1、现代咨询方法与实务-157 及答案解析(总分：75.00，做题时间：90 分钟)一、（一）(总题数：1，分数：15.00)某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为 52180万元，预备费为 5000万元，建设期 3年。3 年的投资比例是：第 1年 20%，第 2年 55%，第 3年 25%，第 4年投产。该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为 40000万元，其中外汇贷款为 2300万美元。外汇牌价为 1美元兑换 6.5元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为 6%(按季计息)。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为 8%(按年计息)。建设项目达到设计生产能力后
2、，全厂定员为 1100人，工资和福利费按照每人每年 7.20万元估算；每年其他费用为 860万元(其中：其他制造费用为 660万元)；年外购原材料、燃料、动力费估算为 19200万元；年经营成本为 21000万元，年销售收入 33000万元，年修理费占年经营成本10%；年预付账款为 800万元；年预收账款为 1200万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款为30d，现金为 40d，应付账款为 30d，存货为 40d，预付账款为 30d，预收账款为 30d。（分数：15.00）(1).估算建设期贷款利息。（分数：5.00）_(2).用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估算表
3、。（分数：5.00）_(3).估算拟建项目的总投资。（分数：5.00）_二、（二）(总题数：1，分数：20.00)1.某工程，建设单位委托某工程咨询单位进行项目准备阶段的融资咨询服务。该工程咨询单位主要从项目投资人的角度，为项目融资拟定了融资方案，并单独与银行进行贷款谈判，在与银行谈判未果的情况下，又调整了融资方案，并对其进行了优化。 该工程咨询单位在提供融资咨询服务过程中，特别注重细化和落实具体方案。 问题： 1在项目的周期中，项目融资主要贯穿于哪几个阶段? 2本案例中存在哪些不妥之处?并改正。 3项目准备阶段融资咨询的主要工作包括哪些? 4在项目准备阶段融资咨询过程中，细化和落实具体融资方
4、案的内容包括哪些? （分数：20.00）_三、（三）(总题数：1，分数：20.00)某市政设施工程全部由政府投资兴建。该项目为该省建设规划的重点项目之一，且已列入地方年度固定投资计划，概算已经主管部门批准，征地工作尚未全部完成，施工图纸及有关技术资料齐全。现决定对该项目进行施工招标。招标人在国家级报刊发布招标公告。因估计除本市施工企业参加投标外，还可能有外省市施工企业参加投标，故招标人委托咨询单位编制了两个标底，准备分别用于对本省和外省市施工企业投标价的评定。招标人于 2004年 8月 5日向具备承担该项目能力的 A、B、C、D、E 5 家承包商发出资格预审合格通知书，其中说明，8 月 10日
5、11 日在招标人总工程师室领取招标文件，9 月 5日 14时为投标截止时间。该 5家承包商均领取了招标文件。8 月 18日招标人对投标单位就招标文件提出的所有问题统一作了书面答复，随后组织各投标单位进行了现场踏勘。9 月 5日这 5家承包商均按规定的时间提交了投标文件。但承包商 A在送出投标文件后发现报价估算有较严重的失误，遂赶在投标截止时间前半小时递交了一份书面声明，撤回已提交的投标文件。 开标时，由招标人委托的市公证处人员检查投标文件的密封情况，确认无误后，由工作人员当众拆封。由于承包商 A已撤回投标文件，故招标人宣布有 B、C、D、E 4 家承包商投标，并宣读该 4家承包商的投标价格、工
6、期和其他主要内容。 评标委员会委员由招标人直接确定，共由 7人组成，其中招标人代表 2人，技术专家 3人经济专家 2人。按照招标文件中确定的综合评标标准，4 个投标人综合得分从高到低的依次顺序为 B、C、D、E，故评标委员会确定承包商 B为中标人。由于承包商 B为外地企业，招标人于 9月 8日将中标通知书寄出，承包商 B于 9月 18日收到中标通知书。最终双方于 10月 13日签订了书面合同。 问题：（分数：20.00）(1).招标投标法中规定的招标方式有哪几种?（分数：4.00）_(2).该工程若采用邀请招标方式是否违反有关规定?为什么?（分数：4.00）_(3).从招标投标的性质看，本案例
7、中的要约邀请、要约和承诺的具体表现是什么?（分数：4.00）_(4).招标人对投标单位进行资格预审应包括哪些内容?（分数：4.00）_(5).根据招标投标法的有关规定，判断该项目在招标投标过程中有哪些不妥之处，并说明理由。（分数：4.00）_四、（四）(总题数：1，分数：20.00)2.国家提出要建设一个针对特定灾害的防灾预警系统，以减少灾害损失共有三个互斥的建设方案，寿命期均为 20年。根据统计资料分析及专家论证，如果不建造该预警系统，预期未来每年灾害经济损失为120亿元，如果建造该防灾预警系统，除需要初始投资外，每年还需要支付系统维护费用，但可降低每年预期灾害损失。各方案的初始投资、每年运
8、营维护费用及预期年损失等资料见表 53。设定基准收益率为 8%。 表 53 各方案投资、费用及预期损失表 单位：亿元 方案 初始投资 年运营维护费用 预期年损失 1 120 12 70 2 210 20 90 3 250 30 30 【问题】1计算各方案初始投资的费用年值和各方案预期每年减少损失的效益。 2项目财务评价人员拟采用费用年值比较法来评价三个方案的优劣，请判断该方法是否恰当，为什么? 3请利用效益/费用分析法判断哪些方案不可行，哪些方案可行，并请从中选择出一个最优方案。 （分数：20.00）_现代咨询方法与实务-157 答案解析(总分：75.00，做题时间：90 分钟)一、（一）(总
9、题数：1，分数：15.00)某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为 52180万元，预备费为 5000万元，建设期 3年。3 年的投资比例是：第 1年 20%，第 2年 55%，第 3年 25%，第 4年投产。该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为 40000万元，其中外汇贷款为 2300万美元。外汇牌价为 1美元兑换 6.5元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为 6%(按季计息)。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为 8%(按年计息)。建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为 1100人，工资和福利费按照每人每年 7.20万元估算；每年其他费用为 860万
10、元(其中：其他制造费用为 660万元)；年外购原材料、燃料、动力费估算为 19200万元；年经营成本为 21000万元，年销售收入 33000万元，年修理费占年经营成本10%；年预付账款为 800万元；年预收账款为 1200万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款为30d，现金为 40d，应付账款为 30d，存货为 40d，预付账款为 30d，预收账款为 30d。（分数：15.00）(1).估算建设期贷款利息。（分数：5.00）_正确答案：()解析：建设期贷款利息计算 (1)人民币实际利率=(1+6%/4) 4 -1=6.14%。 (2)每年投资的贷款部分本金数额计算： 人民币部分：贷款
11、总额为(40000-23006.5)万元=25050 万元。 美元部分：贷款总额为 2300万美元。 (3)每年应计利息计算： 人民币贷款利息计算： 第 1年贷款利息=(0+2505020%/2)万元6.14%=153.81 万元。 第 2年贷款利息=(2505020%+153.81)+2505055%/2万元6.14%=740.03 万元。 第 3年贷款利息=(2505020%+153.81+2505055%+740.03)+2505025%/2万元6.14%=1400.69 万元。人民币贷款利息合计=(153.81+740.03+1400.69)万元=2294.53 万元。 外币贷款利息计
12、算： 第 1年外币贷款利息=(0+230020%/2)万美元8%=18.40 万美元。 第 2年外币贷款利息=(230020%+18.40)+230055%/2万美元8%=88.87 万美元。 第 3年外币贷款利息=(230020%+18.40+230055%+88.87)+230025%/2万美元8%=169.58 万美元。 外币贷款利息合计=(18.40+88.87+169.58)万美元=276.85 万美元。 建设期贷款利息=人民币贷款利息+外币贷款利息=2294.53 万元+276.85 万美元6.5=4094.06 万元。(2).用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估
13、算表。（分数：5.00）_正确答案：()解析：用分项详细估算法估算流动资金 (1)应收账款=年经营成本/年周转次数=21000 万元/(360/30)=1750 万元。 (2)现金=(年工资福利费+年其他费)/年周转次数 =(11007.20+860)万元/(360/40)=975.56 万元。 (3)存货： 外购原材料、燃料、动力费=年外购原材料、燃料、动力费/年周转次数 =19200万元/(360/40)=2133.33 万元。 在产品=(年工资福利费+年其他制造费+年外购原料燃料费+年修理费)/年周转次数 =(11007.20+660+19200+2100010%)万元/(360/40)
14、=3320.00 万元。 产成品=年经营成本/年周转次数=21000 万元/(360/40)=2333.33 万元。 存货=(2133.33+3320.00+2333.33)万元=7786.66 万元。 (4)预付账款=年预付账款/年周转次数=800 万元/(360/30)=66.67 万元。 (5)应付账款=外购原材料、燃料、动力费/年周转次数=19200 万元/(360/30)=1600.00 万元。 (6)预收账款=年预收账款/年周转次数=1200 万元/(360/30)=100.00 万元。 由此求得：流动资产=应收账款+现金+存货+预付账款 =(1750+975.56+7786.66
15、+66.67)万元=10578.89 万元。 流动负债=应付账款+预收账款=(1600.00+100.00)万元=1700.00 万元。 流动资金=流动资产-流动负债=(10578.89-1700)万元=8878.89 万元。 编制流动资金估算表见下表。 表 流动资金估算表 序号 项目 最低周转天数/d 周转次数 金额/万元 1 流动资产 10578.89 1.1 应收账款 30 12 1750 1.2 存货 7786.66 1.2.1 外购原材料、燃料、动力费 40 9 2133.33 1.2.2 在产品 40 9 3320.00 1.2.3 产成品 40 9 2333.33 1.3 现金
16、40 9 975.56 1.4 预付账款 30 12 66.67 2 流动负债 1700.00 2.1 应付账款 30 12 1600.00 2.2 预收账款 30 12 100.00 3 流动资金(1-2 ) 8878.89 (3).估算拟建项目的总投资。（分数：5.00）_正确答案：()解析：计算拟建项目的总投资 总投资=建设投资+贷款利息+流动资金 =(52180+5000+4094.06+8878.89)万元=70152.95 万元。二、（二）(总题数：1，分数：20.00)1.某工程，建设单位委托某工程咨询单位进行项目准备阶段的融资咨询服务。该工程咨询单位主要从项目投资人的角度，为项
17、目融资拟定了融资方案，并单独与银行进行贷款谈判，在与银行谈判未果的情况下，又调整了融资方案，并对其进行了优化。 该工程咨询单位在提供融资咨询服务过程中，特别注重细化和落实具体方案。 问题： 1在项目的周期中，项目融资主要贯穿于哪几个阶段? 2本案例中存在哪些不妥之处?并改正。 3项目准备阶段融资咨询的主要工作包括哪些? 4在项目准备阶段融资咨询过程中，细化和落实具体融资方案的内容包括哪些? （分数：20.00）_正确答案：()解析：1在项目周期中，项目融资主要贯穿了项目前期和项目准备两个阶段。 2本案例存在的不妥之处。 (1)不妥之处：工程咨询单位主要从项目投资人的角度进行分析。 正确做法：工
18、程咨询单位应主要从项目法人和企业的角度进行分析。 (2)不妥之处：工程咨询单位为项目融资拟定了融资方案。 正确做法：工程咨询单位帮助业主优化和落实融资方案。 3项目准备阶段融资咨询的主要工作包括：帮助业主优化和落实融资方案；参与银行贷款谈判、拟订贷款条件、签订贷款协议；研究融资条件、测算融资成本、分析实际融资条件的变化及其对项目效益的影响；分析融资变化可能产生的风险并提出对策。 4项目准备阶段的融资咨询，侧重细化和落实具体方案，内容包括：融资渠道及方式的选择确定；融资贷款单位的确定；资金侧重立足性和时序性；融资贷款条件、偿还方式和期限以及利息风险等。三、（三）(总题数：1，分数：20.00)某
19、市政设施工程全部由政府投资兴建。该项目为该省建设规划的重点项目之一，且已列入地方年度固定投资计划，概算已经主管部门批准，征地工作尚未全部完成，施工图纸及有关技术资料齐全。现决定对该项目进行施工招标。招标人在国家级报刊发布招标公告。因估计除本市施工企业参加投标外，还可能有外省市施工企业参加投标，故招标人委托咨询单位编制了两个标底，准备分别用于对本省和外省市施工企业投标价的评定。招标人于 2004年 8月 5日向具备承担该项目能力的 A、B、C、D、E 5 家承包商发出资格预审合格通知书，其中说明，8 月 10日11 日在招标人总工程师室领取招标文件，9 月 5日 14时为投标截止时间。该 5家承
20、包商均领取了招标文件。8 月 18日招标人对投标单位就招标文件提出的所有问题统一作了书面答复，随后组织各投标单位进行了现场踏勘。9 月 5日这 5家承包商均按规定的时间提交了投标文件。但承包商 A在送出投标文件后发现报价估算有较严重的失误，遂赶在投标截止时间前半小时递交了一份书面声明，撤回已提交的投标文件。 开标时，由招标人委托的市公证处人员检查投标文件的密封情况，确认无误后，由工作人员当众拆封。由于承包商 A已撤回投标文件，故招标人宣布有 B、C、D、E 4 家承包商投标，并宣读该 4家承包商的投标价格、工期和其他主要内容。 评标委员会委员由招标人直接确定，共由 7人组成，其中招标人代表 2
21、人，技术专家 3人经济专家 2人。按照招标文件中确定的综合评标标准，4 个投标人综合得分从高到低的依次顺序为 B、C、D、E，故评标委员会确定承包商 B为中标人。由于承包商 B为外地企业，招标人于 9月 8日将中标通知书寄出，承包商 B于 9月 18日收到中标通知书。最终双方于 10月 13日签订了书面合同。 问题：（分数：20.00）(1).招标投标法中规定的招标方式有哪几种?（分数：4.00）_正确答案：()解析：招标投标法中规定的招标方式有公开招标和邀请招标两种。(2).该工程若采用邀请招标方式是否违反有关规定?为什么?（分数：4.00）_正确答案：()解析：违反有关规定。因为根据招标投
22、标法的规定，该工程是由政府全部投资兴建的省级重点项目，所以应采取公开招标。(3).从招标投标的性质看，本案例中的要约邀请、要约和承诺的具体表现是什么?（分数：4.00）_正确答案：()解析：本案例中的要约邀请是招标人的招标公告，要约是投标人提交的投标文件，承诺是招标人发出的中标通知书。(4).招标人对投标单位进行资格预审应包括哪些内容?（分数：4.00）_正确答案：()解析：招标人对投标单位进行资格预审应包括以下内容：投标单位组织与机构和企业概况；近 3年完成工程的情况；目前正在履行的合同情况；资源方面，如财务状况、管理人员情况、劳动力和施工机械设备等方面的情况；其他情况(各种奖励和处罚等)。
23、(5).根据招标投标法的有关规定，判断该项目在招标投标过程中有哪些不妥之处，并说明理由。（分数：4.00）_正确答案：()解析：该项目在招标投标过程中的不妥之处及理由如下。 (1)不妥之处：决定对该项目进行施工招标。 理由：本项目征地工作尚未全部完成，不具备施工招标的必要条件，因而尚不能进行施工招标。 (2)不妥之处：招标人委托咨询单位编制了两个标底。 理由：不应编制两个标底，招标投标法规定，一个工程只能编制一个标底，不能对不同的投标单位采用不同的标底进行评标。 (3)不妥之处：招标人对投标单位就招标文件提出的所有问题作了书面答复后组织各投标单位进行了现场踏勘。 理由：现场踏勘应安排在书面答复
24、投标单位提问之前，因为投标单位对施工现场条件也可能提出问题。 (4)不妥之处：招标人宣布有 B、C、D、E 4 家承包商投标。 理由：招标人不应仅宣布 4家承包商参加投标。按国际惯例，虽然承包商 A在投标截止时间前撤回投标文件，但仍应作为投标人宣读其名称，但不宣读其投标文件的其他内容。 (5)不妥之处：评标委员会委员由招标人直接确定。 理由：评标委员会委员不应全部由招标人直接确定。按规定，评标委员会中的技术、经济专家，一般招标项目应采取(从专家库中)随机抽取方式，特殊招标项目可以由招标人直接确定。本项目显然属于一般招标项目。 (6)不妥之处：双方于 10月 13日签订了书面合同。 理由：订立书
25、面合同的时间过迟。按招标投标法的规定，招标人和中标人应当自中标通知书发出之日(不是中标人收到中标通知书之日)起 30日内订立书面合同，而本案例已超过 30日。四、（四）(总题数：1，分数：20.00)2.国家提出要建设一个针对特定灾害的防灾预警系统，以减少灾害损失共有三个互斥的建设方案，寿命期均为 20年。根据统计资料分析及专家论证，如果不建造该预警系统，预期未来每年灾害经济损失为120亿元，如果建造该防灾预警系统，除需要初始投资外，每年还需要支付系统维护费用，但可降低每年预期灾害损失。各方案的初始投资、每年运营维护费用及预期年损失等资料见表 53。设定基准收益率为 8%。 表 53 各方案投
26、资、费用及预期损失表 单位：亿元 方案 初始投资 年运营维护费用 预期年损失 1 120 12 70 2 210 20 90 3 250 30 30 【问题】1计算各方案初始投资的费用年值和各方案预期每年减少损失的效益。 2项目财务评价人员拟采用费用年值比较法来评价三个方案的优劣，请判断该方法是否恰当，为什么? 3请利用效益/费用分析法判断哪些方案不可行，哪些方案可行，并请从中选择出一个最优方案。 （分数：20.00）_正确答案：()解析：1方案 1的初始投资的费用年值120(A/P，8%，20)12.222(亿元) 方案 2的初始投资的费用年值210(A/P，8%，20)21.389(亿元)
27、 方案 3的初始投资的费用年值250(A/P，8%，20)25.463(亿元) 方案 1预期每年减少损失的效益1207050(亿元) 方案 2预期每年减少损失的效益1209030(亿元) 方案 3预期每年减少损失的效益1203090(亿元) 乙费用年值比较法适用于效益相同或基本相同，又难于具体估算效益的方案进行比较的情况，而本题中三个方案的效益显然不同，所以不宜采用该方法。 3方案 1的效益/费用50(12.22212)2.061 方案 2的效益/费用30(21.38920)0.721 方案 3的效益/费用90(25.46330)1.621 由此可以看出，方案 1和方案 3是可行的，方案 2在经济上不可行。进一步比较方案 1和方案 3： 差额效益/差额费用(9050)(25.4633012.22212)1.281 所以投资额大的方案优，即方案 3优。
