1、2010年 10月证券从业资格（证券投资分析）真题试卷及答案解析(总分：326.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：61，分数：122.00)1.单项选择题本大题共 70小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。（分数：2.00）_2.一般地讲，在证券分析中使用的主要技术指标中，OBV 指标衡量反映( )。（分数：2.00）A.市场人气变化B.成交量变化C.市场指数变化D.股价变化3.下列说法中错误的是( )。（分数：2.00）A.行业集中度一般以某一行业排名前 10位的企业的销售额占行业总的销售额的比例来度量B.行业集中度越高，市场越趋向于垄断
2、C.行业集中度是指某行业相关市场内前 N家最大的企业所占市场份额的总和D.行业集中度越低，市场越趋向于竞争4.证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准之一是( )。（分数：2.00）A.证券组合的期望收益率B.证券组合的风险C.证券组合的投资目标D.证券组合的分散化程度5.根据上市公司行业分类指引，我国证券市场公司所属行业类别的划分是由( )来具体执行。（分数：2.00）A.上市公司自己确认，报交易所备案B.证券交易所C.会计师事务所D.中国证监会6.下列说法错误的是( )。（分数：2.00）A.居民购买的人寿保险不计入“金融资产总量”B.居民购买的股票计入“金融资产总量”C.居民购买的
3、债券计入“金融资产总量”D.居民购买的基金计入“金融资产总量”7.关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有( )。（分数：2.00）A.有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度B.有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比C.有形资产净值是股东具有所有权的有形资产的净值D.对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好8.股票价格走势的支撑线和压力线( )。（分数：2.00）A.可以相互转化B.不能相互转化C.不能同时出现在上升或下降市场中D.是一条曲线9.通常，对公司经营管理能力进行分析时，不需要( )。（分数：2.00）A.对公司所处行业增长性进行分析B.对公司管理
4、人员工作效率进行分析C.对公司的组织结构进行分析D.对公司业务人员的创新能力进行分析10.行业经济活动是( )分析的主要对象之一。（分数：2.00）A.中观经济B.宏观经济C.微观经济D.市场11.按市场结构划分，行业基本上可分为( )。（分数：2.00）A.完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断B.公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断C.完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断D.完全竞争、寡头垄断、不完全竞争、完全垄断12.( )是技术分析的基础。（分数：2.00）A.市场行为涵盖一切信息B.市场总是理性的C.证券价格随经济周期变化而波动D.价格历史不会重演13.下列各项中，( )是对
5、公司当前经营能力的较精确估计。（分数：2.00）A.产品市场占有率B.企业文化特征C.质量水平D.技术水平14.假设某投资者准备持有某种股票 1年，期间无分红，到期出售可获得资本收益，该股票的预期收益率为 15%(年率)，目前的市场价格是 100元，如果现在订立买卖该股票的 1年期远期合约，无风险利率为5%，那么远期价格为( )元。（分数：2.00）A.110B.108C.105D.11515.债券的收益率曲线为“正向”，表明当债券期限增加时，收益率将( )。（分数：2.00）A.不变B.无序C.上升D.下降16.下列各项中，不属于行业分析的调查研究方法的是( )。（分数：2.00）A.深度访
6、谈B.演绎推理C.实地调研D.电话访问17.关于衡量企业业绩的 （分数：2.00）A.衡量了企业经营产生的利润B.计算C.传统会计方法与D.比较准确地揭示了企业经营的经济效益18.下列各项活动中，属于股权变更型公司重组方式的是( )。（分数：2.00）A.股权置换B.资产置换C.购买资产D.资产剥离19.资产负债表的左方列示的是( )。（分数：2.00）A.负债各项目B.资产各项目C.税款各项目D.所有者权益各项目20.对将来的经济情况提供预示性信息的经济指标是( )。（分数：2.00）A.先行指标B.GDP指标C.同步指标D.滞后指标21.当汇率用单位外币的本币值表示时，下列传递机制正确的是
7、( )。（分数：2.00）A.本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加B.本币利率下降，外汇流出，汇率下降，本币贬值，出口型企业收益增加C.本币利率上升，外汇流入，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降D.本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降22.证券市场线表明，在市场均衡条件下，证券(或组合)的收益由两部分组成，一部分是无风险收益，另一部分是( )。（分数：2.00）A.对非系统风险的补偿B.对系统风险的补偿C.对总风险的补偿D.对放弃即期消费的补偿23.假设收益率服从正态分布，那么将 1天的 VaR值转换为 10天的 VaR值，应当将 1天的
8、 VaR值乘以( )。（分数：2.00）A.3.16B.7.25C.2.33D.1024.在利用德尔塔一正态分布法计算 VaR时，要用到时间数据的平方根，这里隐含着假设，当期限从一天调整至数天时，( )。（分数：2.00）A.资产流动性增强B.资产波动性增大C.资产组合头寸固定不变D.资产组合市场固定不变25.( )指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。（分数：2.00）A.凸度B.基差C.基点D.久期26.( )不是影响股票投资价值的外部因素。（分数：2.00）A.股份分割B.市场因素C.行业因素D.宏观因素27.假设市场上存在一种期限为 6个月的零息债券，
9、面值 100元，市场价格 92556元，那以市场 6个月的即期利率为( )。（分数：2.00）A.0.7444%B.1.5%C.0.75%D.1.01%28.股票现金流贴现模型的可变增长模型，一般分为( )。（分数：2.00）A.股息定率可变增长模型和股息不定期可变增长模型B.股息不定率可变增长模型和股息定额可变增长模型C.一元可变增长模型和多元可变增长模型D.股息定率可变增长模型和股息定额可变增长模型29.波浪理论认为股价运动是以周期为基础的，每个周期都包含了( )个过程。（分数：2.00）A.7B.8C.6D.930.某债券面额 100元，票面利率 10%，期限 5年，每年付息一次，投资者
10、以面值购买，则该债券到期收益率和票面利率的关系是( )。（分数：2.00）A.二者相等B.前者大于后者C.后者大于前者D.二者无法比较31.考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当低于某一经验数据时，行业由成熟期进入衰退期，这个经验数据是( )。（分数：2.00）A.20%B.15%C.30%D.10%32.当通货膨胀严重时，政府通常采取的措施是( )。（分数：2.00）A.财政扩张B.提高利率C.减税D.降低利率33.在计算 VaR的各种方法中，( )可涵盖非线性头寸的价格风险和波动性风险。（分数：2.00）A.德尔塔一正态分布法B.完全模拟法C.蒙特卡罗模拟法D.局部估值法34.
11、增发新股后( )。（分数：2.00）A.公司净资产增加B.权益负债比率上升C.资产负债率将上升D.负债结构将调整35.以下说法中错误的是( )。（分数：2.00）A.证券分析师可以依据未公开信息撰写分析报告B.证券分析师必须以真实姓名执业C.证券分析师不得在公众场合及媒体上发表贬低、损害同行声誉的言论D.证券分析师不得以客户利益为由作出有损社会公众利益的行为36.根据资本资产定价模型理论，如果甲承受的风险比乙大，那么( )。（分数：2.00）A.甲的最优证券组合比乙的好B.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大C.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高D.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低37.中
12、国证券业协会证券分析师专业委员会于( )年正式加入国际注册分析师协会。（分数：2.00）A.2000B.1998C.2001D.200438.某投资者投资一项目，该项目五年后，将一次性获得一万元收入，假定投资者希望的年利率为 5%，那么按单利计算，投资的现值为( )。（分数：2.00）A.12500元B.8000元C.7500元D.10000元39.市盈率的计算公式为( )。（分数：2.00）A.每股市场价格除以每股股利B.每股市场价格除以每股收益C.每股市场价格除以调整后的每股净资产D.每股市场价格除以每股净资产40.根据净资产收益率的计算公式推断，下列与净资产收益率存在正比关系的是( )。
13、（分数：2.00）A.资产负债比率B.速动比率C.销售净利润D.股息发放率41.下列不应该作为公司基本分析主要内容的是( )。（分数：2.00）A.公司股票成交量分析B.公司所属产业是否存在进入壁垒C.公司的工资奖励制度D.公司的研究和开发费用占销售收入的比重42.某 30年期企业债券在 2002年 1月发行，票面利率 10%，半年付息一次，付息日分别为每年 6月 30日和 12月 31日。2010 年 4月 1日，某投资者欲估算该债券的市场价格，到目前为止付利的期数应为( )。（分数：2.00）A.44B.22C.8D.1643.下列与流动资产周转率无关的因素是( )。（分数：2.00）A.
14、营业收入B.全部流动资产平均余额C.年末流动资产总额D.营业成本44.债券和其他类型固定收益证券组合的业绩通常是通过将其在某一时间区内的总回报率(包括利息支付+资本损益)与某个代表其可比证券类型的( )进行比较来进行评估。（分数：2.00）A.即期收益率B.指数回报率C.必要收益率D.期望收益率45.下列说法错误的是( )。（分数：2.00）A.一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产入账进行管理B.一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定资产入账进行管理C.担保责任应当归为公司长期债务D.分析师应当重视或有项目对公司长期偿债能力的影响46.下列财务指标中，属于分析盈利能力的指标是( )。（
15、分数：2.00）A.股息发放率B.利息保障倍数C.主营业务收入增长率D.主营业务毛利率47.在对公司资产重组行为的区分中，区分报表性的重组和实质性的重组，关键是分析( )。（分数：2.00）A.有没有进行大规模的资产置换或合并B.被并购公司的股权是否发生变动C.被并购公司的管理层是否发生变动D.公司的报表收入及利润是否有所提高48.一般认为，股票价格与经济周期的关系是( )。（分数：2.00）A.股票价格落后于经济周期的变动B.股票价格与经济周期变动无关C.股票价格与经济周期同步变动D.股票价格先于经济周期的变动而变动49.某公司每股股利为 0.4元，每股盈利为 1元，市场价格为 10元，则其
16、市盈率为( )倍。（分数：2.00）A.20B.25C.10D.16.6750.对股票投资而言，内部收益率是指( )。（分数：2.00）A.投资终值增长一倍的贴现率B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率C.投资终值为零的贴现率D.投资本金自然增长带来的收益率51.在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照( )来进行。（分数：2.00）A.5:3:2B.2:5:3C.3:2:5D.3:5:252.从经济学角度讲，“套利”可以理解为( )。（分数：2.00）A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为B
17、.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为53.根据道氏理论，股价变动趋势有( )。（分数：2.00）A.两种B.三种C.一种D.无数种54.关于黄金交叉与死亡交叉，下列表述正确的是( )。（分数：2.00）A.两种情况均为买入信号B.两种情况均为卖出信号C.前者是买入信号，后者是卖出信号D.前者是卖出信号，后者是买入信号55.下列说法错误的是( )。（分数：2.00）A.遗传工程、
18、太阳能行业处于行业生命周期的成长期B.处于衰退期的行业中，仍有一些企业具有良好的成长性C.投资于行业生命周期幼稚期的行业风险很大D.对于收益型的投资者，分析师可以建议优先选择处于成熟期的行业56.利用( )计量行业历年销售额和国民生产总值的相关关系，并根据国民生产总值的计划指标或预测值，行业分析师可以预测行业未来的销售额。（分数：2.00）A.最小二乘法B.夏普模型C.K线理论D.切线理论57.现有一个由两证券 W和 Q组成的组合，这两种证券完全正相关，它们的投资比重分别为 0.90、0.10。如果 W的期望收益率和标准差都比 Q大，那么( )。（分数：2.00）A.该组合的期望收益率一定等于
19、 Q的期望收益率B.该组合的标准差不可能大于 Q的标准差C.该组合的期望收益率一定小于 Q的期望收益率D.该组合的标准差一定大于 Q的标准差58.下列说法错误的是( )。（分数：2.00）A.GDP的增长速度一般用来衡量经济增长率B.GDP的增长速度是反映经济发展水平的动态指标C.统计 GDP时，要将出口计算在内D.统计 GDP时，要将进出口都计算在内59.股指期货的套利可以分为( )两种类型。（分数：2.00）A.价差交易套利和市场内套利B.期现套利和跨品种价差套利C.价差交易套利和跨品种套利D.期现套利和价差交易套利60.与可认购股票价格下跌的速度相比，认购权证价格下跌的速度( )。（分数
20、：2.00）A.相等B.更慢C.不确定D.更快61.若普通缺口在短时间内未被回补，则说明( )。（分数：2.00）A.趋势盘整B.原趋势反转C.无法判断D.原趋势不变二、多项选择题(总题数：41，分数：82.00)62.多项选择题本大题共 60小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。（分数：2.00）_63.一般而言，行业的生命周期可分为( )。（分数：2.00）A.衰退期B.成熟期C.成长期D.幼稚期64.资产重组常用的评估方法包括( )。（分数：2.00）A.重置成本法B.历史成本法C.市场价值法D.收益现值法65.通货膨胀对企业
21、的影响表现为通货膨胀之初，( )等都有可能刺激股价上涨。（分数：2.00）A.负债效应B.存货效应C.税收效应D.财富效应66.基准利率包括( )。（分数：2.00）A.同业拆借利率B.回购利率C.国债利率D.再贴现利率67.下列说法错误的是( )。（分数：2.00）A.历史资料研究法的优点是囿于现有资料，能主动提出问题和解决问题B.历史资料研究法的缺点是不能省力、省时并节约费用C.历史资料的来源包括政府部门和专业研究机构D.行业分析中的历史资料研究法是对历史资料的深入研究，并依照一般规律对未来进行预测68.金融期货合约是约定在未来时间以事先协定价格买卖某种金融工具的标准化合约，标准化的条款包
22、括( )。（分数：2.00）A.交割时间B.交易价格C.交易单位D.标的资产69.关于 Jensen(詹森)指数，下列说法正确的有( )。（分数：2.00）A.Jensen(詹森)指数就是证券组合所获得的低于市场的那部分风险溢价，风险由 系数测定B.Jensen(詹森)指数值是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差C.如果组合的 Jensen(詹森)指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好D.Jensen(詹森)指数以证券市场线为基准70.对行业增长情况进行横向比较的对象可以是( )。（分数：2.00）A.行业产能增长情况B.其他行业增长情况C.国民经济
23、增长情况D.别国(地区)同一行业增长情况71.中央银行的货币政策影响股票价格的具体表现是( )。（分数：2.00）A.从紧的货币政策导致股价上涨B.宽松的货币政策导致股价下跌C.从紧的货币政策导致股价下跌D.宽松的货币政策导致股价上涨72.关于道氏理论，下列表述正确的是( )。（分数：2.00）A.股价趋势分为上升趋势、下降趋势、水平趋势B.股价趋势分为主要趋势、次要趋势、短暂趋势C.道氏理论的可操作性较差D.当今出现的一些技术分析理论，有相当一部分是道氏理论的延伸73.关于证券投资分析信息来源，下列表述正确的有( )。（分数：2.00）A.证券交易所通过定期报告和临时公告等形式向投资者披露的
24、相关信息是对证券进行价值判断的首要来源B.作为信息发布的主要渠道，媒体是连接信息需求者和信息供给者的桥梁C.对于证券分析师而言，通过家庭、朋友等获得的信息，是其从事证券咨询业务非常重要的信息来源D.作为四大宏观调控部门，国家发改委、中国人民银行、财政部及商务部发布的信息，对证券市场分析有重要意义74.一般而言，证券市场将伴随( )而呈现上升走势。（分数：2.00）A.总体经济成长B.人们对经济形势的良好预期C.GDP的持续增长D.高通胀下的 GDP增长75.计算市净率所需使用的数据有( )。（分数：2.00）A.每股净资产B.市盈率C.每股市价D.股息发放率76.金融工程技术的应用主要包括(
25、)。（分数：2.00）A.风险管理B.投资管理C.金融工具交易D.公司金融77.所谓“吉尔德定律”，即( )。（分数：2.00）A.未来 25年，主干网的带宽每 12个月增加三倍B.未来 25年，主干网的带宽每 12个月增加两倍C.未来 25年，主干网的速度每 6个月增加一倍D.未来 25年，主干网的带宽每 6个月增加一倍78.按照企业会计准则关联方关系及其交易的披露，下列被视为关联方的情况是( )。（分数：2.00）A.一方和另一方股票价格的波动体现了高度的关联性B.一方是另一方原材料采购商，有能力影响其原材料供应价格C.两方或多方同受一方控制D.一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对
26、另一方施加重大影响79.根据有效市场理论，下列说法正确的是( )。（分数：2.00）A.在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益B.只要证券价格充分反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场C.在有效率的市场中，“公平原则”得以充分体现D.在有效率的市场中，资源配置更为合理和有效80.中国证券市场现阶段的“新兴+转轨”的特征主要体现在( )。（分数：2.00）A.国有股份比重较大B.阶段性波动较大C.投机性小D.行政干预相对较多81.下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有( )。（分
27、数：2.00）A.(流动资产-存货)/流动负债B.营业收入/平均流动资产C.流动资产/流动负债D.营业成本/平均存货82.对上市公司经济区位分析的目的是( )。（分数：2.00）A.测度上市公司在行业中的行业地位B.研判上市公司的投资价值C.分析上市公司未来发展的前景D.分析上市公司对当地经济发展的贡献83.关于公允价值，下列各项中表述正确的是( )。（分数：2.00）A.公允价值有可能以市场价格或模型定价两种方式计量B.公允价值是内在价值C.公允价值是企业会计处理的重要指标D.公允价值是市场价格84.在现实生活中，接近完全垄断市场类型的行业包括( )。（分数：2.00）A.计算机及相关设备制
28、造业B.稀有金属矿藏的开采C.某些资本技术高度密集型行业D.煤气公司等公用事业85.计算可转换证券的转换价值所需数据有( )。（分数：2.00）A.转换价格B.可转换证券的面值C.可转换的普通股票的市场价格D.可转换的普通股票的理论价格86.下列各项中，有助于证券分析师判断公司未来成长性的是( )。（分数：2.00）A.公司未来扩张潜力分析B.公司规模变动特征分析C.公司财务状况分析D.公司经营战略分析87.自相关系数对时间数列性质和特征的判断准则包括( )。（分数：2.00）A.如果 r 1 最大，r 2 、r 3 等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势B.如果 r
29、1 比较大，r 2 、r 3 渐次减小，从 r 3 开始趋近于零，表明该时间数列是平衡性时间数列C.如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性时间数列D.如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列88.关于 OBOS，下列表述正确的有( )。（分数：2.00）A.形态理论和切线理论的结论也可用于 OBOS曲线B.OBOS是利用上涨和下跌股票家数进行分析的技术指标C.OBOS取值不小于 0D.OBOS中文名称为超买超卖指标89.下列说法正确的是( )。（分数：2.00）A.平稳性时间数列是指由确定性变量组成的时间数列B.时间
30、数列分为随机性时间数列和非随机性时间数列C.如果所有的自相关系数都近似等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列D.趋势性时间数列属于平稳性时间数列90.社会消费品零售总额包括( )的消费品零售额。（分数：2.00）A.居民自费购买的中西药品B.售给来华外国人的消费品C.集邮公司出售的纪念邮票D.售给社会团体的各种办公用品91.当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法正确的是( )。（分数：2.00）A.汇率上升，为维持稳定，政府可能购买外汇B.汇率上升，为维持稳定，政府可能抛售外汇C.汇率上升，出口企业股价一定下跌D.汇率上升，出口企业股价可能上扬92.对于一个只关心风险的投资者，( )。（分
31、数：2.00）A.不可能寻找到最优组合B.方差最小组合不一定是该投资者的最优组合C.其最优组合一定方差最小D.其最优组合不一定收益最大93.进行证券组合投资可以( )。（分数：2.00）A.防范系统风险B.实现在一定风险水平上收益最大C.规避政府监管D.降低风险94.自由现金流作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由( )等学者于 20世纪 80年代提出的。（分数：2.00）A.夏普B.拉巴波特C.詹森D.布莱克95.尽管财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映公司的实际情况，如( )。（分数：2.00）A.流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值
32、B.发生了非常或偶然的事项，如坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平C.有些数据是估计的，如无形资产摊销等D.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整96.下列说法正确的是( )。（分数：2.00）A.对宏观经济系统中的投资和消费的结构进行分析是一种静态分析B.对宏观经济的结构进行分析是对其总量分析的深化和补充C.对经济系统中各组成部分及其对比关系进行的分析为总量分析D.对国民经济系统内的结构分析应当服从总量分析的目标97.按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括( )。（分数：2.00）A.更新改造B.基本建设C.房地产开发投资D.其他固定资产投资98.中央银行实行紧缩性
33、货币政策的途径可以是( )。（分数：2.00）A.在公开市场中出售国债B.提高再贴现利率C.扩大公共支出D.提高法定存款准备金比率99.下列各项中，属于国际收支经常项目的有( )。（分数：2.00）A.侨民汇款B.国际旅游产生的收支C.国际银行信贷D.国际无偿援助100.预计某公司今年末每股收益为 2元，每股股息支付率为 90%，并且该公司以后每年每股股利将以 25%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于 10%，那么，( )。（分数：2.00）A.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于 18元B.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于 38元C.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过
34、 36元D.该公司今年年末每股股利为 1.8元101.影响股票投资价值的因素包括( )。（分数：2.00）A.每股收益B.股利政策C.公司净资产D.市场因素102.债券交易中，报价方式包括( )。（分数：2.00）A.全价减净价报价B.全价加净价报价C.净价报价D.全价报价三、判断题(总题数：61，分数：122.00)103.判断题本大题共 70小题，每小题 0.。判断以下各小题的对错，正确的选 A，错误的选 B。（分数：2.00）_104.在现实市场运行过程中，对于投资者而言，只要两种相同(或相似)的金融资产价格存在偏离就肯定存在套利机会。( )（分数：2.00）A.正确B.错误105.反转
35、突破形态形成的时间越长，其可信度越大。( )（分数：2.00）A.正确B.错误106.AIMR是亚洲证券投资分析师联合会的简称。( )（分数：2.00）A.正确B.错误107.在实行涨跌停板制度下，葛兰碧价升量增的规律依然适用。( )（分数：2.00）A.正确B.错误108.在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高后，继续上扬，此波段股价上涨的整个成交量水准低于前一波段上涨的成交量水准，这是股价趋势潜在的反转信号。( )（分数：2.00）A.正确B.错误109.按照套期保值的要求，无论是开始还是结束时，在现货和期货市场上都应该进行反向头寸操作。( )（分数：2
36、.00）A.正确B.错误110.实施产业政策时，政府的决策和协调动机仅从经济的角度来考虑。( )（分数：2.00）A.正确B.错误111.当社会总需求不足时，可使用紧缩性财政政策，增加公开市场上出售国债的数量，减少财政补贴等方法加以解决。( )（分数：2.00）A.正确B.错误112.股利支付率越高，说明企业的经济效益就越好。( )（分数：2.00）A.正确B.错误113.技术分析指标 KDJ的取值可能处于-100 至 0之间。( )（分数：2.00）A.正确B.错误114.当套期保值资产价格与标的资产的期货价格相关系数等于 1时，为了使套期保值后的风险最小，套期比率应等于 1。( )（分数：
37、2.00）A.正确B.错误115.流动比率高说明公司的资产变现能力强，因此公司的流动比率越高越好。( )（分数：2.00）A.正确B.错误116.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，即当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落。( )（分数：2.00）A.正确B.错误117.一元线性回归方程可用来描述两指标变量之间的数量依存关系。( )（分数：2.00）A.正确B.错误118.通常认为正常的速动比率是 2，低于 2的速动比率被认为短期偿债能力偏低。( )（分数：2.00）A.正确B.错误119.在日本，证券分析师主要是指那些提供投资建议的投资顾问，因而证券投
38、资分析管理人不属于证券分析师的范畴。( )（分数：2.00）A.正确B.错误120.进行证券投资分析有利于正确评估证券的价值，但对确定证券的买卖时机没有指导作用。( )（分数：2.00）A.正确B.错误121.证券分析师在进行投资预测时可以向投资人或委托单位作出投资收益保证。( )（分数：2.00）A.正确B.错误122.计算夏普指数、特雷诺指数和詹森指数中的风险收益率是必要收益率。( )（分数：2.00）A.正确B.错误123.广义上的公司法人治理结构指有关公司董事会的功能、结构和股东权利等方面的制度安排。( )（分数：2.00）A.正确B.错误124.存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投
39、入生产、销售收回等各环节管理状况的一个综合性指标。( )（分数：2.00）A.正确B.错误125.收入政策的结构目标着眼于处理各种收入的比例，以解决公共消费、私人消费和宏观经济总量平衡等问题。( )（分数：2.00）A.正确B.错误126.世界各国证券投资分析师自律性组织通常会为会员进行资格认证，资格认证必须通过专门的考试确认。( )（分数：2.00）A.正确B.错误127.某投资者卖空期望收益率为 5%的股票 B，并将卖空所得资金与自有资金一起用于购买期望收益率为13%的 A。已知股票 A、B 的相关系数为 1，那么该投资者的投资期望收益率大于 13%。( )（分数：2.00）A.正确B.错
40、误128.计算应收账款周转率所需财务数据来自于资产负债表。( )（分数：2.00）A.正确B.错误129.证券市场中的胜利者往往是在原来的平衡快要打破之前或者是在打破的过程中采取行动而获得收益的。( )（分数：2.00）A.正确B.错误130.选择性货币政策工具包括：法定存款准备金率、再贴现率和公开市场业务。( )（分数：2.00）A.正确B.错误131.K线越多，K 线组合得出的结论越可靠。( )（分数：2.00）A.正确B.错误132.“(营业收入-营业成本)/营业收入”这一指标可以反映每 1元营业收入所带来的净利润。( )（分数：2.00）A.正确B.错误133.关联公司之间相互提供信用
41、担保的行为属于关联交易的行为，但不会形成或有负债，不会增加公司的财务风险。( )（分数：2.00）A.正确B.错误134.在衡量通货膨胀时最常用的指标是零售物价指数。( )（分数：2.00）A.正确B.错误135.假设：当证券市场处于资本资产定价模型所描述的均衡状态时，证券 A和证券 B的期望收益率分别为8%和 12%，卢系数分别为 0.6和 1.4。那么，在这个证券市场上，卢系数为 1.8的证券的期望收益率等于0.14。( )（分数：2.00）A.正确B.错误136.财务报表分析的全面原则是指分析时应兼顾行业内各公司的共性。( )（分数：2.00）A.正确B.错误137.有效边界上的点对应的
42、证券组合称为有效组合。( )（分数：2.00）A.正确B.错误138.在公司现金流量的流动性分析中，现金到期债务比中的到期债务是指本期到期的长期债务和本期债务和本期应付的应付票据。( )（分数：2.00）A.正确B.错误139.如果可转换证券市场价格在转换价格之下，购买该证券并立即转换为股票就有利可图。( )（分数：2.00）A.正确B.错误140.在其他条件相同的情况下，当市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下跌较快。( )（分数：2.00）A.正确B.错误141.遵循价值发现型投资理念有助于投资者规避市场投资风险。( )（分数：2.00）A.正确B.错误142.现金股利保障倍数和已
43、获利息倍数是公司财务弹性分析的主要指标。( )（分数：2.00）A.正确B.错误143.大多数投资者都是追求收益而又厌恶风险的。( )（分数：2.00）A.正确B.错误144.现金流量分析，有利于判断公司净利润的质量。( )（分数：2.00）A.正确B.错误145.证券投资者可以划分为个人投资者和机构投资者两类。( )（分数：2.00）A.正确B.错误146.在公司全部资本利润率高于因借款而支付的利息率时，资产负债比率越低，股东所得到的利润就越多。( )（分数：2.00）A.正确B.错误147.金融类上市公司提取的减值准备中，包括存货跌价准备、委托贷款减值准备、贷款损失准备、抵债资产减值准备等
44、。( )（分数：2.00）A.正确B.错误148.葛兰威尔法则与乖离率指标结合使用可以帮助解决具体买卖点问题。( )（分数：2.00）A.正确B.错误149.在资本资产定价模型的假设下，市场为有效组合的总风险提供风险补偿。( )（分数：2.00）A.正确B.错误150.投资者在证券组合管理过程中的组建证券组合阶段，应确定具体的证券投资品种及其在各证券上的投资比例。( )（分数：2.00）A.正确B.错误151.对看跌期权而言，若市场价格低于协定价格，期权得到执行，期权的卖方将有利可图，此时为实值期权。( )（分数：2.00）A.正确B.错误152.对于多个证券组合来说，其可行域仅依赖于其组成证
45、券的期望收益率和方差。( )（分数：2.00）A.正确B.错误153.一般地讲，股价三角形形态是一种看涨的持续整理形态。( )（分数：2.00）A.正确B.错误154.当资产 A和资产 B存在正相关关系时，如果某人拥有资产 A面临贬值风险，他可以通过卖出资产 B进行对冲。( )（分数：2.00）A.正确B.错误155.证券分析师对上市公司进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。( )（分数：2.00）A.正确B.错误156.根据上海证券交易所上市公司行业分类，航空货运与快递属公用事业。( )（分数：2.00）A.正确B.错误157.经济增加值与利息折旧摊
46、销前收入比是企业资产价值相对评估的主要指标之一。( )（分数：2.00）A.正确B.错误158.现金流量表是反映企业现金流入和流出的会计报表，是上市公司必须对外提供的会计报表之一。( )（分数：2.00）A.正确B.错误159.从发达国家的经验来看，成立证券分析师自律组织可以有效地提高证券分析师的执业水准，增强证券分析师的职业道德修养。( )（分数：2.00）A.正确B.错误160.已获利息倍数可以用于测量债权人投入资本的风险和收益状况。( )（分数：2.00）A.正确B.错误161.股票价格与预期股息成反比，与市场利率成正比。( )（分数：2.00）A.正确B.错误162.在经济萎缩时期，较
47、高的权益负债比率可以减少利息负担。( )（分数：2.00）A.正确B.错误163.股权分置改革是针对我国 A股和 B股同股不同权进行的改革。( )（分数：2.00）A.正确B.错误2010年 10月证券从业资格（证券投资分析）真题试卷答案解析(总分：326.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：61，分数：122.00)1.单项选择题本大题共 70小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。（分数：2.00）_解析：2.一般地讲，在证券分析中使用的主要技术指标中，OBV 指标衡量反映( )。（分数：2.00）A.市场人气变化B.成交量变化 C.市场指
48、数变化D.股价变化解析：解析：OBV 的英文全称是 OnBalanceVolume，即平衡交易量，人们更多地称其为能量潮，它是Granville在 20世纪 60年代提出来的，反映的是量能的变化，即成交量的变化。3.下列说法中错误的是( )。（分数：2.00）A.行业集中度一般以某一行业排名前 10位的企业的销售额占行业总的销售额的比例来度量 B.行业集中度越高，市场越趋向于垄断C.行业集中度是指某行业相关市场内前 N家最大的企业所占市场份额的总和D.行业集中度越低，市场越趋向于竞争解析：解析：行业集中度(CR)一般以某一行业排名前 4位的企业的销售额(或生产量等数值)占行业总的销售额的比例来度量，表示为 CR4。4.证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准之一是( )。（分数：2.00）A.证券组合的期望收益率B.证券组合的风险C.证券组合的投资目标 D.证券组合的分散化程度解析：解析：证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。5.根据上市公司行业分类指引，我国证券市场公司所属行业类别的划分是由( )来具体执行。（分数：2.00）A.上市公司自己确认，报交易所备案B.证券交
