1、(A)财务与会计-投资管理(六)及答案解析(总分：99.99，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)1.某企业拟投资 9000 元，经预测该投资有效期为四年，每年现金净流入额依次为 2400 元、3000 元、4000 元、3600 元，则其投资回收期为_年。 A.2.8 B.2.9 C.3 D.3.1（分数：2.00）A.B.C.D.2.某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为 10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的净现值率为-12%；乙方案的内部收益率为 9%；丙方案的项目计算期为 10 年，净现值为 960 万元，(P/A，10%，10)=6
2、.1446；丁方案的项目计算期为 11 年，年等额净回收额为 136.23 万元。最优的投资方案是_。 A.甲方案 B.乙方案 C.丙方案 D.丁方案（分数：2.00）A.B.C.D.3.从项目投资的角度看，在计算完整工业投资项目的运营期所得税前净现金流量时，不需要考虑的因素是_。 A.营业税金及附加 B.资本化利息 C.营业收入 D.经营成本（分数：2.00）A.B.C.D.4.对典型制造业来说，下列各项中，不属于流动资产特点的是_。 A.占用形态具有变动性 B.盈利能力较强 C.其循环与生产周期有一致性 D.数量具有波动性（分数：2.00）A.B.C.D.5.一定时期内流动资金周转次数越多
3、，说明_。 A.流动资金周转额大 B.流动资金平均占用资金少 C.流动资金周转天数多 D.流动资金利用效果好（分数：2.00）A.B.C.D.6.企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是_。 A.信用标准 B.收账政策 C.信用条件 D.信用政策（分数：2.00）A.B.C.D.7.企业持有货币资金数量多，则_。 A.持有成本高，转换成本高 B.持有成本高，转换成本低 C.持有成本低，转换成本低 D.持有成本低，转换成本高（分数：2.00）A.B.C.D.8.下列各项，不影响企业现金最佳持有量的因素是_。 A.持有时间 B.持有成本 C.转换成本 D.资金总需要量（分数：2.00）A.
4、B.C.D.9.下列各项，不构成应收账款成本的项目是_。 A.机会成本 B.坏账成本 C.变动成本 D.管理成本（分数：2.00）A.B.C.D.10.某企业准备购入一批股票，预计三年后出售可得到 5000 元，这批股票 3 年中每年可获得股利收入 200元，若企业所要求的该股票收益率为 12%。根据上述资料计算企业可接受的股票价格为_元。 A.4040.4 B.5050.4 C.5405.4 D.5540.4（分数：2.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)11.企业如果延长信用期限，可能导致的结果有_。 A.扩大当期销售 B.延长平均收账期 C.增加坏
5、账损失 D.增加收账费用 E.增加机会成本（分数：2.00）A.B.C.D.E.12.企业储备一定数额的现金是非常必要的，其原因有_。 A.满足企业日常支付的需要 B.满足企业偿还到期债务的需要 C.满足投机的需要 D.满足企业节约成本的需要 E.满足企业预防意外事件的需要（分数：2.00）A.B.C.D.E.13.企业进行短期投资的目的有_。 A.影响、控制被投资企业 B.分散企业经营风险 C.储备支付能力 D.降低财务风险 E.增强闲置现金的收益（分数：2.00）A.B.C.D.E.14.企业进行应收账款投资有利于_。 A.降低投资风险 B.减少企业财务风险 C.扩大产品销售 D.降低产品
6、成本 E.减少存货及其保管费用（分数：2.00）A.B.C.D.E.15.如果某投资项目完全具备财务可行性，且其净现值指标大于零，则可以断定该项目的相关评价指标同时满足以下关系：_。 A.获利指数大于 1 B.净现值率大于等于零 C.内含报酬率等于基准折现率 D.内部收益率大于基准折现率 E.包括建设期的静态投资回收期大于项目计算期的一半（分数：2.00）A.B.C.D.E.16.企业储备一定数量的存货，其原因主要有_。 A.防止意外不能按时供货 B.成批采购方便运输 C.成批采购有价格优惠 D.产成品成批易销 E.满足季节性供给和需求的需要（分数：2.00）A.B.C.D.E.17.投资方案
7、评价所利用的指标，考虑了货币时间价值因素的有_。 A.会计收益率 B.回收期 C.净现值 D.内含报酬率 E.现值指数（分数：2.00）A.B.C.D.E.18.若投资方案以内含报酬率作为评价指标，保证投资方案可行的要求是内含报酬率_。 A.大于零 B.大于 1 C.大于企业的资本成本 D.大于企业要求的最低报酬率 E.等于企业要求的最低报酬率（分数：2.00）A.B.C.D.E.19.下列各项中，不影响经济订货量基本模型的有_。 A.存货购置成本 B.固定订货成本 C.变动定货成本 D.存货缺货成本 E.变动储存成本（分数：2.00）A.B.C.D.E.20.从企业流动资产的周转看，流动资产
8、具有如下特点，即_。 A占用形态具有变动性 B占用数量具有波动性 C实物形态具有多样性 D周转速度快 E偿还方式具有灵活性（分数：2.00）A.B.C.D.E.三、B计算及综合题/B(总题数：5，分数：60.00)某项目初始投资 1000 万元，项目有效期 8 年，第 1 年、第 2 年末现金净流量为零，第 3 年至第 8 年现金净流量为 280 万元。假设贴现率为 8%，回答该项目的以下各项指标：（分数：12.00）(1).净现值为_万元。 A.100 B.109.72 C.234.25 D.156.32（分数：3.00）A.B.C.D.(2).现值指数为_。 A.1.11 B.1.5 C.
9、0.95 D.1.25（分数：3.00）A.B.C.D.(3).内含报酬率为_。 A.10.17% B.8.26% C.12.56% D.5.67%（分数：3.00）A.B.C.D.(4).投资回收期为_年。 A.5.57 B.3.82 C.6.98 D.12.31（分数：3.00）A.B.C.D.某企业计划投资购买一台设备，设备价值为 35 万元，使用寿命 5 年，直线法计提折旧，期末无残值，使用该设备每年给企业带来的销售收入 38 万元，付现成本 15 万元，企业适用的所得税税率为 40%。（分数：12.00）(1).该投资项目的每年现金流量为_万元 A.15.50 B.17.25 C.1
10、9.00 D.28.50（分数：3.00）A.B.C.D.(2).若企业资本成本为 14%，该方案的净现值为_万元。 A.25.41 B.30.23 C.65.23 D.56.99（分数：3.00）A.B.C.D.(3).根据计算的该项目净现值，正确的结论为_。 A.可以投资 B.不能投资 C.不能判断 D.可以投资但需要降低成本（分数：3.00）A.B.C.D.(4).该方案的投资回收期为_年。 A.1.56 B.1.84 C.2.30 D.2.51（分数：3.00）A.B.C.D.某企业制定的信用期限为 30 天，无现金折扣，平均收现期 40 天，年销售收入100 万元。预计下年度企业的销
11、售利润率与上年相同，为 40%，应收账款的机会成本为 10%，为扩大销售，企业制定 A、B 两个销售方案：A 方案：信用条件“1/10，n/30”，预计销售收入将增加 30 万元，在所增加的销售额中，坏账损失率 4%，客户获得现金折扣的比率为 60%，平均收现期为 25天。B 方案：信用条件“2/10，n/30”，预计销售收入将增加 40 万元，在所增加的销售额中，坏账损失率 6%，客户获得现金折扣的比率为 70%，平均收现期为 20天。（分数：18.00）(1).A 方案的机会成本为_元。 A.8798 B.8908 C.9028 D.9208（分数：3.00）A.B.C.D.(2).B 方
12、案的机会成本为_元。 A.6778 B.7778 C.8798 D.9028（分数：3.00）A.B.C.D.(3).A 方案的现金折扣为_元。 A.6700 B.7800 C.8900 D.9800（分数：3.00）A.B.C.D.(4).B 方案的现金折扣为_元。 A.15600 B.17600 C.18600 D.19600（分数：3.00）A.B.C.D.(5).A 方案增加的利润为_元。 A.101183 B.102083 C.102283 D.103383（分数：3.00）A.B.C.D.(6).B 方案增加的利润为_元。 A.113397 B.113937 C.119337 D.
13、119733（分数：3.00）A.B.C.D.某企业计划年度现金需要量为 50 万元，其收支状况比较稳定，每次有价证券变现的固定费用为 300 元，有价证券的年利率为 12%。（分数：9.99）(1).根据资料计算最佳现金持有量为_。 A.40000 B.50000 C.60000 D.70000（分数：3.33）A.B.C.D.(2).根据资料计算最低现金管理成本为_。 A.4000 B.5000 C.6000 D.7000（分数：3.33）A.B.C.D.(3).根据资料计算并确定证券的变现次数为_次。 A.8 B.9 C.10 D.11（分数：3.33）A.B.C.D.某公司购入一种 5
14、 年前发行的、期限为 20 年、票面价值为 1000 元的债券，债券票面利率为 6%，每年年末支付一次利息，第 5 次利息刚刚付过。（分数：8.00）(1).若市场利率为 8%，根据资料计算这种债券的市场价值为_元。 A.845.84 B.848.54 C.858.45 D.855.44（分数：4.00）A.B.C.D.(2).若市场利率为 4%，根据资料计算这种债券的市场价值为_元。 A.1022.08 B.1122.08 C.1222.08 D.1322.08（分数：4.00）A.B.C.D.(A)财务与会计-投资管理(六)答案解析(总分：99.99，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题
15、/B(总题数：10，分数：20.00)1.某企业拟投资 9000 元，经预测该投资有效期为四年，每年现金净流入额依次为 2400 元、3000 元、4000 元、3600 元，则其投资回收期为_年。 A.2.8 B.2.9 C.3 D.3.1（分数：2.00）A.B. C.D.解析：2.某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为 10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的净现值率为-12%；乙方案的内部收益率为 9%；丙方案的项目计算期为 10 年，净现值为 960 万元，(P/A，10%，10)=6.1446；丁方案的项目计算期为 11 年，年等额净回收额为 136.23 万元。最优的投资
16、方案是_。 A.甲方案 B.乙方案 C.丙方案 D.丁方案（分数：2.00）A.B.C. D.解析：3.从项目投资的角度看，在计算完整工业投资项目的运营期所得税前净现金流量时，不需要考虑的因素是_。 A.营业税金及附加 B.资本化利息 C.营业收入 D.经营成本（分数：2.00）A.B. C.D.解析：4.对典型制造业来说，下列各项中，不属于流动资产特点的是_。 A.占用形态具有变动性 B.盈利能力较强 C.其循环与生产周期有一致性 D.数量具有波动性（分数：2.00）A.B. C.D.解析：5.一定时期内流动资金周转次数越多，说明_。 A.流动资金周转额大 B.流动资金平均占用资金少 C.流
17、动资金周转天数多 D.流动资金利用效果好（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：6.企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是_。 A.信用标准 B.收账政策 C.信用条件 D.信用政策（分数：2.00）A. B.C.D.解析：7.企业持有货币资金数量多，则_。 A.持有成本高，转换成本高 B.持有成本高，转换成本低 C.持有成本低，转换成本低 D.持有成本低，转换成本高（分数：2.00）A.B. C.D.解析：8.下列各项，不影响企业现金最佳持有量的因素是_。 A.持有时间 B.持有成本 C.转换成本 D.资金总需要量（分数：2.00）A. B.C.D.解析：9.下列各项，不构成应收
18、账款成本的项目是_。 A.机会成本 B.坏账成本 C.变动成本 D.管理成本（分数：2.00）A.B.C. D.解析：10.某企业准备购入一批股票，预计三年后出售可得到 5000 元，这批股票 3 年中每年可获得股利收入 200元，若企业所要求的该股票收益率为 12%。根据上述资料计算企业可接受的股票价格为_元。 A.4040.4 B.5050.4 C.5405.4 D.5540.4（分数：2.00）A. B.C.D.解析：二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)11.企业如果延长信用期限，可能导致的结果有_。 A.扩大当期销售 B.延长平均收账期 C.增加坏账损失 D.增加收账
19、费用 E.增加机会成本（分数：2.00）A. B. C. D. E. 解析：12.企业储备一定数额的现金是非常必要的，其原因有_。 A.满足企业日常支付的需要 B.满足企业偿还到期债务的需要 C.满足投机的需要 D.满足企业节约成本的需要 E.满足企业预防意外事件的需要（分数：2.00）A. B. C. D.E. 解析：13.企业进行短期投资的目的有_。 A.影响、控制被投资企业 B.分散企业经营风险 C.储备支付能力 D.降低财务风险 E.增强闲置现金的收益（分数：2.00）A.B.C. D.E. 解析：14.企业进行应收账款投资有利于_。 A.降低投资风险 B.减少企业财务风险 C.扩大产
20、品销售 D.降低产品成本 E.减少存货及其保管费用（分数：2.00）A.B.C. D.E. 解析：15.如果某投资项目完全具备财务可行性，且其净现值指标大于零，则可以断定该项目的相关评价指标同时满足以下关系：_。 A.获利指数大于 1 B.净现值率大于等于零 C.内含报酬率等于基准折现率 D.内部收益率大于基准折现率 E.包括建设期的静态投资回收期大于项目计算期的一半（分数：2.00）A. B.C.D. E.解析：16.企业储备一定数量的存货，其原因主要有_。 A.防止意外不能按时供货 B.成批采购方便运输 C.成批采购有价格优惠 D.产成品成批易销 E.满足季节性供给和需求的需要（分数：2.
21、00）A. B.C. D.E. 解析：17.投资方案评价所利用的指标，考虑了货币时间价值因素的有_。 A.会计收益率 B.回收期 C.净现值 D.内含报酬率 E.现值指数（分数：2.00）A.B.C. D. E. 解析：18.若投资方案以内含报酬率作为评价指标，保证投资方案可行的要求是内含报酬率_。 A.大于零 B.大于 1 C.大于企业的资本成本 D.大于企业要求的最低报酬率 E.等于企业要求的最低报酬率（分数：2.00）A.B.C. D. E. 解析：19.下列各项中，不影响经济订货量基本模型的有_。 A.存货购置成本 B.固定订货成本 C.变动定货成本 D.存货缺货成本 E.变动储存成本
22、（分数：2.00）A. B. C.D. E.解析：20.从企业流动资产的周转看，流动资产具有如下特点，即_。 A占用形态具有变动性 B占用数量具有波动性 C实物形态具有多样性 D周转速度快 E偿还方式具有灵活性（分数：2.00）A. B. C. D. E.解析：三、B计算及综合题/B(总题数：5，分数：60.00)某项目初始投资 1000 万元，项目有效期 8 年，第 1 年、第 2 年末现金净流量为零，第 3 年至第 8 年现金净流量为 280 万元。假设贴现率为 8%，回答该项目的以下各项指标：（分数：12.00）(1).净现值为_万元。 A.100 B.109.72 C.234.25 D
23、.156.32（分数：3.00）A.B. C.D.解析：(2).现值指数为_。 A.1.11 B.1.5 C.0.95 D.1.25（分数：3.00）A. B.C.D.解析：(3).内含报酬率为_。 A.10.17% B.8.26% C.12.56% D.5.67%（分数：3.00）A. B.C.D.解析：(4).投资回收期为_年。 A.5.57 B.3.82 C.6.98 D.12.31（分数：3.00）A. B.C.D.解析：某企业计划投资购买一台设备，设备价值为 35 万元，使用寿命 5 年，直线法计提折旧，期末无残值，使用该设备每年给企业带来的销售收入 38 万元，付现成本 15 万元
24、，企业适用的所得税税率为 40%。（分数：12.00）(1).该投资项目的每年现金流量为_万元 A.15.50 B.17.25 C.19.00 D.28.50（分数：3.00）A.B.C. D.解析：(2).若企业资本成本为 14%，该方案的净现值为_万元。 A.25.41 B.30.23 C.65.23 D.56.99（分数：3.00）A.B. C.D.解析：(3).根据计算的该项目净现值，正确的结论为_。 A.可以投资 B.不能投资 C.不能判断 D.可以投资但需要降低成本（分数：3.00）A. B.C.D.解析：(4).该方案的投资回收期为_年。 A.1.56 B.1.84 C.2.30
25、 D.2.51（分数：3.00）A.B. C.D.解析：某企业制定的信用期限为 30 天，无现金折扣，平均收现期 40 天，年销售收入100 万元。预计下年度企业的销售利润率与上年相同，为 40%，应收账款的机会成本为 10%，为扩大销售，企业制定 A、B 两个销售方案：A 方案：信用条件“1/10，n/30”，预计销售收入将增加 30 万元，在所增加的销售额中，坏账损失率 4%，客户获得现金折扣的比率为 60%，平均收现期为 25天。B 方案：信用条件“2/10，n/30”，预计销售收入将增加 40 万元，在所增加的销售额中，坏账损失率 6%，客户获得现金折扣的比率为 70%，平均收现期为
26、20天。（分数：18.00）(1).A 方案的机会成本为_元。 A.8798 B.8908 C.9028 D.9208（分数：3.00）A.B.C. D.解析：(2).B 方案的机会成本为_元。 A.6778 B.7778 C.8798 D.9028（分数：3.00）A.B. C.D.解析：(3).A 方案的现金折扣为_元。 A.6700 B.7800 C.8900 D.9800（分数：3.00）A.B. C.D.解析：(4).B 方案的现金折扣为_元。 A.15600 B.17600 C.18600 D.19600（分数：3.00）A.B.C.D. 解析：(5).A 方案增加的利润为_元。
27、A.101183 B.102083 C.102283 D.103383（分数：3.00）A.B.C. D.解析：(6).B 方案增加的利润为_元。 A.113397 B.113937 C.119337 D.119733（分数：3.00）A.B.C.D. 解析：某企业计划年度现金需要量为 50 万元，其收支状况比较稳定，每次有价证券变现的固定费用为 300 元，有价证券的年利率为 12%。（分数：9.99）(1).根据资料计算最佳现金持有量为_。 A.40000 B.50000 C.60000 D.70000（分数：3.33）A.B. C.D.解析：(2).根据资料计算最低现金管理成本为_。 A
28、.4000 B.5000 C.6000 D.7000（分数：3.33）A.B.C. D.解析：(3).根据资料计算并确定证券的变现次数为_次。 A.8 B.9 C.10 D.11（分数：3.33）A.B.C. D.解析：某公司购入一种 5 年前发行的、期限为 20 年、票面价值为 1000 元的债券，债券票面利率为 6%，每年年末支付一次利息，第 5 次利息刚刚付过。（分数：8.00）(1).若市场利率为 8%，根据资料计算这种债券的市场价值为_元。 A.845.84 B.848.54 C.858.45 D.855.44（分数：4.00）A.B. C.D.解析：(2).若市场利率为 4%，根据资料计算这种债券的市场价值为_元。 A.1022.08 B.1122.08 C.1222.08 D.1322.08（分数：4.00）A.B.C. D.解析：
