1、(A)中级财务管理-16 及答案解析(总分：47.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：17，分数：8.50)1.供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款时应采取的保理方式是_。 A.折扣保理 B.到期保理 C.明保理 D.暗保理（分数：0.50）A.B.C.D.2.企业采用贴现法从银行贷款，年利率 10%，则该项贷款的实际年利率为_。 A.9% B.10% C.11% D.12%（分数：0.50）A.B.C.D.3.某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为 100 万元，年度内使用了 60 万元(使用期平均 8 个月)，假设利率为每年 12%，年承诺费
2、率为 0.5%，则年终企业应支付利息和承诺费共为_万元。 A.5 B.5.1 C.7.4 D.6.3（分数：0.50）A.B.C.D.4.企业目前信用条件“N/30”，赊销额为 3600 万元，若将信用期延长为“N/60”，预计赊销额将变为7200 万元，该企业变动成本为 60%，资本成本为 10%。一年按 360 天计算。那么，该企业应收账款占用资金将增加_万元。 A.3600 B.54 C.360 D.540（分数：0.50）A.B.C.D.5.某企业拟以“3/15，N/35”的信用条件购进原料一批，假设一年为 360 天，则企业放弃现金折扣的信用成本率为_。 A.2% B.36.73%
3、C.18% D.55.67%（分数：0.50）A.B.C.D.6.下列成本中属于变动订货成本的是_。 A.采购部门管理费用 B.采购人员的计时工资 C.订货差旅费 D.预付订金的机会成本（分数：0.50）A.B.C.D.7.已知某种存货的全年需要量为 7200 个单位，假设生产周期为一年 360 天，存货的交货时间为 5 天，企业建立的保险储备为 50 单位，则该种存货的再订货点为_单位。 A.20 B.50 C.100 D.150（分数：0.50）A.B.C.D.8.下列各项中不属于营运资金特点的是_。 A.来源具有多样性 B.数量具有波动性 C.实物形态具有变动性和易变现性 D.投资的集中
4、性和收回的分散性（分数：0.50）A.B.C.D.9.按照 ABC 分析法，作为催款的重点对象是_。 A.应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户 B.应收账款账龄长的客户 C.应收账款数额占全部应收账款数额比重大的客户 D.应收账款比重小的客户（分数：0.50）A.B.C.D.10.在确定最佳现金持有量时，成本模式、存货模式和随机模型均需考虑的因素是_。 A.持有现金的机会成本 B.固定性转换成本 C.现金短缺成本 D.现金管理费用（分数：0.50）A.B.C.D.11.收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔，其中支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间
5、为_。 A.邮寄浮动期 B.处理浮动期 C.结算浮动期 D.存入浮动期（分数：0.50）A.B.C.D.12.某企业按年利率 5.8%向银行借款 1000 万元，银行要求保蹄 15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为_。 A.5.8% B.6.4% C.6.8% D.7.3%（分数：0.50）A.B.C.D.13.某企业购入 20 万元商品，卖方提供的信用条件为“2/10，N/30”，若企业由于资金紧张，延至第 50天付款，放弃现金折扣的信用成本是_。 A.36.7% B.36.4% C.18.37% D.23.26%（分数：0.50）A.B.C.D.14.各种持有现金的动机中，属于应付未
6、来现金流入和流出随机波动的动机是_。 A.交易性需求 B.预防性需求 C.投机性需求 D.长期投资性需求（分数：0.50）A.B.C.D.15.某企业固定资产为 800 万元，永久性流动资产为 200 万元，波动性流动资产为 200 万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为 900 万元，则该企业采取的是_。 A.期限匹配融资战略 B.激进型融资战略 C.保守型融资战略 D.折中融资战略（分数：0.50）A.B.C.D.16.信用评价的“5C”系统中，条件是指_。 A.当公司或个人不能满足还款条款时，可以用作债务担保的资产或其他担保物 B.影响申请人还款能力和还款意愿的经济环境
7、C.公司或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源 D.个人申请人或公司申请人管理者的诚实和正直表现（分数：0.50）A.B.C.D.17.假设某企业预测的年赊销额为 2000 万元，应收账款平均收账天数为 45 天，变动成本率为 60%，资本成本为 8%，一年按 360 天计，则应收账款的机会成本为_万元。 A.250 B.200 C.15 D.12（分数：0.50）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：12，分数：12.00)18.企业在确定为应付突发事件而持有现金的数额时，需考虑的因素有_。 A.企业销售水平的高低 B.企业临时融资的能力 C.金融市场投资机会的多少
8、D.企业现金流量预测的可靠程度（分数：1.00）A.B.C.D.19.企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要，如_。 A.预收账款 B.应付职工薪酬 C.应付票据 D.根据周转信贷协定取得的限额内借款（分数：1.00）A.B.C.D.20.在应收账款信用政策中企业采用现金折扣政策的目的在于_。 A.吸引顾客为享受优惠而提前付款 B.减轻企业税负 C.缩短企业平均收款期 D.扩大销售量（分数：1.00）A.B.C.D.21.下列各项中，不直接影响合理保险储备量确定的有_。 A.缺货损失 B.保险储备的持有成本 C.订货成本 D.购置成本（分数：1.00）
9、A.B.C.D.22.在流动资产的融资战略上，关于激进融资战略表述正确的有_。 A.收益与风险较高 B.资本成本高 C.长期资金来源小于永久性资产 D.短期资金来源大于波动性流动资产（分数：1.00）A.B.C.D.23.应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，其作用体现存_。 A.投资功能 B.减少坏账损失、降低经营风险 C.改善企业的财务结构 D.减轻企业应收账款的管理负担（分数：1.00）A.B.C.D.24.现金周转期，就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，下列方式会使现金周转期缩短的有_。 A.缩短存货周转期 B.缩短应收账款周转期
10、C.缩短应付账款周转期 D.缩短预收账款周转期（分数：1.00）A.B.C.D.25.企业持有现金的成本中与现金持有额有明显比例关系的有_。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.折扣成本（分数：1.00）A.B.C.D.26.企业如果采取适时制库存控制系统，则下列表述中正确的有_。 A.库存成本较低 B.制造企业必须事先与供应商和客户协调好 C.需要的是稳定而标准的生产程序以及与供应商的诚信 D.供应商必须提前将企业生产所需要的原料或零件送来，避免企业缺货（分数：1.00）A.B.C.D.27.与应收账款机会成本有关的因素有_。 A.应收账款平均余额 B.变动成本率 C.销售成本率
11、D.资本成本（分数：1.00）A.B.C.D.28.在我国，以下属于发行短期融资券特点的有_。 A.发行对象可以是机构投资者，也可以是社会公众 B.是企业筹措短期资金的直接融资方式 C.发行人为金融企业 D.融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业小得自行销售融资券（分数：1.00）A.B.C.D.29.企业进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始，通常使用比率分析法评价顾客的财务状况，主要考察的财务指标包括_ A.流动性和营运资本比率 B.债务管理和支付比率 C.盈利能力 D.资产管理能力（分数：1.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：11，分数：5.50)30
12、.研究存货合理保险储备量的目的，是为了寻求缺货成本的最小化。（分数：0.50）A.正确B.错误31.应收账款保理具有减少坏账损失、降低经营风险等特点。（分数：0.50）A.正确B.错误32.利用应收账款保理筹资时，如果应收账款到期无法从债务人处收回时，坏账风险则由转让企业承担。（分数：0.50）A.正确B.错误33.应交税金属于应付金额不确定的流动负债。（分数：0.50）A.正确B.错误34.按随机模型要求，当现金存量低于回归线时，应及时补足现金，以保证最佳现金余额。（分数：0.50）A.正确B.错误35.收款浮动期是指在电子支付方式下从支付开始到企业收到资金的时间间隔。（分数：0.50）A.
13、正确B.错误36.赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。（分数：0.50）A.正确B.错误37.应付账款周转期是指从购买原材料形成应付账款开始直到以现金偿还应付账款为止所需要的时间。（分数：0.50）A.正确B.错误38.有追索权保理的应收账款，应收账款的坏账风险由企业承担。（分数：0.50）A.正确B.错误39.进行正常的短期投资活动所需要的现金属于交易性需求所需现金。（分数：0.50）A.正确B.错误40.应收账款保理实质就是一种委托收账管理的方式。（分数：0.50）A.正确B.错误四、B计算题/B(总题数：5，分数：14.00)41.某公司拟购买一台设备，有
14、 A、B 两企业提供的设备可供选择。有关资料为： A 企业的设备价格为 100万元，信用条件为(2/10，1/20，N/90)。 B 企业的设备报价如下： (1)10 天内付款，价格为 97 万元； (2)1130 天内付款，价格为 98.5 万元； (3)3160 天内付款，价格为 98.7 万元； (4)6190 天内付款，价格为 100 万元。 假设企业资金不足，可向银行借入短期借款，银行短期借款利率为 10%，每年按360 天计算。 要求 (1)如果从 A 企业购买设备，计算不同时间放弃现金折扣的信用成本率。选择对该公司最有利的付款日期。 (2)如果从 B 企业购买设备，计算不同时间放
15、弃现金折扣的信用成本率。选择对该公司最有利的付款日期。 (3)根据以上计算结果，选择对该公司最有利的设备供应商。（分数：3.00）_42.已知：某公司现金收支平衡，预计全年(按 360 天计算)现金需要量为 250000 元，现金与有价证券的转换成本为每次 500 元，有价证券年利率为 10%。 要求 (1)利用存货模式计算最佳现金持有量。 (2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。 (3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。（分数：3.00）_43.公司的年赊销收入为 720 万元，平均收现期为 60 天，坏账损失
16、为赊销额的 10%，年收账费用为 5 万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收现期降为 50 天，坏账损失降为赊销额的 7%。假设公司的资本成本为 6%，变动成本率为 50%。 要求 计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限(一年按 360 天计算)。（分数：2.00）_44.A 公司信用条件为 60 天按全额付款，2012 年 1 季度的销售额为 380 万元，2012 年 24 季度的销售额分别为 150 万元、250 万元和 300 万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当季度收款 40%，次季度收款 30%，第三个季度收款 20%，第四个季度收
17、款 10%。 公司预计 2013 年销售收入预算为 1152 万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施，首先，提高现金折扣率，预计可使 2013 年末应收账款周转天数(按年末应收账款数计算)比上年减少 20 天；其次，将 2013 年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为 90%。(一年按 360 天计算) 要求 (1)测算 2012 年年末的应收账款余额合计。 (2)测算 2012 年公司应收账款的平均逾期天数。 (3)测算 2012 年第 4 季度的现金流入合计。 (4)测算 2013 年年末应收账款保理资金回收额。（分数：3.00）_45.某公司向银行借入短期借款 10
18、000 元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后，银行提出三种方案： (1)如采用收款法付息，利息率为 7%； (2)如采用贴现法付息，利息率为 6%； (3)如采用加息法付息，利息率为 5%。 要求 如果你是该公司财务经理，你选择哪种支付利息的方式，并说明理由。（分数：3.00）_五、B综合题/B(总题数：1，分数：7.00)46.上海东方公司是亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为 10000 套。套装门购进单价为 395 元(包括运费，币种是人民币，下同)。与定购和储存这些套装门相关的资料如下： (1)去年订单共 22 份，总处理成本 13400
19、 元，其中固定成本 10760 元，预计未来成本性态不变。 (2)虽然对于香港原产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关检查，其费用为 280 元。 (3)套装门从香港运抵上海后，接受部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资 3000 元，每个订单检验工作需要 8 小时，发生变动费用每小时 2.50 元。 (4)公司租借仓库来储存套装门，估计成本为每年 2500 元，另外加上每套门 4 元。 (5)在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门 28.50 元。 (6)占用资金利息等其他储存成本每套门 20 元。 (7)从发出订单到货物运到上海需要 6 个工作日
20、。 (8)为防止供货中断，东方公司设置了 100 套的保险储备。 (9)东方公司每年50 周，每剧营业 6 天。 要求 (1)计算经济订货模型中“每次订货成本”。 (2)计算经济订货模型中“单位储存成本”。 (3)计算经济订货批量。 (4)计算每年与批量相关的存货总成本。 (5)计算再订货点。(6)计算每年持有存货的总成本。（分数：7.00）_(A)中级财务管理-16 答案解析(总分：47.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：17，分数：8.50)1.供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款时应采取的保理方式是_。 A.折扣保理 B.到期保理 C.明保理
21、D.暗保理（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 叫保理是指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同。暗保理是指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款。2.企业采用贴现法从银行贷款，年利率 10%，则该项贷款的实际年利率为_。 A.9% B.10% C.11% D.12%（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 10%/(1-10%)=11.11%11%3.某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为 100 万元，年度内使用了 60
22、 万元(使用期平均 8 个月)，假设利率为每年 12%，年承诺费率为 0.5%，则年终企业应支付利息和承诺费共为_万元。 A.5 B.5.1 C.7.4 D.6.3（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 企业应支付利息=6012%(8/12)=4.8(万元) 企业应支付的承诺费=400.5%+600.5%(4/12)=0.3(万元) 企业应支付的利息和承诺费合计=4.8+0.3=5.1(万元)4.企业目前信用条件“N/30”，赊销额为 3600 万元，若将信用期延长为“N/60”，预计赊销额将变为7200 万元，该企业变动成本为 60%，资本成本为 10%。一年按 360 天计算。那么
23、，该企业应收账款占用资金将增加_万元。 A.3600 B.54 C.360 D.540（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 增加的应收账款占用资金=(7200/360)6060%-(3600/360)3060%=720-180=540(万元)5.某企业拟以“3/15，N/35”的信用条件购进原料一批，假设一年为 360 天，则企业放弃现金折扣的信用成本率为_。 A.2% B.36.73% C.18% D.55.67%（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 放弃现金折扣的信用成本率=3%/(1-3%)360/(35-15)100%=55.67%6.下列成本中属于变动订货成本的是
24、_。 A.采购部门管理费用 B.采购人员的计时工资 C.订货差旅费 D.预付订金的机会成本（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 变动订货成本是指与订货次数相关的成本。选项 A、B、D 与订货次数没有直接关系，属于固定成本；选项 C 与订货次数成正比。7.已知某种存货的全年需要量为 7200 个单位，假设生产周期为一年 360 天，存货的交货时间为 5 天，企业建立的保险储备为 50 单位，则该种存货的再订货点为_单位。 A.20 B.50 C.100 D.150（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 依题意，原材料平均每日耗用量=7200/360=20(单位/天)，再订货点=
25、交货期内的需要量+保险储备量=205+50=150(单位)。8.下列各项中不属于营运资金特点的是_。 A.来源具有多样性 B.数量具有波动性 C.实物形态具有变动性和易变现性 D.投资的集中性和收回的分散性（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 投资的集中性和收回的分散性不属于营运资金的特点，属于固定资产的特点。9.按照 ABC 分析法，作为催款的重点对象是_。 A.应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户 B.应收账款账龄长的客户 C.应收账款数额占全部应收账款数额比重大的客户 D.应收账款比重小的客户（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 应收账款逾期金额占应收
26、账款逾期金额总额的比重大的客户属于 A 类客户，这类客户作为催款的重点对象。10.在确定最佳现金持有量时，成本模式、存货模式和随机模型均需考虑的因素是_。 A.持有现金的机会成本 B.固定性转换成本 C.现金短缺成本 D.现金管理费用（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 成本模式只考虑持有现金的机会成本、管理费用和现金短缺成本；存货模式只考虑现金的机会成本和交易成本；随机模型考虑的有持有现金的机会成本、每日现金流变动的标准差和固定性转换成本，所以现余的机会成本是均需考虑的因素。11.收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔，其中支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所
27、花的时间为_。 A.邮寄浮动期 B.处理浮动期 C.结算浮动期 D.存入浮动期（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 收款浮动期主要是纸基支付工具导致的，有下列三种类型：(1)邮寄浮动期：从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔；(2)处理浮动期：是指支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现会所花的时间；(3)结算浮动期：是指通过银行系统进行支票结算所需的时间。12.某企业按年利率 5.8%向银行借款 1000 万元，银行要求保蹄 15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为_。 A.5.8% B.6.4% C.6.8% D.7.3%（分数：0.50）A.B.C
28、. D.解析：解析 实际利率=5.8%/(1-15%)100%=6.8%13.某企业购入 20 万元商品，卖方提供的信用条件为“2/10，N/30”，若企业由于资金紧张，延至第 50天付款，放弃现金折扣的信用成本是_。 A.36.7% B.36.4% C.18.37% D.23.26%（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 放弃现金折扣的信用成本=2%/(1-2%)360/(50-10)=18.37%14.各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是_。 A.交易性需求 B.预防性需求 C.投机性需求 D.长期投资性需求（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析
29、 预防性需求是企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。15.某企业固定资产为 800 万元，永久性流动资产为 200 万元，波动性流动资产为 200 万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为 900 万元，则该企业采取的是_。 A.期限匹配融资战略 B.激进型融资战略 C.保守型融资战略 D.折中融资战略（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 流动资产融资战略包括期限匹配、激进型和保守型三种。在激进型融资战略下，临时性负债大于波动性流动资产，它不仅解决波动性流动资产的资金需求，还要解决部分永久性资产的资金需求，本题永久性资产=800+200=1000(万元)，长期
30、来源 900 万元，说明有 100 万元永久资产和波动性流动资产200 万元由短期来源解决，因此选项 B 正确。16.信用评价的“5C”系统中，条件是指_。 A.当公司或个人不能满足还款条款时，可以用作债务担保的资产或其他担保物 B.影响申请人还款能力和还款意愿的经济环境 C.公司或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源 D.个人申请人或公司申请人管理者的诚实和正直表现（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即“品质”、“能力”、“资本”、“抵押”和“条件”。本题中选项 A 指抵押，选项 B 指条件，选项 C 指资本，选项
31、D 指品质。17.假设某企业预测的年赊销额为 2000 万元，应收账款平均收账天数为 45 天，变动成本率为 60%，资本成本为 8%，一年按 360 天计，则应收账款的机会成本为_万元。 A.250 B.200 C.15 D.12（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 应收账款占用资金=2000/3604560%=150(万元) 应收账款机会成本=1508%=12(万元)二、B多项选择题/B(总题数：12，分数：12.00)18.企业在确定为应付突发事件而持有现金的数额时，需考虑的因素有_。 A.企业销售水平的高低 B.企业临时融资的能力 C.金融市场投资机会的多少 D.企业现金流量
32、预测的可靠程度（分数：1.00）A.B. C.D. 解析：解析 选项 A 是影响交易性需求现金持有额的因素，选项 C 是影响投机性需求现金持有额的因素。19.企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要，如_。 A.预收账款 B.应付职工薪酬 C.应付票据 D.根据周转信贷协定取得的限额内借款（分数：1.00）A. B. C. D.解析：解析 自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指根据企业对短期资会的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。选项 D 属于人为性流动负债。20.在应收账款
33、信用政策中企业采用现金折扣政策的目的在于_。 A.吸引顾客为享受优惠而提前付款 B.减轻企业税负 C.缩短企业平均收款期 D.扩大销售量（分数：1.00）A. B.C. D. 解析：解析 现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，其主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期，另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。21.下列各项中，不直接影响合理保险储备量确定的有_。 A.缺货损失 B.保险储备的持有成本 C.订货成本 D.购置成本（分数：1.00）A.B.C. D. 解析：解析 最佳的保险储备应该使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最
34、低。22.在流动资产的融资战略上，关于激进融资战略表述正确的有_。 A.收益与风险较高 B.资本成本高 C.长期资金来源小于永久性资产 D.短期资金来源大于波动性流动资产（分数：1.00）A. B.C. D. 解析：解析 激进融资战略由于较多地利用短期融资方式，通常其资本成本低。23.应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，其作用体现存_。 A.投资功能 B.减少坏账损失、降低经营风险 C.改善企业的财务结构 D.减轻企业应收账款的管理负担（分数：1.00）A.B. C. D. 解析：解析 应收账款保理实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从
35、而获得银行短期借款的一种融资方式，而不是投资方式。24.现金周转期，就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，下列方式会使现金周转期缩短的有_。 A.缩短存货周转期 B.缩短应收账款周转期 C.缩短应付账款周转期 D.缩短预收账款周转期（分数：1.00）A. B. C.D.解析：解析 现金剧转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，缩短现金周转期的方式有加快制造与销售产成品来缩短存货周转期；加速应收账款的回收来缩短应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期，选项 A、B 是正确的。25.企业持有现金的成本中与现金持有额有明显比例关系的有_。 A.机会成本 B.管理成本 C
36、.短缺成本 D.折扣成本（分数：1.00）A. B.C. D.解析：解析 企业持有现金的成本中与现金持有额有明显比例关系的有机会成本、短缺成本。现金持有额越高，机会成本会越大，短缺成本会越少。管理成本一般为固定性费用，与现金持有额无关；折扣成本不属于持有现金的成本。26.企业如果采取适时制库存控制系统，则下列表述中正确的有_。 A.库存成本较低 B.制造企业必须事先与供应商和客户协调好 C.需要的是稳定而标准的生产程序以及与供应商的诚信 D.供应商必须提前将企业生产所需要的原料或零件送来，避免企业缺货（分数：1.00）A. B. C. D.解析：解析 适时制库存控制系统下只有当制造企业在生产过
37、程中需要原料或零件时，供应商才会将原料或零件送来。27.与应收账款机会成本有关的因素有_。 A.应收账款平均余额 B.变动成本率 C.销售成本率 D.资本成本（分数：1.00）A. B. C.D. 解析：解析 根据应收账款机会成本的计算公式可知，应收账款平均余额、变动成本率和资本成本影响应收账款机会成本。28.在我国，以下属于发行短期融资券特点的有_。 A.发行对象可以是机构投资者，也可以是社会公众 B.是企业筹措短期资金的直接融资方式 C.发行人为金融企业 D.融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业小得自行销售融资券（分数：1.00）A.B. C.D. 解析：解析 发行对象可以是机构投资
38、者，但不向社会公众发行，选项 A 不正确；发行人为非金融企业，选项 C 不正确。29.企业进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始，通常使用比率分析法评价顾客的财务状况，主要考察的财务指标包括_ A.流动性和营运资本比率 B.债务管理和支付比率 C.盈利能力 D.资产管理能力（分数：1.00）A. B. C. D.解析：解析 商业信用的定量分析主要考察的财务指标包括流动性和营运资本比率、债务管理和支付比率以及盈利能力三方面指标。三、B判断题/B(总题数：11，分数：5.50)30.研究存货合理保险储备量的目的，是为了寻求缺货成本的最小化。（分数：0.50）A.正确B.错误 解析
39、：解析 保险储备的存在虽然可以减少缺货成本，但增加了储存成本，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。31.应收账款保理具有减少坏账损失、降低经营风险等特点。（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 采用应收账款保理后，一方面可以提供信用风险控制与坏账担保，帮助企业降低其客户违约的风险，另一方面可以借助专业的保理商去催收账款，能够在很大程度上降低坏账发生的可能性，有效的控制坏账风险。32.利用应收账款保理筹资时，如果应收账款到期无法从债务人处收回时，坏账风险则由转让企业承担。（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 有追索权保理，应收账款的坏账风险由企业承担
40、；无追索权保理，应收账款的坏账风险由银行承担。33.应交税金属于应付金额不确定的流动负债。（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 应付金额不确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期或具备一定条件时才能确定的流动负债，或应付金额需要估计的流动负债，如应交税金、应付产品质量担保债务等。34.按随机模型要求，当现金存量低于回归线时，应及时补足现金，以保证最佳现金余额。（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 按随机模型的要求，当现金存量低于回归线，但未达到现金存量的下限时，不作调整。35.收款浮动期是指在电子支付方式下从支付开始到企业收到资金的时间间隔。（分数：0.50
41、）A.正确B.错误 解析：解析 收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。收款浮动期主要是纸基支付工具导致的。36.赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 只有实施赊销政策所增加的收益超过所增加的成本费用时，才应当实施赊销。37.应付账款周转期是指从购买原材料形成应付账款开始直到以现金偿还应付账款为止所需要的时间。（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 这是应付账款周转期的含义。38.有追索权保理的应收账款，应收账款的坏账风险由企业承担。（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 有追索权保理的应收
42、账款保理商具有全部“追索权”，所以应收账款的坏账风险由企业承担。39.进行正常的短期投资活动所需要的现金属于交易性需求所需现金。（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 交易性需求是为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。进行正常的短期投资活动所需要的现金属于投机性需求所需现金。40.应收账款保理实质就是一种委托收账管理的方式。（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 保理是一项综合性的金融服务方式，其同单纯的融资或收账管理有本质区别。应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得银行的流动资金支持，加快资金的周转。四、B计算题/B
43、(总题数：5，分数：14.00)41.某公司拟购买一台设备，有 A、B 两企业提供的设备可供选择。有关资料为： A 企业的设备价格为 100万元，信用条件为(2/10，1/20，N/90)。 B 企业的设备报价如下： (1)10 天内付款，价格为 97 万元； (2)1130 天内付款，价格为 98.5 万元； (3)3160 天内付款，价格为 98.7 万元； (4)6190 天内付款，价格为 100 万元。 假设企业资金不足，可向银行借入短期借款，银行短期借款利率为 10%，每年按360 天计算。 要求 (1)如果从 A 企业购买设备，计算不同时间放弃现金折扣的信用成本率。选择对该公司最有
44、利的付款日期。 (2)如果从 B 企业购买设备，计算不同时间放弃现金折扣的信用成本率。选择对该公司最有利的付款日期。 (3)根据以上计算结果，选择对该公司最有利的设备供应商。（分数：3.00）_正确答案：(1)从 A 企业购买设备时： 放弃第 10 天内付款现金折扣的信用成本率=* 放弃第 20 天内付款现金折扣的信用成本率=* 由于放弃折扣信用成本率小于贷款利率，所以应选择信用期付款，对该公司有利的付款日期是在 90 天付款。 (2)从 B 企业购买设备时： 10 天内付款，折扣率=*=3%， 放弃第10 天现金折扣的信用成本率=*=13.92%； 1130 天内付款，折扣率=*=1.5%， 放弃现金折扣的信用成本率=*=9.14%； 3160 天内付款，折扣率=*=1.3%， 放弃现金折扣的信用成本率=*=15.81%； 第 10 天付款净收益=3-97*80=0.84(万元) 第 30 天付款净收益=1.5-98.5*60=-0.14(万元
