1、中级财务管理-192 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：25，分数：25.00)1.按照我国公司法规定，在企业成立时应采用( )。（分数：1.00）A.实收资本制B.授权资本制C.折衷资本制D.股本制2.采用 ABC 法对存货进行控制时，应当重点控制的是( )。（分数：1.00）A.数量较多但价值金额一般的存货B.数量较少但占用资金较多的存货C.品种较多但价值金额很小的存货D.库存时间较长的存货3.公司采用固定股利政策发放股利的好处主要表现为( )。（分数：1.00）A.降低资金成本B.维持股价稳定C.提高支付能力D.实现资本保全4.衍生工具筹资包括
2、兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资，下列属于混合融资的衍生金融工具筹资方式的是( )。（分数：1.00）A.可转换债券融资B.认股权证融资C.可转换优先股融资D.商业信用融资5.如果企业一定期间内的固定性经营成本和固定性资本成本均不为零，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于( )。（分数：1.00）A.经营杠杆效应B.财务杠杆效应C.总杠杆效应D.风险杠杆效应6.在业绩评价体系中，下列属于衡量企业经营增长状况的基本指标的是( )。（分数：1.00）A.营业利润增长率B.技术投入比率C.营业增长率D.总资产增长率7.在下列各项中，能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收
3、入和相关现金收支的预算是( )。（分数：1.00）A.现金预算B.销售预算C.生产预算D.单位产品成本预算8.采用宽松的流动资产投资战略的特点是( )。（分数：1.00）A.较低水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险C.较高的投资收益率D.较高水平的流动资产与销售收入比率9.甲公司 2011 年年初发行在外普通股股数 10000 万股，2011 年 3 月 1 日新发行 4500 万股，12 月 1 日回购 1500 万股，2011 年实现净利润 5000 万元，则基本每股收益为( )元。（分数：1.00）A.0.2B.0.37C.0.38D.0.4210.最适合作为企业内部利润中心对
4、整个公司所做的经济贡献评价的指标是( )。（分数：1.00）A.利润中心边际贡献B.利润中心可控边际贡献C.利润中心部门边际贡献D.利润中心净利润11.在特定期间向股东发出的以高出当前市价的某一价格回购既定数量股票的回购方式属于( )。（分数：1.00）A.公开市场回购B.要约回购C.协议回购D.私募回购12.不仅是企业盈利能力指标的核心，同时也是杜邦分析体系的核心指标的是( )。（分数：1.00）A.销售利润率B.总资产报酬率C.净资产收益率D.资本保值增值率13.下列财务管理目标中，有利于企业长期稳定的发展，能够体现合作共赢价值理念的是( )。（分数：1.00）A.相关者利益最大化B.股东
5、财富最大化C.企业价值最大化D.利润最大化14.下列关于存货计价的叙述中，正确的是( )。（分数：1.00）A.期末存货如果计价过低，当期的利润可能因此而相应增加B.期末存货如果计价过高，当期的利润可能因此而相应增加C.期初存货如果计价过低，当期的利润可能因此而相应减少D.期初存货如果计价过高，当期的利润可能因此而相应增加15.财务预算管理中，不属于总预算内容的是( )。（分数：1.00）A.现金预算B.销售预算C.预计利润表D.预计资产负债表16.某企业 2011 年全年销售(营业)收入为 3000 万元，则该企业 2011 年全年应列支( )业务招待费才能达到最大限度地在税前扣除。（分数：
6、1.00）A.15 万元B.20 万元C.25 万元D.30 万元17.有甲、乙两个投资方案，其中甲方案的计算期为 5 年，净现值为 200 万元；乙方案的计算期为 4 年，净现值为 150 万元。在运用最短计算期法进行决策时，乙方案调整后的净现值为( )万元。（分数：1.00）A.150B.200C.150(PA，10，4)D.37.518.不受现有费用项目和开支水平限制，并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是( )。（分数：1.00）A.弹性预算方法B.固定预算方法C.零基预算方法D.滚动预算方法19.下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后及现金流量大小影响的评价指标是(
7、 )。（分数：1.00）A.静态投资回收期B.总投资收益率C.净现值率D.内部收益率20.按照米勒-奥尔模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是( )。（分数：1.00）A.企业现金最高余额B.有价证券的日利息率C.有价证券的每次转换成本D.管理人员对风险的态度21.有关财务管理体制的集权与分权的选择，下列说法不正确的是( )。（分数：1.00）A.较高的管理水平有助于企业更多地分散财权B.需要考虑集中与分散的“成本”和“利益”差异C.企业各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制D.需要考虑企业与各所属单位之问的资本关系22.企业向租赁公司租入一台设备，价值 500
8、 万元，合同约定租赁期满时残值 5 万元归租赁公司所有，租期为 5 年，租费综合率为 12%，若采用先付租金的方式，则平均每年支付的租金为( )万元。(P/A，12%4)=3.0373，(P/A，12%，5)=3.6048，(P/F，12%，5)=0.5674（分数：1.00）A.123.8B.138.7C.123.14D.108.623.在考虑所得税因素时评价项目投资对企业价值所作的贡献的现金流量是( )。（分数：1.00）A.所得税前净现金流量B.所得税后净现金流量C.息前净现金流量D.息后净现金流量24.某综合商场，为增值税一般纳税人，企业所得税适用税率 25%。假定每销售 100 元(
9、含税价，下同)的商品其平均进价成本为 50 元，购进货物均可以取得符合抵扣条件的增值税专用发票，为促销对购物满500 元消费者返还 150 元现金券，该现金券必须在本商场购物使用。若单笔销售了 500 元的商品，应缴纳的增值税为( )元。（分数：1.00）A.36.32B.10.90C.47.22D.27.9625.某企业 2011 年的实际销量为 2110 件，原预测销售量为 2117.5 件，若平滑指数 a=0.6，则利用指数平滑法预测公司 2012 年的销售量为( )件。（分数：1.00）A.2110B.2113C.2114.5D.2113.75二、多项选择题(总题数：10，分数：20.
10、00)26.在编制现金预算的过程中，可作为其编制依据的有( )。（分数：2.00）A.日常业务预算B.预计利润表C.预计资产负债表D.专门决策预算27.企业在不能及时收到货款的情况下，可以采用下列哪些方式起到延缓纳税的作用( )。（分数：2.00）A.委托代销B.托收承付C.委托收款D.分期收款28.下列关于认股权证的表述正确的有( )。（分数：2.00）A.具有实现融资和股票期权激励的双重功能B.属于衍生金融工具C.具有投票权D.持有人可以分得红利收入29.在下列方法中，不能直接用于项目计算期不相同的多个互斥方案比较决策的方法有( )。（分数：2.00）A.差额内部收益率法B.方案重复法C.
11、净现值法D.最短计算期法30.企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有( )。（分数：2.00）A.企业销售水平的高低B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少D.企业现金流量预测的可靠程度31.企业的收益分配应当遵循的原则包括( )。（分数：2.00）A.投资与收益对等B.投资机会优先C.兼顾各方面利益D.分配与积累并重32.下列属于控制现金支出有效措施的有( )。（分数：2.00）A.运用坐支B.运用透支C.提前支付账款D.运用浮游量33.下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者利益冲突的方法有( )。（分数：2.00）A.规定借款用途B.规定借款的信用条件C.
12、要求提供借款担保D.收回借款或停止借款34.当公司存在下列哪些项目时，需计算稀释每股收益( )。（分数：2.00）A.股票期货B.可转换公司债券C.认股权证D.股份期权35.企业如果采取适时制库存控制系统，则下列表述中正确的有( )。（分数：2.00）A.库存成本较低B.制造企业必须事先和供应商和客户协调好C.需要的是稳定而标准的生产程序以及与供应商的诚信D.供应商必须提前将企业生产所需要的原料或零件送来，避免企业缺货三、判断题(总题数：10，分数：10.00)36.企业财务管理体制是明确企业资金管理的制度，其核心间题是投资决策。( )（分数：1.00）A.正确B.错误37.滚动预算能够使预算
13、期间与会计年度相配合，便于考核预算的执行结果。( )（分数：1.00）A.正确B.错误38.经营杠杆能够扩大市场和生产等因素变化对利润变动的影响。( )（分数：1.00）A.正确B.错误39.在评价投资项目的财务可行性时，如果静态投资回收期或总投资收益率的评价结论与净现值指标的评价结论发生矛盾，应当以净现值指标的结论为准。( )（分数：1.00）A.正确B.错误40.无追索权保理和到期保理均是保理商承担全部风险的保理方式。( )（分数：1.00）A.正确B.错误41.代理理论认为，高支付率的股利政策有助于降低企业的代理成本，但同时也会增加企业的外部融资成本。( )（分数：1.00）A.正确B.
14、错误42.税务风险管理是防止企业税收负担过多所采取的管理对策和措施。( )（分数：1.00）A.正确B.错误43.每股股利可以反映公司的获利能力的大小，每股股利越低，说明公司的获利能力越弱。( )（分数：1.00）A.正确B.错误44.一般来说，市净率较高的股票，投资价值较高。( )（分数：1.00）A.正确B.错误45.股票回购容易造成资金紧缺，资产流动性变差，影响公司发展后劲。( )（分数：1.00）A.正确B.错误四、计算题(总题数：4，分数：20.00)46.B 公司目前采用 30 天按发票金额付款的信用政策，有关数据如下：项目 当前信用条件 N/30年销售收入(元) 360000年销
15、售成本(元) 306000年购货成本(元) 214200变动成本率 85%可能发生的收账费用(元) 3000可能发生的坏账损失(元) 6000存货周转期(天) 40应收账款周转期(天) 30应付账款周转期(天) 50假设该项投资的资本成本为 10%；一年按 360 天计算。要求：(1)计算该公司的现金周转期；(2)计算该公司的平均存货、平均应收账款及平均应付账款；(3)计算该公司应收账款应计利息、存货应计利息、应付账款应计利息；(4)计算该公司采用目前信用政策的税前损益。（分数：5.00）_47.A 公司的有关资料如下：(1)A 公司的股本为 200000 万元，董事会计划 2012 年以股本
16、的 10%向投资者分配利润，并新增留存收益10000 万元，预计 2012 年目标销售利润率为 10%。(2)该公司适用的所得税税率为 25%，公司 2011 年 1012 月份实际销售额分别为 38000 万元、36000 万元和 41000 万元，预计 2012 年 1 月份销售额占 2012 年目标销售额的 10%。该公司每月销售收入中有 70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第三个月收讫，不存在坏账。假定该公司销售的产品在流通环节只需缴纳消费税，税率为 10%，并于当月以现金缴纳。该公司 2011 年 12 月末现金余额为 80 万元，应付账款余额为 5000 万元(需在 20
17、12 年 1 月份付清)，不存在其他应收应付款项。(3)2012 年 1 月份有关项目预计资料如下：采购材料 8000 万元(当月付款 70%)；工资及其他支出 8400 万元(用现金支付)；制造费用 8000 万元(其中折旧费等非付现费用为 4000 万元)；营业费用和管理费用1000 万元(用现金支付)；预交所得税 1900 万元；购买设备 12000 万元(用现金支付)。(4)现金不足时，通过向银行借款解决。公司要求月末现金余额不低于 60 万元，借款额要求是 50 万的整数倍。要求：根据上述资料，计算该公司的下列预算指标：(1)A 公司为实现董事会计划，2012 年需要达到的目标利润水
18、平；(2)A 公司 2012 年度预期实现的销售收入，以及 2012 年 1 月份预期实现的销售收入；(3)2012 年 1 月份的经营现金收入、经营现金支出和现金余缺额；(4)2012 年 1 月份 A 公司应向银行借款的最低金额；(5)2012 年 1 月末 A 公司的应收账款余额。（分数：5.00）_48.B 公司按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策，适用的企业所得税税率为 25%，相关资料如下：资料一：2010 年 12 月 31 日发行在外的普通股为 10000 万股(每股面值 1 元)，公司债券为 25000 万元(该债券发行于 2009 年年初，期限 5 年，每年年末付息一次
19、，利息率为 5%)，该年息税前利润为 5000 万元。假定全年没有发生其他应付利息债务。资料二：B 公司打算在 2011 年为一个新投资项目筹资 10000 万元，该项目当年建成并投产。预计该项目投产后公司每年息税前利润会增加 1500 万元。现有甲、乙两个方案可供选择，其中：甲方案为增发利息率为 6%的公司债券；乙方案为增发 2000 万股普通股。假定各方案的筹资费用均为零，且均在 2011 年 1月 1 日发行完毕。要求：(1)计算甲、乙两个方案的每股收益无差别点息税前利润。(2)用每股收益分析法判断应采取哪个方案，并说明利用此方法可能存在的问题是什么?并针对你所选中的方案，分析公司采用这
20、种筹资的优缺点。(3)若 2011 年实现销售收入为 12000 万元，B 公司术考虑研发支出和业务招待费的息税前利润为 6500 万元，若采用了第(2)问的筹资方式，如果没有其他纳税调整事项，公司预计 2011 年研发支出为 300 万元，业务招待费支出为 150 万元，则公司应交所得税为多少?（分数：5.00）_49.某公司拟采购一批零件，价值 5400 元，供应商规定的付款条件如下：立即付款，付 5238 元；第 20 天付款，付 5292 元；第 40 天付款，付 5346 元；第 60 天付款，付全额。每年按 360 天计算，目前企业用于支付账款的资金需要在第 60 天时才能周转回来
21、，在 60 天内付款只能通过银行借款解决，银行借款利率为 15%。要求：(1)计算放弃立即付款折扣的信用成本率以及选择立即付款的净收益；(2)计算放弃第 20 天付款折扣的信用成本率以及选择第 20 天付款的净收益；(3)计算放弃第 40 天付款折扣的信用成本率以及选择第 40 天付款的净收益；(4)确定对该公司最有利的付款日期和价格。（分数：5.00）_五、综合题(总题数：2，分数：25.00)50.ABC 公司 20072011 年度各年产品销售收入分别为 2000 万元、2400 万元、2600 万元、2800 万元和3000 万元；各年年末现金余额分别为 110 万元、130 万元、1
22、40 万元、150 万元和 160 万元。在年度销售收入不高于 5000 万元的前提下，应收账款、存货、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：资金需要量预测表资金项目 年度不变资金(a)(万元) 每元销售收入所需变动资金(b)应收账款净额 60 0.14流动资产 存货 100 0.22应付账款 60 0.10流动负债 其他应付款 20 0.01固定资产净额 510 0.00已知该公司 2011 年资金完全来源于自有资金(普通股 1000 万股，共 1000 万元)和流动负债。预计公司2012 年销售收入将在 2011 年基础上增长 40%，预计 2012 年销售净利率为 10
23、%，公司拟按每股 0.22 元的固定股利进行利润分配，2012 年所需对外筹资部分可通过按面值发行 10 年期、票面利率为 10%、到期一次还本付息的公司债券予以解决，公司所得税税率为 25%。 要求：(1)预计该公司 2012 年净利润、应向投资者分配的利润以及留存收益；(2)采用高低点法计算现金项目每万元销售收入的变动资金和现金项目的不变资金；(3)按 y=a+bx 的方程建立资金预测模型；(4)预测该公司 2012 年资金需要总量及需新增资金量；(5)计算债券发行总额和债券资本成本(一般模式)；(6)计算填列该公司 2012 年预计资产负债表中用字母表示的项目。 预计资产负债表2012
24、年 12 月 31 日 单位：万元资产 年初数 年末数 负债与所有者权蟊 年初数 年末数现金 160 A 应付账款 360 480应收账款净额 480 648 其他应付款 50 62存货 760 1024 应付债券 0 D固定资产净值 510 510 股本 1000 1000留存收益 500 C资产合计 1910 B 负债与所有者权蕊合计 1910 B（分数：15.00）_51.某企业打算购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用 5 年、折余价值为 91000 元、变价收入为 95000 元，清理费用为 15000 元的旧设备。目前有两种更新方案：甲方案：购置 A 设备，新设备的投资额为
25、 285000 元。到 2012 年年末，A 设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值 5000 元。使用新设备可使企业在 5 年内每年增加销售收入 80000 元，增加经营成本30000 元，新旧设备均采用直线法计提折旧。适用的企业所得税税率为 25%，折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。乙方案：购置 B 设备，B 设备的有关资料如下：NCF 0=-348517 元，NCF 15 =85000 元要求：(1)计算甲方案的下列指标：更新设备比继续使用旧设备增加的投资额；经营期因更新设备而每年增加的折旧；经营期每年增加的息税前利润；因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失；经营期
26、第 1 年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额；计算期各年的差量净现金流量NCF；甲方案的差额内部收益率(IRR 1)。(2)计算乙方案的下列指标：更新设备比继续使用旧设备增加的投资额；B 设备的投资额；乙方案的差额内部收益率(IRR 2)。(3)已知当前企业投资的必要报酬率为 6.5%，则按差额内部收益率法对甲、乙两方案作出评价，并为企业作出是否更新改造设备的最终决策，同时说明理由。（分数：10.00）_中级财务管理-192 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：25，分数：25.00)1.按照我国公司法规定，在企业成立时应采用( )。（分数：1.
27、00）A.实收资本制B.授权资本制C.折衷资本制 D.股本制解析：解析 我国公司法规定，资本金的缴纳采用折衷资本制，资本金可以分期缴纳，但首次出资额不得低于法定的注册资本最低限额。2.采用 ABC 法对存货进行控制时，应当重点控制的是( )。（分数：1.00）A.数量较多但价值金额一般的存货B.数量较少但占用资金较多的存货 C.品种较多但价值金额很小的存货D.库存时间较长的存货解析：解析 本题考核的是存货 ABC 分类管理方法。ABC 法中，A 类存货金额巨大但品种数量较少，是控制的重点，应分品种重点管理。B 类存货金额一般，品种数量相对较多，企业划分类别进行一般控制。C类存货品种数量繁多，但
28、价值金额却很小，企业按总额灵活掌握就可以。3.公司采用固定股利政策发放股利的好处主要表现为( )。（分数：1.00）A.降低资金成本B.维持股价稳定 C.提高支付能力D.实现资本保全解析：解析 稳定的股利向市场传递公司正常发展的信息，有利于树立公司良好的形象，增强投资者对公司的信心，稳定股票的价格。4.衍生工具筹资包括兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资，下列属于混合融资的衍生金融工具筹资方式的是( )。（分数：1.00）A.可转换债券融资 B.认股权证融资C.可转换优先股融资D.商业信用融资解析：解析 可转换优先股融资和认股权证融资属于是股权性质的衍生金融工具，属于其他衍生工具融资
29、。商业信用不是衍生金融工具。5.如果企业一定期间内的固定性经营成本和固定性资本成本均不为零，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于( )。（分数：1.00）A.经营杠杆效应B.财务杠杆效应C.总杠杆效应 D.风险杠杆效应解析：解析 如果固定性经营成本不为零，则会产生经营杠杆效应，导致息税前利润变动率大于产销业务量的变动率；如果同定性资本成本不为零，则会产生财务杠杆效应，导致企业每股收益的变动率大于息税前利润变动率；如果两种杠杆共同起作用，那么产销业务量稍有变动就会使每股收益发生更大的变动，产生总杠杆效应。6.在业绩评价体系中，下列属于衡量企业经营增长状况的基本指标的是( )。（分数：1.00
30、）A.营业利润增长率B.技术投入比率C.营业增长率 D.总资产增长率解析：解析 衡量企业经营增长状况的基本指标包括营业增长率、资本保值增值率。选项 A、B、D 属于修正指标。7.在下列各项中，能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收入和相关现金收支的预算是( )。（分数：1.00）A.现金预算B.销售预算 C.生产预算D.单位产品成本预算解析：解析 现金预算只能以价值量指标反映企业经营收入和相关现金收支，不能以实物量指标反映企业经营收入和相关现金收支；生产预算只反映实物量预算，不反映价值量预算；产品成本预算只能反映现金支出；只有销售预算能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营
31、收入和相关现金收支。8.采用宽松的流动资产投资战略的特点是( )。（分数：1.00）A.较低水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险C.较高的投资收益率D.较高水平的流动资产与销售收入比率 解析：解析 流动资产的投资战略分为紧缩和宽松两种。宽松的流动资产投资战略的特点是：(1)维持高水平的流动资产与销售收入比率；(2)较低的投资收益率，较小的运营风险。选项 A、B、C 是紧缩的流动资产投资战略的特点。9.甲公司 2011 年年初发行在外普通股股数 10000 万股，2011 年 3 月 1 日新发行 4500 万股，12 月 1 日回购 1500 万股，2011 年实现净利润 5000
32、万元，则基本每股收益为( )元。（分数：1.00）A.0.2B.0.37 C.0.38D.0.42解析：解析 普通股加权平均数=*基本每股收益=500013625=0.37(元)10.最适合作为企业内部利润中心对整个公司所做的经济贡献评价的指标是( )。（分数：1.00）A.利润中心边际贡献B.利润中心可控边际贡献C.利润中心部门边际贡献 D.利润中心净利润解析：解析 部门边际贡献反映了部门为企业利润和弥补与生产能力有关的成本所作的贡献，它更多的用于评价部门业绩而不是利润中心管理者的业绩。11.在特定期间向股东发出的以高出当前市价的某一价格回购既定数量股票的回购方式属于( )。（分数：1.00
33、）A.公开市场回购B.要约回购 C.协议回购D.私募回购解析：解析 要约回购是指公司在特定期间向股东发出的以高出当前市价的某一价格同购既定数量股票的要约。12.不仅是企业盈利能力指标的核心，同时也是杜邦分析体系的核心指标的是( )。（分数：1.00）A.销售利润率B.总资产报酬率C.净资产收益率 D.资本保值增值率解析：解析 净资产收益率不仅是企业盈利能力指标的核心，同时也是杜邦分析体系的核心。13.下列财务管理目标中，有利于企业长期稳定的发展，能够体现合作共赢价值理念的是( )。（分数：1.00）A.相关者利益最大化 B.股东财富最大化C.企业价值最大化D.利润最大化解析：解析 相关者利益最
34、大化目标的优点：有利于企业长期稳定的发展；体现了合作共赢的价值理念；本身是一个多元化、多层次的目标体系；体现了前瞻性与现实性的统一。14.下列关于存货计价的叙述中，正确的是( )。（分数：1.00）A.期末存货如果计价过低，当期的利润可能因此而相应增加B.期末存货如果计价过高，当期的利润可能因此而相应增加 C.期初存货如果计价过低，当期的利润可能因此而相应减少D.期初存货如果计价过高，当期的利润可能因此而相应增加解析：解析 期末存货如果计价过低，当期的利润可能因此而相应减少，选项 A 错误；期初存货如果计价过低，当期的利润可能因此而相应增加，选项 C 错误；期初存货如果计价过高，当期的利润可能
35、因此而相应减少，选项 D 错误。15.财务预算管理中，不属于总预算内容的是( )。（分数：1.00）A.现金预算B.销售预算 C.预计利润表D.预计资产负债表解析：解析 财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算的总称，具体包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表等内容，财务预算又称为总预算。销售预算是日常业务预算。16.某企业 2011 年全年销售(营业)收入为 3000 万元，则该企业 2011 年全年应列支( )业务招待费才能达到最大限度地在税前扣除。（分数：1.00）A.15 万元B.20 万元C.25 万元 D.30 万元解析
36、：解析 纳税人可以根据企业当年的销售计划，按照销售额的 1120 确定当年的业务招待费的最高限额，3000120=25(万元)。17.有甲、乙两个投资方案，其中甲方案的计算期为 5 年，净现值为 200 万元；乙方案的计算期为 4 年，净现值为 150 万元。在运用最短计算期法进行决策时，乙方案调整后的净现值为( )万元。（分数：1.00）A.150 B.200C.150(PA，10，4)D.37.5解析：解析 最短计算期法又称最短寿命期法，是指在将所有方案的净现值均还原为等额年回收额的基础上，再按照最短的计算期来计算出相应净现值，进而根据调整后的净现值指标进行多方案比较决策的一种方法。在这种
37、方法下乙方案，其调整后的净现值与调整前的净现值是一样的。18.不受现有费用项目和开支水平限制，并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是( )。（分数：1.00）A.弹性预算方法B.固定预算方法C.零基预算方法 D.滚动预算方法解析：解析 零基预算方法的优点是：(1)不受已有费用开支水平的限制；(2)能够调动各方面降低费用的积极性；(3)有助于企业未来发展。零基预算方法的优点正好是增量预算方法的缺点。19.下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后及现金流量大小影响的评价指标是( )。（分数：1.00）A.静态投资回收期B.总投资收益率 C.净现值率D.内部收益率解析：解析 总投资收
38、益率是以息税前利润为基础计算的指标，不受现金流量的影响。它是指经营期正常年度息税前利润或年均息税前利润占项目总投资的百分比，所以不受建设期长短影响。此外它不考虑时间价值，所以不受投资回收时间先后的影响。20.按照米勒-奥尔模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是( )。（分数：1.00）A.企业现金最高余额B.有价证券的日利息率C.有价证券的每次转换成本D.管理人员对风险的态度 解析：解析 企业确定现金存量的下限时，要受企业每日最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。21.有关财务管理体制的集权与分权的选择，下列说法不正确的是( )。（分数：1.00）A.较高的管理水平有助于企业更
39、多地分散财权 B.需要考虑集中与分散的“成本”和“利益”差异C.企业各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制D.需要考虑企业与各所属单位之问的资本关系解析：解析 较高的管理水平有助于企业更多地集中财权。22.企业向租赁公司租入一台设备，价值 500 万元，合同约定租赁期满时残值 5 万元归租赁公司所有，租期为 5 年，租费综合率为 12%，若采用先付租金的方式，则平均每年支付的租金为( )万元。(P/A，12%4)=3.0373，(P/A，12%，5)=3.6048，(P/F，12%，5)=0.5674（分数：1.00）A.123.8B.138.7C.123.14 D
40、.108.6解析：解析 先付租金=500-5(PF，12，5)(PA，12，4)+1=(500-50.5674)(3.0373+1)=123.14(万元)23.在考虑所得税因素时评价项目投资对企业价值所作的贡献的现金流量是( )。（分数：1.00）A.所得税前净现金流量B.所得税后净现金流量 C.息前净现金流量D.息后净现金流量解析：解析 净现金流量形式有两种，投资项目的所得税前净现金流量不受融资方案和所得税政策变化的影响，它是全面反映投资项目本身财务盈利能力的基础数据；投资项目的所得税后净现金流量评价在考虑所得税因素时项目投资对企业价值所作的贡献。24.某综合商场，为增值税一般纳税人，企业所
41、得税适用税率 25%。假定每销售 100 元(含税价，下同)的商品其平均进价成本为 50 元，购进货物均可以取得符合抵扣条件的增值税专用发票，为促销对购物满500 元消费者返还 150 元现金券，该现金券必须在本商场购物使用。若单笔销售了 500 元的商品，应缴纳的增值税为( )元。（分数：1.00）A.36.32B.10.90C.47.22 D.27.96解析：解析 销售 500 元商品应纳增值税额=500/(1+17%)17%-250/(1+17%)17%=36.32(元)按照增值税暂行条例规定，赠送 150 元商品应该视同销售，其增值税的计算如下：应纳增值税额=150/(1+17%)17
42、%-75/(1+17%)17%=10.90(元)合计应纳增值税=36.32+10.90=47.22(元)25.某企业 2011 年的实际销量为 2110 件，原预测销售量为 2117.5 件，若平滑指数 a=0.6，则利用指数平滑法预测公司 2012 年的销售量为( )件。（分数：1.00）A.2110B.2113 C.2114.5D.2113.75解析：解析 2012 年的销售量=0.62110+(1-0.6)2117.5=2113(件)二、多项选择题(总题数：10，分数：20.00)26.在编制现金预算的过程中，可作为其编制依据的有( )。（分数：2.00）A.日常业务预算 B.预计利润表
43、C.预计资产负债表D.专门决策预算 解析：解析 现金预算亦称现金收支预算，它是以日常业务预算和专门决策预算为基础编制的。27.企业在不能及时收到货款的情况下，可以采用下列哪些方式起到延缓纳税的作用( )。（分数：2.00）A.委托代销 B.托收承付C.委托收款D.分期收款 解析：解析 企业在不能及时收到货款的情况下，可以采用委托代销、分期收款等销售方式，等收到货款时再开具发票、承担纳税义务，就可以起到延缓纳税的作用，避免采用托收承付和委托收款方式赊销货物，防止垫付税款。28.下列关于认股权证的表述正确的有( )。（分数：2.00）A.具有实现融资和股票期权激励的双重功能 B.属于衍生金融工具
44、C.具有投票权D.持有人可以分得红利收入解析：解析 认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。但认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。29.在下列方法中，不能直接用于项目计算期不相同的多个互斥方案比较决策的方法有( )。（分数：2.00）A.差额内部收益率法 B.方案重复法C.净现值法 D.最短计算期法解析：解析 净现值法适用于原始投资相同且项目计算期相等的多方案比较决策；差额内部收益率法适用于原始投资不同但项目计算期相等的多方案比较决策。30.企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有
45、( )。（分数：2.00）A.企业销售水平的高低B.企业临时举债能力的强弱 C.金融市场投资机会的多少D.企业现金流量预测的可靠程度 解析：解析 选项 A 是影响交易性需求现金持有额的因素，选项 C 是影响投机性需求现金持有额的因素。31.企业的收益分配应当遵循的原则包括( )。（分数：2.00）A.投资与收益对等 B.投资机会优先C.兼顾各方面利益 D.分配与积累并重 解析：解析 收益分配的基本原则是依法分配原则、分配与积累并重原则、兼顾各方利益原则、投资与收益对等原则。所以，选项 B 不正确。32.下列属于控制现金支出有效措施的有( )。（分数：2.00）A.运用坐支B.运用透支 C.提前
46、支付账款D.运用浮游量 解析：解析 现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间，延期支付账款的方法一般有使用现金浮游量、推迟应付款的支付、汇票代替支票、改进员工工资支付模式、透支、争取现金流出与现金流入同步、使用零余额账户等。33.下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者利益冲突的方法有( )。（分数：2.00）A.规定借款用途 B.规定借款的信用条件 C.要求提供借款担保 D.收回借款或停止借款 解析：解析 本题的考点是利益冲突的协调。协调公司债权人与所有者矛盾的方法有限制性借债(即选项A、B、C)和收同借款或停止借款(即选项 D)。34.当公司存在下列哪些项目时，需计算稀释每股收益(
47、 )。（分数：2.00）A.股票期货B.可转换公司债券 C.认股权证 D.股份期权 解析：解析 稀释潜在普通股是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。目前常见的潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。35.企业如果采取适时制库存控制系统，则下列表述中正确的有( )。（分数：2.00）A.库存成本较低 B.制造企业必须事先和供应商和客户协调好 C.需要的是稳定而标准的生产程序以及与供应商的诚信 D.供应商必须提前将企业生产所需要的原料或零件送来，避免企业缺货解析：解析 适时制库存控制系统下只有当制造企业在生产过程中需要原料或零件时，供应商才会将原料或零件送来。三、判断题(总题数：10，分数：10.00)36.企业财务管理体制是明确企业资金管理的制度，其核心间题是投资决策。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。37.滚动预算能够使预算期间与会计年度相配合，便于考核预算的执行结果。( )（分数：1.00）A.正确B.错误
