1、2010年 12月证券从业资格（证券投资分析）真题试卷及答案解析(总分：326.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：61，分数：122.00)1.单项选择题本大题共 70小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。（分数：2.00）_2.下列各项中，属于影响股票投资价值的内部因素是( )。（分数：2.00）A.行业因素B.市场因素C.宏观经济因素D.公司资产重组3.与财政政策和货币政策相比，( )具有更高层次的调节功能。（分数：2.00）A.收入政策B.产业政策C.消费政策D.投资政策4.( )是调整市场结构和规范市场行为的政策。（分数：2.00）
2、A.产业技术政策B.产业结构政策C.产业组织政策D.产业布局政策5.某公司的可转换债券面值为 1000元，转换价格为 10元，当前市场价格 990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换升水比率为( )。（分数：2.00）A.23.75%B.19%C.19.1%D.0.1%6.某中等阶层的中年人每月需归还固定数额住房按揭贷款，一儿一女就读私立学校，他的证券组合通常应是( )型的。（分数：2.00）A.主动B.被动C.增长D.收入7.一般而言，期权合约的时间价值、协定价格、标的资产市场价格三者之间的关系是( )。（分数：2.00）A.协定价格与时间价值差距越大，标的资产市场价值数越低B.
3、时间价值与标的资产市场价格差距越大，协定的价格越高C.协定价格与标的资产市场价格差额，就等于时间价值D.协定价值与标的资产市场价格差距越大，时间价值数越小8.下列说法错误的是( )。（分数：2.00）A.夏普指数、特雷诺指数和詹森指数中的无风险收益参数是必要收益率B.夏普指数、特雷诺指数和詹森指数与选择的样本期有关C.特雷诺指数和詹森指数与市场指数的选择有一定的关系D.现实环境与资本资产定价模型的假设有较大差距，可能导致夏普指数、特雷诺指数和詹森指数的评价结果失真9.现代组合投资理论的创始人是( )。（分数：2.00）A.柯林斯B.凯恩斯C.马柯威茨D.琼斯10.CIIA是( )简称。（分数：
4、2.00）A.亚洲证券分析师组织B.特许金融分析师C.注册国际投资分析师D.欧洲证券分析师组织11.( )是投资者投资成功的关键。（分数：2.00）A.下跌买入B.积极的交易C.上涨买进D.科学的分析12.财务报表是按照会计准则编制的，它们合乎规范，因而始终能反映公司的( )。（分数：2.00）A.实际经营业绩B.报表效益C.实际经营收益D.客观实际13.针对 VaR计算，下列属于国际清算银行市场风险资本协议修正案所规定的( )。（分数：2.00）A.90%单尾的置信区间B.持有期为 10天C.最少一年的历史数据D.至少每季度更新一次历史数据14.道琼斯指数成份股中，商业股票属于( )。（分数
5、：2.00）A.工业类B.公用事业类C.服务业类D.运输业类15.( )，中国证监会颁布了上市公司股权分置改革管理办法。（分数：2.00）A.2006年 4月B.2005年 4月C.2005年 9月D.2004年 1月16.按照格雷厄姆和多德在证券分析中提到的概念，( )是指证券的市场价格低于其内在价值的部分。（分数：2.00）A.风险价值B.结算差价C.公允价值D.安全边际17.关于衡量企业业绩的 （分数：2.00）A.衡量了企业经营产生的利润B.计算C.传统会计方法与D.比较准确地揭示了企业经营的经济效益18.有形资产净值是指( )。（分数：2.00）A.总资产减去无形资产净值后的净值B.
6、固定资产减去无形资产净值后的净值C.股东权益减去无形资产净值后的净值D.债券人具有所有权的有形资产的净值19.( )保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近而趋于一致。（分数：2.00）A.保证金制度B.期货合约交割制度C.现货合约交割制度D.投资者价格预期机制20.财政政策的主要手段包括( )。（分数：2.00）A.国债、财政补贴、国家预算、税收、偿用管理制度B.财政补贴、国债、国家预算、税收、公开市场业务C.国家预算、税收、国债、财政补贴、转移支付制度D.国债、国家预算、税收、财政补贴、投资管理制度21.某上市公司某年初总资产为 5亿元，年底总资产为 5亿元，当年实现净利润 5
7、000万元，那么该公司当年资产净利率为( )。（分数：2.00）A.9.52%B.9.09%C.9%D.10%22.营运资金的计算方法是( )。（分数：2.00）A.现金加上银行存款再加上可兑换的证券B.现金加上银行存款C.总资产减去总负债D.流动资产减去流动负债23.使用技术分析方法应注意( )。（分数：2.00）A.不同时期选择不同的理论B.不要与基本面分析同时使用、避免产生不必要的干扰C.资本资产定价模型产生的历史背景D.结合多种技术分析方法综合研判24.如果某银行 1天的 VaR值为 1000万美元，那么在德尔塔一正态分布法下，其 10天的 VaR值为( )万美元左右。（分数：2.00
8、）A.2330B.3160C.7250D.1000025.通过公司的基本面分析可以( )。（分数：2.00）A.了解公司财务状况B.精确预测未来公司股价的走势C.获得超额收益D.精确预测公司未来的发展状况26.以下说法中错误的是( )。（分数：2.00）A.证券分析师不得在公众场合及媒体上有贬低、诋毁同行的言论B.证券分析师可以依据未公开信息撰写分析报告C.证券分析师不得以客户利益为由作出有损社会公众利益的行为D.证券分析师必须以真实姓名执业27.根据货币时间价值概念，货币终值的理论价值不取决于( )。（分数：2.00）A.计算的方法B.现值的大小C.利率D.市场价格28.股价的形态理论认为，
9、与头肩形态相比，三重顶(底)形态容易演变成( )。（分数：2.00）A.弧顶形态B.其他各种形态C.反转突破形态D.持续整理形态29.反映任何一种证券组合期望收益水平与风险水平之间均衡关系的方程式是( )。（分数：2.00）A.资本市场线方程B.证券特征线方程C.马柯威茨方程D.证券市场线方程30.证券分析师组织的功能不包括( )。（分数：2.00）A.为会员内部交流及国际交流提供支持B.对会员进行职业道德、行为标准管理C.保证证券分析师预测的准确性D.为会员进行资格认证31.按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型。( )是这三类趋势的最大区别。（分数：2.00）A.趋势变动方向、趋势持续时间的
10、长短和趋势波动幅度的大小B.趋势波动的幅度大小C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小D.趋势变动方向和趋势波动的幅度大小32.通常认为 VaR计算中的历史模拟法需要的样本数据不能少于( )个。（分数：2.00）A.1250B.1500C.1000D.200033.面对同一个有效边界，如果投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线倾斜程度大，那么投资者甲的最优投资组合一定( )。（分数：2.00）A.不如投资者乙的最优投资组合好B.位于投资者乙的最优投资组合的右边C.比投资者乙的最优投资组合好D.位于投资者乙的最优投资组合的左边34.根据公司法，我国的上市公司是指( )。（分数：2.
11、00）A.在证券交易所上市交易的股份有限公司B.在证券交易所上市交易的有限责任公司C.在 STAQ系统挂牌买卖的公司D.在场外市场挂牌买卖的公司35.全国银行间债券市场的回购交易是以国债、央行票据等作为质押品的交易，其回购利率是一种( )。（分数：2.00）A.再贴现率B.无风险利率C.同业拆借利率D.法定利率36.每股股利与股票市价的比率称为( )。（分数：2.00）A.市盈率B.市净率C.股利支付率D.股票获利率37.通常，连续若干个涨停板，伴随着成交量大幅萎缩，预示着( )。（分数：2.00）A.上涨乏力，进入盘整期B.涨升没有成交量配合，可能即将改变趋势C.上涨趋势还将继续D.趋势会立
12、即反转38.证券组合的实际平均收益与无风险收益的差值除以组合的 系数被定义为( )。（分数：2.00）A.相对强弱指数B.詹森指数C.特雷诺指数D.夏普指数39.下列形态中不属于反转突破形态的是( )。（分数：2.00）A.三重顶(底)B.双重顶(底)C.头肩顶(底)D.旗形40.行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一家的联系，按照两者联系的密切划分，可以将行业分为( )。（分数：2.00）A.增长型行业、周期型行业、防守型行业B.幼稚型行业、周转型行业、防守型行业C.初创型行业、成长型行业、防守型行业D.增长型行业、周转型行业、防守型行业41.公司处置固定资产和无形资产后收回的现金应计入
13、当年的( )。（分数：2.00）A.筹资活动产生的现金流量B.投资活动产生的现金流量C.非正常经营产生的现金流量D.经营活动产生的现金流量42.美国金融市场中 STRIPs的创设，是金融工程( )的结果。（分数：2.00）A.分解技术B.组合技术C.整合技术D.无套利均衡分析技术43.假设市场中有两种债券 A和 B，债券 A的票面收益为 8%，债券 B的票面收益为 10%，两种债券的其他要素均相同，那么，下列说法中正确的是( )。（分数：2.00）A.债券 A和债券 B的久期相等B.债券 A的久期比债券 B的久期短C.债券 A和债券 B的久期不可比D.债券 A的久期比债券 B的久期长44.下列
14、各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为是( )。（分数：2.00）A.上市公司租赁其集团公司资产B.上市公司置换其集团公司资产C.上市公司受让其集团公司资产D.上市公司与关联公司相互持股45.通常，对公司经营管理能力进行分析时，不需要( )。（分数：2.00）A.对公司的组织结构进行分析B.对公司管理人员工作效率进行分析C.对公司业务人员的创新能力进行分析D.对公司所处行业的增长性进行分析46.某人持有一份 160万美元的股指现货，现对其持有的 40%进行套期保值，他选择了 3份 6个月期的股指期货(400 点，每点 500美元)进行套期保值，则套期保值比率是( )。（分数：2.00）A.0
15、.31B.0.94C.1D.0.547.产业组织创新的间接影响是( )。（分数：2.00）A.提高产业集中度B.创造产业增长机会C.促进技术进步D.专业化分工与协作48.当( )时，市场时机选择者将选择高 值的证券组合。（分数：2.00）A.市场组合的实际预期收益等于无风险利率B.预期市场行情下跌C.市场组合的实际预期收益小于无风险利率D.预期市场行情上升49.一般来讲，可以采用多种方式收集有关行业发展状况的资料，譬如电话访谈、问卷调查以及( )。（分数：2.00）A.实地考察B.相关分析C.归纳演绎D.相向比较50.关于证券组合的有效边界，下列说法正确的是( )。（分数：2.00）A.有效边
16、界是可行域的上边界部分B.对于无限区域可行域没有有效边界C.有效边界是可行域的外部边界D.对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界51.经国务院批准，( )中国证监会颁布了证券投资分析管理暂行办法。（分数：2.00）A.1998年 3月B.1999年 8月C.2001年 9月D.1997年 11月52.全部资产现金回收率这一指标可以用于反映( )。（分数：2.00）A.企业的流动性状况B.企业的股利分派能力C.企业资产产生现金的能力D.企业的财务弹性状况53.甲公司某年的主营业务收入为 6000万元，主营业务成本为 3000万元，其年初的存货为 100万元，年末的存货为 200万元，则其存货周
17、转天数为( )。（分数：2.00）A.9天B.18天C.24天D.36天54.A、B 两家公司生产相同的一种计算机硬件产品，但 A公司是一家位于北京中关村高科技园区的企业，投资者一般会认为 A企业的竞争能力较 B公司要强，这是基于区位分析中的( )。（分数：2.00）A.经济特色分析B.产业政策分析C.自然条件分析D.生命周期分析55.下列说法错误的是( )。（分数：2.00）A.利用行业增长比较分析和行业增长预期分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业B.根据国民生产总值的计划指标预测值与行业的相关性，可以预测行业未来销售量C.对行业未来增长率预测，至
18、少需要有 2年的数据才具有足够的说服力D.利用行业历年销售额与国民生产总值，国内生产总值的周期资料进行对比，只是说明过去的情况56.行业是指从事国民经济中( )的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。（分数：2.00）A.有关联性质B.相似性质C.不同性质D.同性质57.在企业的盈利能力分析中，下列说法不正确的是( )。（分数：2.00）A.资产净利率越高，表明资产的利用效率越高B.股利支付率越高，表明企业的盈利能力越高C.营业净利率反映每 1元营业收入带来的净利润，表示营业收入的收益水平D.主营业务毛利率和主营业务净利率之间存在一定的正相关关系58.资产净利率指标是(
19、)。（分数：2.00）A.净资产与发行在外的普通股股数的比值B.每股市场价格与每股净值的比值C.投资收益与平均投资额的百分比D.净利润与平均资产总额的百分比59.目前世界上影响最广的证券分析师团体是( )。（分数：2.00）A.亚洲证券分析师联合会(ASFA)B.拉丁美洲证券分析师工会(FLAAF)C.欧洲证券分析师工会(EFFAS)D.特许金融分析师协会(CFA)60.( )，新修订的证券法和公司法开始实施。（分数：2.00）A.2006年 7月B.2006年 1月C.2005年 10月D.2005年 7月61.在证券组合运算中，如果计算投资于某证券的权数为负值则表明( )。（分数：2.00
20、）A.卖空该证券B.剔除该证券C.买进该证券D.计算无意义二、多项选择题(总题数：41，分数：82.00)62.多项选择题本大题共 60小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。（分数：2.00）_63.( )是为了测试极端市场情景下投资资产的最大潜在损失。（分数：2.00）A.VaR方法B.情景分析C.压力测试D.模型回测64.关于二元可变增长模型，下列表述正确的有( )。（分数：2.00）A.当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型应是零增长模型B.当两个阶段的股息增长率都相等时，二元增长模型应是零增长模型C.相对于零增长和不变
21、增长模型而言，二元增长模型更为接近实际情况D.多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似65.以下指标中属于对公司的长期偿债能力进行分析的指标有( )。（分数：2.00）A.产权比率B.净资产收益率C.总资产收益率D.资产负债率66.美国经济学家贝恩对市场结构进行的分类是( )。（分数：2.00）A.前 4家企业的行业集中度小于 40%为竞争型B.前 8家企业的行业集中度小于 40%为竞争型C.前 4家企业的行业集中度大于等于 40%为寡占型D.前 8家企业的行业集中度大于等于 40%为寡占型67.证券投资的心理分析的侧重点主要有( )。（分数：2.00）A.价值心理分析B.生存心理
22、分析C.群体心理分析D.个体心理分析68.宏观经济总量分析是( )。（分数：2.00）A.结构分析的深化和补充B.包括对经济系统中各组成部分对比关系的分析C.侧重分析经济运行的动态过程D.对宏观经济运行总量指标的影响因素及其变动规律进行分析69.下列说法正确的是( )。（分数：2.00）A.上海证券交易所上市公司行业划分根据上市公司年报每年调整一次B.未经交易所同意，上市公司不得擅自改变公司类属C.根据上市公司最新行业分类，酒店、餐馆与休闲属于可选消费行业D.中国证监会 2001年公布的上市公司行业分类指引将上市公司分成 13个门类70.收益风险坐标系中，下列关于可行域的描述正确的是( )。（
23、分数：2.00）A.可行域就是有效边界B.可行域由有效组合构成C.可行域可能是平面上的一条线D.可行域可能是平面上的一个区域71.下列关于期权合约的说法正确的有( )。（分数：2.00）A.期权的时间价值等于期权的实际价格减去内在价值B.期权权利期间越长，期权的时间价值越大C.利率提高，看涨期权内在价值上升，看跌期权内在价值下降D.标的资产分红付息将使标的资产价格下降72.K线记录的是证券在一定时间段内交易的几个价格，主要包括( )。（分数：2.00）A.开盘价B.最高价C.最低价D.收盘价73.完全垄断型市场结构的特点是( )。（分数：2.00）A.垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府
24、的约束B.垄断者根据市场情况制定理想的价格产量C.产品没有或缺少合适的替代品D.市场被独家企业所控制74.按照迈克尔?波特的行业竞争理论，作为钢铁行业的需方竞争者包括( )。（分数：2.00）A.铁矿石采掘业B.建筑业C.金融服务业D.汽车行业75.从关联交易属于中性交易的角度讲，关联交易有利于( )。（分数：2.00）A.降低企业的交易成本B.促进生产经营渠道的畅通C.实现利润的最大化D.管理层对上市公司的监管76.一般来讲，当市场利率下降时，债券的收益率水平也下降，因而( )。（分数：2.00）A.债券市场需求上升B.债券的市场价格将下降C.债券的市场价格将上升D.债券的内在价值将上升77
25、.切线理论的趋势分析中，趋势的方向有( )。（分数：2.00）A.垂直向上方向B.水平方向C.下降方向D.上升方向78.预计某公司今年年末每股收益为 2元，每股股息支付率为 90%，并且该公司以后每年每股股利将以 5%的速度增长，如果某投资者希望内部收益率不低于 10%，那么( )。（分数：2.00）A.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于 38元B.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于 18元C.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过 36元D.该公司今年年末每股股利为 1.8元79.在一个有效市场中，( )。（分数：2.00）A.存在“二八现象”即 80%是机构投资者，20%是散户B
26、.投资者获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益C.投资者不能获得高出风险补偿的超额收益D.“公平原则”得以充分体现，资产配置更为合理有效80.当开盘或收盘价正好与最低价相等的时候，K 线的形状可能为( )。（分数：2.00）A.光头阴线B.光脚阴线C.光头阳线D.光脚阳线81.以下关于证券投资分析的信息来源的表述正确的有( )。（分数：2.00）A.交易所通过定期报告和临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息B.交易所发布的交易行情信息是技术分析的首要信息来源C.媒体是信息发布的主要渠道之一D.政府有关部门是宏观政策信息发布的主体，是我国证券市场上有关政策信息的主要来源82
27、.证券投资基本分析方法主要适用于( )。（分数：2.00）A.短期行情的预测B.预测精确度要求不高的领域C.相对成熟的证券市场D.周期相对比较长的证券价格预测83.道氏理论认为，股价的波动趋势包括( )。（分数：2.00）A.短暂趋势B.次要趋势C.主要趋势D.微弱趋势84.下列表述正确的是( )。（分数：2.00）A.现金流贴现模式中的贴现率又称为必要收益率B.按照现金流贴模型，股票的内在价值等于预期现金流量之和C.当股票净现值大于零，意味着该股股价被低估D.现金流贴现模型是运用收入资本化定价法决定普通股票内在价值85.判断行业生命周期可从( )方面考察。（分数：2.00）A.行业规模B.二
28、级市场表现C.产出增长率D.利润率水平86.对证券投资咨询行业的监管，必须综合运用多种手段，包括( )。（分数：2.00）A.行政监管B.窗口指导C.司法监管D.行业自律87.常见的时间数列预测方法有( )。（分数：2.00）A.指数平滑法B.回归预测法C.移动平均法D.趋势外推法88.下列关于套利的表述，正确的有( )。（分数：2.00）A.套利交易是金融市场恢复价格均衡的重要力量B.套利交易利用了两种资产价格偏离合理区间的机会C.套利的最终盈亏取决于两个不同时点的价差变化D.对于投资者而言，现实的套利交易是无风险的89.对于分散化投资，下列说法正确的是( )。（分数：2.00）A.可以降低
29、非系统风险B.可以大幅度降低系统风险C.可以使组合风险趋于市场平均水平D.降低风险的效果随分散化程度的提高而越来越明显，直至风险全部分散90.套利定价理论的假设包括( )。（分数：2.00）A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响C.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利D.市场处于均衡状态时，证券或组合的期望收益完全由它所承担的因素风险所决定91.下列产品中，( )所属的市场类型不属于完全竞争的市场结构。（分数：2.00）A.高科技产品B.农产品C.黄金D.医疗设备92.中央银行的选择性政策工具包括( )。（分数：2.00）A.
30、公开市场业务B.法定存款准备金率C.间接信用控制D.直接信用控制93.对证券构成组合的可行域，下列表述正确的是( )。（分数：2.00）A.由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度由这两种证券风险之间的联动关系所决定B.由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度由这两种证券的投资收益率之间的联动关系决定C.由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度由这两种证券的投资比重所决定D.由三种或三种以上不完全相关证券构成组合的可行域是一个平面区域94.归纳法与演绎法的区别是( )。（分数：2.00）A.归纳法是从一般到个别，演绎法则是反之B.演绎法是从
31、一般到个别，归纳法则是反之C.演绎法是先推论后观察D.归纳法是从观察开始95.社会消费品零售总额包括( )的消费品零售额。（分数：2.00）A.居民自费购买的中医药品B.集邮公司出售的纪念邮票C.售给来华外国人的消费品D.售给社会团体的各种办公用品96.关于财务报表，下列表述正确的有( )。（分数：2.00）A.分析财务报表有助于作出正确的投资决策B.财务报表有时不一定反映公司的客观实际C.财务报表分析应坚持全面性原则D.财务报表是按会计准则编制的97.处于行业生命周期幼稚期的企业适合( )投资。（分数：2.00）A.养老基金B.风险投资基金C.风险厌恶型投资者D.投机者98.2001年 4月
32、中国证监会公布的上市公司行业分类指引分类原则包含( )。（分数：2.00）A.当公司某类业务的营业收入比重大于 50%，则将其划入与此类业务相对应的行业类别B.当公司某类业务的营业收入比重比其他业务收入均高出 30%，则将该公司划入与此类业务相对应的行业类别C.当公司某类业务的营业收入比重比其他业务收入均高出 25%，则将该公司划入与此类业务相对应的行业类别D.当公司某类业务的营业收入比重大于等于 30%，且其他业务收入比重均不超过 30%，则将该公司划入与此业务相对应的类别99.利率上升导致证券市场价格下降的机理包括( )。（分数：2.00）A.一部分资金将会从证券市场转向银行存款B.限制了
33、商业银行体系创造派生产存款的能力，造成货币供应量减少C.公司融资成本增加，造成公司利润下降D.投资者预期的股票投资价值下降100.以下属于流动资产的有( )。（分数：2.00）A.公司持有的三年后兑现的另一公司债券B.公司持有的交易性金融资产C.公司的应收账款D.公司仓库中存货101.下列关于股指期货套利策略的表述正确的有( )。（分数：2.00）A.针对不同交易所上市的同一种交割月份的合约进行的套利为市场间价差套利B.根据指数现货与指数期货之间价差的变动进行的套利为跨品种价差套利C.同一交易所内针对同一品种但不同交割月份的期货合约的套利为市场内价差套利D.对两个具有相同交割月份但不同指数的期
34、货价差进行套利为 套利102.某公司未清偿的认购权证允许持有者以 20元的价格认购股票，该公司股票市场价格由 25元升到 30元时，认购权证的市场价格由 6元升到 5元，则( )。（分数：2.00）A.认购权证的内在价值变为 10元B.股价上涨 20%C.认购权证的内在价值上涨 100%D.杠杆作用为 3.5倍三、判断题(总题数：61，分数：122.00)103.判断题本大题共 70小题，每小题 0.。判断以下各小题的对错，正确的选 A，错误的选 B。（分数：2.00）_104.企业所在行业市场结构的变化，对于单个企业的规模变动及扩张潜力一般影响不大。( )（分数：2.00）A.正确B.错误1
35、05.技术分析指标 WMS参数 n的选择应该至少包含一个循环周期。( )（分数：2.00）A.正确B.错误106.在进行国民生产总值核算时，居住外国的本国公民的生产活动收入一般不予包含。( )（分数：2.00）A.正确B.错误107.自律组织的成立，在提高证券分析师的职业水准和树立证券分析良好的社会形象方面具有非常重要的作用。( )（分数：2.00）A.正确B.错误108.投资规模是指一定时期在国民经济各部门、各行业再生产中投入资金的数量和质量。( )（分数：2.00）A.正确B.错误109.在证券组合管理中，投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下，期望获得的投资收益率。( )（分数：2.0
36、0）A.正确B.错误110.财政政策分为积极性财政政策、被动性财政政策和中性财政政策。( )（分数：2.00）A.正确B.错误111.利用股票指数期货和现货之间的对冲交易，可以降低非系统性风险。( )（分数：2.00）A.正确B.错误112.一般来说，在其他条件相同的情况下，债券的票面利率越高，债券价格的波动性就越大。( )（分数：2.00）A.正确B.错误113.面值为 1000元、票面利率为 6%，距到期日还有 10年、到期一次还本付息(按面值还本)、必要收益率为 10%的债券按单利计算的当前市场合理价格为 800元。( )（分数：2.00）A.正确B.错误114.当股价具有明显趋势时，使
37、用移动平均线研判行情的准确性较高。( )（分数：2.00）A.正确B.错误115.按照套期保值的要求，无论是开始还是结束时，在现货和期货市场上都应该进行反向头寸操作。( )（分数：2.00）A.正确B.错误116.如果可转换证券市场价格在转换价值之下，购买该证券并立即转换为股票就有利可图。( )（分数：2.00）A.正确B.错误117.总资产周转率是销售收入与资产总额的比值。( )（分数：2.00）A.正确B.错误118.价值发现型投资者投资于市场中被低估的证券。( )（分数：2.00）A.正确B.错误119.在市场经济条件下，财政政策和货币政策是国家调控宏观经济的主要手段。( )（分数：2.
38、00）A.正确B.错误120.葛兰威尔法则与乖离率指标结合使用可以帮助解决具体买卖点问题。( )（分数：2.00）A.正确B.错误121.依据中国证券分析师职业道德守则证券分析师应当正直诚实，在执业中保持中立身份，独立做出判断和评论。( )（分数：2.00）A.正确B.错误122.一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。( )（分数：2.00）A.正确B.错误123.“现金流量总量/资产总额”这一指标可以反映企业资产产生现金的能力。( )（分数：2.00）A.正确B.错误124.本币汇率下降必然导致股价下跌。( )（分数：2.00）A.正确B.错误125.产业结构政策和产业
39、技术政策是产业政策的核心。( )（分数：2.00）A.正确B.错误126.资本资产定价理论认为，除无风险资产外，资本市场线上任意两点对应的风险证券组合的构成相同。( )（分数：2.00）A.正确B.错误127.利润表把一个时点的营业收入与相关的营业费用进行配比，以计算企业该时点的净利润(或净亏损)。( )（分数：2.00）A.正确B.错误128.“价是虚的，量是实的”指的是价格可以被操纵。( )（分数：2.00）A.正确B.错误129.某公司股票的市净率越高，公司的股价就越有保障，投资价值也就越高。( )（分数：2.00）A.正确B.错误130.应用收益现值法对资产进行评估，是以资产投入使用后
40、连续获利为基础的。( )（分数：2.00）A.正确B.错误131.消耗性缺口通常出现在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。( )（分数：2.00）A.正确B.错误132.一般来说，在其他条件不变的情况下，债券期限越长，其市场价格变动的不确定性就越大。( )（分数：2.00）A.正确B.错误133.按照波浪理论，一个完整的上升周期由 5浪构成，一个完整的下降周期由 3浪构成，从而形成 8浪结构。( )（分数：2.00）A.正确B.错误134.对一个特定的投资者而言，其对应的无差异曲线只能有一条。( )（分数：2.00）A.正确B.错误135.现金股利保障倍数和已获利息倍数是公司财务弹性分析的主要
41、指标。( )（分数：2.00）A.正确B.错误136.根据利息率期限结构理论，有四种因素影响债券收益曲线的形状，他们是：市场效率低下、对未来利率变动方向的预期、债券期限长短以及债券预期收益中可能存在的流动性溢价。( )（分数：2.00）A.正确B.错误137.在企业的综合评价方法中，一般认为企业财务评价的内容主要是成长能力，此外还有偿债能力。( )（分数：2.00）A.正确B.错误138.当 K、D 超过 80时是买入信号，低于 20时是卖出信号。( )（分数：2.00）A.正确B.错误139.财政支出分为经常性支出、资本性支出和行政性支出。( )（分数：2.00）A.正确B.错误140.不同
42、股息增长率的假定派生出不同类型的现金流贴现模型。( )（分数：2.00）A.正确B.错误141.在衡量通货膨胀时最常用的指标是零售物价指数。( )（分数：2.00）A.正确B.错误142.从静态角度看，行业内五种基本竞争力量的状况及其综合强度决定着行业内竞争的激烈程度，决定着行业企业可能获得利润的最终潜力。( )（分数：2.00）A.正确B.错误143.商业银行可以通过增加或减少货币供应量调节货币市场，实现对经济的干预。( )（分数：2.00）A.正确B.错误144.旗形和楔形这两种形态的共同之处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌。( )（分数：2.00）A.正确B.错误145.广义上的公司
43、法人治理结构指有关公司董事会的功能、结构和股东权利等方面的制度安排。( )（分数：2.00）A.正确B.错误146.政府对证券市场的监管措施的变化会对证券的市场价格产生影响，因而政府对证券市场的监管属于影响证券价格的外部因素。( )（分数：2.00）A.正确B.错误147.经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。( )（分数：2.00）A.正确B.错误148.主动债券组合管理方法是用长期收益高的债券替代短期收益低的债券。( )（分数：2.00）A.正确B.错误149.视企业所属行业类型的不同，不同企业的流动资产周转率可能高于，也可能低于其总资产周转率。( )（分数：2.00）
44、A.正确B.错误150.对于一个企业而言，应收账款周转率越高，意味着应收账款的管理越有效率，所以该比率越高越好。( )（分数：2.00）A.正确B.错误151.一般来说，公司可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、廉价的劳动力实现成本优势。( )（分数：2.00）A.正确B.错误152.一国的汇率会因该国的国际收支状况、通货膨胀率、利率等的变化而波动。( )（分数：2.00）A.正确B.错误153.甲、乙两公司某年的部分财务数据如下：甲公司流动比率 0.96、速动比率 0.84、应收账款周转天数43天；乙公司流动比率为 1.8、速动比率为 1.05、应收账款周转天数为 50天，这些数据表明乙
45、公司当年的变现能力比甲公司强。( )（分数：2.00）A.正确B.错误154.投资者很难精确地把握增长型行业的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显的随着经济周期的变化。( )（分数：2.00）A.正确B.错误155.用回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性。( )（分数：2.00）A.正确B.错误156.相关分析是对两个具有相关关系的数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程，从而对该指标进行预测。( )（分数：2.00）A.正确B.错误157.2006年 6月 30日，中国证监会发布证券公司融资券试点管理办法是融资券业的基础性指导文件。( )（分数：2.00）A.正确B.错误1
46、58.选择性货币政策工具包括：法定存款准备金率、再贴现率和公开市场业务。( )（分数：2.00）A.正确B.错误159.公司增发新股的行为虽然会影响公司的资产负债比率，但公司负债结构不会受影响。( )（分数：2.00）A.正确B.错误160.我国在统计失业率时用到的劳动力人口是指年龄在 16岁以上具有劳动能力的人的全体。( )（分数：2.00）A.正确B.错误161.当通货膨胀发生时，证券价格会下跌。( )（分数：2.00）A.正确B.错误162.在计算已获利息倍数时，利息费用不仅包括财务费用中的利息支出，还应包括计入固定资产的资本化利息。( )（分数：2.00）A.正确B.错误163.宏观经
47、济因素主要影响证券市场长期走势，而对市场的中期和短期走势一般影响较小。( )（分数：2.00）A.正确B.错误2010年 12月证券从业资格（证券投资分析）真题试卷答案解析(总分：326.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：61，分数：122.00)1.单项选择题本大题共 70小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。（分数：2.00）_解析：2.下列各项中，属于影响股票投资价值的内部因素是( )。（分数：2.00）A.行业因素B.市场因素C.宏观经济因素D.公司资产重组 解析：解析：一般来讲，影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水
48、平、股利政策、股份分割、增资和减资以及资产重组等。影响股票投资价值的外部因素主要包括宏观经济因素、行业因素及市场因素。3.与财政政策和货币政策相比，( )具有更高层次的调节功能。（分数：2.00）A.收入政策 B.产业政策C.消费政策D.投资政策解析：解析：收入政策是国家为实现宏观调控总目标和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针。与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能，它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来实现。4.( )是调整市场结构和规范市场行为的政策。（分数：2.00）A.产业技术政策B.产业结构政策C.产业组织政策 D.产业布局政策解析：解析：产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策，以“反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展”为主要核心，其目的在于实现同一产业内企业组织形态和企业间关系的合理化。5.某公司的可转换债券面值为 1000元，转换价格为 10元，当前市场价格 990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换升水比率为( )。（分数：2.00）A.23.75% B
