1、中级财务管理-营运资金管理(七)-1 及答案解析(总分：100.02，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：13，分数：26.00)1.下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是_。（分数：2.00）A.现金管理成本B.占用现金的机会成本C.转换成本中的委托买卖佣金D.现金短缺成本2.在确定最佳现金持有量时，成本模型和存货模型均需考虑的因素是_。（分数：2.00）A.持有现金的机会成本B.固定性转换成本C.现金短缺成本D.现金保管费用3.下列关于我国发行短期融资券的说法中，错误的是_。（分数：2.00）A.目前发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者B.企业可以自行销售短期融资券C
2、.筹资成本较低D.筹资数额比较大4.在其他因素不变的情况下，下列措施会导致应收账款机会成本提高的是_。（分数：2.00）A.延长信用期B.提高产品的边际贡献率C.降低等风险投资的必要报酬率D.提高现金折扣的比例5.某零件年需要量 16200 件，日供应量 60 件，一次订货成本 25 元，单位储存成本 1 元/件。假设一年为360 天。需求是均匀的，不设置保险储备并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是_。（分数：2.00）A.经济订货量为 1800 件B.最高库存量为 450 件C.平均库存量为 220 件D.与进货批量有关的总成本为 450 元6.在采用随机模型控制现金持有量时
3、，下列表述不正确的是_。（分数：2.00）A.若现金存量在上下限之间波动，则不需进行现金与有价证券的转换B.计算出来的现金持有量比较保守C.现金存量的下限与最优现金返回线、现金存量的上限同方向变动D.有价证券的日机会成本率越高，确定的回归线越高7.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指_。（分数：2.00）A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差8.收益和风险均较低的融资策略是_。（分数：2.00）A.激进融资策略B.稳健融资策略C.保守融资策略D.期限匹配融资策略9.某企业采用随机模型控制现金的
4、持有量。下列事项中，能够使上限 H 降低的是_。（分数：2.00）A.有价证券的日利息率降低B.管理人员对风险的偏好程度降低C.每次有价证券的固定转换成本提高D.企业每日现金余额变化的标准差降低10.假定某公司有价证券的年利率为 9%，每次固定转换成本为 60 元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于 2000 元，根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为 600 元。若公司目前的现金余额为 11049.8 元，则购买有价证券的金额为_元。（分数：2.00）A.0B.4016.6C.8033.2D.12049.811.从支付开始到企业收到资金的时间间隔是_。（分数：2.00）A.
5、邮寄浮动期B.收款浮动期C.处理浮动期D.结算浮动期12.下列关于信用期间的表述中，正确的是_。（分数：2.00）A.信用期间越长，企业坏账损失越小B.不适当地延长信用期间，会引起收账费用增加C.延长信用期间，不利于增加毛利D.信用期间越长，应收账款的机会成本越低13.信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平是_。（分数：2.00）A.信用标准B.收账政策C.信用条件D.信用政策二、多项选择题(总题数：12，分数：24.00)14.企业持有现金的动机有_。（分数：2.00）A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.维持补偿性余额15.下列关于营运资金的说法中，正确的有_。（分数：
6、2.00）A.营运资金通常是指流动资产与流动负债的差额B.营运资金的来源具有多样性C.营运资金的周转既具有短期性，也具有长期性D.流动资产具有占用时间短的特点16.下列各项中，属于建立存货经济订货基本模型假设前提的有_。（分数：2.00）A.库存储存成本与库存水平呈线性关系B.货物是一次性入库C.单位货物成本不确定，有批量折扣D.订货提前期不可预测17.下列各种模式中，属于资金集中管理模式的有_。（分数：2.00）A.拨付备用金模式B.分散管理模式C.结算中心模式D.财务公司模式18.控制现金支出的目标是在不损害企业信誉条件下，尽可能推迟现金的支出，为此企业可采取的措施有_。（分数：2.00）
7、A.推迟支付应付款B.支票代替汇票C.使用零余额账户D.争取现金流出与现金流入同步19.下列各项中，属于存货“缺货成本”的有_。（分数：2.00）A.材料供应中断造成的停工损失B.产成品缺货造成的拖欠发货损失C.丧失销售机会的损失D.存货的机会成本20.下列关于商业信用筹资的说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.受外部环境影响较小B.商业信用容易获得C.商业信用筹资一般不需要第三方提供担保D.商业信用筹资成本高21.下列关于统收统支模式的表述中，正确的有_。（分数：2.00）A.有利于企业集团全面收支平衡B.有利于调动成员企业开源节流的积极性C.通常适用于规模比较小的企业D.有利于监控现金
8、收支22.现金的周转过程主要包括_。（分数：2.00）A.存货周转期B.非流动资产周转期C.应收账款周转期D.应付账款周转期23.使用成本模型确定最佳现金持有量时，持有现金的总成本包括现金的_。（分数：2.00）A.管理成本B.机会成本C.交易成本D.短缺成本24.下列关于现金管理的说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.现金持有量越大，持有现金的机会成本就越高B.在现金需要量既定的情况下，现金持有量越小，相应的现金转换成本就越大C.现金持有量与短缺成本之间呈反向变动关系D.现金持有量越多越好，越多越安全25.在保守的流动资产融资策略中，长期融资用来支持_。（分数：2.00）A.全部非流动资
9、产B.全部永久性流动资产C.部分永久性流动资产D.部分波动性流动资产三、判断题(总题数：10，分数：20.00)26.某企业在经营淡季，需占用 150 万元的流动资产和 450 万元的非流动资产；在生产经营的高峰期，会额外增加 100 万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本和长期负债的筹资额为 500 万元，自发性流动负债为 100 万元。则企业实行的流动资产融资策略是保守融资策略。 （分数：2.00）A.正确B.错误27.如果销售额不稳定且难以预测，则企业应保持较低的流动资产水平。 （分数：2.00）A.正确B.错误28.企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。 （分数：2.00）A.正确
10、B.错误29.内部银行一般适用于具有较多责任中心的股份制企业。 （分数：2.00）A.正确B.错误30.拨付备用金模式相比统收统支模式具有一定的灵活性，这种模式通常适用于那些经营规模比较大的企业。 （分数：2.00）A.正确B.错误31.现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。 （分数：2.00）A.正确B.错误32.补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用的借款额，提高了借款的实际利率。 （分数：2.00）A.正确B.错误33.如果企业经营在季节性低谷时除了长期融资外不再使
11、用短期融资，其所采用的流动资产融资策略属于激进融资策略。 （分数：2.00）A.正确B.错误34.现金管理的目标是在现金的风险性和收益性之间进行合理选择，以便在保证企业正常经营活动所需现金的同时，尽量减少企业的现金数量，从暂时闲置的现金中获得最大的收益，提高资金收益率。 （分数：2.00）A.正确B.错误35.营运资金管理的首要任务是满足企业足够的短期偿债能力的需求。 （分数：2.00）A.正确B.错误四、计算题(总题数：4，分数：20.00)某企业从银行取得借款 1000 万元(名义借款额)，期限一年，名义利率 6%。 要求： 计算下列几种情况下的实际利率：（分数：5.00）(1).收款法付
12、息；（分数：1.25）_(2).贴现法付息；（分数：1.25）_(3).银行规定补偿性余额比例为 8%；（分数：1.25）_(4).银行规定补偿性余额比例为 8%，并按贴现法付息。（分数：1.25）_假设某公司每年需外购零件 3600 件，该零件单位储存变动成本 20 元，一次订货成本 25 元，单位缺货成本 100 元。在交货期内，生产需要量及其概率如下： 生产需要量(件) 概率 50 件 0.1 60 件 0.2 70 件 0.4 80 件 0.2 90 件 0.1 要求：（分数：5.00）(1).计算经济订货批量；（分数：1.00）_(2).计算年最佳订货次数及每年与批量相关的存货总成本
13、；（分数：1.00）_(3).计算交货期内平均需求；（分数：1.00）_(4).计算最佳保险储备；（分数：1.00）_(5).计算含有保险储备的再订货点。（分数：1.00）_36.某公司拟采购一批零件，供应商报价如下： (1)立即付款，价格为 9630 元； (2)30 天内付款，价格为 9750 元； (3)3160 天内付款，价格为 9870 元； (4)6190 天内付款，价格为 10000 元。 假设银行短期贷款利率为 15%，一年按 360 天计算。 要求：计算放弃现金折扣的信用成本率，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。 （分数：5.00）_E 公司生产、销售一种产品，该产品的单
14、位变动成本是 60 元，单位售价是 80 元。公司目前采用 30 天按发票金额付款的信用政策，80%的顾客(按销售量计算，下同)能在信用期内付款，另外 20%的顾客平均在信用期满后 20 天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款 5%的收账费用，公司每年的销售量为36000 件，平均存货水平为 2000 件。 为了扩大销售量、缩短平均收现期，公司拟推出“5/10、2/20、n/30”的现金折扣政策。采用该政策后，预计销售量会增加 15%，40%的顾客会在 10 天内付款，30%的顾客会在 20 天内付款，20%的顾客会存 30 天内付款，另外 10%的顾客平均在信用期满后 20 天付款，逾
15、期应收账款的收同需要支出占逾期账款 5%的收账费用。为了保征及时供货，平均存货水平需提高到 2400 件，其他条件不变。 假设等风险投资的最低报酬率为 12%，一年按 360 天计算。 要求：（分数：5.00）(1).计算改变信用政策后边际贡献、收账费用、应收账款应计利息、存货应计利息、现金折扣成本的变化。（分数：2.50）_(2).计算改变信用政策的净损益，并回答 E 公司是否应推出该现金折扣政策。（分数：2.50）_五、综合题(总题数：1，分数：10.00)甲公司是一家分销商，商品在香港生产然后运至上海。管理当局预计 2014 年度需求量为 14400 套。购进单价为 200 元。订购和储
16、存这些商品的相关资料如下： (1)每份订单的固定成本为 280 元，每年的固定订货费用为 40000 元。 (2)产品从生产商运抵上海后，接收部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每份订单的抽检工作需要0.5 小时，发生的变动费用为每小时 16 元。 (3)公司租借仓库来存储商品，估计成本为每年 2500 元，另外加上每件 6 元。 (4)在储存过程中会出现破损，估计破损成本为平均每件 18 元。 (5)占用资金利息等其他储存成本为每件 12 元。 (6)从发出订单到货物运到上海需要 4 个工作日。 (7)为防止供货中断，公司设置了 100 套的保险储备。 (8)公司每年经营 50 周，每周营
17、业 6 天。 要求：（分数：10.02）(1).计算每次订货费用；（分数：1.67）_(2).计算单位存货年变动储存成本；（分数：1.67）_(3).计算经济订货批量；（分数：1.67）_(4).计算每年与批量相关的存货总成本；（分数：1.67）_(5).计算再订货点；（分数：1.67）_(6).计算每年存货总成本。（分数：1.67）_中级财务管理-营运资金管理(七)-1 答案解析(总分：100.02，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：13，分数：26.00)1.下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是_。（分数：2.00）A.现金管理成本 B.占用现金的机会成本C.转换成本中的
18、委托买卖佣金D.现金短缺成本解析：解析 在现金有关成本中，管理成本具有固定成本的性质，与现金持有量不存在明显的线性关系。2.在确定最佳现金持有量时，成本模型和存货模型均需考虑的因素是_。（分数：2.00）A.持有现金的机会成本 B.固定性转换成本C.现金短缺成本D.现金保管费用解析：解析 成本模型下使持有现金而产生的机会成本、管理成本与短缺成本之和最小时的现金持有量，即为最佳现金持有量。存货模型下能够使现金管理的机会成本与交易成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。由此可见，在确定最佳现金持有量时，成本模型和存货模型均需考虑的因素是持有现金的机会成本。3.下列关于我国发行短期融资券的
19、说法中，错误的是_。（分数：2.00）A.目前发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者B.企业可以自行销售短期融资券 C.筹资成本较低D.筹资数额比较大解析：解析 在我国，发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，所以选项 A 的说法正确。短期融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，所以选项 B 的说法不正确。短期融资券的筹资特点是：筹资成本较低；筹资数额比较大；发行条件比较严格。所以选项 C、D 的说法正确。4.在其他因素不变的情况下，下列措施会导致应收账款机会成本提高的是_。（分数：2.00）A.延长信用期 B.提高产品的边际贡献率C.降低等风险投资的必要报酬
20、率D.提高现金折扣的比例解析：解析 应收账款机会成本=应收账款平均余额变动成本率资本成本=日销售额平均收现期变动成本率资本成本，延长信用期会增加平均收现期，导致应收账款机会成本提高；提高现金折扣的比例可以缩短平均收现期，导致应收账款机会成本降低。5.某零件年需要量 16200 件，日供应量 60 件，一次订货成本 25 元，单位储存成本 1 元/件。假设一年为360 天。需求是均匀的，不设置保险储备并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是_。（分数：2.00）A.经济订货量为 1800 件B.最高库存量为 450 件C.平均库存量为 220 件 D.与进货批量有关的总成本为 450
21、 元解析：解析 根据题目条件可知是存货陆续供应和使用模型，每日需用量=16200/360=45(件)，经济订货量=22516200/160/(60-45) 1/2 =1800(件)，所以选项 A 正确；最高库存量=1800-180045/60=450(件)，所以选项 B 正确；平均库存量=450/2=225(件)，所以选项 C 不正确；与进货批量有关的总成本=225162001(60-45)/60 1/2 =450(元)，所以选项 D 正确。6.在采用随机模型控制现金持有量时，下列表述不正确的是_。（分数：2.00）A.若现金存量在上下限之间波动，则不需进行现金与有价证券的转换B.计算出来的现
22、金持有量比较保守C.现金存量的下限与最优现金返回线、现金存量的上限同方向变动D.有价证券的日机会成本率越高，确定的回归线越高 解析：解析 根据回归线的计算公式可知，日机会成本率越高，回归线越低。7.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指_。（分数：2.00）A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差 D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差解析：解析 现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。8.收益和风险均较低的融资策略是_。（分数：2.00）A.激进融资策略B.稳
23、健融资策略C.保守融资策略 D.期限匹配融资策略解析：解析 激进融资策略的特点：波动性流动资产短期融资；非流动资产+永久性流动资产长期融资；是一种收益和风险都较高的融资策略。保守融资策略的特点：波动性流动资产短期融资；非流动资产+永久性流动资产长期融资；是一种收益和风险都较低的融资策略。9.某企业采用随机模型控制现金的持有量。下列事项中，能够使上限 H 降低的是_。（分数：2.00）A.有价证券的日利息率降低B.管理人员对风险的偏好程度降低C.每次有价证券的固定转换成本提高D.企业每日现金余额变化的标准差降低 解析：解析 上限 H 与有价证券的日利息率呈反向变动，与每次有价证券的固定转换成本、
24、每日现金余额变化的标准差、最低控制线 L 呈同向变动。选项 A、C 不是答案，选项 D 是答案；管理人员对风险的偏好程度降低，意味着管理人员不敢冒风险，即现金持有量的下限上升，所以，选项 B 不是答案。10.假定某公司有价证券的年利率为 9%，每次固定转换成本为 60 元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于 2000 元，根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为 600 元。若公司目前的现金余额为 11049.8 元，则购买有价证券的金额为_元。（分数：2.00）A.0 B.4016.6C.8033.2D.12049.8解析：解析 有价证券日利率 i=9%360=0.025%
25、R=360600 2 /(40.025%) 1/3 +2000=6016.60(元) H=36016.60-22000=14049.8(元) 因为公司目前的现金余额为 11049.8 元小于 H 大于 L，所以购买有价证券的金额为 0。11.从支付开始到企业收到资金的时间间隔是_。（分数：2.00）A.邮寄浮动期B.收款浮动期 C.处理浮动期D.结算浮动期解析：解析 收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔；邮寄浮动期是指从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔；处理浮动期是指支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间；结算浮动期是指通过银行系统进行支
26、票结算所需的时间。12.下列关于信用期间的表述中，正确的是_。（分数：2.00）A.信用期间越长，企业坏账损失越小B.不适当地延长信用期间，会引起收账费用增加 C.延长信用期间，不利于增加毛利D.信用期间越长，应收账款的机会成本越低解析：解析 信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间。延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利的影响。当前者大于后者时，可以延长信用期间，否则不宜延长。如果缩短信用期，情况与此相反。13.信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平是_。（分数：2.00）A.信用标准 B.收账政策C.信用条件D.信用
27、政策解析：解析 信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。二、多项选择题(总题数：12，分数：24.00)14.企业持有现金的动机有_。（分数：2.00）A.交易性需求 B.预防性需求 C.投机性需求 D.维持补偿性余额解析：解析 企业持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。15.下列关于营运资金的说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.营运资金通常是指流动资产与流动负债的差额 B.营运资金的来源具有多样性 C.营运资金的周转既具有短期性，也具有长期性D.流动资产具有占用时间短的特点 解析：解析 营运资金是指流动资
28、产减去流动负债后的余额，所以选项 A 的说法正确。流动资产是指可以在 1 年以内或超过 1 年的一个营业周期内变现或运用的资产。流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点，所以选项 D 的说法正确。营运资金的特点有：(1)来源具有多样性；(2)数量具有波动性；(3)周转具有短期性；(4)实物形态具有变动性和易变现性。所以选项 B 的说法正确，选项 C 的说法不正确。16.下列各项中，属于建立存货经济订货基本模型假设前提的有_。（分数：2.00）A.库存储存成本与库存水平呈线性关系 B.货物是一次性入库 C.单位货物成本不确定，有批量折扣D.订货提前期不可预测解析：解析 经济订货基本模型包括如
29、下假设：(1)存货总需求量是已知常数；(2)订货提前期是常数；(3)货物是一次性入库；(4)单位货物成本为常数，无批量折扣；(5)库存储存成本与库存水平呈线性关系；(6)货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响。17.下列各种模式中，属于资金集中管理模式的有_。（分数：2.00）A.拨付备用金模式 B.分散管理模式C.结算中心模式 D.财务公司模式 解析：解析 资金集中管理模式包括：(1)统收统支模式；(2)拨付备用金模式；(3)结算中心模式；(4)内部银行模式；(5)财务公司模式。18.控制现金支出的目标是在不损害企业信誉条件下，尽可能推迟现金的支出，为此企业可采取的措施有_。（分数：2.
30、00）A.推迟支付应付款 B.支票代替汇票C.使用零余额账户 D.争取现金流出与现金流入同步 解析：解析 现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间，一般有以下几种方法：(1)使用现金浮游量；(2)推迟应付款的支付；(3)汇票代替支票；(4)改进员工丁资支付模式；(5)透支；(6)争取现金流出与现金流入同步；(7)使用零余额账户。19.下列各项中，属于存货“缺货成本”的有_。（分数：2.00）A.材料供应中断造成的停工损失 B.产成品缺货造成的拖欠发货损失 C.丧失销售机会的损失 D.存货的机会成本解析：解析 缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品
31、库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。选项 D 不属于“缺货成本”。20.下列关于商业信用筹资的说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.受外部环境影响较小B.商业信用容易获得 C.商业信用筹资一般不需要第三方提供担保 D.商业信用筹资成本高 解析：解析 商业信用筹资的优点：商业信用容易获得；企业有较大的机动权；企业一般不用提供担保。缺点：筹资成本高；容易恶化企业的信用水平；受外部环境影响较大。21.下列关于统收统支模式的表述中，正确的有_。（分数：2.00）A.有利于企业集团全面收支平衡 B.有利于调动成员企业开源节流的积极性C.通常适用于规模比较小的企业 D.有
32、利于监控现金收支 解析：解析 统收统支模式有利于企业集团全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。但是该模式不利于调动成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低整个集团经营活动和财务活动的效率。而且在制度的管理上欠缺一定的合理性，如果每笔收支都要经过总部财务部门之手，那么总部财务部门的工作量就大了很多。因此这种模式通常适用于规模比较小的企业。22.现金的周转过程主要包括_。（分数：2.00）A.存货周转期 B.非流动资产周转期C.应收账款周转期 D.应付账款周转期 解析：解析 现金的周转过程主要涉及以下三个方面：(1)存货周转期；(2)应收账
33、款周转期；(3)应付账款周转期。23.使用成本模型确定最佳现金持有量时，持有现金的总成本包括现金的_。（分数：2.00）A.管理成本 B.机会成本 C.交易成本D.短缺成本 解析：解析 使用成本模型确定最佳现金持有量时，持有现金的总成本包括三项：机会成本、管理成本、短缺成本。24.下列关于现金管理的说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.现金持有量越大，持有现金的机会成本就越高 B.在现金需要量既定的情况下，现金持有量越小，相应的现金转换成本就越大 C.现金持有量与短缺成本之间呈反向变动关系 D.现金持有量越多越好，越多越安全解析：解析 现金持有量与持有现金的机会成本成正比例关系，现金持有量
34、越多则持有现金的机会成本越大，因此不能说“现金持有量越多越好，越多越安全”。25.在保守的流动资产融资策略中，长期融资用来支持_。（分数：2.00）A.全部非流动资产 B.全部永久性流动资产 C.部分永久性流动资产D.部分波动性流动资产 解析：解析 在保守的流动资产融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产，所以本题的正确选项是 A、B、D。三、判断题(总题数：10，分数：20.00)26.某企业在经营淡季，需占用 150 万元的流动资产和 450 万元的非流动资产；在生产经营的高峰期，会额外增加 100 万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本和长期负债的筹资额为
35、 500 万元，自发性流动负债为 100 万元。则企业实行的流动资产融资策略是保守融资策略。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 期限匹配融资策略的特点：波动性流动资产=短期融资；非流动资产+永久性流动资产=长期融资；这是一种理想的、对企业有着较高资金使用要求的匹配策略。本题非流动资产+永久性流动资产=600(万元)，长期融资也为 600 万元，因此企业实行的是期限匹配融资策略。27.如果销售额不稳定且难以预测，则企业应保持较低的流动资产水平。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 如果销售额不稳定而且难以预测，就会存在显著的风险，从而必须维持一个较高的流动资产存量水平，
36、保持较高的流动资产与销售收入比率。所以本题的说法不正确。28.企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 本题的考核点是企业现金持有量与企业收益之间的关系。企业现金持有量过多，盈利水平要下降。29.内部银行一般适用于具有较多责任中心的股份制企业。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 内部银行一般适用于具有较多责任中心的企事业单位。30.拨付备用金模式相比统收统支模式具有一定的灵活性，这种模式通常适用于那些经营规模比较大的企业。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 拨付备用金模式相比统收统支模式具有一定的灵活性，但这种模式也通
37、常适用于那些经营规模比较小的企业。31.现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。32.补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用的借款额，提高了借款的实际利率。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 对于银行来说，补偿性余额有助于降低贷款风险，补偿其可能遭受的风险；对借款企业来说，补偿性余
38、额则提高了借款的实际利率，加重了企业负担。33.如果企业经营在季节性低谷时除了长期融资外不再使用短期融资，其所采用的流动资产融资策略属于激进融资策略。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 企业经营在季节性低谷时，期限匹配融资策略或保守融资策略都可以不再使用短期融资。34.现金管理的目标是在现金的风险性和收益性之间进行合理选择，以便在保证企业正常经营活动所需现金的同时，尽量减少企业的现金数量，从暂时闲置的现金中获得最大的收益，提高资金收益率。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 现金管理的目标是在现金的流动性和收益性之间进行合理选择，以便在保证企业正常经营活动所需现金的同
39、时，尽量减少企业的现金数量，从暂时闲置的现金中获得最大的收益，提高资金收益率。35.营运资金管理的首要任务是满足企业足够的短期偿债能力的需求。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。四、计算题(总题数：4，分数：20.00)某企业从银行取得借款 1000 万元(名义借款额)，期限一年，名义利率 6%。 要求： 计算下列几种情况下的实际利率：（分数：5.00）(1).收款法付息；（分数：1.25）_正确答案：()解析：实际利率=名义利率=6%(2).贴现法付息；（分数：1.25）_正确答案：()解析：实际利率=6%/(1-6%)=
40、6.38%(3).银行规定补偿性余额比例为 8%；（分数：1.25）_正确答案：()解析：实际利率=6%/(1-8%)=6.52%(4).银行规定补偿性余额比例为 8%，并按贴现法付息。（分数：1.25）_正确答案：()解析：补偿性余额=10008%=80(万元) 贴现法付息=10006%=60(万元) 实际可供使用的资金=1000-80-60=860(万元) 实际利率=60/860100%=6.98% 或实际利率=6%/(1-6%-8%)=6.98%假设某公司每年需外购零件 3600 件，该零件单位储存变动成本 20 元，一次订货成本 25 元，单位缺货成本 100 元。在交货期内，生产需要
41、量及其概率如下： 生产需要量(件) 概率 50 件 0.1 60 件 0.2 70 件 0.4 80 件 0.2 90 件 0.1 要求：（分数：5.00）(1).计算经济订货批量；（分数：1.00）_正确答案：()解析：经济订货批量 =(2360025/20) 1/2 =95(件)(2).计算年最佳订货次数及每年与批量相关的存货总成本；（分数：1.00）_正确答案：()解析：年最佳订货次数=360095=38(次) 每年与批量相关的存货总成本=(236002520) 1/2 =1897.37(元)(3).计算交货期内平均需求；（分数：1.00）_正确答案：()解析：交货期内平均需求=500.1+600.2+700.4+800.2+900.1=70(件)(4).计算最佳保险储备；（分数：1.00
