年度经营亏损
24、；(3)用于转增资本。但盈余公积金不得用于以后年度的利润分配。23.上市公司引人战略投资者的主要作用有( )。（分数：2.00）A.优化股权结构 B.提升公司形象 C.提高资本市场认同度 D.提高公司资源整合能力 解析：解析：上市公司引入战略投资者的作用：(1)提升公司形象，提高资本市场认同度；(2)优化股权结构，健全公司法人治理；(3)提高公司资源整合能力，增强公司的核心竞争力。24.下列各项中，属于盈余公积金用途的有( )。（分数：2.00）A.弥补亏损 B.转增股本 C.扩大经营 D.分配股利解析：解析：盈余公积金主要用于企业未来的经营发展，经投资者审议后也可以用于转增股本(实收资本)和
25、弥补以前年度经营亏损。盈余公积不得用于以后年度的对外利润分配。故选 ABC。三、判断题(总题数：10，分数：20.00)25.判断题本类题共 10 小题。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得，判断结果错误的扣 0.，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。（分数：2.00）_解析：26.一般来说，在偿还贷款时，企业希望采用定期等额偿还方式，而银行希望采用到期一次偿还方式。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：一般来说，在偿还贷款时，企业不希望采用定期等额支付方式，因为采用此方式会提高贷款的实际利率；而银行不希望采用到期一
26、次偿还方式，因为采用此方式会加重企业还款时的财务负担，增加企业拒付风险，同时会降低贷款的实际利率。27.根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款，企业取得这种贷款，无需以财产做抵押。对于这种贷款，由于风险较高，银行通常要收取较高的利息，往往还附加一定的限制条件。抵押贷款是指按担保法规定的抵押方式，以借款人或第三人的财产作为抵押物而取得的贷款。抵押贷款有利于降低银行贷款的风险，提高贷款的安全性。所以信用贷款利率通常比抵押贷款利率高。28.由于信用贷款是以借款人的信
27、誉或保证人的信用为依据而获得的贷款，因此银行通常收取的利息比担保贷款收取的利息要低。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款。企业取得这种贷款，无需以财产做抵押。对于这种贷款，由于风险较高，银行通常要收取较高的利息，往往还附加一定的限制条件。29.现金流量折现法是通过预测公司未来盈利能力，据此计算出公司现值，并按一定的折现率折算，从而确定股票发行价格的方法。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：现金流量折现法是通过预测公司未来盈利能力，据此计算出公司净现值，并按一定的折现率折算，从而确定股票发行价格的方
28、法。30.我国公司法规定，公司向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：我国公司法规定，公司向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票，为记名股票；向社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。31.在股权登记日前，股利权从属于股票，从股权登记日开始，股利权与股票相分离。( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：在除息日前，股利权从属于股票，从除息日开始，股利权与股票相分离。32.分批偿还债券是在发行同一种债券的当时，就为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日。( )（
29、分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析：如果一个公司在发行同一种债券的当时，就为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日，这种债券就是分批偿还债券。33.外资企业的工业产权、专有技术的作价应与国际上通常的作价原则相一致，且作价金额不得超过注册资本的 30。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：外资企业的工业产权、专有技术的作价应与国际上通常的作价原则相一致，且作价金额不得超过注册资本的 20。34.企业在初创期通常采用外部筹资，而在成长期通常采用内部筹资。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：处于成长期的企业，内部筹资往往难以满足需要。这就需要企
30、业广泛地开展外部筹资，如发行股票、债券，取得商业信用、银行借款等。四、计算分析题(总题数：2，分数：20.00)35.计算分析题本类题共 4 小题。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。（分数：10.00）_解析：某企业拟采用融资租赁方式于 2009 年 1 月 1 日从租赁公司租人一台设备，设备价款为 50 000 元，租期为5 年，到期后设备归企业所有，双方商定：如果采取后付等额租金方式付款，则折现率为 16
31、；如果采取先付等额租金方式付款，则折现率为 14。企业的资金成本率为 10；部分资金时间价值系数如下表所示。 （分数：10.00）(1).计算后付等额租金方式下的每年等额租金额。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：后付等额租金方式下的每年等额租金额=50 000(PA，16，5)=15 270(元)。)解析：(2).计算后付等额租金方式下的 5 年租金终值。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：后付等额租金方式下的 5 年租金终值=15 270(FA，10，5)=93 225(元)。)解析：(3).计算先付等额租金方式下的每年等额租金额。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：先付等额租金方式下的每年等额租金额：50 000(PA，14，4)+1=12 776(元)。)解析：(4).计算先付等额租金方式下的 5 年租金终值。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：先付等额租金方式下的 5 年租金终值=12 776(FA，10，5)(1+10)=85 799(元)。)解析：(5).比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为有利。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：因为先付等额租金方式下的 5 年租金终值小于后付等额租金方式下的 5 年租金终值，所以应当选择先付等额租金支付方式。)解析：
