1、个人理财-银行个人理财理论与实务基础(二)及答案解析(总分：25.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：49，分数：25.00)1.下列不属于客户风险评估中的定性方法分析对象的是 _ 。（分数：0.50）A.年龄B.财富C.居住环境D.工作状况2.对股票的历史信息如股价和交易量等进行研究，希望找出其波动周期的运动规律以期形成预测模型，这是 _ 的手段。（分数：0.50）A.技术分析B.基本面分析C.波形性分析D.价格分析3.就资金的投资期限而言，下列不会影响投资风险的因素的是 _ 。（分数：0.50）A.景气循环B.复利效应C.投资期限D.收入水平4.投资者孙女士属于风险厌恶型，
2、在进行证券投资时希望将各种风险降低到可以承受的程度。但并不是任何一种风险都是可以直接控制的，尤其是系统性风险。以下属于系统性风险的是 _ 。（分数：0.50）A.利率风险B.信用风险C.经营风险D.财务风险5.关于风险测定中的变异系数，下列计算公式正确的是 _ 。（分数：0.50）A.变异系数 CV=方差/预期收益率B.变异系数 CV=标准差/预期收益率C.变异系数 CV=预期收益率/方差D.变异系数 CV=预期收益率/标准差6.在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常发生在_，收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等，通常是用_。 _（分数：0.50）A.期初；期末年金B.期末；期初
3、年金C.期末；期末年金D.期初；期初年金7.林氏夫妇目前处于 50 岁左右，有一儿子在读大学；拥有各类型积蓄共 40 万元；夫妇准备 65 岁退休。根据家庭生命周期理论，理财客户经理给出的下列理财分析和建议不妥当的是 _ 。（分数：0.50）A.林氏夫妇的事业发展和收入达到巅峰，支出可望降低B.林氏夫妇应将全部的积蓄投资于收益稳定的银行定期存款，为将来养老做准备C.林氏夫妇应当利用养老险或递延年金等工具为退休生活做好充分准备D.低风险股票、高信用等级的债券依然可以作为林氏夫妇的投资选择8.下列各种投资组合中，最适合即将退休的投资人的是 _ 。（分数：0.50）A.绩优股+指数型股票型基金+外汇
4、期权B.认股权证+小型股票基金+期货C.定存+国债+保本投资型产品D.投机股+房产信托基金+黄金9.按照对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以区分为 4 种典型的理财价值观，分别是 _ 。（分数：0.50）A.偏激进型、偏保守型、偏稳健型、偏消极型的理财价值观B.偏消费型、偏储蓄型、偏购房型、偏子女型的理财价值观C.偏退休型、偏当前享受型、偏购房型、偏休闲型的理财价值观D.后享受型、先享受型、购房型和以子女为中心型的理财价值观10.当投资者同时持有几种风险各不相同的证券时，其所承担的风险有可能被分散，使投资者承担的总风险小于分别投资于这些证券所应承担的风险。这种因分散投资而使总风险下降的效果
5、称为 _ 。（分数：0.50）A.规模效应B.资产组合效应C.示范效应D.相关效应11.年金的终值是指 _ 。（分数：0.50）A.一系列等额付款的现值之和B.一定时期内每期期末等额收付款的终值之和C.某特定时间段内收到的等额现金流量D.一系列等额收款的现值之和12.A 方案在三年中每年年初付款 100 元，B 方案在三年中每年年末付款 100 元，若利率为 10%，则二者在第三年年末时的终值相差 _ 。（分数：0.50）A.33.1B.31.3C.133.1D.13.3113.陈小姐将 1 万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为 10%，项目投资期限为 3 年，每年支付一次利息，假设该投资
6、人将每年获得的利息继续投资，则该投资人 3 年投资期满将获得的本利和为 _ 。（分数：0.50）A.13310 元B.13000 元C.13210 元D.13500 元14.某企业拟建立一项基金计划，每年初投入 10 万元，若利率为 10%，5 年后该项基金本利和将为 _ 元。（分数：0.50）A.67156lB.564100C.871600D.61050015.张勇夫妇明年将退休，三个子女均已研究生毕业并组建了家庭，且有丰厚的储蓄，两个人的支出也比较少。根据这些描述，他们处于生命周期的阶段是 _ 。（分数：0.50）A.家庭形成期B.家庭成长期C.家庭成熟期D.家庭衰老期16.下列关于评估客
7、户投资风险承受度的表述中，错误的是 _ 。（分数：0.50）A.资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险B.已退休客户，应该建议其投资保守型产品C.年龄越小，所能承受的风险越大D.理财目标弹性越大，承受风险能力越高17.关于客户不同的理财价值观所对应的不同营销策略，以下描述错误的是 _ 。（分数：0.50）A.对于后享受型客户，应该建议其购买养老险或投资型保单B.对于先享受型客户，应该建议其购买单一指数型基金C.对于购房型客户，应该建议其购买中短期表现稳定基金D.对于以子女为中心型客户，应该建议其购买短期且表现稳定的基金18.假定金先生持有 A 公司的优先股，每年可获得优先股股利 3000
8、元，若年利率为 5%。则该优先股未来股利的现值为 _ 元。（分数：0.50）A.1000B.30000C.50000D.6000019.假定汪先生当前投资某项目，期限为 3 年，第一年年初投资 100000 元，第二年年初又追加投资 50000元，年收益率为 10%，那么他在 3 年内每年末至少收回 _ 元才是盈利的。（分数：0.50）A.33339B.43333C.58489D.4438620.某人希望在 5 年后取得本利和 1 万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为 5%。那么，他现在应存入 _ 元。（分数：0.50）A.8000B.9000C.9500D.980021.关于年金，下
9、列说法错误的是 _ 。（分数：0.50）A.在每期期初发生的等额支付称为预付年金B.在每期期末发生的等额支付称为普通年金C.递延年金是普通年金的特殊形式D.如果递延年金的第一次收付款的时间是第 9 年年初，那么递延期数应该是 8 年22.在 _ 中，任何专业投资者的边际市场价值为零。（分数：0.50）A.弱型有效市场B.强型有效市场C.半弱型有效市场D.半强型有效市场23.普通年金是指在一定时期内每期 _ 等额收付的系列款项。（分数：0.50）A.期初B.期末C.期中D.期内24.对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费的最佳
10、配置的理论是 _ 。（分数：0.50）A.马柯维茨投资组合理论B.资本资产定价模型C.生命周期理论D.套利定价理论25.某投资者年初以 10 元/股的价格购买某股票 1000 股，年末该股票的价格上涨到 11 元/股，在这一年内，该股票按每 10 股 0.1 元(税后)方案分派了现金红利，那么，该投资者该年度的持有期收益率是 _ 。（分数：0.50）A.30.2%B.10.1%C.40.5%D.20.1%26.下列关于复利现值的说法，错误的是 _ 。（分数：0.50）A.复利现值在理财计算中常见的应用包括确定现在应投入的投资金额B.不同阶段的理财目标的价值在整合规划时可以简单相加C.零息债券的
11、投资价值=面值(到期还本额)复利现值系数(n，r)D.复利现值就是在给定投资期末期望获得的投资价值、一定投资报酬率和一定投资期限的条件下，以复利折现计算的投资期初所需投入金额27.根据货币的时间价值理论，在期末年金现值系数的基础上，期数减 1，系数加 1 的计算结果，应当等于 _ 。（分数：0.50）A.递延年金现值系数B.期末年金现值系数C.期初年金现值系数D.永续年金现值系数28.在资产配置过程中，进行风险规划与保障资产拨备的前一步是 _ 。（分数：0.50）A.调查了解客户B.生活设计与生活资产拨备C.建立长期投资储备D.建立多元化的产品组合29.金融理财师可以帮助客户根据其家庭生命周期
12、的 _ 需求做资产配置建议。 资产流动性；收益性；获利性；周期性（分数：0.50）A.B.C.D.30.下列关于变异系数的说法，正确的是 _ 。 变异系数用来衡量单位预期收益率所承担的风险 变异系数越大，表示投资项目越好，越应该进行投资 项目 A 的预期收益率为 8%，标准差 6%，则其变异系数为 0.75 项目 B 的预期收益率为 7.5%，方差 0.01，则其变异系数为 0.75（分数：0.50）A.B.C.D.某电器商城进行清仓大甩卖，宣称价值 1 万元的商品，采取分期付款的方式，3 年结清，假设利率为 12%的单利。（分数：1.00）(1).该商品每月付款额为 _ 元。（分数：0.50
13、）A.369B.374C.378D.381(2).采用复利计算的实际年利率比 12%高 _ 。（分数：0.50）A.8.37%B.9.46%C.10.54%D.11.39%31.下列观点错误的是 _ 。（分数：0.50）A.有效市场假定认为，如果市场是次强有效，股价已反映了所有公开信息，那么基本面分析是徒劳的B.基本面分析通常由对公司以往盈利的研究和对公司资产负债表的考察开始C.基本面分析以大量的图表作为技术手段D.基本面分析是利用公司的公开信息如盈利和红利前景、未来利率的预期以及公司风险的评估来决定适当的股票价格32.下列公式中，不正确的是 _ 。 （分数：0.50）A.B.C.D.33.下
14、列选项中，不属于风险衡量指标的是 _ 。（分数：0.50）A.变异系数B.平均差C.标准差D.方差34.某投资者甲持有一债券，面额为 100，票面利率为 10%，期限为 3 年，于 2011 年 12 月 31 日到期一次还本付息。其于 2010 年 6 月 30 日将其卖给投资者乙，乙要求 12%的最终收益率，则其购买价格应为 _ 元。(按单利计息复利贴现)（分数：0.50）A.109.68B.112.29C.103.64D.116.0735.下列关于市场有效性的投资策略，正确的是 _ 。 王刚认为我国的 A 股市场是无效的市场，因此他决定采取积极主动的投资策略，以期获取超额收益 Donal
15、d 相信美国的证券市场是有效市场，因此他一直持有与标准普尔 500 指数挂钩的指数型基金产品 孙明发现某只股票通常会对利好信息产生推迟反应，因此他在新信息公告后立即买入该股票，待股价上涨到应有位置后将其卖出 于静相信国内 A 股市场已处于弱型有效市场，因此她只在进行短期投资时才使用技术分析的方法进行决策（分数：0.50）A.B.C.D.36.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是 _ 。（分数：0.50）A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率D.单利仅在原有本金上计算利息
16、，而复利是对本金及其产生的利息一并计算37.陈先生正在考虑一投资项目，该项目的初始投资为 1500 元，投资收益率为 10%，每年的收入和支出如表 23 所示，该项目的净现值为 _ 元。 表 23 投资项目每年的现金收入和现金支出 年度 收入(元) 支出(元) 1 1000 500 2 2000 1300 3 2200 2700 4 2600 1400 （分数：0.50）A.-1.98B.0C.-22.98D.22.9838.下列关于复利终值的说法，错误的是 _ 。（分数：0.50）A.复利终值系数表中现值 PV 已假定为 1，因而终值 FV 即为终值系数B.通过复利终值系数表，在给定 r 与
17、 n 的前提下，可以方便地求出 1 元钱投资 n 年的本利和C.复利终值通常用于计算多笔投资的财富累积成果，即多笔投资经过若干年成长后反映的投资价值D.复利终值是指给定初始投资、一定投资报酬率和一定投资期限的条件下，以复利计算的投资期末的本利和39.设计调查问卷必须遵循的原则包括 _ 。 所设计的问卷调查表必须通俗易懂 所设计的问卷调查表尽量避免专业词汇 问卷调查表不能有影响投资者独立判断的信息 问卷调查表问题在逻辑上前后需要保持一致（分数：0.50）A.B.C.D.40.个人生命周期中探索期的主要理财活动是 _ 。（分数：0.50）A.偿还房贷，筹教育金B.量入节出，存自备款C.提升专业，提
18、高收入D.收入增加，筹退休金41.下列义务性支出和选择性支出的组合，错误的是 _ 。（分数：0.50）A.义务性支出生活基本开销；选择性支出在不消费、储蓄起来投资运用B.义务性支出已有负债之本利偿还；选择性支出居家重新装潢C.义务性支出续期保费支出；选择性支出投资型保单增额保费支出D.义务性支出筹备子女大学学费；选择性支出留遗产给子女42.假定投资者甲以 75 元的价格买入某面额为 100 元的 3 年期贴现债券，持有两年以后试图以 10.05%的持有期间收益率将其转让给投资者乙，而投资者乙认为买进该债券给自己带来的最终收益率不应低于10%。那么，在这笔债券交易中， _ 。（分数：0.50）A
19、.甲、乙的成交价格应在 90.83 元与 90.91 元之间B.甲、乙的成交价格应在 89.08 元与 90.07 元之间C.甲、乙的成交价格应在 90.91 元与 91.70 元之间D.甲、乙不能成交43.通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为 _ 。（分数：0.50）A.货币时间差异B.货币时间价值C.货币投资价值D.货币投资差异44.按年龄层把生涯规划比照家庭生命周期分为六个阶段，其中最重要的理财活动是收入增加、筹退休金的时期是 _ 。（分数：0.50）A.稳定期B.维持期C.高原期D.退休期45.理财规划师的责任是 _ 。（分数：0.50）A.让客户了解在坚持极端价值观下所花
20、的代价B.扭转客户的价值观C.让客户按照极端的价值观理财D.让客户了解在坚持非极端价值观下所获的收益46.下列产品组合中，风险系数最低的是 _ 。（分数：0.50）A.活期存款、股票型基金、债券B.定期存款、活期存款、对冲基金C.定期存款、货币基金、国债D.债券、基金、股票47.张自强先生是兴亚银行的金融理财师，他的客户王丽女士总是担心财富不够用，认为开源重于节流，量出为入，平时致力于财富的积累，有赚钱机会就要去投资。对于该客户的财富态度，金融理财师张自强不应该采取的策略为 _ 。（分数：0.50）A.慎选投资标的，分散风险B.评估开源渠道，提供建议C.分析支出及储蓄目标，制定收入预算D.根据
21、收入及储蓄目标，制定支出预算48.假设零息债券在到期日的价值为 1000 元，偿还期为 25 年，如果投资者要求的年收益率为 15%，则其现值为 _ 元。（分数：0.50）A.102.34B.266.67C.30.38D.32.92个人理财-银行个人理财理论与实务基础(二)答案解析(总分：25.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：49，分数：25.00)1.下列不属于客户风险评估中的定性方法分析对象的是 _ 。（分数：0.50）A.年龄B.财富C.居住环境 D.工作状况解析：解析 定性分析主要是通过对投资者年龄、财富、工作状况、教育程度、家庭状况、性别等方面的信息进行分析，从而
22、大致确定投资者的风险承受能力。2.对股票的历史信息如股价和交易量等进行研究，希望找出其波动周期的运动规律以期形成预测模型，这是 _ 的手段。（分数：0.50）A.技术分析 B.基本面分析C.波形性分析D.价格分析解析：3.就资金的投资期限而言，下列不会影响投资风险的因素的是 _ 。（分数：0.50）A.景气循环B.复利效应C.投资期限D.收入水平 解析：解析 收入的高低决定了个人及家庭的消费和积累，也决定个人对待风险的态度，但收入水平不属于资金投资期限中影响投资风险的因素。4.投资者孙女士属于风险厌恶型，在进行证券投资时希望将各种风险降低到可以承受的程度。但并不是任何一种风险都是可以直接控制的
23、，尤其是系统性风险。以下属于系统性风险的是 _ 。（分数：0.50）A.利率风险 B.信用风险C.经营风险D.财务风险解析：解析 系统性风险是指由于某种全局性的因素而对所有投资品收益都产生作用的风险。利率风险是系统性风险，无法通过分散化投资避免。利率风险包括价格风险和再投资风险。5.关于风险测定中的变异系数，下列计算公式正确的是 _ 。（分数：0.50）A.变异系数 CV=方差/预期收益率B.变异系数 CV=标准差/预期收益率 C.变异系数 CV=预期收益率/方差D.变异系数 CV=预期收益率/标准差解析：解析 变异系数(CV)描述的是获得单位的预期收益须承担的风险。变异系数越小，投资项目越优
24、。变异系数 CV=标准差/预期收益率= i /E(R i )。6.在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常发生在_，收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等，通常是用_。 _（分数：0.50）A.期初；期末年金 B.期末；期初年金C.期末；期末年金D.期初；期初年金解析：解析 生活费、房租与保险费通常是在期初；而因谨慎起见，收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等，都假设发生在期末，因此是用期末年金。7.林氏夫妇目前处于 50 岁左右，有一儿子在读大学；拥有各类型积蓄共 40 万元；夫妇准备 65 岁退休。根据家庭生命周期理论，理财客户经理给出的下列理财分析和建议不妥当的是 _
25、 。（分数：0.50）A.林氏夫妇的事业发展和收入达到巅峰，支出可望降低B.林氏夫妇应将全部的积蓄投资于收益稳定的银行定期存款，为将来养老做准备 C.林氏夫妇应当利用养老险或递延年金等工具为退休生活做好充分准备D.低风险股票、高信用等级的债券依然可以作为林氏夫妇的投资选择解析：解析 林氏夫妇目前处于家庭成熟期，其理财特征应是从进取逐渐转向稳健，投资应该兼顾收益和风险。而 B 项的建议只注重资产的流动性，不符合这一阶段的理财目标。8.下列各种投资组合中，最适合即将退休的投资人的是 _ 。（分数：0.50）A.绩优股+指数型股票型基金+外汇期权B.认股权证+小型股票基金+期货C.定存+国债+保本投
26、资型产品 D.投机股+房产信托基金+黄金解析：解析 退休期主要的人生目标就是安享晚年，社会交际会明显减少，这一时期的主要理财任务就是稳健投资保住财产，合理消费以保障退休期间的正常支出。投资以安全为主要目标，保本是基本目标，投资组合应以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金、储蓄等。9.按照对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以区分为 4 种典型的理财价值观，分别是 _ 。（分数：0.50）A.偏激进型、偏保守型、偏稳健型、偏消极型的理财价值观B.偏消费型、偏储蓄型、偏购房型、偏子女型的理财价值观C.偏退休型、偏当前享受型、偏购房型、偏休闲型的理财价值观D.后享受型、先享受型、
27、购房型和以子女为中心型的理财价值观 解析：解析 后享受型是指将大部分选择性支出投向储蓄，维持高储蓄率，迅速积累财富，期待未来生活品质能得到提高的族群；先享受型是指将大部分选择性支出用于现在的消费上，提高目前的生活水准的族群；购房型是指将购房作为首要理财目标，房子是他们投注资金的主要方向；以子女为中心型是指现在的消费投在子女教育上的比重偏高，或储蓄的动机是以获得子女未来接受高等教育储备金为首要目标的族群。10.当投资者同时持有几种风险各不相同的证券时，其所承担的风险有可能被分散，使投资者承担的总风险小于分别投资于这些证券所应承担的风险。这种因分散投资而使总风险下降的效果称为 _ 。（分数：0.5
28、0）A.规模效应B.资产组合效应 C.示范效应D.相关效应解析：解析 资产组合效应是因分散投资而使风险降低的效应，也就是通常所说的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。11.年金的终值是指 _ 。（分数：0.50）A.一系列等额付款的现值之和B.一定时期内每期期末等额收付款的终值之和 C.某特定时间段内收到的等额现金流量D.一系列等额收款的现值之和解析：解析 年金是指每年都发生的等额现金流量形式。若每年等额的流入(流出)量为 PMT，每年利率为 i，共 n 年，则 n 年的现金流量综合折扣到 n 年末，为现金流量的终值。12.A 方案在三年中每年年初付款 100 元，B 方案在三年中每年年末付款 10
29、0 元，若利率为 10%，则二者在第三年年末时的终值相差 _ 。（分数：0.50）A.33.1 B.31.3C.133.1D.13.31解析：解析 A 方案在第三年年末的终值为：100(1+10%) 3 +(1+10%) 2 +(1+10%)=364.1(元)，B 方案在第三年年末的终值为：100(1+10%) 2 +(1+10%)+1=331(元)，二者的终值相差为：364.1-331=33.1(元)。13.陈小姐将 1 万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为 10%，项目投资期限为 3 年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人 3 年投资期满将获得的本利和为
30、 _ 。（分数：0.50）A.13310 元 B.13000 元C.13210 元D.13500 元解析：解析 第 1 年的利息收益=1000010%=1000(元)；第 2 年的利息收益=(10000+1000)10%=1100(元)；第 3 年的利息收益=(10000+1000+1100)10%=1210(元)。3 年本利和=10000+1000+1100+1210=13310(元)。14.某企业拟建立一项基金计划，每年初投入 10 万元，若利率为 10%，5 年后该项基金本利和将为 _ 元。（分数：0.50）A.67156l B.564100C.871600D.610500解析：解析 期
31、初年金终值 FV=(C/r)(1+r) t -1(1+r)=(100000/0.1)(1+0.1) 5 -1(1+0.1)=671561(元)。15.张勇夫妇明年将退休，三个子女均已研究生毕业并组建了家庭，且有丰厚的储蓄，两个人的支出也比较少。根据这些描述，他们处于生命周期的阶段是 _ 。（分数：0.50）A.家庭形成期B.家庭成长期C.家庭成熟期 D.家庭衰老期解析：解析 家庭成熟期，从子女完成学业到夫妻均退休为止。该阶段的特征：收入达到颠峰、支出稳中有降，是募集退休金的黄金时期。可见，题中张勇夫妇符合 C 项家庭成熟期的阶段特征。16.下列关于评估客户投资风险承受度的表述中，错误的是 _
32、。（分数：0.50）A.资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险B.已退休客户，应该建议其投资保守型产品C.年龄越小，所能承受的风险越大 D.理财目标弹性越大，承受风险能力越高解析：解析 一般而言，客户年龄越大，所能够承受的风险越低。通常情况下，年轻人的人生与事业刚刚起步，面临着无数的机会，他们敢于尝试，敢于冒险，偏好较高风险。但是不表示年龄越小，所能承受的风险越大。17.关于客户不同的理财价值观所对应的不同营销策略，以下描述错误的是 _ 。（分数：0.50）A.对于后享受型客户，应该建议其购买养老险或投资型保单B.对于先享受型客户，应该建议其购买单一指数型基金C.对于购房型客户，应该建议其
33、购买中短期表现稳定基金D.对于以子女为中心型客户，应该建议其购买短期且表现稳定的基金 解析：解析 对于以子女为中心型客户，子女教育花费较大的部分在后期，应该建议其购买中长期比较好看的基金，以及子女教育基金。18.假定金先生持有 A 公司的优先股，每年可获得优先股股利 3000 元，若年利率为 5%。则该优先股未来股利的现值为 _ 元。（分数：0.50）A.1000B.30000C.50000D.60000 解析：解析 本题相当于已知永续年金求现值，现值=年金年利率=30005%=60000(元)。19.假定汪先生当前投资某项目，期限为 3 年，第一年年初投资 100000 元，第二年年初又追加
34、投资 50000元，年收益率为 10%，那么他在 3 年内每年末至少收回 _ 元才是盈利的。（分数：0.50）A.33339B.43333C.58489 D.44386解析：解析 普通年金 A=PV(1/r)1-1/(1+r) t =100000+50000(1+10%)(1/0.1)1-1/(1+0.1) 3 58489(元)。20.某人希望在 5 年后取得本利和 1 万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为 5%。那么，他现在应存入 _ 元。（分数：0.50）A.8000 B.9000C.9500D.9800解析：解析 根据单利现值计算公式，可得：21.关于年金，下列说法错误的是 _
35、。（分数：0.50）A.在每期期初发生的等额支付称为预付年金B.在每期期末发生的等额支付称为普通年金C.递延年金是普通年金的特殊形式D.如果递延年金的第一次收付款的时间是第 9 年年初，那么递延期数应该是 8 年 解析：解析 递延年金指在开始的若干期没有资金收付，然后有连续若干期的等额资金收付的年金序列，是普通年金的一种特殊形式。如果第一次收付发生在第 9 年末(第 10 年年初)，递延期才为 8 年。22.在 _ 中，任何专业投资者的边际市场价值为零。（分数：0.50）A.弱型有效市场B.强型有效市场 C.半弱型有效市场D.半强型有效市场解析：解析 在强型有效市场上，证券的价格反映了所有信息
36、。强式有效市场假设下，任何专业投资者的边际市场价值为零，因为没有任何资料来源和加工方式能够稳定地增加收益。23.普通年金是指在一定时期内每期 _ 等额收付的系列款项。（分数：0.50）A.期初B.期末 C.期中D.期内解析：解析 普通年金，又称后付年金，是指每期期末有等额的系列收款、付款的年金。24.对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费的最佳配置的理论是 _ 。（分数：0.50）A.马柯维茨投资组合理论B.资本资产定价模型C.生命周期理论 D.套利定价理论解析：25.某投资者年初以 10 元/股的价格购买某股票 1000
37、股，年末该股票的价格上涨到 11 元/股，在这一年内，该股票按每 10 股 0.1 元(税后)方案分派了现金红利，那么，该投资者该年度的持有期收益率是 _ 。（分数：0.50）A.30.2%B.10.1% C.40.5%D.20.1%解析：解析 持有期收益率(HPY)，是指投资者在持有投资对象的一段时间内所获得的收益率，它等于这段时间内所获得的收益额与初始投资之间的比率。股票价格上涨的收益为(11-10)1000=1000(元)，现金红利收益为(100010)0.1=10(元)。当期总收益=1000+10=1010(元)，持有期收益率=1010(101000)100%=10.1%。26.下列关
38、于复利现值的说法，错误的是 _ 。（分数：0.50）A.复利现值在理财计算中常见的应用包括确定现在应投入的投资金额B.不同阶段的理财目标的价值在整合规划时可以简单相加 C.零息债券的投资价值=面值(到期还本额)复利现值系数(n，r)D.复利现值就是在给定投资期末期望获得的投资价值、一定投资报酬率和一定投资期限的条件下，以复利折现计算的投资期初所需投入金额解析：解析 不同阶段的理财目标的价值是当期价值，在整合规划时不能简单相加。整合未来跨时段理财目标，需要先将其折算为现值后才能相加，也才具有可比性。27.根据货币的时间价值理论，在期末年金现值系数的基础上，期数减 1，系数加 1 的计算结果，应当
39、等于 _ 。（分数：0.50）A.递延年金现值系数B.期末年金现值系数C.期初年金现值系数 D.永续年金现值系数解析：28.在资产配置过程中，进行风险规划与保障资产拨备的前一步是 _ 。（分数：0.50）A.调查了解客户B.生活设计与生活资产拨备 C.建立长期投资储备D.建立多元化的产品组合解析：解析 资产配置的基本步骤：第一步，了解客户属性；第二步，生活设计与生活资产拨备；第三步，风险规划与保障资产拨备；第四步，建立长期投资储备；第五步，建立多元化的产品组合。29.金融理财师可以帮助客户根据其家庭生命周期的 _ 需求做资产配置建议。 资产流动性；收益性；获利性；周期性（分数：0.50）A.
40、B.C.D.解析：解析 生命周期在个人理财中的运用包括两个方面：专业理财从业人员根据客户家庭生命周期帮助其选择适合客户的银行理财产品、保险、信托、信贷等综合理财套餐；专业理财从业人员可根据客户家庭生命周期不同阶段对客户资产流动性、收益性和获利性的需求给予配置建议。30.下列关于变异系数的说法，正确的是 _ 。 变异系数用来衡量单位预期收益率所承担的风险 变异系数越大，表示投资项目越好，越应该进行投资 项目 A 的预期收益率为 8%，标准差 6%，则其变异系数为 0.75 项目 B 的预期收益率为 7.5%，方差 0.01，则其变异系数为 0.75（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析
41、变异系数的公式是：变异系数=标准差/预期收益率，表示单位预期收益率所承担的风险，因此变异系数越小越好；项目 A 的变异系数为 6%/8%=0.75，项目 B 的标准差为 10%，变异系数为10%/7.5%=1.33。某电器商城进行清仓大甩卖，宣称价值 1 万元的商品，采取分期付款的方式，3 年结清，假设利率为 12%的单利。（分数：1.00）(1).该商品每月付款额为 _ 元。（分数：0.50）A.369B.374C.378 D.381解析：解析 本题相当于以 12%年利率借款 10000 元，3 年付清。欠款为：10000+100000.123=13600(元)；每月付款为：13600/36
42、377.8(元)。(2).采用复利计算的实际年利率比 12%高 _ 。（分数：0.50）A.8.37%B.9.46%C.10.54%D.11.39% 解析：解析 计算有效年利率：10000=377.81-1/(1+r) 36 /r，可得：r=1.767%。有效年利率为：EAR=1.01767 12 -1=23.39%，比实际利率高 23.39%-12%=11.39%。31.下列观点错误的是 _ 。（分数：0.50）A.有效市场假定认为，如果市场是次强有效，股价已反映了所有公开信息，那么基本面分析是徒劳的B.基本面分析通常由对公司以往盈利的研究和对公司资产负债表的考察开始C.基本面分析以大量的图
43、表作为技术手段 D.基本面分析是利用公司的公开信息如盈利和红利前景、未来利率的预期以及公司风险的评估来决定适当的股票价格解析：解析 技术分析采用图表分析作为技术手段。32.下列公式中，不正确的是 _ 。 （分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 D 项中的 FV(终值)应为 PV(现值)。33.下列选项中，不属于风险衡量指标的是 _ 。（分数：0.50）A.变异系数B.平均差 C.标准差D.方差解析：解析 从投资角度来看，风险是指资产收益率的不确定性。从收益率的不确定性出发，投资风险是可度量的，通常可用标准差和方差进行测定，还可以用变异系数进行测定。34.某投资者甲持有一债券，面额为 1
44、00，票面利率为 10%，期限为 3 年，于 2011 年 12 月 31 日到期一次还本付息。其于 2010 年 6 月 30 日将其卖给投资者乙，乙要求 12%的最终收益率，则其购买价格应为 _ 元。(按单利计息复利贴现)（分数：0.50）A.109.68 B.112.29C.103.64D.116.07解析：解析 35.下列关于市场有效性的投资策略，正确的是 _ 。 王刚认为我国的 A 股市场是无效的市场，因此他决定采取积极主动的投资策略，以期获取超额收益 Donald 相信美国的证券市场是有效市场，因此他一直持有与标准普尔 500 指数挂钩的指数型基金产品 孙明发现某只股票通常会对利好
45、信息产生推迟反应，因此他在新信息公告后立即买入该股票，待股价上涨到应有位置后将其卖出 于静相信国内 A 股市场已处于弱型有效市场，因此她只在进行短期投资时才使用技术分析的方法进行决策（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 在弱型有效市场中技术分析无效，因此不能作为决策的依据。36.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是 _ 。（分数：0.50）A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算 解析：解析 单
46、利是利息不再计息，即仅在原有本金上计算利息。复利是利息参与计息，即对本金及其产生的利息一并计算。单利的计息期可以是季度、月、日或年；单利和复利均有现值和终值之分。37.陈先生正在考虑一投资项目，该项目的初始投资为 1500 元，投资收益率为 10%，每年的收入和支出如表 23 所示，该项目的净现值为 _ 元。 表 23 投资项目每年的现金收入和现金支出 年度 收入(元)支出(元)1 1000 500 2 2000 1300 3 2200 2700 4 2600 1400 （分数：0.50）A.-1.98B.0C.-22.98 D.22.98解析：解析 该投资项目的净现值为： NPV=-C 0
47、+C 1 /(1+r)+C 2 /(1+r) 2 +C 3 /(1+r) 3 +C 4 /(1+r) 4 =-1500+500/1.1+700/1.21+(-500)/1.331+1200/1.4641=-22.98(元)38.下列关于复利终值的说法，错误的是 _ 。（分数：0.50）A.复利终值系数表中现值 PV 已假定为 1，因而终值 FV 即为终值系数B.通过复利终值系数表，在给定 r 与 n 的前提下，可以方便地求出 1 元钱投资 n 年的本利和C.复利终值通常用于计算多笔投资的财富累积成果，即多笔投资经过若干年成长后反映的投资价值 D.复利终值是指给定初始投资、一定投资报酬率和一定投
48、资期限的条件下，以复利计算的投资期末的本利和解析：解析 C 项中复利终值通常用于计算单笔投资的财富累积成果，即一笔投资经过若干年成长后反映的投资价值，包括本金、利息、红利和资本利得。39.设计调查问卷必须遵循的原则包括 _ 。 所设计的问卷调查表必须通俗易懂 所设计的问卷调查表尽量避免专业词汇 问卷调查表不能有影响投资者独立判断的信息 问卷调查表问题在逻辑上前后需要保持一致（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 根据上述原则设计好投资者风险承受能力问卷调查表后，根据不同的回答赋予相应的分值，然后根据得分确定其风险承受能力。40.个人生命周期中探索期的主要理财活动是 _ 。（分数：0.50）A
