1、个人理财-银行个人理财理论与实务基础(三)-2 及答案解析(总分：25.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：41，分数：25.50)1.一般而言，影响风险承受能力的首要因素是 _ 。（分数：0.50）A.年龄B.财富C.收入D.地位2.某投资者以 900 元的价格购买了面额为 1000 元、票面利率为 12%、期限为 5 年的债券，那么该投资者的当前收益率为 _ 。 A12% B13.33% C8%D11.11% （分数：0.50）A.B.C.D.3.针对后享受型的理财价值观，在投资和保险方面的建议是 _ 。（分数：0.50）A.投资：平衡型基金投资组合；保险：养老险或投资型保
2、单B.投资：中短期表现稳定基金；保险：短期储蓄险C.投资：单一指数型基金；保险：基本需求养老险D.投资：中长期比较好看的基金；保险：子女教育基金4.下列系数间关系错误的是 _ 。（分数：0.50）A.复利终值系数=1/复利现值系数B.复利现值系数=1/年金现值系数C.年金终值系数=年金现值系数复利终值系数D.年金现值系数=年金终值系数复利现值系数5.关于方差，下列说法不正确的是 _ 。（分数：0.50）A.方差越大，这组数据就越离散B.方差越大，数据的波动也就越大C.方差越大，不确定性及风险也越大D.如果是预期收益率的方差越大，则预期收益率的分布就越小6.周先生持有一个由下列三只股票等股份数组
3、成的投资组合。如果他持有该投资组合一年，在这一年里，三只股票的期初、期末价格和分红如表 214 所示，那么，他持有该投资组合的持有期收益率是 _ 。 表 214 三只股票不同时期的相关财务数据表 单位：元/股 股票 期初价格 期末价格 分红 a 100 110 4 b 50 60 1 c 10 20 0 （分数：0.50）A.21.88%B.18.75%C.18.42%D.15.79%7.当预期未来利率水平上升时，以下说法正确的是 _ 。（分数：0.50）A.增加股票配置B.增加储蓄资产C.增加房产类资产配置D.增加债券资产配置8.证券 A 和证券 B 的收益分布如表 27 所示，证券 A 和
4、证券 B 的收益期望值 E(R A )和 E(R B )为 _ 。 表 27 证券 A 和证券 B 的收益分布表 证券 A 收益分布 证券 B 收益分布 收益(%) 概率 收益(%) 概率 16 1/3 1 1/3 10 1/3 10 1/3 4 1/3 19 1/3 （分数：0.50）A.10%；10%B.13%；10%C.10%；15%D.15%；15%9.关于随机漫步(random walk)理论的相关论点，下列说法正确的是 _ 。（分数：0.50）A.股价变动是随机的，它是可测的B.股价变动是有迹可寻的C.股价并不会对新的信息做出反应D.一旦有迹象表明某种股票被低估，便存在着一个赚钱的
5、机会，投资者便会蜂拥购买使得股价立刻上升到正常水平，从而只能得到正常收益率10.假设市场的无风险利率是 1%，股票市场未来有三种状态牛市、正常、熊市，对应的发生概率为0.2、0.6、0.2；作为市场组合的股票指数现在是在 5100 点，当未来股票市场处于牛市时将会达到 6000点，正常时将会达到 5600 点，熊市时将会达到 4300 点；股票 X 在牛市时的预期收益率为 20%，在正常时预期收益率 14%，在熊市时预期收益率为-12%。根据这些信息，市场组合的预期收益率是 _ 。（分数：0.50）A.4.92%B.6.27%C.7.52%D.10.4%11.某投资者投资 10000 元于一项
6、期限为 3 年、年息 8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为 _ 元。（分数：0.50）A.12597.12B.12400C.10800D.13310.12假定金融理财师在为客户做资产配置时可以选择股票基金、债券基金和国库券。国库券的回报为 8%，股票基金和债券基金的相关系数为 0.1，股票基金和债券基金的相关数据如表 212 所示。 表 212 股票基金与债券基金的相关财务数据表 期望收益率(%) 标准差(%) 股票基金 20 30 债券基金 12 15 （分数：1.00）(1).由两种风险资产组成的最小方差组合中股票基金和债券基金的投资比重为 _ 。（分数：0.50）A.21.
7、35%；78.65%B.78.65%；21.35%C.17.39%；82.61%D.82.61%；17.39%(2).最小方差组合的期望收益率与标准差分别为 _ 。（分数：0.50）A.13.71%；15.27%B.15.27%；13.71%C.13.92%；13.39%D.13.39%；13.92%12.一个投资组合的分布如表 213 所示。 表 213 投资组合的财务数据表 投资比例 预期收益率 股票基金 55% 14% 债券基金 45% 7% 该投资组合的预期收益率是 _ 。（分数：0.50）A.4.55%B.10.85%C.11.25%D.8.34%13.下列各项年金中，只有现值没有终
8、值的年金是 _ 。（分数：0.50）A.普通年金B.即付年金C.永续年金D.先付年金14.已知在 A 股市场上股票 X 在 2011 年期望收益率为 12%，标准差为 12，在 B 股市场上股票 Y 的期望收益率为 15%，标准差为 15，则比较 2011 年股票 X 和 Y 的股票价格变异程度， _ 。（分数：0.50）A.股票 X 大B.股票 Y 大C.一样大D.无法判断15.下列属于非系统风险造成证券价格变化的是 _ 。（分数：0.50）A.2006 年 10 月股权分置改革基本成功，泰达股份股价在一年间由 7 元上涨到 30 元B.2008 年 1 月，中国武夷公司与赤道几内亚共和国签
9、署数亿元工程合同，该股当日涨停C.由于国际原油期货价格连创新高，中国国航的股价出现下跌D.2008 年 4 月 24 日，证券交易印花税由 3下调至 1，上证综合指数上涨 9.29%16.某投资者的一项投资预计两年后价值 100000 元，假设必要收益率是 20%。下述数值中最接近按复利计算的该投资的现值为 _ 元。（分数：0.50）A.60000B.65000C.69444D.7500017.年金必须满足三个条件，但不包括 _ 。（分数：0.50）A.每期的金额固定不变B.流入流出方向固定C.在所计算的期间内每期的现金流量必须连续D.流入流出必须都发生在每期期末18.假设国库券的名义收益率是
10、 11%，此时的通货膨胀率是 8%，则国库券的真实无风险收益率是 _ 。（分数：0.50）A.1.9%B.2.8%C.3.1%D.3.5%2000 年，北京海淀区 28 岁的个体工商户王建国经人介绍与北京公交集团客运二公司同岁的孙爱菊结婚。2010 年，夫妻二人已育有一个读小学二年级的女儿(9 岁)和一个读幼儿园的儿子(6 岁)。王建国的人生目标有两个：希望儿女能接受良好的教育，别像自己一样没文化；等 60 岁退休后生活无忧，且能周游世界。目前王建国每年税后收入 30 万元，孙爱菊每月税后收入 2500 元，且单位为其缴纳五险一金。 全家资产主要有：价值 100 万的按揭商品房一套，首付 30
11、%，20 年期，利率 6%，按月本利平均偿还，已还 5 年；价值 27 万元的轿车一辆；活期存款 2 万元，以备急用；定期存款 30 万元，债券基金50 万元，拟给子女留学使用。需要指出的是，目前夫妻二人均无商业保险。全家支出主要有：家庭每年生活费支出 4.8 万元；儿女学费支出 1.6 万元；儿女均参加某书法班支出 1 万元；旅游费用支出2 万元；交际费用支出 3 万元。（分数：5.00）(1).根据家庭生命周期理论，关于王建国家庭所处的生命周期，下列表述正确的是 _ 。（分数：0.50）A.这个周期从女儿出生开始，儿子完成学业结束B.这个周期从结婚开始，儿子完成学业结束C.这个周期从女儿出
12、生开始，王建国夫妻退休结束D.这个周期从儿子完成学业，王建国夫妻退休结束(2).不同家庭生命周期有不同的理财重点。根据王建国家庭所处的生命周期，关于其理财重点的描述，错误的是 _ 。（分数：0.50）A.购房偿还房贷B.教育负担增加C.家计支出固定D.以固定收益投资为主(3).王建国处于生涯规划中的稳定期，这一时期的理财活动主要是 _ 。（分数：0.50）A.偿还房贷，筹教育金B.量入节出，增加存款C.负担减轻，准备退休D.增加收入，筹退休金(4).王建国的理财价值观属于 _ 。（分数：0.50）A.后享受型B.先享受型C.购房型D.以子女为中心型(5).作为银行的理财工作人员，你对王建国家庭
13、的财务情况做出了家庭财务诊断，正确的是 _ 。 家庭紧急备用金不够 以定期存款和债券型基金准备子女教育金合理 保险不足，应随家庭成员增加提高寿险保额 养老无忧（分数：0.50）A.B.C.D.(6).下列各种投资组合中，适合王建国投资的是 _ 。（分数：0.50）A.定存+国债+保本投资型产品B.绩优股+指数型股票型基金C.投机股+房产信托基金+黄金D.认股权证+小型股票基金+期货(7).下列有关评估王建国风险承受能力的描述，错误的是 _ 。（分数：0.50）A.生意一直不错，抗风险能力强B.年富力强，所能承受的投资风险较大C.子女教育金需动用时间离现在尚远，能承担相应风险D.过去没有专业知识
14、，又没有投资经验，承受投资风险的能力较弱(8).王建国家庭支出中，属于选择性支出的是 _ 。（分数：0.50）A.家庭每月生活费支出B.每年学费支出C.每年旅游费用D.每月的房贷支出(9).对王建国未来报酬率的合理设定，影响最小的是 _ 。（分数：0.50）A.资金可运用期间B.投资人的风险偏好C.过去的投资绩效D.届时目标额的弹性(10).如果对王建国的风险承受态度进行测试，对下列哪一项的回答说明他的风险承受态度最高? _（分数：0.50）A.可忍受 20%的本金损失，不管投资赚赔照常过日子B.依赖专家看法操作，跟着杀进杀出，赚钱开心但赔钱无法安眠C.每天关心行情想赚短线差价，但若看错行情则
15、十分后悔当初的决定D.认为投资的目的为应对通货膨胀，报酬率要求不高但也无法容忍本金损失19.接第 124 题，计算证券 A 和证券 B 的收益分布的方差 2 A 和 2 B 分别为 _ 。（分数：0.50）A.0.0010；0.0024B.0.0015；0.0024C.0.0024；0.0054D.0.0054；0.003420.甲、乙和丙三种投资项目的信息如表 211 所示，相比较而言， _ 投资项目最好。 表 211 各投资项目收益表 甲 乙 丙 预期报酬率 14% 16% 13% 标准差 4.89% 7.3% 8.5% A甲 B乙 C丙 D甲、乙、丙一样 （分数：0.50）A.B.C.D
16、.21.下列关于期初年金现值系数公式错误的是 _ 。（分数：0.50）A.期初年金现值系数(n，r)=期末年金现值系数(n，r)+1-复利现值系数(n，r)B.期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值系数(n，r)+1+复利终值系数(n，r)C.期初年金现值系数(n，r)=期末年金现值系数(n-1，r)+1D.期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值系数(n+1，r)-122.林先生以退休为最重要的理财目标，现在 30 岁，其年收入 8 万元，年支出 4 万元，退休年龄 55 岁，教育金年支出 1 万元，租购房屋年支出 1 万元。暂时不考虑货币的时间价值，教育金以一个子女 20 年支出计算，购
17、房支出以 20 年计算，预计可活到 80 岁，则林先生退休后年支出_万元；根据林先生的描述，林先生属于_。 _（分数：0.50）A.4.8；后享受型B.4.8；先享受型C.2.4；后享受型D.2.4；先享受型23._ 可以用来衡量投资组合价值波动的幅度。（分数：0.50）A.系统风险B.单位风险回报率C.标准差D.决定系数24.某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发 36000 元资金，若年复利率为 12%，该校现在应向银行存入 _ 元本金。（分数：0.50）A.450000B.300000C.350000D.36000025.关于现值和终值，下列说法错误的是 _ 。（分数：0.50）A.随着
18、复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加B.期限越长，利率越高，终值就越大C.货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高D.利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大26.持有期收益包括( )。（分数：0.50）A.红利收益和资本利得收益B.红利收益和百分比收益C.资本利得收益和百分比收益D.红利收益27.某证券的收益率的概率分布如表 25 所示，则该证券的预期收益率是 _ 。 表 25 证券的收益率的概率分布表 收益(%) -10 -5 5 10 概率 0.15 0.25 0.45 0.15 （分数：0.50）A.5.25%B.1%C.2.25%D.10%28.假定某公司
19、向它的股东们宣布发放一笔意想不到的现金红利。在没有信息泄露的有效市场上，投资者可以预测 _ 。（分数：0.50）A.在公布时有大幅的价格变化B.在公布时有大幅的价格上涨C.在公布后有大幅的价格下跌D.在公布后没有大幅的价格变动29.6 年分期付款购物，每年初付 200 元，设银行利率为 10%，该项分期付款相当于购价为 _ 元的一次现金支付。（分数：0.50）A.958.16B.1018.20C.1200.64D.1354.3230.下列选项中，不属于个人资产配置组合的是 _ 。（分数：0.50）A.低风险、高流动性产品组合B.中风险、中收益产品组合C.高风险、高收益产品组合D.高风险、高流动
20、性产品组合31.如果相信市场有效，投资者将采取的投资策略是 _ 。（分数：0.50）A.被动投资策略B.退出市场策略C.主动投资策略D.投资策略不取决于市场是否有效32.某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为 1000 元，期限 5 年，票面利率为 5%。投资者以980 元的发行价买入，持有 2 年以后又以 1002 元的价格卖出，其持有期收益率为 _ 。（分数：0.50）A.5.65%B.6.15%C.6.22%D.6.89%33.以子女为中心型客户最重要的理财目标是 _ 。（分数：0.50）A.目前消费B.购房规划C.教育金规划D.退休规划34.下列不属于商业银行理财业务对客户限制
21、性条件的是 _ 。（分数：0.50）A.财产准入门槛B.客户用本人实名C.客户提交有效合理的收入证明D.能够提交合法有效的身份证明35.产品的开发主体是第三方，银行在自己的渠道代理销售，这些理财产品包括基金、保险、国债、信托以及一些黄金代理业务等，这种理财产品是指 _ 。（分数：0.50）A.银行理财产品B.银行代理理财产品C.其他理财工具D.混合理财产品36.从风险承受能力角度评价，以下不适合推荐给家庭衰老期家庭的产品是 _ 。（分数：0.50）A.养老险B.退休年金C.股票型基金D.平衡型基金37.评估方法中不属于定量方法的是 _ 。（分数：0.50）A.确定/不确定性偏好法B.最低成功概
22、率法C.最低收益法D.面对面的交谈法38.某投资组合分布情况如表 29 所示。 表 29 某投资组合经济周期收益分布表 经济周期 概率(%) 预期收益率(%) 衰退期 40% -5% 复苏期 50% 15% 繁荣期 10% 20% 假设该投资组合的标准差是 10.3%，收益的分布服从正态分布，那么概率为 68%和 95%的收益率范围分别是 _ 。（分数：0.50）A.(-2.8%，17.8%)；(-23.4%，38.4%)B.(-2.8%，17.8%)；(-12.7%，27.7%)C.(-12.7%，27.7%)；(-23.4%，38.4%)D.(-12.2%，30.1%)；(-26.3%，4
23、0.2%)39.一般而言，财富积累达到最高峰的时候是 _ 。（分数：0.50）A.大学毕业时B.初有子女时C.退休前D.退休终老期个人理财-银行个人理财理论与实务基础(三)-2 答案解析(总分：25.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：41，分数：25.50)1.一般而言，影响风险承受能力的首要因素是 _ 。（分数：0.50）A.年龄 B.财富C.收入D.地位解析：解析 一般而言，年龄是影响投资者风险承受能力的首要因素，年龄越大，风险承受能力越弱。2.某投资者以 900 元的价格购买了面额为 1000 元、票面利率为 12%、期限为 5 年的债券，那么该投资者的当前收益率为 _
24、 。 A12% B13.33% C8%D11.11% （分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 3.针对后享受型的理财价值观，在投资和保险方面的建议是 _ 。（分数：0.50）A.投资：平衡型基金投资组合；保险：养老险或投资型保单 B.投资：中短期表现稳定基金；保险：短期储蓄险C.投资：单一指数型基金；保险：基本需求养老险D.投资：中长期比较好看的基金；保险：子女教育基金解析：解析 理财价值观与投资保险建议如表 21 所示。 表 21 不同类型客户的理财价值观 后享受型 先享受型 购房型 以子女为中心型 投资 平衡型基金投资组合 单一指数型基金 中短期表现稳定基金 中长期比较看好的基金
25、保险 养老险或投资型保单 基本需求养老险 短期储蓄险或房贷寿险 子女教育基金 4.下列系数间关系错误的是 _ 。（分数：0.50）A.复利终值系数=1/复利现值系数B.复利现值系数=1/年金现值系数 C.年金终值系数=年金现值系数复利终值系数D.年金现值系数=年金终值系数复利现值系数解析：解析 复利现值系数=1/复利终值系数。5.关于方差，下列说法不正确的是 _ 。（分数：0.50）A.方差越大，这组数据就越离散B.方差越大，数据的波动也就越大C.方差越大，不确定性及风险也越大D.如果是预期收益率的方差越大，则预期收益率的分布就越小 解析：解析 方差用来描述一组数据偏离其均值的程度，即方差越大
26、，这组数据就越离散，数据的波动性就越大；方差越小，这组数据就越聚合，数据的波动性也就越小。预期收益率的方差越大，预期收益率的分布就越大，不确定性和风险越大。6.周先生持有一个由下列三只股票等股份数组成的投资组合。如果他持有该投资组合一年，在这一年里，三只股票的期初、期末价格和分红如表 214 所示，那么，他持有该投资组合的持有期收益率是 _ 。 表 214 三只股票不同时期的相关财务数据表 单位：元/股 股票 期初价格 期末价格 分红 a 100 110 4 b 50 60 1 c 10 20 0 （分数：0.50）A.21.88% B.18.75%C.18.42%D.15.79%解析：解析
27、股票持有期收益率=(股票期末价格-期初价格+红利支付)/股票期初价格100%，则股票a：r=(110-100)+4/100100%=14%；股票 b：r=(60-50)+1/50100%=22%；股票 c：r=(20-10)+0/10100%=100%；投资组合的持有期收益率：r=14%100/160+22%50/160+100%10/160=21.875%21.88%。7.当预期未来利率水平上升时，以下说法正确的是 _ 。（分数：0.50）A.增加股票配置B.增加储蓄资产 C.增加房产类资产配置D.增加债券资产配置解析：解析 一般而言，股票、债券、房产类资产的价格与利率水平呈反向变动关系，当
28、预期未来利率水平上升时，此三类资产的价格将有下降的可能性，而储蓄资产的收益却会随着利率水平的上升而有所增加。8.证券 A 和证券 B 的收益分布如表 27 所示，证券 A 和证券 B 的收益期望值 E(R A )和 E(R B )为 _ 。 表 27 证券 A 和证券 B 的收益分布表 证券 A 收益分布 证券 B 收益分布 收益(%) 概率 收益(%) 概率 16 1/3 1 1/3 10 1/3 10 1/3 4 1/3 19 1/3 （分数：0.50）A.10%；10% B.13%；10%C.10%；15%D.15%；15%解析：解析 E(R A )=1/3(16%+10%+4%)=10
29、%；E(R B )=1/3(1%+10%+19%)=10%。9.关于随机漫步(random walk)理论的相关论点，下列说法正确的是 _ 。（分数：0.50）A.股价变动是随机的，它是可测的B.股价变动是有迹可寻的C.股价并不会对新的信息做出反应D.一旦有迹象表明某种股票被低估，便存在着一个赚钱的机会，投资者便会蜂拥购买使得股价立刻上升到正常水平，从而只能得到正常收益率 解析：解析 随机漫步指出：股价变动是随机且不可预测的；股价只对新的信息作出上涨或下跌的反应，而新信息是不可预测的，所以股价也是不可预测的。10.假设市场的无风险利率是 1%，股票市场未来有三种状态牛市、正常、熊市，对应的发生
30、概率为0.2、0.6、0.2；作为市场组合的股票指数现在是在 5100 点，当未来股票市场处于牛市时将会达到 6000点，正常时将会达到 5600 点，熊市时将会达到 4300 点；股票 X 在牛市时的预期收益率为 20%，在正常时预期收益率 14%，在熊市时预期收益率为-12%。根据这些信息，市场组合的预期收益率是 _ 。（分数：0.50）A.4.92%B.6.27% C.7.52%D.10.4%解析：解析 牛市、正常和熊市的市场预期收益率分别为 17.65%(=6000/5100-1)、9.8%(=5600/5100-1)和-15.69%(=4300/5100-1)，而三种市场状况发生的概
31、率分别为 0.2、0.6 和 0.2，因此，市场组合预期收益率=17.65%0.2+9.8%0.6+(-15.69%)0.2=6.27%。11.某投资者投资 10000 元于一项期限为 3 年、年息 8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为 _ 元。（分数：0.50）A.12597.12 B.12400C.10800D.13310.12解析：解析 P 3 =10000(1+8%) 3 =12597.12(元)。假定金融理财师在为客户做资产配置时可以选择股票基金、债券基金和国库券。国库券的回报为 8%，股票基金和债券基金的相关系数为 0.1，股票基金和债券基金的相关数据如表 212 所
32、示。 表 212 股票基金与债券基金的相关财务数据表 期望收益率(%) 标准差(%) 股票基金 20 30 债券基金 12 15 （分数：1.00）(1).由两种风险资产组成的最小方差组合中股票基金和债券基金的投资比重为 _ 。（分数：0.50）A.21.35%；78.65%B.78.65%；21.35%C.17.39%；82.61% D.82.61%；17.39%解析：解析 由最小方差组合的公式，可得：股票基金的投资比重=(0.15 2 -0.10.30.15)/(0.3 2 +0.15 2 -20.10.30.15)=17.39%；债券基金的投资比重=1-17.39%=82.61%。(2)
33、.最小方差组合的期望收益率与标准差分别为 _ 。（分数：0.50）A.13.71%；15.27%B.15.27%；13.71%C.13.92%；13.39%D.13.39%；13.92% 解析：解析 最小方差组合的期望收益率=17.39%20%+82.61%12%=13.39%；标准差=(0.17390.3) 2 +(0.82610.15) 2 +20.17390.82610.30.150.1 1/2 =13.92%。12.一个投资组合的分布如表 213 所示。 表 213 投资组合的财务数据表 投资比例 预期收益率 股票基金 55% 14% 债券基金 45% 7% 该投资组合的预期收益率是
34、_ 。（分数：0.50）A.4.55%B.10.85% C.11.25%D.8.34%解析：解析 计算过程：E(R)=0.5514%+0.457%=10.85%。13.下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是 _ 。（分数：0.50）A.普通年金B.即付年金C.永续年金 D.先付年金解析：解析 永续年金是指无限期发生的等额系列收付款项，其特点为：只有现值没有终值。14.已知在 A 股市场上股票 X 在 2011 年期望收益率为 12%，标准差为 12，在 B 股市场上股票 Y 的期望收益率为 15%，标准差为 15，则比较 2011 年股票 X 和 Y 的股票价格变异程度， _ 。（分数：0.
35、50）A.股票 X 大B.股票 Y 大C.一样大 D.无法判断解析：解析 根据变异系数的计算公式，可得，股票 X 变异系数：CV X =12/12%=100；B 股市场上股票 Y变异系数：CV Y =15/15%=100；因此，A 股市场上股票 X 的变异程度等于 B 股市场上股票 Y。15.下列属于非系统风险造成证券价格变化的是 _ 。（分数：0.50）A.2006 年 10 月股权分置改革基本成功，泰达股份股价在一年间由 7 元上涨到 30 元B.2008 年 1 月，中国武夷公司与赤道几内亚共和国签署数亿元工程合同，该股当日涨停 C.由于国际原油期货价格连创新高，中国国航的股价出现下跌D
36、.2008 年 4 月 24 日，证券交易印花税由 3下调至 1，上证综合指数上涨 9.29%解析：解析 AD 两项是由于政策原因造成的股票价格波动，属于系统风险；C 项是由宏观因素造成的股价变动，属于系统风险；而 B 项则是由于上市公司特殊情况造成的股价波动，属于非系统风险。16.某投资者的一项投资预计两年后价值 100000 元，假设必要收益率是 20%。下述数值中最接近按复利计算的该投资的现值为 _ 元。（分数：0.50）A.60000B.65000C.69444 D.75000解析：解析 P 0 =100000(1+20%) 2 =69444(元)。17.年金必须满足三个条件，但不包括
37、 _ 。（分数：0.50）A.每期的金额固定不变B.流入流出方向固定C.在所计算的期间内每期的现金流量必须连续D.流入流出必须都发生在每期期末 解析：解析 年金现金流必须满足三点：等额；连续；流入流出方向固定。年金的利息也具有时间价值，年金终值和现值的计算通常采用复利的形式。18.假设国库券的名义收益率是 11%，此时的通货膨胀率是 8%，则国库券的真实无风险收益率是 _ 。（分数：0.50）A.1.9%B.2.8% C.3.1%D.3.5%解析：解析 真实无风险收益率=(1+名义无风险收益率)/(1+预期通货膨胀率)-1=(1+0.11)/(1+0.08)-12.8%。2000 年，北京海淀
38、区 28 岁的个体工商户王建国经人介绍与北京公交集团客运二公司同岁的孙爱菊结婚。2010 年，夫妻二人已育有一个读小学二年级的女儿(9 岁)和一个读幼儿园的儿子(6 岁)。王建国的人生目标有两个：希望儿女能接受良好的教育，别像自己一样没文化；等 60 岁退休后生活无忧，且能周游世界。目前王建国每年税后收入 30 万元，孙爱菊每月税后收入 2500 元，且单位为其缴纳五险一金。 全家资产主要有：价值 100 万的按揭商品房一套，首付 30%，20 年期，利率 6%，按月本利平均偿还，已还 5 年；价值 27 万元的轿车一辆；活期存款 2 万元，以备急用；定期存款 30 万元，债券基金50 万元，
39、拟给子女留学使用。需要指出的是，目前夫妻二人均无商业保险。全家支出主要有：家庭每年生活费支出 4.8 万元；儿女学费支出 1.6 万元；儿女均参加某书法班支出 1 万元；旅游费用支出2 万元；交际费用支出 3 万元。（分数：5.00）(1).根据家庭生命周期理论，关于王建国家庭所处的生命周期，下列表述正确的是 _ 。（分数：0.50）A.这个周期从女儿出生开始，儿子完成学业结束 B.这个周期从结婚开始，儿子完成学业结束C.这个周期从女儿出生开始，王建国夫妻退休结束D.这个周期从儿子完成学业，王建国夫妻退休结束解析：解析 家庭形成期：从结婚到子女出生；家庭成长期：从子女出生到完成学业为止；家庭成
40、熟期：从子女完成学业到夫妻均退休为止；家庭衰老期：从夫妻均退休到夫妻一方过世为止。王建国家庭处于家庭成长期，故其所处周期应为从大女儿出生到小儿子完成学业为止。(2).不同家庭生命周期有不同的理财重点。根据王建国家庭所处的生命周期，关于其理财重点的描述，错误的是 _ 。（分数：0.50）A.购房偿还房贷B.教育负担增加C.家计支出固定D.以固定收益投资为主 解析：解析 根据王建国家庭所处的生命周期，应该采用平衡型的投资策略，投资股债平衡。(3).王建国处于生涯规划中的稳定期，这一时期的理财活动主要是 _ 。（分数：0.50）A.偿还房贷，筹教育金 B.量入节出，增加存款C.负担减轻，准备退休D.
41、增加收入，筹退休金解析：解析 B 项属于建立期的理财活动；C 项属于高原期的理财活动；D 项属于维持期的理财活动。(4).王建国的理财价值观属于 _ 。（分数：0.50）A.后享受型B.先享受型C.购房型D.以子女为中心型 解析：解析 根据资料中描述：定期存款 30 万元，债券基金 50 万元，拟给子女留学使用；希望儿女能接受良好的教育，别像自己没文化。因此，王建国的理财价值为以子女为中心型。(5).作为银行的理财工作人员，你对王建国家庭的财务情况做出了家庭财务诊断，正确的是 _ 。 家庭紧急备用金不够 以定期存款和债券型基金准备子女教育金合理 保险不足，应随家庭成员增加提高寿险保额 养老无忧
42、（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 在项中，家庭紧急备用金只有 2 万元，应保留最低 3 个月的必须支出：40003+16000/4+50153=31045(元)存款当作紧急备用金，其中，房产贷款 1000000(1-30%)(6%12)(1+6%12) 1220 (1+6%12) 1220 -1=5015(元)；在项中，以定期存款和债券型基金准备子女教育金过于保守，应以股票型基金为主，以较高的预期报酬率来进行中长期的子女教育金规划；在项中，王建国夫妇应购买商业保险，以防死亡、伤残、失能等使家庭收入中断，给正常的家庭生活、子女教育、住房带来冲击；在项中，王建国夫妇无任何保险，妻子的
43、基本养老保险也不足以应付养老。王建国一旦出现大病、伤残、失能或生意挫折，很难保证养老无忧。(6).下列各种投资组合中，适合王建国投资的是 _ 。（分数：0.50）A.定存+国债+保本投资型产品B.绩优股+指数型股票型基金 C.投机股+房产信托基金+黄金D.认股权证+小型股票基金+期货解析：解析 A 项中的投资组合适合即将退休的投资人；CD 两项中组合风险都太高，适合积极且年轻的投资人。(7).下列有关评估王建国风险承受能力的描述，错误的是 _ 。（分数：0.50）A.生意一直不错，抗风险能力强 B.年富力强，所能承受的投资风险较大C.子女教育金需动用时间离现在尚远，能承担相应风险D.过去没有专
44、业知识，又没有投资经验，承受投资风险的能力较弱解析：解析 王建国职业为个体经营，虽然现在能赚钱，但收入具有不稳定性，抗风险能力差。(8).王建国家庭支出中，属于选择性支出的是 _ 。（分数：0.50）A.家庭每月生活费支出B.每年学费支出C.每年旅游费用 D.每月的房贷支出解析：解析 义务性支出也称为强制性支出，是收入中必须优先满足的支出，如 ABD 三项；C 项属于选择性支出。(9).对王建国未来报酬率的合理设定，影响最小的是 _ 。（分数：0.50）A.资金可运用期间B.投资人的风险偏好C.过去的投资绩效 D.届时目标额的弹性解析：解析 影响客户投资风险承受能力的因素包括年龄、资金的投资期
45、限、理财目标的弹性和投资人主观的风险偏好、学历与知识水平和财富。资金可运用期间越长或届时目标额的弹性越大，可承受的风险越高，相应地应设定较高的报酬率。积极的投资人应较保守的投资人设定更高的报酬率。但过去的投资绩效好不意味未来可以重现，故 C 项影响应是最小。(10).如果对王建国的风险承受态度进行测试，对下列哪一项的回答说明他的风险承受态度最高? _（分数：0.50）A.可忍受 20%的本金损失，不管投资赚赔照常过日子 B.依赖专家看法操作，跟着杀进杀出，赚钱开心但赔钱无法安眠C.每天关心行情想赚短线差价，但若看错行情则十分后悔当初的决定D.认为投资的目的为应对通货膨胀，报酬率要求不高但也无法
46、容忍本金损失解析：解析 A 项可容忍本金损失，为风险承受态度最重要的指标，故其较 D 项风险偏好高。BC 两项虽未明确指出其风险承受度，但依据其他投资心理上的描述，即使同样可忍受 20%的损失，赔钱时心理的负担仍比 A 项大，因此，A 项的风险承受态度最高。19.接第 124 题，计算证券 A 和证券 B 的收益分布的方差 2 A 和 2 B 分别为 _ 。（分数：0.50）A.0.0010；0.0024B.0.0015；0.0024C.0.0024；0.0054 D.0.0054；0.0034解析：解析 2 A =(16%-10%) 2 +(10%-10%) 2 +(4%-10%) 2 /3
47、=0.0024； 2 B =(1%-10%) 2 +(10%-10%) 2 +(19%-10%) 2 /3=0.0054。20.甲、乙和丙三种投资项目的信息如表 211 所示，相比较而言， _ 投资项目最好。 表 211 各投资项目收益表 甲乙丙预期报酬率14% 16% 13% 标准差4.89% 7.3% 8.5% A甲 B乙 C丙 D甲、乙、丙一样 （分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 因为可供选择的投资项目具有不同的收益率和标准差，可以通过比较三者的变异系数进行选择。变异系数越小，投资项目越优。题中甲、乙、丙三个项目的变异系数分别为 0.35(=4.89%/14%)、0.46(=
48、7.3%/16%)、0.65(=8.5%/13%)。因此，甲项目获得单位的预期收益须承担的风险最小，此投资项目最好。21.下列关于期初年金现值系数公式错误的是 _ 。（分数：0.50）A.期初年金现值系数(n，r)=期末年金现值系数(n，r)+1-复利现值系数(n，r)B.期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值系数(n，r)+1+复利终值系数(n，r) C.期初年金现值系数(n，r)=期末年金现值系数(n-1，r)+1D.期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值系数(n+1，r)-1解析：解析 期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值系数(n，r)-1+复利终值系数(n，r)。22.林先生以退休为最重要的理财目标，现在 30 岁，其年收入 8 万元，年支出 4 万元，退休年龄 55 岁，教育金年支出 1 万元，租购房屋年支出
